[Biên bản cuộc họp sáng SMM về coban] Giá chuỗi ngành coban chịu áp lực trong mùa cao điểm; tín hiệu phục hồi nhu cầu vẫn chưa được xác nhận

Coban tinh luyện:

Tuần này, hợp đồng tương lai coban tinh luyện ngừng giảm và bật tăng trở lại, trong khi mặt bằng giá giao ngay nhích lên nhẹ. Về phía cung, đầu tuần một công ty khai khoáng ở nước ngoài công bố mua hàng trung gian giá thấp trên thị trường, phát đi tín hiệu rõ ràng về việc giữ giá. Nhờ đó, mức thấp trên sàn giao dịch điện tử phục hồi từ khoảng 290.000 NDT/tấn lên trên 300.000 NDT/tấn, sau đó đi ngang trong biên độ. Khi tâm lý thị trường cải thiện, các thương nhân trước đó tạm ngừng báo giá đã dần khôi phục chào giá ra thị trường trong tuần này, với chênh lệch giá giao ngay–kỳ hạn được chào ở mức cộng 1.000–13.000 NDT/tấn; giá xuất xưởng (EXW) của các nhà luyện kim chủ đạo được hạ xuống 310.000 NDT/tấn. Về phía cầu, kỳ nghỉ hè của các doanh nghiệp hạ nguồn vẫn chưa kết thúc, hoạt động mua chủ yếu là bổ sung tồn kho cho nhu cầu bắt buộc, mức cải thiện về độ sôi động giao dịch còn hạn chế. Trong ngắn hạn, nỗ lực giữ giá của các mỏ mang lại một số hỗ trợ cho giá, nhưng do nhu cầu theo sau trong mùa thấp điểm chưa đủ, dư địa tăng của nhịp hồi phục có thể bị hạn chế. Thời gian tới, cần theo dõi tốc độ bổ sung tồn kho của hạ nguồn sau khi kỳ nghỉ hè kết thúc và tính bền vững của hoạt động mua hàng trung gian.

Sản phẩm trung gian:

Tuần này, thế giằng co trên thị trường sản phẩm trung gian coban không thay đổi, nhưng mặt bằng đàm phán dịch xuống rõ rệt. Gần đây, một doanh nghiệp nước ngoài bán một lượng nhỏ hàng không đạt chuẩn ở mức 15 USD/lb, tác động mạnh đến tâm lý thị trường. Để ổn định kỳ vọng, đầu tuần một mỏ ở nước ngoài công bố mua sản phẩm trung gian giá thấp ở mức 16 USD/lb trở xuống, phát đi tín hiệu rõ ràng về việc giữ giá. Xét tình hình chào giá, giá mục tiêu của đa số mỏ vẫn duy trì trên 20 USD/lb, nhưng giá mục tiêu mua của hạ nguồn, bị kéo xuống bởi đà giảm của giá muối coban, đã lùi thêm về 15–18 USD/lb. Chênh lệch giữa giá chào mua và chào bán vẫn tồn tại; các đợt chào thầu gần đây phần lớn thất bại, giao dịch vẫn khó. Tính đến thứ Năm tuần này, SMM sản phẩm trung gian coban (CIF Trung Quốc) ở mức 18–20 USD/lb, bình quân 19 USD/lb, giảm 2,5 USD/lb so với tuần trước (WoW). Trong ngắn hạn, biện pháp hỗ trợ giá của các mỏ thông qua mua hàng giá thấp có thể tạo một số nâng đỡ cho đáy giá, nhưng trước khi khoảng cách giá tâm lý giữa thượng nguồn và hạ nguồn thu hẹp, thị trường vẫn khó có giao dịch thực chất và tình trạng giằng co được dự báo sẽ tiếp diễn.

