SMM, ngày 7 tháng 9:
Trên thị trường kim loại:
Đêm thứ Sáu tuần trước, kim loại cơ bản trên cả thị trường trong nước và nước ngoài diễn biến trái chiều. Kẽm LME dẫn đầu mức tăng với 1,1%, kẽm SHFE tăng 0,97%, niken SHFE đóng cửa không đổi ở mức 128.040 nhân dân tệ/tấn, nhôm LME dẫn đầu mức giảm với 0,65%, và các kim loại còn lại có biến động tương đối nhỏ. Hợp đồng chính alumina tăng 0,44%, trong khi hợp đồng chính nhôm đúc giảm 0,21%.
Đêm thứ Sáu tuần trước, kim loại đen tăng trên diện rộng, với quặng sắt dẫn đầu mức tăng 1,52%, thép không gỉ tăng 0,69%, và thép cây tăng 0,41%. Ở nhóm than cốc và than luyện cốc, than luyện cốc tăng 0,6% và than cốc tăng 0,53%.
Đêm thứ Sáu tuần trước ở nhóm kim loại quý, vàng COMEX giảm 1,38% và bạc COMEX giảm 1,31%. Trên biểu đồ tuần, vàng COMEX giảm 1,16% và bạc COMEX giảm 1,43%, cả hai đều ghi nhận tuần giảm thứ hai liên tiếp. Trong nước, vàng SHFE giảm 1,32% và bạc SHFE giảm 1,46%. Trên biểu đồ tuần, vàng SHFE giảm 2,8% và bạc SHFE giảm 3,38%.
Tính đến 8:22 ngày 5 tháng 9, giá đóng cửa đêm thứ Sáu tuần trước:
Mặt trận vĩ mô
Trong nước:
[PBOC sẽ tiến hành hoạt động mua lại đảo chiều hoàn toàn 500 tỷ nhân dân tệ vào thứ Hai] Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc: Vào ngày 7 tháng 9 năm 2026, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ tiến hành hoạt động mua lại đảo chiều hoàn toàn 500 tỷ nhân dân tệ thông qua đấu thầu số lượng cố định, dựa trên lãi suất và đấu giá đa giá, với kỳ hạn 3 tháng (89 ngày), đáo hạn vào ngày 5 tháng 12 năm 2026.
[Bảy cơ quan bao gồm Cục Quản lý Không gian mạng Trung Quốc cùng ban hành Kế hoạch triển khai thúc đẩy chuyển đổi và phát triển phối hợp giữa số hóa và xanh hóa (2026-2030)] Bảy cơ quan bao gồm Cục Quản lý Không gian mạng Trung Quốc đã cùng ban hành Kế hoạch triển khai thúc đẩy chuyển đổi và phát triển phối hợp giữa số hóa và xanh hóa (2026-2030). Kế hoạch nêu rõ đến năm 2030, lợi thế chi phí thấp và hiệu quả cao của AI sẽ được thể hiện rõ hơn, hỗ trợ sâu rộng cho đổi mới công nghệ carbon thấp và phát triển công nghiệp. Hiệu quả năng lượng trong các lĩnh vực mới nổi như cơ sở hạ tầng điện toán và trạm gốc 5G sẽ được cải thiện đáng kể, thúc đẩy mức tiêu thụ điện tái tạo trong các lĩnh vực trọng điểm như cơ sở hạ tầng điện toán đạt mức trọng số trách nhiệm tiêu thụ năng lượng tái tạo của tỉnh tương ứng. Quá trình số hóa và xanh hóa trong các lĩnh vực trọng điểm như nông nghiệp, sản xuất, thương mại, tiêu dùng và vận hành đô thị sẽ được thúc đẩy hơn nữa. Công nghệ số và trí tuệ nhân tạo sẽ tiếp tục nâng cao năng lực quản trị môi trường sinh thái, mô hình phát triển phối hợp giữa số hóa và xanh hóa sẽ hỗ trợ mạnh mẽ cho quá trình chuyển đổi xanh toàn diện và phát triển chất lượng cao của nền kinh tế - xã hội. (Ứng dụng Dữ liệu Jin10)
[Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin ban hành Kế hoạch hỗ trợ AI cho khởi nghiệp doanh nghiệp nhỏ và vừa (2026-2028)] Văn phòng Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin đã ban hành thông báo về Kế hoạch hỗ trợ AI cho khởi nghiệp doanh nghiệp nhỏ và vừa (2026-2028). Trong vòng ba năm, tại các lĩnh vực trọng điểm như ứng dụng công nghiệp, dịch vụ dữ liệu và sức mạnh tính toán thông minh, sẽ bồi dưỡng và hình thành một lượng lớn doanh nghiệp khởi nghiệp AI có sức sống đổi mới mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng lớn, mới bồi dưỡng hơn 10.000 doanh nghiệp nhỏ và vừa dựa trên công nghệ và đổi