[Lịch sản xuất thép cây SMM] Sản lượng thép cây kế hoạch tháng 9 phục hồi, phân hóa khu vực gia tăng

Bắt đầu từ tháng 10/2025, dữ liệu lịch xuất khẩu của các nhà máy thép sẽ được bổ sung mới. Sản lượng kế hoạch thép cây và thép cuộn bao gồm xuất khẩu, nhưng không bao gồm xuất khẩu phôi thép.Theo khảo sát của SMM đối với 56 nhà sản xuất thép mẫu:

Sản lượng kế hoạch thép cây tháng 9 là 7,1497 triệu tấn, tăng 238.800 tấn, tương đương 3,46% so với sản lượng thực tế tháng 8.

• Sản lượng kế hoạch thép cuộn tháng 9 là 2,9208 triệu tấn, giảm 45.400 tấn, tương đương 1,53% so với sản lượng thực tế tháng 8.
• Biểu đồ 1-2: Lịch sản xuất thép cây & thép cuộn của các nhà máy thép xây dựng chính (56 nhà máy)

Nguồn: SMM

Lịch xuất khẩu thép dài tháng 9 của các nhà máy mẫu là 575.000 tấn, tăng 5.000 tấn so với tháng trước. Lịch xuất khẩu phôi thép là 280.000 tấn, giảm 70.000 tấn so với tháng trước, trong khi lịch xuất khẩu thép cây và thép cuộn tăng.

• Lịch xuất khẩu thép dài tháng 9 của các nhà máy mẫu là 575.000 tấn, tăng 5.000 tấn so với tháng trước. Lịch xuất khẩu phôi thép là 280.000 tấn, giảm 70.000 tấn so với tháng trước, trong khi lịch xuất khẩu thép cây và thép cuộn tăng. Cụ thể, đối với phôi thép, hầu hết các nhà máy đã lên kế hoạch sản xuất tháng 9 cho các đơn hàng xuất khẩu tháng 7-8. Một mặt, nhu cầu nước ngoài đang trong mùa thấp điểm, với tổng nhu cầu thấp hơn mức trước đó. Mặt khác, lợi thế giá phôi thép xuất khẩu của Trung Quốc thu hẹp, và các nhà máy không muốn nhận đơn hàng thua lỗ, dẫn đến sự sụt giảm đơn hàng xuất khẩu phôi thép. Đối với thép cây và thép cuộn, một số nhà máy cho biết kỳ vọng nhu cầu nước ngoài cải thiện trong tháng 9, và với giá tương đối phù hợp, họ đã tăng nhẹ sản lượng kế hoạch.Biểu đồ 3: Lịch xuất khẩu thép dài của các nhà máy mẫu (bao gồm phôi thép)

Nguồn: SMM

Biểu đồ 4: Lịch xuất khẩu phôi thép của các nhà máy mẫu

Nguồn: SMM

Theo khu vực:

Bảng 1: Lịch sản xuất thép cây và thép cây cuộn - thực tế tháng trước so với kế hoạch tháng này

Nguồn: SMM

Đông Bắc Trung Quốc: Một số nhà máy đã tăng nhẹ lịch xuất khẩu phôi thép tháng 9 dựa trên các đơn hàng xuất khẩu trước đó. Khi nhu cầu nước ngoài dần phục hồi, khối lượng xuất khẩu phôi thép vẫn còn dư địa tăng trưởng bền vững. Trong lịch tháng 9, một phần thép thành phẩm tiêu thụ nội địa đã được chuyển sang xuất khẩu phôi thép trực tiếp.

Miền Bắc Trung Quốc: Các nhà máy thép Sơn Tây dự kiến dừng lò do thiếu than và khó chấp nhận giá than cao, khiến sản lượng dây thép giảm nhẹ. Ngoài ra, một số nhà máy Hà Bắc chuyển một phần gang lỏng sang các sản phẩm có biên lợi nhuận cao hơn như thép cán nguội và thép cán nóng, dẫn đến sản lượng thép cây giảm đáng kể.

Miền Đông Trung Quốc: Các nhà máy trong khu vực có lợi nhuận sản xuất tốt hơn các khu vực khác, nhưng kế hoạch sản xuất giữa các sản phẩm có sự phân hóa rõ rệt.