Coban sunfat:

Tuần này, thị trường coban sunfat tiếp tục yếu, mặt bằng giá tiếp tục đi xuống và cuộc giằng co giữa bên mua và bên bán càng gay gắt. Gần đây, các giao dịch giá thấp đối với coban sunfat Indonesia ở mức 63.000 NDT/tấn đã tác động mạnh đến thị trường, trở thành nguồn lực chính gây áp lực giảm giá trong tuần này. Về phía cung, mức thanh toán coban trong MHP đã lùi về quanh 70%, và chi phí sản xuất giao ngay giảm xuống khoảng 69.000 NDT/tấn, làm suy yếu thêm hỗ trợ từ chi phí. Chiến lược báo giá giữa các doanh nghiệp dùng nguyên liệu sơ cấp và nguyên liệu tái chế có xu hướng hội tụ, cả hai cùng giữ vững ngưỡng 70.000 NDT/tấn; nếu doanh nghiệp hạ nguồn thể hiện ý định mua rõ ràng, có thể cân nhắc giao hàng quanh 65.000–68.000 NDT/tấn. Về phía cầu, chỉ báo mua của hạ nguồn nhìn chung neo theo các giao dịch giá thấp trước đó ở 63.000 NDT/tấn, với mức giá chỉ báo bị giới hạn ở 63.000 NDT/tấn và thấp hơn. Chênh lệch giá giữa bên mua và bên bán vẫn lớn, giao dịch thực tế vẫn khó. Khi tiến gần cuối tháng, một số doanh nghiệp bắt đầu ký đơn hàng mới. Hiện tại, giá chỉ báo của hạ nguồn ở mức chiết khấu 10% so với mức thấp của SMM và thấp hơn, trong khi chỉ báo của thượng nguồn ở mức chiết khấu 7–5%. Tính đến thứ Năm tuần này, giá giao ngay coban sunfat theo SMM được chào ở mức 70.000–72.000 NDT/tấn, bình quân 71.000 NDT/tấn, giảm lũy kế 2.500 NDT/tấn so với thứ Sáu tuần trước (WoW). Trong ngắn hạn, khi mùa cao điểm tháng 9–10 đến gần, nhu cầu hạ nguồn phục hồi chậm và doanh nghiệp có nhu cầu tích trữ; giá có thể dần ngừng giảm và ổn định từ cuối tháng 8 đến đầu tháng 9. Tuy nhiên, tâm lý thị trường hiện vẫn yếu, và bất kỳ cải thiện giá nào vẫn cần tín hiệu rõ ràng về việc mua vào tập trung từ hạ nguồn

Clorua Coban:

Tuần này, thị trường clorua coban giảm nhẹ, giao dịch vẫn trầm lắng và chưa có cải thiện rõ rệt.Về chi phí, ngay cả nguồn tái chế có chi phí thấp nhất hiện cũng chịu lỗ ở niken, coban và liti; về tâm lý, dù tâm lý doanh nghiệp vẫn bi quan, nhưng đã cảm nhận rõ sự cải thiện. Trước áp lực tồn kho giá cao trong kho và nguyên liệu đầu vào chi phí cao, mức độ sẵn sàng giữ giá của doanh nghiệp đối với clorua coban tăng lên. Về nhu cầu, nhu cầu vẫn yếu; dù thị trường có phát sinh một số hoạt động mua vào, nhưng mua khối lượng nhỏ không đủ để đẩy giá. Gần đây, một doanh nghiệp thượng nguồn hàng đầu dự định mua sản phẩm trung gian ở mức 16 USD mà không giới hạn trần, qua đó hỗ trợ phần nào niềm tin thị trường, nhưng vẫn chưa đủ để thúc đẩy phục hồi. Nhìn chung, giá clorua coban được kỳ vọng tiếp tục yếu nhưng ổn định trong ngắn hạn.

Muối Coban (Co3O4):

Tuần này, giao dịch trên thị trường Co3O4 cũng hạn chế, diễn biến chung đi ngang nhưng yếu.Dù giá clorua coban thượng nguồn giảm, các doanh nghiệp hàng đầu vẫn giữ báo giá bán ra tương đối vững và không giảm mạnh theo giá nguyên liệu, cho thấy doanh nghiệp vẫn có xu hướng ổn định kỳ vọng giá trong bối cảnh đơn hàng chưa đủ. Mức độ sẵn sàng mua của hạ nguồn thấp, tâm lý chờ đợi quan sát mạnh, giao dịch thực tế chủ yếu là các đơn nhỏ do nhu cầu bắt buộc. Trong ngắn hạn, giá Co3O4 được kỳ vọng dao động đi ngang trong biên độ hẹp, dư địa giảm hạn chế và thiếu động lực tăng.

