Lượng xuất khẩu bauxite của Guinea phục hồi mạnh trong tháng 8 khi giá bauxite nhập khẩu tăng trước rồi hạ nhiệt 【Phân tích SMM】

Thị trường bauxite quốc tế trong tháng 8 được đánh dấu bởi sự phục hồi của nguồn cung cùng với chi phí vẫn duy trì ở mức cao. Tại Guinea, dù vẫn đang trong mùa mưa truyền thống, các gián đoạn thời tiết và bất ổn chính sách vẫn hiện hữu, song lượng xuất khẩu bauxite hằng tháng đã phục hồi đáng kể so với tháng 7 và duy trì ở mức tương đối cao.

Cùng lúc đó, cước vận tải từ Guinea về Trung Quốc tiếp tục tăng. Cùng với hỗ trợ chi phí phía mỏ mạnh hơn, điều này đẩy giá bauxite nhập khẩu tăng trong nửa đầu tháng. Tuy nhiên, do tồn kho nguyên liệu tại các nhà máy lọc alumina nội địa Trung Quốc vẫn ở mức cao, khả năng chấp nhận quặng giá cao của phía hạ nguồn bị hạn chế. Giá bauxite nhập khẩu do đó giảm nhẹ vào cuối tháng, trong khi thị trường vẫn đang trong cuộc giằng co dai dẳng giữa người mua và người bán.

Giá cả

Giá bauxite nhập khẩu nhìn chung tăng rồi điều chỉnh giảm nhẹ trong tháng 8. Cuối tháng 7, Chỉ số CIF bauxite nhập khẩu SMM đứng ở khoảng $70,87/tấn. Sang tháng 8, mặt bằng giá tiếp tục đi lên nhờ cước vận tải tăng, mùa mưa tại Guinea và chi phí khai thác tăng.

Chỉ số CIF bauxite nhập khẩu SMM tăng lên $71,57/tấn vào ngày 6/8 và tiếp tục lên $71,72/tấn vào ngày 13/8. Đến ngày 20/8, chỉ số đã leo lên tới $71,99/tấn. Sau đó chỉ số giảm nhẹ khi lượng xuất khẩu của Guinea vẫn ở mức cao và các nhà máy lọc alumina Trung Quốc hạn chế mua vào. Tính đến ngày 28/8, chỉ số ở mức $71,75/tấn, vẫn cao hơn khoảng $0,88/tấn so với cuối tháng 7.

Đối với bauxite xuất xứ Guinea, các nhà sản xuất thượng nguồn và thương nhân đã nâng mức chào bán vào đầu tháng 8 trong bối cảnh chi phí từ phía mỏ tạo hỗ trợ mạnh hơn. Ngày 6/8, chào giá CIF bauxite Guinea tăng lên $70-74/tấn, trung bình khoảng $72/tấn, trong khi chào giá FOB ở mức $38-42/tấn khô, trung bình xấp xỉ $40/tấn khô.

Tuy nhiên, khi tháng trôi qua, chênh lệch giá giữa người mua và người bán nới rộng do các nhà máy lọc alumina Trung Quốc tiếp tục đối mặt với tồn kho cao và áp lực lên biên lợi nhuận sản xuất. Đến ngày 20/8, chào giá CIF bauxite Guinea đã hạ xuống $70-73/tấn. Tính đến ngày 28/8, giá CIF bauxite Guinea trung bình theo SMM ở mức khoảng $71,5/tấn, trong khi giá FOB trung bình khoảng $40/tấn khô.

Trên thị trường hợp đồng kỳ hạn, giá bauxite Guinea giao tháng 8 cao hơn tháng 7, với mức phổ biến giữa tháng khoảng $73-74/tấn. Tuy nhiên, các nhà máy lọc alumina Trung Quốc ít sẵn sàng chấp nhận các mức giá cao hơn, khi phần lớn mức giá mua dự kiến vẫn quanh $70-71/tấn. Đến cuối tháng 8, chào giá hợp đồng kỳ hạn giao tháng 9 vẫn tập trung phần lớn trong khoảng $72-74/tấn, cho thấy khoảng cách kỳ vọng giữa người mua và người bán vẫn còn đáng kể.

Xuất khẩu

Về lượng xuất khẩu, theo cùng quy ước chốt số liệu hằng tháng như bản đánh giá tháng 7, khối lượng xuất khẩu bauxite của Guinea trong bốn tuần công bố gần nhất tính đến ngày 21/8 lần lượt khoảng 3,8703 triệu tấn, 4,5611 triệu tấn, 4,6891 triệu tấn và 4,1313 triệu tấn. Nhìn chung, mức xuất khẩu đã phục hồi đáng kể so với tháng 7.

