Gần đây, Huawei đã công bố nền tảng pin Whale, mẫu Li Auto L8 hoàn toàn mới ra mắt với bộ pin 5C tự phát triển do Li Auto dẫn đầu, và Xiaomi chính thức ra mắt pin Longjia ("Dragon Armor") — hàng loạt thông báo lớn về pin từ các hãng ô tô liên tiếp nhau. Khác với mô hình truyền thống nơi các hãng xe chỉ đơn giản mua các tế bào pin tiêu chuẩn từ nhà sản xuất pin và chỉ xử lý tích hợp xe, các hãng ô tô hiện đang tham gia sâu vào mọi giai đoạn của quy trình: định nghĩa pin, lựa chọn vật liệu, phát triển kiểm chứng và kiểm soát chất lượng. Phát triển pin nội bộ đang chuyển từ thử nghiệm kỹ thuật ở một số ít công ty thành làn sóng chiến lược toàn ngành.
Ba mô hình, ba con đường
Đầu tiên là phát triển và sản xuất hoàn toàn nội bộ, với pin FinDreams của BYD là câu chuyện thành công duy nhất đã được chứng minh — tích hợp dọc bao gồm vật liệu, tế bào pin và xe. Tuy nhiên, mô hình này đòi hỏi doanh số bán hàng hàng năm hàng triệu chiếc để duy trì. Như Liu Kai, Tổng Thư ký Điều hành của Chi nhánh Pin NEV thuộc Hiệp hội Các nhà sản xuất Ô tô Trung Quốc, nói thẳng: "Nói nghiêm túc, BYD là công ty duy nhất thực sự làm cho con đường này thành công."
Thứ hai là mô hình liên doanh "hãng xe định nghĩa, nhà sản xuất pin sản xuất", mà Li Auto và Sunwoda đã cung cấp nghiên cứu trường hợp hoàn chỉnh đầu tiên của ngành. Hai bên thành lập liên doanh pin 50:50, với Li Auto dẫn đầu phát triển cơ bản toàn diện về vật liệu tế bào, hệ thống cấu trúc và BMS — được hỗ trợ bởi tổng đầu tư vượt quá 500 triệu NDT và đội ngũ pin gần 300 người — trong khi Sunwoda cung cấp nền tảng sản xuất trưởng thành của mình. Mẫu Li Auto L8 hoàn toàn mới, ra mắt vào tháng 6 năm 2026, được trang bị độc quyền pin tự phát triển này, với CATL rút khỏi cung cấp cho mẫu xe. Li Auto cũng thông báo rằng từ năm 2026 trở đi, toàn bộ dòng sản phẩm của hãng sẽ chỉ sử dụng pin từ hai thương hiệu: CATL và thương hiệu "Li" của riêng mình. Nơi các hãng ô tô từng tranh giành quyền định nghĩa hệ thống pin, Li Auto hiện đang tranh giành quyền sản phẩm đối với chính tế bào pin.
Thứ ba là tích hợp cấp tập đoàn để cung cấp nội bộ, với Geely là ví dụ. Công ty đã hợp nhất tài sản pin thành một thực thể duy nhất, Jiyao Tongxing, pin Aegis "Gold Brick" của công ty này cung cấp độc quyền cho Zeekr, Lynk & Co và Galaxy. Geely cũng đã chính thức hóa cấu trúc cung ứng dài hạn "40% nội bộ + 40% CATL + 20% khác" — sản xuất nội bộ là nền tảng, không phải toàn bộ.
Pin xe điện chiếm khoảng 30-40% tổng chi phí xe, khiến chúng trở thành biến số lớn nhất trong lợi nhuận của các hãng ô tô. Trong những năm biến động giá lithium mạnh, các hãng xe thụ động hấp thụ tăng giá pin và chịu đựng phân phối lợi nhuận mất cân bằng trong chuỗi giá trị, khiến kiểm soát chuỗi cung ứng trở thành điều cần thiết. Trong khi đó, hiệu suất pin — sạc nhanh, an toàn, khả năng chịu nhiệt độ thấp — ngày càng trở thành điểm bán hàng cốt lõi, nghĩa là kiểm soát định nghĩa tế bào pin tương đương với kiểm soát năng lực cạnh tranh sản phẩm. Như Zhang Chengyun, Giám đốc Tư vấn Quốc tế tại Viện Nghiên cứu Kỹ thuật Ô tô Trung Quốc, lưu ý, mặc dù giá lithium carbonate đã giảm đáng kể từ đỉnh trước đó là 600 nghìn NDT/tấn, phân phối lợi nhuận mất cân bằng giữa các bên thượng nguồn và hạ nguồn vẫn chưa được giải quyết cơ bản — và đó là điều thúc đẩy nhiều hãng ô tô cam kết hơn.
Đối với nhà sản xuất pin: Con dao hai lưỡi đã được rút ra
Đối với các nhà sản xuất pin hạng hai, làn sóng pin nội bộ mang lại cả đơn hàng và nhượng bộ. Lấy Sunwoda làm ví dụ: mô hình sản xuất theo hợp đồng đảm bảo sử dụng công suất và mối quan hệ ràng buộc với khách hàng hàng đầu — ngoài Li Auto, công ty cung cấp 60% bộ pin cho thương hiệu con mới của Xiaomi và đã tham gia chuỗi cung ứng HIMA (Liên minh Di động Thông minh Harmony) của Huawei. Sự đánh đổi là nhượng quyền định nghĩa tế bào pin và một phần giá trị mỗi xe, để lại cho công ty chủ yếu năng lực sản xuất. Tuy nhiên, thiết kế và sản xuất tế bào pin liên kết chặt chẽ — vật liệu, quy trình và tỷ lệ sản lượng không thể tách rời rõ ràng — nghĩa là mô hình hợp đồng sẽ không lật đổ các nhà sản xuất pin trong ngắn hạn, nhưng sẽ tái cấu trúc cách chia sẻ lợi nhuận.
Bối cảnh ngành đang phân hóa. Các nhà sản xuất pin hàng đầu đã phản ứng: CATL liệt kê "cạnh tranh thị trường gia tăng" là yếu tố rủi ro trong báo cáo tạm thời, đồng thời đẩy nhanh thương hiệu hướng đến người tiêu dùng — quảng cáo "Chọn CATL cho xe điện của bạn" hiện xuất hiện tại sân bay và nhà ga đường sắt cao tốc, và chi tiêu quảng bá gần như tăng gấp đôi trong nửa đầu năm — nhằm gắn trực tiếp thương hiệu vào tâm trí người tiêu dùng. Ngành pin có thể được dự đoán sẽ chia thành hai loài riêng biệt: "nhà sản xuất tế bào pin thương hiệu" nắm giữ công nghệ và định nghĩa thương hiệu, và "nền tảng sản xuất theo hợp đồng" đáp ứng đơn hàng pin nội bộ của các hãng ô tô. Đối với các bên hạng hai, trở thành đối tác công suất trong nhóm sau không phải là rút lui mà là chiến lược sinh tồn thực tế nhất trong bối cảnh dư thừa công suất cấu trúc — câu hỏi then chốt là liệu họ có thể bảo vệ hào chất lượng và lợi thế chi phí sản xuất trong khi từ bỏ quyền định nghĩa. Sự chuyển giao quyền lực này mới chỉ bắt đầu.