mới, vượt quá 2.000 doanh nghiệp "gã khổng lồ nhỏ" chuyên sâu và tinh tế, đồng thời xuất hiện một số doanh nghiệp linh dương và doanh nghiệp kỳ lân. Tập trung vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, sẽ xây dựng 10 vườn ươm doanh nghiệp công nghệ tiêu chuẩn cao và 10 nền tảng (cơ sở) trình diễn dịch vụ công quốc gia cho doanh nghiệp nhỏ và vừa, mới bồi dưỡng 10 cụm doanh nghiệp nhỏ và vừa cấp quốc gia có ngành nghề đặc sắc, liên tục giải phóng sức sống đổi mới và khởi nghiệp của doanh nghiệp nhỏ và vừa AI, bước đầu hình thành cục diện phát triển chất lượng cao của doanh nghiệp nhỏ và vừa được trao quyền bởi trí tuệ nhân tạo. (Ứng dụng Dữ liệu Jin10)
Đô la Mỹ:
Tính đến thời điểm đóng cửa phiên giao dịch đêm thứ Sáu tuần trước, chỉ số đô la Mỹ tăng 0,15% lên 99,15, với mức giảm hàng tuần là 0,53%. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 tốt hơn kỳ vọng, khiến thị trường gia tăng đặt cược vào khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9. Về dữ liệu, tăng trưởng việc làm của Mỹ trong tháng 8 tốt hơn kỳ vọng và tỷ lệ thất nghiệp không đổi, cho thấy động lực của thị trường lao động Mỹ có thể mạnh hơn so với suy nghĩ trước đây. Theo dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố hôm thứ Sáu, trên cơ sở điều chỉnh tăng dữ liệu việc làm của hai tháng trước đó, bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 8 đã tăng 162.000, vượt qua mọi kỳ vọng của các nhà kinh tế. Tăng trưởng bảng lương phi nông nghiệp chủ yếu được thúc đẩy bởi sự phục hồi của việc làm trong lĩnh vực giải trí và khách sạn cùng với sự gia tăng việc làm trong khu vực chính phủ. Đồng thời, lĩnh vực xây dựng và sản xuất cũng ghi nhận mức tăng trưởng việc làm tương đối mạnh. Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,1%. Báo cáo này cho thấy thị trường lao động Mỹ đang chống chọi với những bất ổn do chiến tranh Iran và áp lực lạm phát mang lại. Các quan chức Fed có thể xem báo cáo này là bằng chứng ủng hộ khả năng tăng lãi suất, mặc dù dữ liệu CPI của Mỹ công bố trong tuần này sẽ là yếu tố then chốt đối với quyết định lãi suất của Fed vào cuối tháng. (APP Dữ liệu Kim Thập)
Tổng thống Mỹ Trump đăng bài: Dữ liệu việc làm vừa công bố thật tuyệt vời, vượt mọi kỳ vọng (trừ của tôi!), mức tăng đạt gấp hai thậm chí ba lần dự kiến, và các bạn vẫn chưa thấy toàn cảnh! Các nhà tuyển dụng Mỹ đã tạo thêm 162.000 việc làm trong tháng 8. Hãy cắt giảm lãi suất, vì vị thế tín dụng của nước Mỹ tốt hơn nhiều so với cách đây không lâu! Một quốc gia mạnh đồng nghĩa với lãi suất thấp hơn vì vị thế tín dụng tốt hơn... Đơn giản vậy thôi! Chúng ta nên có mức lãi suất thấp nhất thế giới, giống như “ngày xưa”. Nếu Mỹ không đồng ý cho phép họ có thặng dư thương mại khổng lồ (điều mà chúng ta có thể chấm dứt ngay lập tức), thì họ không còn được coi là những quốc gia “tinh hoa” tài chính nữa! Hãy cắt giảm lãi suất, nếu không tôi sẽ ngừng giao dịch với các quốc gia mà chúng ta thâm hụt thương mại. Tòa án Tối cao Mỹ, trong phán quyết thuế quan vô lý và tốn kém, đã thừa nhận rõ ràng rằng “Tổng thống” có quyền tuyệt đối làm điều này. Điều này tốt hơn nhiều so với thuế quan! Hội đồng Dự trữ Liên bang, dưới sự lãnh đạo mới xuất sắc này, phải trở nên sáng suốt, suy nghĩ từ một góc độ khác, và hãy là người yêu nước một lần. Lãi suất cao khiến Mỹ rơi vào thế bất lợi hết sức bất công, và tôi sẽ không bao giờ cho phép điều này xảy ra! (APP Dữ liệu Kim Thập)
