SMM, ngày 4 tháng 9:
Hợp đồng nhôm SHFE 2610 được giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 24.290 nhân dân tệ/tấn hôm nay, tăng 15 nhân dân tệ trong ngày, tương đương 0,06%. Khối lượng giao dịch đạt 151.835 lô, và lượng hợp đồng mở là 254.755 lô, giảm 2.092 lô trong ngày. Sau đà tăng nhanh, cả phe mua và phe bán đều giảm vị thế để chốt lời. Giá duy trì trên các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày, 30 ngày và 60 ngày. Áp lực giảm giá ngắn hạn tiếp tục giảm bớt, đà phục hồi chậm lại phần nào, và hợp đồng thoái lui sau khi tăng vọt trong phiên để đóng cửa tăng nhẹ. Động lực mua vào khi giá giảm vẫn ở mức vừa phải. Các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày quay đầu tăng, trong khi các đường trung bình động 30 ngày và 60 ngày tiếp tục xu hướng giảm. Xu hướng giảm trung hạn chưa được đảo ngược hoàn toàn. Vùng đỉnh trước đó phía trên tạo thành kháng cự mạnh trong trung và dài hạn, hạn chế không gian phục hồi. Nhiều đường trung bình động ngắn hạn phía dưới tạo thành hỗ trợ vững chắc ở các mức thấp hơn. Các đường DIF và DEA đều nằm trên trục không, với DIF nằm trên DEA. Các cột MACD đỏ tiếp tục mở rộng, cho thấy động lượng tăng giá vẫn đang được giải phóng. Thị trường đã bước vào giai đoạn củng cố ngắn hạn.
Bình luận của SMM: Kỳ vọng thắt chặt vĩ mô đã được tiêu hóa. Tồn kho thấp và tốc độ giảm tồn kho tăng tốc đang tạo sàn và chi phối việc định giá trong tuần này. Tuy nhiên, nhu cầu mùa cao điểm chưa hiện thực hóa đầy đủ, rủi ro tồn kho phôi nhôm tăng lan sang tồn kho thỏi vẫn còn, và nguồn cung ở nước ngoài tiếp tục phục hồi, hạn chế không gian tăng giá nhôm. Giá nhôm dự kiến sẽ củng cố ở mức cao trong thời gian tới.
Hợp đồng alumina 2610 được giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 2.757 nhân dân tệ/tấn hôm nay, tăng 50 nhân dân tệ trong ngày, tương đương 1,85%. Khối lượng giao dịch đạt 219.656 lô, và lượng hợp đồng mở là 113.727 lô, giảm 14.117 lô so với tháng trước. Hoạt động chốt lời tập trung trong đà phục hồi nhanh. Giá duy trì trên các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày, 30 ngày và 60 ngày. Đà phục hồi ngắn hạn tăng tốc trở lại, và động lực mua vào khi giá giảm ở các mức thấp hơn mạnh lên đáng kể. Các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày tiếp tục xu hướng giảm, và xu hướng trôi xuống trung hạn chưa được đảo ngược. Đường trung bình động 60 ngày phía trên tạo thành ngưỡng kháng cự mạnh trong trung và dài hạn, hạn chế dư địa phục hồi. Đường DIF và DEA đang tiến sát nhau, các cột MACD đỏ mở rộng đáng kể, cho thấy đà phục hồi ngắn hạn đang được giải phóng nhanh hơn.
Bình luận SMM: Giá alumina giao ngay tuần này nhìn chung ổn định. Bị kìm hãm bởi biến động giá kỳ hạn, giá giữ ở mức hiện tại với biên độ hạn chế, nhưng phía cung tiếp tục gây áp lực lên thị trường. Về nguồn cung, sản lượng của Trung Quốc tuần này tăng 15.000 tấn lên 1,718 triệu tấn. Một nhà máy lọc alumina ở Sơn Tây bắt đầu khôi phục sản xuất, và một số doanh nghiệp phía bắc hoàn tất bảo trì, kéo sản lượng phục hồi. Nhà máy lọc ở Quảng Tây trước đó đang bảo trì đã trở lại mức bình thường, trong khi một số doanh nghiệp phía nam vẫn có những điều chỉnh nhỏ. Nhìn chung, sản lượng vẫn duy trì xu hướng tăng. Bên ngoài Trung Quốc, giá giao dịch alumina của Úc giảm từ 360 USD/tấn xuống khoảng 350 USD/tấn, chủ yếu do lượng hàng đổ vào Trung Quốc trước đó đã giảm, làm dịu áp lực nguồn cung ở nước ngoài và khiến giá điều chỉnh tương ứng. Về tồn kho, tổng tồn kho toàn quốc tuần này tăng 8.000 tấn lên 7,27 triệu tấn. Theo phân khúc: tồn kho nguyên liệu của các nhà máy luyện nhôm tăng 16.000 tấn lên 3,444 triệu tấn, chủ yếu do hoạt động bổ sung hàng được kích thích bởi giá thấp hơn. Tồn kho alumina trong nhà máy tăng 9.000 tấn lên 1,234 triệu tấn, chịu ảnh hưởng bởi mức tăng nhẹ khi hoạt động phục hồi. Tồn kho tại cảng giảm 19.000 tấn xuống 1,017 triệu tấn, chủ yếu do lượng hàng được lấy đi tăng. Nhìn sang tuần tới, công suất vận hành vẫn còn dư địa phục hồi. Giá dự kiến dao động quanh mức hiện tại, bị kìm hãm bởi giá kỳ hạn, và tồn kho dự kiến tăng nhẹ.
[Thông tin được cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư trực tiếp hay tư vấn ra quyết định. Khách hàng nên thận trọng khi ra quyết định và không sử dụng nội dung này thay thế cho đánh giá độc lập. Mọi quyết định của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