Lượng xuất khẩu hằng tuần đạt đỉnh khoảng 4,6891 triệu tấn vào giữa tháng 8 trước khi giảm nhẹ xuống 4,1313 triệu tấn, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mức ghi nhận trong hầu hết các tuần của tháng 7.

Tổng khối lượng bốn tuần đạt khoảng 17,2518 triệu tấn, tương ứng lượng xuất khẩu trung bình hằng tuần khoảng 4,3130 triệu tấn. Con số này cao hơn khoảng 38,1% so với mức trung bình 3,1237 triệu tấn trong bốn tuần được đề cập ở bản đánh giá tháng 7.

Điều này cho thấy dù tháng 8 vẫn nằm trong mùa mưa truyền thống của Guinea, thời tiết tiếp tục ảnh hưởng đến vận tải đường bộ, vận tải sà lan và các khâu hậu cần khác, hiệu suất xuất hàng thực tế đã cải thiện rõ rệt so với tháng 7. Nguồn cung phục hồi cũng trở thành một trong những yếu tố hạn chế đà tăng tiếp của giá bauxite nhập khẩu vào cuối tháng.

Cước vận tải từ Guinea về Trung Quốc duy trì ở mức cao trong suốt tháng 8. Tín hiệu thị trường đã tăng lên khoảng $35/tấn ướt vào đầu tháng 8. Nhờ nhu cầu hàng rời khô quốc tế mạnh hơn và các yếu tố liên quan đến nhiên liệu, cước vận tải leo lên khoảng $37-38/tấn ướt vào giữa tháng 8. Đến cuối tháng, khảo sát thị trường của SMM cho thấy cước vận tải Guinea-Trung Quốc vẫn ở mức xấp xỉ $36-37/tấn ướt.

Chi phí vận tải liên tục ở mức cao tiếp tục hỗ trợ giá CIF bauxite Guinea.

Úc

Lượng xuất khẩu bauxite của Úc vẫn tương đối ổn định. Tính đến ngày 21/8, lượng xuất khẩu hằng tuần từ các cảng lớn của Úc trong bốn tuần gần nhất lần lượt đạt khoảng 1,0527 triệu tấn, 926.700 tấn, 1,1008 triệu tấn và 1,1598 triệu tấn, tương ứng trung bình khoảng 1,06 triệu tấn mỗi tuần. Biến động tổng thể thấp hơn đáng kể so với Guinea.

Về giá, tính đến ngày 28/8, giá trung bình CIF Trung Quốc theo SMM đối với bauxite nhiệt độ thấp của Úc đứng ở mức $65/tấn khô, tăng khoảng $1/tấn so với mức $64/tấn khô vào cuối tháng 7. Giá trung bình CIF Trung Quốc đối với bauxite nhiệt độ cao của Úc khoảng $58,5/tấn khô, nhìn chung không thay đổi.

Triển vọng

Bước sang tháng 9, Guinea vẫn sẽ ở trong mùa mưa truyền thống và tác động của thời tiết đến vận tải mỏ, vận tải sà lan và hiệu quả bốc xếp tại cảng sẽ tiếp tục là điểm cần theo dõi chặt chẽ. Bất ổn xung quanh chính sách xuất khẩu bauxite của Guinea cũng vẫn còn.

Tuy nhiên, dựa trên hiệu suất xuất hàng thực tế trong tháng 8, nguồn cung của Guinea đã phục hồi đáng kể so với tháng 7. Nếu lượng xuất khẩu duy trì ở mức tương đối cao, hỗ trợ từ phía nguồn cung đối với giá bauxite nhập khẩu có thể suy yếu phần nào.

Mặt khác, cước vận tải từ Guinea về Trung Quốc vẫn cao, trong khi chi phí tăng tại một số mỏ tiếp tục hạn chế mức sẵn sàng chào giá thấp hơn của người bán.

Vào cuối tháng 8, tồn kho bauxite tại các nhà máy lọc alumina Trung Quốc vẫn cao, đủ dùng khoảng 96 ngày. Tồn kho nguyên liệu dồi dào đã củng cố sức mạnh đàm phán của phía hạ nguồn và giảm nhu cầu cấp thiết phải mua quặng giá cao hơn.

SMM kỳ vọng giá bauxite nhập khẩu sẽ tiếp tục dao động ở vùng giá cao trong ngắn hạn. Thị trường có khả năng tiếp tục chứng kiến cuộc giằng co giữa người mua và người bán quanh khoảng $70-74/tấn. Các yếu tố chính cần theo dõi gồm hiệu suất xuất hàng thực tế trong mùa mưa của Guinea, những thay đổi tiềm ẩn trong chính sách xuất khẩu, cước vận tải và biến động tồn kho nguyên liệu tại các nhà máy lọc alumina Trung Quốc.