Jeff Rosenberg, nhà quản lý danh mục tại BlackRock, cho biết tăng trưởng việc làm tháng 8 của Mỹ vượt xa kỳ vọng, làm nổi bật tầm quan trọng của dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) công bố trong tuần này. Các nhà hoạch định chính sách của Fed đang cân nhắc có nên tăng lãi suất dựa trên điều này hay không. Ông nói: “Điều này ở một mức độ nào đó xác nhận những gì chúng ta biết về thị trường lao động và chuyển trọng tâm cũng như áp lực trở lại câu hỏi lạm phát. Điều then chốt là lạm phát đang tăng, hay là nó không giảm đủ nhanh, điều này sẽ quyết định liệu Fed có tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 hay không.” Ông cho biết nếu báo cáo CPI công bố ngày 11 tháng 9 tiếp tục cho thấy lạm phát cải thiện, “tôi nghĩ họ sẽ giữ nguyên lãi suất. " (Ứng dụng dữ liệu Jin10)
"Người phát ngôn của Fed" Nick Timiraos lưu ý rằng trước thềm cuộc họp chính sách ngày 15-16 tháng 9, các quan chức Fed đã nói rõ rằng dữ liệu lạm phát sẽ là yếu tố quan trọng nhất để quyết định có tăng lãi suất hay không, sau khi Fed giữ nguyên lãi suất suốt cả năm. Mặc dù báo cáo việc làm tháng 8 mạnh mẽ sẽ không thay đổi khuôn khổ này, nhưng nó đã dọn sạch một trở ngại cho việc tăng lãi suất. Nếu dữ liệu việc làm tháng 8 tiếp tục suy yếu trên nền tăng trưởng âm của tháng 7, lập luận phản đối thắt chặt chính sách tiền tệ có thể đã thuyết phục hơn: tại sao phải tăng lãi suất khi thị trường lao động không có dấu hiệu tăng trưởng? Tuy nhiên, sau khi báo cáo việc làm hôm thứ Sáu đảo ngược mức tăng trưởng việc làm âm của tháng 7 và đẩy tốc độ tuyển dụng trung bình sáu tháng lên mức cao nhất trong hơn hai năm, lập luận đó không còn tồn tại. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)
Citigroup hôm thứ Sáu đã lùi dự báo về đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed từ tháng 10 năm 2026 sang tháng 6 năm 2027, với lý do tăng trưởng bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 mạnh hơn dự kiến và thị trường lao động nhìn chung ổn định. Trước đó, công ty môi giới này dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản mỗi lần vào tháng 10 năm 2026, tháng 12 năm 2026 và tháng 1 năm 2027, nhưng hiện dự kiến Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản mỗi lần vào tháng 6, tháng 9 và tháng 12 năm 2027. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)
Theo CME "FedWatch": xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 9 là 39,7%, và xác suất tăng lãi suất cộng dồn 25 điểm cơ bản là 60,3%. Xác suất Fed Mỹ giữ nguyên lãi suất đến hết tháng 10 là 28,7%, xác suất tăng cộng dồn 25 điểm cơ bản là 54,6%, và xác suất tăng cộng dồn 50 điểm cơ bản là 16,7%. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)
Các loại tiền tệ khác:
Doanh số bán lẻ khu vực đồng euro giảm 0,6% trong tháng 7, báo hiệu chi tiêu tiêu dùng yếu; doanh số bán lẻ tổng thể giảm 0,4% trong tháng 7 sau khi tăng 0,2% trong tháng trước. Tuy nhiên, so với tháng 7 năm 2025, doanh số bán lẻ khu vực đồng euro tăng 0,6%, và doanh số bán lẻ tổng thể của EU tăng 1,0%. Mức giảm hàng tháng chủ yếu do doanh số hàng phi thực phẩm yếu, trong đó Đức đặc biệt yếu. Mặc dù doanh số bán lẻ giảm theo tháng, chúng vẫn cao hơn một chút so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nhu cầu tiêu dùng đang chậm lại nhưng chưa suy giảm mạnh. Ngoài ra, doanh số nhiên liệu ô tô cũng giảm 0,8%, trong khi tiêu thụ thực phẩm, đồ uống và thuốc lá tăng 0,4%, hỗ trợ phần nào cho doanh số bán lẻ. Những dữ liệu này không ảnh hưởng đến ECB, và thị trường dự báo rộng rãi ECB sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới, nâng lãi suất chính sách lên 2,50%. (Ứng dụng Dữ liệu Jin10)
