Giá thành tăng mạnh đẩy giá anode nung sơ bộ tăng cao [Đánh giá hàng tuần anode nung sơ bộ của SMM]

SMM, ngày 3 tháng 9:

Về nguyên liệu: Tuần này, thị trường cốc dầu trong nước giao dịch ở mức vừa phải, với mức giá chung được giữ vững tốt và các chỉ số tăng đồng loạt. Về phía nhà máy lọc dầu, giá cốc dầu của CNOOC tại các nhà máy biến động trái chiều, với điều chỉnh tập trung trong khoảng 50-100 nhân dân tệ/tấn; giá cốc dầu lưu huỳnh thấp của PetroChina tại đông bắc Trung Quốc tăng nhẹ 10-30 nhân dân tệ/tấn, trong khi lượng giao hàng tại tây bắc ổn định; các nhà máy lọc dầu của Sinopec ghi nhận lượng giao hàng cốc anode trơn tru, với báo giá cốc dầu tiếp tục xu hướng tăng. Các nhà máy lọc dầu địa phương nhìn chung có lượng giao hàng vừa phải với biến động giá trái chiều, một số điều chỉnh tăng giá theo các tập đoàn lớn trong khi số khác giảm giá do áp lực giao hàng. Dữ liệu mới nhất từ SMM cho thấy chỉ số giá giao ngay cốc dầu 1# đông bắc Trung Quốc ở mức 4.635,46 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,29% so với tuần trước; chỉ số giá giao ngay cốc dầu 2# Sơn Đông ở 4.304,37 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,23%; chỉ số giá giao ngay cốc dầu 3# Sơn Đông ở 3.778,07 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,95%; chỉ số giá giao ngay cốc dầu 4# Sơn Đông ở 2.289,12 nhân dân tệ/tấn, tăng 3,93%; và chỉ số giá giao ngay cốc dầu 3# tây bắc ở 4.202,47 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với tuần trước. Gần đây, một số nhà máy lọc dầu trong nước đã hoàn thành bảo dưỡng và hoạt động trở lại, với nguồn cung nội địa tăng dần và dự kiến tiếp tục tăng trong thời gian tới; cốc dầu cảng tiếp tục xu hướng giảm tồn kho, với lượng cốc nhập khẩu đến ổn định. Nhu cầu mua hàng từ ngành công nghiệp carbon vẫn ổn định, với sự phân hóa cấu trúc: vật liệu anode bước vào giai đoạn tích trữ "mùa cao điểm tháng 9", nhu cầu cứng đối với cốc lưu huỳnh thấp ổn định; các doanh nghiệp nhôm duy trì hoạt động ở công suất cao, tạo đáy cho cốc lưu huỳnh trung bình. Mặc dù nguồn cung đã tăng đôi chút, đầu tháng chứng kiến các ngành hạ nguồn dần tích trữ và bổ sung hàng tồn kho, với nhu cầu mua hàng tiếp tục và tổng nhu cầu hoạt động tốt, hiệu quả cân bằng giá cốc. Theo sản phẩm, cốc lưu huỳnh thấp được hỗ trợ bởi nhu cầu cứng từ "mùa cao điểm tháng 9" của anode, thể hiện khả năng phục hồi mạnh và có xu hướng tăng nhiều hơn giảm; cốc lưu huỳnh trung bình và cao được thúc đẩy trong ngắn hạn bởi việc bổ sung hàng tồn kho đầu tháng, nhưng sẽ dần đối mặt với áp lực từ tăng trưởng nguồn cung nội địa, với không gian tăng tương đối hạn chế. Xét cả cung và cầu, giá cốc dầu mỏ trong nước dự kiến sẽ duy trì xu hướng phân hóa nhưng vững chắc trong ngắn hạn. Tuần này, thị trường hắc ín than đá diễn biến vững. Tính đến thứ Năm tuần này, giá hắc ín than đá trung bình là 5.468 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,67% so với thứ Năm tuần trước. Nhìn chung, hỗ trợ chi phí cho anode nung sơ bộ đã mạnh lên trong tuần này.

Về phía cung: Các doanh nghiệp anode nung sơ bộ tiếp tục sản xuất theo doanh số, với các dự án mới tại Tân Cương, Quảng Tây và các khu vực khác lần lượt đi vào hoạt động và công suất mới liên tục được giải phóng; một số doanh nghiệp có tỷ lệ vận hành giảm nhẹ do bảo trì, nhưng năng lực cung ứng tổng thể của ngành vẫn được cải thiện ổn định. Về phía cầu: Công suất nhôm đang vận hành của Trung Quốc duy trì ở mức cao, mang lại sự hỗ trợ ổn định và cứng nhắc cho tiêu thụ anode. Về xuất khẩu, các dự án nhôm mới tại Indonesia tiếp tục tăng tốc, thúc đẩy xuất khẩu anode của Trung Quốc cải thiện. Nhìn chung, tỷ lệ vận hành nhôm cao đã hỗ trợ hiệu quả nhu cầu trong nước, và thị trường xuất khẩu cải thiện nhẹ, nhưng việc giải phóng tập trung công suất mới khiến tăng trưởng cung nhanh hơn một chút so với tăng trưởng cầu, làm gia tăng cạnh tranh thị trường.

Bình luận ngắn: Tuần này, phía nguyên liệu thô của anode nung sơ bộ Trung Quốc duy trì tốt, và chi phí sản xuất tổng thể của ngành tiếp tục tăng. Theo dữ liệu của SMM, tính đến ngày 3 tháng 9, chi phí sản xuất anode nung sơ bộ của Trung Quốc được ghi nhận ở mức 5.852,46 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,79% so với thứ Năm tuần trước. Về giá, giá anode nung sơ bộ của Trung Quốc chủ yếu tăng trong tháng 9: một nhà máy luyện nhôm lớn tại Sơn Đông đã nâng giá đấu thầu anode nung sơ bộ tháng 9 thêm 100 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước, và một nhà bán anode nung sơ bộ lớn trong nước đã nâng báo giá thêm 182 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước, với việc chuyển chi phí sang hạ nguồn diễn ra suôn sẻ. Nhìn về phía trước, hỗ trợ chi phí tương đối mạnh—trung tâm thị trường cốc dầu mỏ duy trì tốt với sự phân hóa cấp độ, và giá hắc ín than đá được nâng mạnh nhờ hỗ trợ nguyên liệu thô, do đó nguyên liệu thô tổng thể mang lại sự hỗ trợ mạnh cho giá anode; tuy nhiên, việc giải phóng tập trung công suất mới của ngành khiến tăng trưởng cung nhanh hơn tăng trưởng cầu, làm gia tăng thêm cạnh tranh thị trường. Trong thời gian tới, cần theo dõi sát những thay đổi về cung cầu và xu hướng giá của anode nung sơ bộ cùng các nguyên liệu thô thượng nguồn.