Bột Coban và các sản phẩm khác:

Tuần này, thị trường bột coban tiếp tục giảm dần, mặt bằng giá tiếp tục dịch xuống và mức độ phân hóa thị trường gia tăng.Về nguồn cung, biên độ báo giá đơn giao ngay của các nhà luyện giảm xuống 410.000–430.000 nhân dân tệ/tấn, và một số đơn đấu thầu theo lô được chốt quanh 400.000 nhân dân tệ/tấn và thấp hơn nhẹ; ở khâu giao dịch, mức giá khớp thấp nhất từng giảm xuống 385.000 nhân dân tệ/tấn. Theo SMM, lô hàng này có thể là hàng cũ từ tồn kho trước đó; hàng mới bị ràng buộc bởi chi phí nên tạm thời chưa thể theo mức này, và một vài giao dịch giá thấp có tác dụng định hướng hạn chế đối với giá thị trường. Về nhu cầu, đơn hàng tại các doanh nghiệp hợp kim hạ nguồn vẫn yếu, tồn kho nguyên liệu được tiêu thụ chậm; ngoài việc nhận hàng bình thường theo hợp đồng dài hạn, mua giao ngay vẫn rải rác; nhìn chung giao dịch thị trường trầm lắng. Tính đến thứ Năm tuần này, SMM báo giá bột coban giao ngay ở mức 410.000–430.000 nhân dân tệ/tấn, trung bình 420.000 nhân dân tệ/tấn, giảm lũy kế 10.000 nhân dân tệ/tấn so với thứ Sáu tuần trước (WoW). Trong ngắn hạn, khi mùa cao điểm tháng 9–10 đến gần, nếu nhu cầu tích trữ của hạ nguồn dần được giải phóng, giá được kỳ vọng sẽ dần ngừng giảm và ổn định trong tháng 9; tuy nhiên, trước khi hoạt động mua vào tập trung của hạ nguồn xuất hiện rõ ràng, giá bột coban thiếu động lực đảo chiều và được dự báo tiếp tục dò đáy trong trạng thái yếu

Tiền chất cathode ba nguyên:

Tuần này suy yếu. Trong tuần, niken sunfat giảm, duy trì ổn định.

Về chiết khấu, đối với đơn hàng tháng 9 và quý III, do trước đó chi phí nguyên liệu sunfat cao, một số nhà sản xuất vẫn có xu hướng giữ giá. Với hợp đồng dài hạn, một số nhà sản xuất đã chốt thỏa thuận năm từ đầu năm; với đa số nhà sản xuất, hệ số chưa được nâng, và đối với đơn hàng theo quý, mức chấp nhận của hạ nguồn đối với việc tăng hệ số cũng yếu. Ngoại trừ một số nhà sản xuất hàng đầu có sức mặc cả nhất định, nhìn chung đa số nhà sản xuất gần như đi ngang so với quý II. Với đơn giao ngay, do giá muối niken và coban gần đây tương đối yếu, một số doanh nghiệp hạ nguồn tìm kiếm gia công thuê nguyên liệu hoặc mở rộng quy mô tự sản xuất, và hệ số đơn hàng tháng 9 vẫn chịu áp lực.

Về sản xuất, đơn hàng xuất khẩu của các nhà sản xuất hàng đầu vẫn thể hiện tốt trong tháng này, và kế hoạch sản xuất tháng 9 dự kiến duy trì ở mức cao. Các nhà sản xuất hàng đầu trong nước cũng duy trì tải sản xuất cao, nhưng một số nhà sản xuất nhỏ và vừa vẫn chưa được mùa cao điểm kéo lên, và kỳ vọng kế hoạch sản xuất tháng 9 và tháng 10 khá yếu.

Nhìn về phía trước, giá sunfat chưa cho thấy sự phục hồi rõ rệt, và giá các đơn hàng mới tiếp theo cần tập trung vào nhu cầu thực tế của hạ nguồn trong “mùa cao điểm tháng 9–10”.