Các nhà kinh tế tại BNP Paribas lưu ý trong một báo cáo rằng các cú sốc giá năng lượng dai dẳng, cùng với khả năng phục hồi của nền kinh tế Khu vực đồng euro, có nghĩa là ECB có thể tăng lãi suất một lần vào tháng 9 và tháng 12. Các nhà kinh tế kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất trong tuần này và cũng có thể nâng dự báo tăng trưởng và lạm phát, điều này sẽ tiếp tục củng cố lập luận cho chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Giá năng lượng tiếp tục ở mức cao và nền kinh tế mạnh sẽ khiến các hiệu ứng vòng hai có nhiều khả năng xảy ra hơn, mặc dù các dấu hiệu liên quan hiện vẫn còn hạn chế. Các nhà kinh tế cho biết các nhà hoạch định chính sách vẫn sẽ nhận thấy rủi ro đối với triển vọng lạm phát nghiêng về phía tăng. (Ứng dụng Dữ liệu Jin10)
Về mặt vĩ mô:
Trong tuần này tại Trung Quốc, các dữ liệu bao gồm dự trữ ngoại hối tháng 8 của Trung Quốc, cán cân thương mại tháng 8, tốc độ xuất nhập khẩu hàng năm tháng 8 và tỷ lệ CPI hàng năm tháng 8 sẽ được công bố; tại Mỹ, các dữ liệu bao gồm Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ NFIB tháng 8 của Mỹ, kỳ vọng lạm phát 1 năm của Fed New York tháng 8, thay đổi việc làm ADP của Mỹ trong tuần kết thúc ngày 22 tháng 8, lợi suất cao đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ ngày 9 tháng 9, tỷ lệ trúng thầu đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ ngày 9 tháng 9, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ trong tuần kết thúc ngày 5 tháng 9, tỷ lệ PPI hàng năm tháng 8 của Mỹ, tỷ lệ PPI hàng tháng tháng 8 của Mỹ, doanh số bán nhà hiện có hàng năm tháng 8 của Mỹ, tỷ lệ doanh số bán buôn hàng tháng tháng 7 của Mỹ, tỷ lệ CPI hàng năm chưa điều chỉnh tháng 8 của Mỹ, tỷ lệ CPI hàng tháng đã điều chỉnh theo mùa tháng 8 của Mỹ, tỷ lệ CPI lõi hàng tháng đã điều chỉnh theo mùa tháng 8 của Mỹ, tỷ lệ CPI lõi hàng năm chưa điều chỉnh tháng 8 của Mỹ, kỳ vọng lạm phát 1 năm sơ bộ tháng 9 của Mỹ và chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 9 của Đại học Michigan sẽ được công bố; tại Khu vực đồng euro, các dữ liệu bao gồm chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix tháng 9 của Khu vực đồng euro, tỷ lệ GDP hàng năm quý 2 đã điều chỉnh của Khu vực đồng euro, tỷ lệ việc làm hàng quý đã điều chỉnh theo mùa sơ bộ quý 2 của Khu vực đồng euro, lãi suất tiền gửi của ECB tính đến ngày 10 tháng 9 và lãi suất tái cấp vốn chính của ECB tính đến ngày 10 tháng 9 sẽ được công bố; tại Anh, các dữ liệu bao gồm tỷ lệ GDP hàng tháng trong ba tháng tính đến tháng 7 của Anh, tỷ lệ sản lượng sản xuất hàng tháng tháng 7 của Anh, cán cân thương mại hàng hóa đã điều chỉnh theo mùa tháng 7 của Anh và tỷ lệ sản lượng công nghiệp hàng tháng tháng 7 của Anh sẽ được công bố; tại Đức, các dữ liệu bao gồm tỷ lệ sản lượng công nghiệp hàng tháng đã điều chỉnh theo mùa tháng 7 của Đức, cán cân thương mại đã điều chỉnh theo mùa tháng 7 của Đức và tỷ lệ CPI cuối cùng hàng tháng tháng 8 của Đức sẽ được công bố; tỷ lệ thất nghiệp đã điều chỉnh theo mùa tháng 8 của Thụy Sĩ, chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 8 của Thụy Sĩ, cán cân thương mại tháng 7 của Pháp, tỷ lệ sản lượng công nghiệp hàng tháng tháng 7 của Pháp và cán cân thương mại tháng 7 của Nhật Bản cũng sẽ được công bố.