Một số nhà máy Sơn Đông, do biên lợi nhuận vật liệu xây dựng vượt trội so với thép cuộn cán nóng, dự kiến chuyển gang lỏng trở lại sang vật liệu xây dựng trong tháng 9, khiến sản lượng thép cây tăng đáng kể. Tại Giang Tô, một số nhà máy nhận đơn hàng thép cuộn mạnh, cùng với kế hoạch bảo trì dây thép tháng 9, sản lượng dây thép giảm đáng kể.

Miền Trung và Miền Nam Trung Quốc: Trong tháng 8, một số nhà máy tiến hành bảo trì lò cao và đồng thời dừng dây chuyền cán thép cuộn. Sang tháng 9, sản xuất trở lại bình thường, một phần gang lỏng được chuyển sang thép cuộn và sản lượng thép cây giảm. Trong khu vực, một số nhà máy thép cho biết biên lợi nhuận dây thép cao hơn thép cây, nên sản lượng dây thép tăng nhẹ.

Miền Tây Bắc Trung Quốc: Các nhà máy thép trong khu vực có biên lợi nhuận sản xuất kém, nhưng xét đến kỳ vọng nhu cầu cải thiện trong mùa cao điểm tháng 9, họ dự kiến tăng nhẹ sản lượng thép cây.

Miền Tây Nam Trung Quốc: Trong tháng 8, mùa thấp điểm truyền thống của nhu cầu, nhiều nhà máy thép chuyển sản xuất sang các sản phẩm khác hoặc giảm công suất hoạt động. Sang tháng 9, một số nhà máy duy trì triển vọng tương đối lạc quan, với lịch sản xuất trở lại nhịp độ bình thường.

Về chi phí:

Đợt tăng giá than cốc lần thứ tư đã được thực hiện, và cấu trúc nguồn cung than luyện cốc và than cốc thắt chặt chưa có thay đổi đáng kể. Thị trường kỳ vọng đợt tăng giá lần thứ năm, chi phí tiếp tục tăng. Tuy nhiên, giá giao ngay vẫn chậm hơn so với đà tăng giá nguyên liệu, dẫn đến thua lỗ trên diện rộng. Hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận của các nhà máy thép ở mức 15,2%, tiếp tục giảm so với tháng trước.Hiện mức lợi nhuận chung nằm trong khoảng (-200 đến 0).

Biểu đồ 5: Xu hướng lợi nhuận thời gian thực của sản xuất thép cây tại các nhà máy thép từ năm 2024 đến nay

Nguồn: SMM

Biểu đồ 6: Lợi nhuận biên của thép cây tại các nhà máy thép mẫu

Nguồn: SMM

Triển vọng:

Hiện tại, tâm lý sản xuất giữa các nhà máy thép đang phân hóa. Các nhà máy ven biển có biên lợi nhuận tương đối tốt hơn so với các khu vực khác, nên họ vẫn kỳ vọng nhu cầu cải thiện trong mùa cao điểm tháng 9 và có kế hoạch tăng sản lượng thép xây dựng theo đó. Tuy nhiên, ở các khu vực khác, do khó khăn lớn hơn trong việc thu mua nguyên liệu thô và tác động của chi phí liên tục tăng, các nhà máy đang buộc phải giảm sản lượng hoặc chuyển sang các sản phẩm có biên lợi nhuận cao hơn. Nhìn chung, mặc dù sản lượng thép xây dựng kế hoạch tháng 9 cho thấy tăng trưởng, mức tăng nhỏ hơn so với các năm trước. Ngoài ra, cơ cấu sản xuất giữa thép cây và thép cuộn đang được điều chỉnh, với sản lượng kế hoạch tháng 9 cho thấy thép cây tăng và thép cuộn giảm, chủ yếu do một số nhà máy có kế hoạch bảo trì dây chuyền cán thép cuộn trong tháng 9, dẫn đến sản lượng giảm nhẹ.

Nhìn chung, các nhà máy thép tiếp tục chạy theo lợi nhuận trong sản xuất, và trong giai đoạn thua lỗ, động lực sản xuất thép xây dựng là không đủ. Mặc dù tháng 9 là mùa cao điểm truyền thống, mức tăng sản lượng bị hạn chế bởi nguồn cung than cốc và than luyện cốc eo hẹp. Tuy nhiên, xét đến việc thị trường vẫn kỳ vọng nhu cầu cải thiện trong mùa cao điểm tháng 9-10, và các nhà máy sẽ tích trữ một phần hàng tồn kho trước khi bảo trì cuối năm, sản lượng thép xây dựng kế hoạch tháng 10 có thể tiếp tục tăng.