Vào tháng 8 năm 2026, chuỗi ngành pin lithium bước vào chu kỳ dự trữ trước cho mùa cao điểm tháng 9-10. Nhu cầu từ cả hai mảng pin động lực và lưu trữ năng lượng tiếp tục được giải phóng, thúc đẩy tỷ lệ vận hành và sản lượng ngành chất điện giải tăng đều đặn. Toàn ngành tiếp tục có công suất danh nghĩa chất điện giải thành phẩm dồi dào nhưng nguồn cung nguyên liệu cốt lõi như LiPF6 và VC eo hẹp, tạo nên cục diện cơ cấu. Giá hóa chất lithium và phụ gia thượng nguồn tăng, đẩy giá chất điện giải thành phẩm tăng, tuy nhiên mức tăng này chưa được chuyển hoàn toàn sang khách hàng hạ nguồn. Xu hướng giá trong tương lai vẫn cần theo dõi liên tục biến động giá nguyên liệu và tình hình chuyển chi phí.
Tháng này, giá LiPF6 tăng dần. Ở hạ nguồn, khi hoạt động dự trữ pin động lực và lưu trữ năng lượng tiến triển, nhu cầu thị trường tăng ổn định. Về nguồn cung, tỷ lệ vận hành chung toàn ngành đã ở mức tương đối cao, hầu hết nhà máy của các nhà sản xuất đang chạy hết công suất. Mặc dù một số ít doanh nghiệp vẫn còn dư địa công suất, do cân nhắc về vận hành thử nghiệm và hiệu quả chi phí, họ ít sẵn sàng nhanh chóng tung thêm nguồn cung, và các bên sản xuất nghiêng về giữ giá và đẩy giá lên. Nhìn chung, độ co giãn nguồn cung không đủ, nguồn cung giao ngay lưu thông thắt chặt, và quan hệ cung cầu trở nên căng thẳng hơn. Trong bối cảnh này, các nhà sản xuất có đủ tự tin giữ giá và liên tiếp nâng giá chào bán, tiếp tục đẩy giá giao ngay LiPF6 tăng.
Ở mảng phụ gia, tình trạng nguồn cung giao ngay eo hẹp trên thị trường VC vẫn tiếp diễn và giá duy trì ở mức cao. Do đặc tính hóa chất nguy hiểm, chu kỳ phê duyệt, xây dựng và tăng công suất VC mới tương đối dài. Trong ngắn hạn, chỉ có lượng nguồn cung mới hiệu quả hạn chế được đưa ra, khó có thể xoa dịu cục diện cung cầu thắt chặt, và kỳ vọng tăng giá trên thị trường rất mạnh. FEC cũng theo xu hướng và duy trì ở mức cao. Giá VC tăng trực tiếp đẩy tổng chi phí sản xuất chất điện giải tăng lên, và áp lực trong ngành chất điện giải phân hóa rõ rệt: các doanh nghiệp chất điện giải dẫn đầu có công suất VC tự chủ hoặc đã chốt nguyên liệu qua hợp đồng dài hạn chịu áp lực ở mức có thể kiểm soát, trong khi các doanh nghiệp chất điện giải vừa và nhỏ không có công suất phụ trợ tự chủ và phụ thuộc vào mua giao ngay chịu áp lực chi phí lớn hơn đáng kể.
Về dung môi, xung đột địa chính trị ở Trung Đông trước đó đẩy giá dầu thô tăng, kéo theo chi phí dung môi tăng. Do bản thân dung môi đã gần mức hòa vốn, áp lực chi phí khó được hấp thụ nội bộ và chỉ có thể chuyển xuống hạ nguồn, nên giá chào bán tăng phần nào.
Về chất điện giải thành phẩm, các doanh nghiệp cell pin động lực hạ nguồn dần bắt đầu dự trữ cho mùa cao điểm, nhu cầu mảng lưu trữ năng lượng duy trì ở mức rất sôi động, thúc đẩy kế hoạch sản xuất của các doanh nghiệp cell pin tăng theo tháng. Các nhà sản xuất chất điện giải nhìn chung áp dụng chiến lược sản xuất theo đơn hàng, và tỷ lệ vận hành toàn ngành tăng cùng với đơn hàng hạ nguồn. Tuy nhiên, rào cản kỹ thuật trong khâu pha chế chất điện giải thành phẩm tương đối thấp. Một lượng lớn công suất mới xây và mở rộng đã đi vào hoạt động trong giai đoạn trước, khiến tổng công suất danh nghĩa của ngành cao hơn đáng kể so với nhu cầu thị trường thực tế. Cục diện cạnh tranh trên thị trường sản phẩm thành phẩm tương đối khốc liệt, điều này phần nào kìm hãm dư địa tăng giá ở phía sản phẩm thành phẩm. Dù giá LiPF6, VC và dung môi tăng làm tổng chi phí chất điện giải tăng đáng kể, vẫn có độ trễ nhất định trong việc chuyển chi phí sang các doanh nghiệp cell pin. Hiện tại, giá chất điện giải chỉ cho thấy xu hướng tăng thăm dò nhẹ, và xu hướng giá trong tương lai vẫn sẽ phụ thuộc vào việc chi phí thượng nguồn tiếp tục được chuyển xuống hạ nguồn.
Lưu ý: Nếu bạn có bất kỳ thông tin bổ sung hoặc chỉnh sửa nào đối với các chi tiết trong bài viết này, vui lòng liên hệ với chúng tôi. Thông tin liên hệ như sau:
Điện thoại: 021-20707858 Hu Xuejie, Xin cảm ơn!
Nhóm nghiên cứu năng lượng mới SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Feng Disheng 021-51666714
Lyu Yanlin 021-20707875
Zhang Haohan 021-51666752
Wang Zihan 021-51666914
Wang Jie 021-51595902
Xu Yang 021-51666760
Xu Mengqi 021-20707868
Hu Xuejie 021-20707858