Vật liệu cathode ba nguyên:

Tuần này, giá vật liệu cathode ba nguyên điều chỉnh giảm từ vùng cao.Về phía nguyên liệu, giá niken sunfat lại suy yếu; giá coban sunfat ghi nhận đà giảm chậm lại và dần ổn định; giá lithium carbonate và lithium hydroxide tăng vọt đầu tuần rồi liên tiếp điều chỉnh giảm, cùng kéo giá vật liệu cathode ba nguyên đi xuống. Về giao dịch, do giá nguyên liệu biến động mạnh, ý muốn bổ sung tồn kho của các nhà sản xuất cell pin vẫn yếu, giao dịch thị trường tương đối trầm lắng, chủ yếu thực hiện các đơn hàng hiện có. Về nhu cầu, một số nhà sản xuất cell pin tại thị trường xe điện Trung Quốc tạm thời giảm tốc độ nhận hàng, chủ yếu do đơn hàng từ các hãng xe yếu hơn kỳ vọng; đơn hàng xuất khẩu vẫn ở mức cao và dự kiến tiếp tục cải thiện. Ở mảng tiêu dùng, diễn biến gần đây vẫn ở mức trung bình, chưa có dấu hiệu cải thiện. Về kế hoạch sản xuất, đơn hàng cathode ba nguyên trong nước tháng 8 tăng ổn định; sang tháng 9, động lực nhu cầu ở thị trường xe điện hơi thiếu, và với nền kế hoạch sản xuất tháng 8 dự kiến đạt mức cao kỷ lục, tăng trưởng tháng 9 được kỳ vọng tương đối hạn chế.

LCO:

Tuần này, xu hướng thị trường LCO nhìn chung đi ngang so với tuần trước, tổng thể dao động tích lũy trong trạng thái trầm lắng.Về phía cung, tỷ lệ vận hành của doanh nghiệp vẫn ở mức thấp. Việc liên tục giảm giá từ đầu năm đã làm biên lợi nhuận bị thu hẹp đáng kể, nhưng hiệu quả thúc đẩy xuất hàng hạn chế, doanh nghiệp không có động lực mạnh để chủ động tăng sản lượng. Về phía cầu, lịch sản xuất của các nhà sản xuất cell pin cũng yếu, không tạo lực đẩy rõ rệt cho LCO; đồng thời, xu hướng thay thế ở hạ nguồn sang vật liệu cathode ba thành phần tiếp tục gia tăng, càng kìm hãm nhu cầu LCO. Cấu trúc cung–cầu không cải thiện, tốc độ tiêu hóa tồn kho chậm. Trong ngắn hạn, giá LCO dự kiến vẫn chịu một số áp lực giảm, nhưng mức giảm có thể tương đối nhẹ.

Tin tức:   

[MIIT: Các hãng xe phải nộp kết quả tự kiểm tra và khắc phục trước cuối tháng 12/2026; trường hợp phát hiện lỗi phải chủ động triệu hồi]Văn phòng của bốn cơ quan, bao gồm Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin, đã ban hành thông báo về việc triển khai chiến dịch chuyên đề nhằm nâng cao tính nhất quán sản xuất và chất lượng sản phẩm xe cơ giới đường bộ. Thông báo đề xuất tổ chức doanh nghiệp tiến hành tự kiểm tra và khắc phục. Cơ quan công nghiệp và công nghệ thông tin địa phương cần tổ chức các nhà sản xuất xe cơ giới đường bộ trọng điểm tại địa phương triển khai toàn diện tự kiểm tra và khắc phục theo yêu cầu quản lý tiếp cận và các vấn đề trọng điểm cần chỉnh sửa, hệ thống hóa việc nhận diện các vấn đề về tính nhất quán sản xuất, độ tin cậy, độ bền, cũng như thử nghiệm/xác minh công nghệ mới của chính doanh nghiệp và các nhà cung cấp linh kiện chủ chốt; nghiêm túc hoàn thành công tác khắc phục, tăng cường toàn diện quản lý chuỗi cung ứng và nâng cao năng lực bảo đảm tính nhất quán sản xuất. Doanh nghiệp phải nộp kết quả tự kiểm tra và khắc phục cho cơ quan công nghiệp và công nghệ thông tin địa phương trước cuối tháng 12/2026. Đối với các lỗi đã xác định, doanh nghiệp cần kịp thời nộp hồ sơ kế hoạch triệu hồi lên Tổng cục Quản lý Giám sát Thị trường Nhà nước và chủ động triển khai triệu hồi. Cơ quan công nghiệp và công nghệ thông tin địa phương cần thực hiện trách nhiệm quản lý theo địa bàn, giám sát và hướng dẫn doanh nghiệp địa phương tăng cường thử nghiệm và xác minh đối với các thiết kế đổi mới mang tính đột phá của sản phẩm ô tô, đánh giá đầy đủ rủi ro an toàn và thận trọng thúc đẩy ứng dụng công nghệ mới trên xe. (Jinshi Data APP)