Lưu ý rằng vào thứ Hai, ngày 7 tháng 9, thị trường Mỹ đóng cửa nghỉ Lễ Lao động: NYSE đóng cửa, Sở Giao dịch Chứng khoán Toronto ở Canada đóng cửa, giao dịch kim loại quý và dầu thô Mỹ của CME Group kết thúc sớm lúc 02:30 giờ Bắc Kinh ngày 8 tháng 9, giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán kết thúc sớm lúc 01:00 giờ Bắc Kinh ngày 8 tháng 9, và giao dịch dầu thô Brent của ICE kết thúc sớm lúc 01:30 giờ Bắc Kinh ngày 8 tháng 9 do Lễ Lao động.
Ngoài ra, Apple đã tổ chức sự kiện ra mắt sản phẩm mùa thu với chủ đề "It's Glowtime", Chủ tịch ECB Lagarde phát biểu tại bữa tối chính thức của Bundesbank, ECB công bố quyết định lãi suất và Chủ tịch ECB Lagarde tổ chức họp báo về chính sách tiền tệ.
Dầu thô:
Giá dầu biến động trái chiều trong phiên giao dịch đêm thứ Sáu tuần trước, WTI giảm 0,09% và Brent tăng 0,35%. Tính theo tuần, WTI tăng vọt 9,38% và Brent tăng 8,8%, chủ yếu do xung đột Trung Đông tái bùng phát.
Khi cuộc chiến giữa Mỹ và Iran làm gia tăng lo ngại về gián đoạn nguồn cung năng lượng, tâm lý lạc quan của các quỹ đầu cơ đối với dầu thô Brent đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5. Dữ liệu của ICE cho thấy trong tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 9, các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng đối với dầu thô Brent trên ICE thêm 37.837 hợp đồng lên 261.435 hợp đồng, mức cao nhất trong 14 tuần. Cược mua ròng đối với xăng tăng vọt lên 89.263 hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 12 năm ngoái, khi giá xăng dao động gần mức kỷ lục trong tháng 9. Vị thế mua ròng đối với cà phê Robusta giảm xuống còn 15.588 hợp đồng, mức thấp nhất trong 12 tuần. Vị thế bán ròng đối với ca cao London giảm xuống còn 1.315 hợp đồng, mức thấp nhất trong 7 tuần. (Wall Street CN)
Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent cho biết giá dầu có thể giảm mạnh xuống 40 USD/thùng sau khi xung đột Iran kết thúc, và nguồn cung dầu thô tăng sẽ đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ xuống thấp hơn. Bessent cho biết thị trường dầu mỏ sẽ chứng kiến tình trạng dư cung sau khi xung đột Iran kết thúc, và "bạn có thể thấy giá dầu ở mức 50, 40 USD" khi một lượng lớn nguồn cung gia nhập thị trường trong tương lai. Do xung đột quân sự Mỹ-Iran gần đây, dầu Brent đã tăng lên trên 95 USD vào thứ Sáu, trong khi WTI tiến gần 90 USD. Bessent cho biết đà tăng giá năng lượng gần đây đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về lạm phát và đẩy lợi suất trái phiếu chuẩn toàn cầu lên cao, với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng trong tuần này lên mức cao nhất kể từ năm 2023. Bessent cũng hạ thấp tác động từ kế hoạch giảm nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ của quỹ tài sản quốc gia Na Uy, cho rằng quỹ này chỉ muốn phân bổ sang các tài sản Mỹ khác, bao gồm trái phiếu liên quan đến Fannie Mae và Freddie Mac. (APP Dữ liệu Kim Thạch)
Cũng lưu ý rằng tuần này, EIA công bố Báo cáo Triển vọng Năng lượng Ngắn hạn hàng tháng, OPEC công bố báo cáo thị trường dầu thô hàng tháng (thời gian công bố chính xác của báo cáo hàng tháng chưa xác định, thường vào khoảng 18-21 giờ Bắc Kinh), IEA công bố báo cáo thị trường dầu thô hàng tháng, và Trung Quốc sẽ mở cửa sổ điều chỉnh giá xăng dầu thành phẩm mới (chưa xác định).
