[SMM Điện toán hàng ngày] H100 phân khúc cao cấp và 4090 phân khúc thấp phân hóa, các mẫu hiện có đẩy nhanh chuyển từ cho thuê sang bán

[Tổng quan thị trường] Hôm nay, chỉ số giá thuê sức mạnh tính toán SMM có một số điều chỉnh cục bộ và diễn biến trái chiều: giá cao nhất của H100 tại Đồng bằng Trường Giang tăng, giá thấp nhất của 4090 tại Đồng bằng Trường Giang giảm, 17 chỉ số còn lại về cơ bản đi ngang. Tín hiệu cơ cấu ở cấp độ thị trường tập trung vào việc tiền tệ hóa các mẫu hiện có—các chào bán máy nguyên bộ A100 và card tiêu dùng cao cấp xuất hiện dày đặc.

[H100 Đồng bằng Trường Giang: Giá cao nhất tăng 1,22%] Giá thuê tháng cao nhất của SMM-H100-80G-máy nguyên bộ-Đồng bằng Trường Giang-gói theo tháng tăng từ 82.000 nhân dân tệ lên 83.000 nhân dân tệ, tăng 1.000 nhân dân tệ, tương đương mức tăng 1,22% theo tháng; giá theo giờ mỗi card cao nhất tăng từ 14,24 nhân dân tệ lên 14,41 nhân dân tệ, tăng 1,19%. Bốn nguồn cung mới từ các trung tâm dữ liệu Giang Tô gia nhập thị trường với mức chào cao hơn mức trần niêm yết trước đó, đẩy trần giá lên cao, và quyền định giá sức mạnh tính toán cao cấp trong khu vực vẫn nằm trong tay bên nắm giữ tài nguyên.

[4090 Đồng bằng Trường Giang: Phát hành cố định theo tháng, giá thấp nhất giảm 2,78%] Giá thuê tháng thấp nhất của SMM-4090-24G-máy nguyên bộ-Đồng bằng Trường Giang-gói theo tháng giảm từ 7.200 nhân dân tệ xuống 7.000 nhân dân tệ, giảm 200 nhân dân tệ, tương đương mức giảm 2,78%; giá theo giờ mỗi card thấp nhất giảm từ 1,25 nhân dân tệ xuống 1,22 nhân dân tệ. Tại miền đông Trung Quốc, một cụm máy đã phát hành cố định hơn 40 máy 4090 vào đầu tháng, với mức thuê tháng 7.000 nhân dân tệ mỗi máy, thấp hơn dải giá minh bạch trước đó là 7.100–7.300 nhân dân tệ. Nguồn cung đã hình thành nhịp phát hành theo tháng có thể dự đoán, và vòng quay của các nguồn máy hiện có đã trở lại bình thường.

[Tiền tệ hóa hàng tồn kho: A100 chuyển từ cho thuê sang bán, 5090 hàng có sẵn lập đỉnh mới] SMM được biết tại miền nam Trung Quốc, một bộ module A100 80G SXM 8 card được chào giá 870.000 nhân dân tệ mỗi bộ, đã qua kiểm tra và không kèm bảo hành. Đây là lần đầu tiên ghi nhận giá giao dịch phần cứng của mẫu này; trước đây, A100 80G chỉ xuất hiện dưới dạng chào thuê 34.000–35.000 nhân dân tệ mỗi tháng. Tại miền nam Trung Quốc, 30 máy 5090 hàng có sẵn được chào giá 41.800 nhân dân tệ mỗi máy, tăng thêm 800 nhân dân tệ so với mẫu tháng 8, lập mức cao kỷ lục mới trong dữ liệu thu thập. Cùng với 11 đơn vị A100 40G bare metal tại miền Đông Trung Quốc với giá 10.000 nhân dân tệ đã bao gồm thuế (về cơ bản không đổi so với mức báo giá 8.800 nhân dân tệ chưa bao gồm thuế) và một báo giá xuyên thị trường bổ sung là 17.220 đô la Mỹ mỗi đơn vị cho 50 đơn vị máy trạm Pro 6000 tại Hồng Kông, các tín hiệu loại hình bán hàng đã tăng đáng kể.

[Quan điểm SMM] Mâu thuẫn cốt lõi hôm nay nằm ở cả hai đầu: thứ nhất, sự cùng tồn tại của việc nhập nguồn H100 mới với giá cao và việc phát hành hàng tháng 4090 đẩy giới hạn dưới xuống thấp, với tình trạng khan hiếm ở phân khúc cao cấp và vòng quay hàng tồn kho hiện có ở phân khúc tiêu dùng phát triển theo cùng một hướng, đồng thời mở rộng cả hai đầu của phạm vi giá; thứ hai, các đơn vị A100 hoàn chỉnh chuyển từ cho thuê sang bán và giá thu mua 5090 bắt kịp giá bán, phù hợp với xu hướng gần đây của 4090 là “chuyển từ thuê sang mua,” khi những người nắm giữ các mẫu hiện có đẩy nhanh quá trình chuyển đổi thành tiền. SMM cho rằng việc tăng số lượng mẫu báo giá bán sẽ làm phong phú thêm chuỗi giá phần cứng và cung cấp sự xác thực chéo cho việc định giá theo hai kênh cho thuê và mua sắm.