[Cui Dongshu: Mức giảm lợi nhuận ngành ô tô gần đây vẫn lớn; áp lực lợi nhuận của các hãng xe chủ lực sẽ còn tăng mạnh]Jinshi Data, ngày 27/8: Cui Dongshu của CPCA đăng bài cho biết giá xuất khẩu pin lithium giảm 26% từ 142.900 NDT năm 2024 xuống 112.300 NDT năm 2025, sau đó giảm thêm 11% xuống 105.000 NDT năm 2026. Tháng 7, giá pin xuất khẩu bình quân của Trung Quốc là 106.000 NDT, giảm 3% so với cùng kỳ; từ tháng 4 đến tháng 7, sau khi giảm hoàn thuế xuất khẩu, mức độ giảm giá đã cải thiện rõ rệt so với năm ngoái. Gần đây, khi quy mô sản xuất ô tô mở rộng, PPI tăng và chi phí lithium carbonate thượng nguồn tăng, giá xuất khẩu pin lithium tiếp tục giảm, giá pin trong nước tăng vọt, vấn đề các hãng xe “không tự sản xuất pin” trở nên nghiêm trọng, dẫn đến lợi nhuận của các hãng xe suy giảm bền vững. Kết hợp với xu hướng giảm biên lợi nhuận các năm trước, mức giảm lợi nhuận ngành ô tô gần đây vẫn lớn. Với hỗ trợ chính sách, lợi thế chính sách năng lượng mới thể hiện rõ; do không tự sản xuất pin và thiếu quyền mặc cả, áp lực lợi nhuận của các hãng xe chủ lực sẽ còn tăng mạnh. Khi nỗ lực chống “cuốn vào vòng xoáy cạnh tranh” của quốc gia tiếp tục được thúc đẩy, tác động cải thiện lợi nhuận ngành thượng nguồn dần rõ rệt, trong khi áp lực ở hạ nguồn vẫn cao.

[Haohua Technology: Giá bán bình quân vật liệu pin lithium chứa flo tăng hơn 63% so với cùng kỳ]Ngày 27/8, Haohua Technology công bố dữ liệu hoạt động chủ chốt 6 tháng đầu năm 2026, cho thấy giá bán bình quân của nhiều sản phẩm chủ lực tăng trong nửa đầu năm. Trong đó, hóa chất fluorocarbon được hỗ trợ bởi hạn ngạch cũng như phía chi phí và phía cầu, tăng 16,46% so với cùng kỳ; nhờ tác động đồng thời của cân bằng cung–cầu thắt chặt đối với nguyên liệu cốt lõi như LiPF6, tồn kho ngành thấp, nhu cầu hạ nguồn bùng nổ từ xe năng lượng mới và lưu trữ năng lượng, cùng lực đẩy chi phí từ lithium fluoride thượng nguồn và các yếu tố khác, giá bán bình quân vật liệu pin lithium chứa flo đạt 29.900 NDT/tấn, tăng 63,49% so với cùng kỳ; polymer chứa flo ghi nhận nhu cầu cứng ở hạ nguồn trong các lĩnh vực pin lithium, điện tử và chống ăn mòn được giải phóng ổn định, cùng với hỗ trợ chi phí cứng từ nguyên liệu thượng nguồn như fluorit và axit hydrofluoric, khiến diễn biến thị trường tổng thể mạnh hơn cùng kỳ các năm trước. (Jinshi Data APP)

Tuyên bố nguồn dữ liệu: Ngoài thông tin công khai, các dữ liệu khác do SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, trao đổi thị trường và mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, chỉ để tham khảo và không cấu thành khuyến nghị ra quyết định.

Nhóm Nghiên cứu Năng lượng Mới SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868