[SMM Analysis] Tăng trưởng xuất khẩu phôi thép tiếp tục, với ASEAN chiếm lĩnh và Trung Đông suy yếu.

[Phân tích SMM] Tăng trưởng xuất khẩu phôi thép tiếp tục, với ASEAN thay thế và Trung Đông suy yếu.

Trong tháng 1–7 năm 2026, Trung Quốc đã xuất khẩu khoảng 77,15 triệu tấn tổng sản phẩm thép và phôi, tăng khoảng 2,2% so với 75,48 triệu tấn cùng kỳ năm 2025. Tuy nhiên, hầu hết mức tăng đó đến từ phôi thép — các sản phẩm thép thành phẩm nhìn chung giảm. Xét theo tháng, khối lượng xuất khẩu tăng đều đặn từ tháng 1 đến tháng 7, đạt đỉnh 13,16 triệu tấn vào tháng 6 trước khi hạ xuống 12,65 triệu tấn vào tháng 7, giảm 3,9% so với tháng trước — vẫn ở mức cao lịch sử.

• Theo sản phẩm:

Tăng trưởng: Phôi thép là động lực lớn nhất của tăng trưởng xuất khẩu trong tháng 1–7, và là sản phẩm duy nhất có mức tăng vượt 4 triệu tấn. Mức tăng này chủ yếu vẫn bắt nguồn từ xung đột địa chính trị trước đó: sau khi nguồn cung Trung Đông bị gián đoạn, phôi thép Trung Quốc trở thành nguồn thay thế cho Đông Nam Á và các thị trường khác nhờ độ tin cậy về nguồn cung, và người mua thép địa phương tiếp tục mua hàng; đồng thời phôi thép Trung Quốc vẫn cạnh tranh về giá trên quốc tế, và logic mua hàng "giá thấp nhất thắng" cũng hỗ trợ đà tăng xuất khẩu. Tuy nhiên, động lực đó đang thay đổi ở biên — chênh lệch giá ở một số thị trường (ví dụ Trung Quốc so với Ấn Độ) đang thu hẹp, và người mua nước ngoài đã rõ ràng chậm lại trong việc mua phôi thép. Ở cấp độ khu vực, khảo sát của SMM cho thấy hầu hết các thương nhân Đông Nam Á đã có tồn kho phôi thép cao, ít dư địa cho tăng trưởng mua hàng trong ngắn hạn; họ dự kiến sẽ đứng ngoài và giảm tồn kho. Kết hợp với dữ liệu chu kỳ đặt hàng của SMM, tổng xuất khẩu phôi thép dự kiến duy trì khoảng 2 triệu tấn trong tháng 8, nhưng với mức nền đã cao, dự kiến vẫn có sự điều chỉnh giảm vào tháng tới — mặc dù chúng tôi cho rằng không quá mạnh.

Giảm: Thép cuộn cán nóng (HRC):có mức giảm lũy kế lớn nhất và giảm sâu nhất so với cùng kỳ năm trước trong số các sản phẩm trong tháng 1–7, phù hợp với kỳ vọng thị trường. Nguyên nhân cốt lõi vẫn là tác động của các biện pháp chống bán phá giá và các biện pháp phòng vệ thương mại khác.
Thép mạ:xuất khẩu giảm so với cùng kỳ, nhưng biến động theo tháng vẫn hẹp — xuất khẩu tháng 7 đạt 2.370,3 nghìn tấn, chỉ thấp hơn 0,6% so với mức 2.384,7 nghìn tấn của tháng 6. Điều đó cho thấy các yếu tố cơ bản của xuất khẩu thép mạ vẫn tương đối ổn định, được hỗ trợ bởi nhu cầu từ ngành thiết bị gia dụng và ô tô ở nước ngoài. Theo khảo sát của SMM, với việc các nhà sản xuất thiết bị gia dụng hạ nguồn tại các thị trường lân cận gần biển của Trung Quốc đang tái dự trữ sớm cho mùa cao điểm, xuất khẩu thép mạ có thể tăng nhẹ trong tháng tới. Nhưng nếu các nhà máy trong nước ở nước ngoài khôi phục công suất hoặc các rào cản thương mại gia tăng, sự phục hồi có thể bị hạn chế.

Nguồn dữ liệu: SMM, Tổng cục Hải quan

• Theo quốc gia:

Từ phân tích theo quốc gia về mức tăng trưởng YoY, sự gia tăng chủ yếu tập trung ở hai khối: ASEAN và châu Phi. ASEAN là khu vực tập trung nhiều nhất về tăng trưởng—Indonesia (+1,4 triệu tấn), Thái Lan (+540.000 tấn), Malaysia (+380.000 tấn) và Singapore (+350.000 tấn) cùng đóng góp mức tăng khoảng 2,67 triệu tấn. Sản phẩm cốt lõi thúc đẩy sự tăng vọt YoY của Indonesia vẫn là phôi thép: sau khi nguồn cung từ Iran bị cắt đứt, khoảng trống sản phẩm bán thành phẩm ở Indonesia và các nước ASEAN khác đã được Trung Quốc lấp đầy, cùng với nhu cầu ổn định trong nước về thép sử dụng cho cơ sở hạ tầng, ô tô và sản xuất; nguồn tài nguyên giá rẻ của Trung Quốc có tính cạnh tranh cao. Tại châu Phi, Djibouti (+570.000 tấn), với vai trò là trung tâm trung chuyển ở Đông Phi, đã hấp thụ nhu cầu khu vực từ Ethiopia, Somalia và các nước khác, với các dự án cơ sở hạ tầng và cảng biển tiếp tục thúc đẩy; Nigeria (+560.000 tấn) và Kenya (+180.000 tấn) cùng các nước khác cũng được hưởng lợi từ nhu cầu thép cho dầu khí, cơ sở hạ tầng và đô thị hóa, trong khi tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong nước tạo ra sự phụ thuộc vào nhập khẩu.

Sự sụt giảm tập trung ở hai hướng. Thứ nhất, xung đột địa chính trị: UAE (-1,42 triệu tấn) là điểm đến lớn nhất trong số các điểm giảm xuất khẩu thép của Trung Quốc, và lý do cốt lõi không phải là các biện pháp khắc phục thương mại, mà là căng thẳng gia tăng quanh Biển Đỏ và eo biển Hormuz khiến các công ty vận tải biển phải đi đường vòng hoặc tăng phí bảo hiểm rủi ro, làm trầm trọng thêm chi phí và thời gian vận chuyển hàng hóa đến các cảng chính như Jebel Ali và Khalifa; vai trò trung chuyển Trung Đông–châu Phi của UAE đã bị ảnh hưởng. Trong cùng kỳ, Oman tăng 380.000 tấn so với cùng kỳ năm ngoái, củng cố dấu hiệu tái định tuyến hàng hóa ở Trung Đông, điều này cũng có thể thấy trong dữ liệu vận chuyển của SMM. Thứ hai, chống bán phá giá: Brazil (-1,25 triệu tấn) áp thuế chống bán phá giá cuối cùng cao đối với các sản phẩm cán nguội, mạ và mạ màu của Trung Quốc vào đầu năm 2026, với mức thuế thường đạt hoặc vượt giá của chính sản phẩm Trung Quốc, thực tế chặn các kênh nhập khẩu; Hàn Quốc (-660.000 tấn) thực hiện các biện pháp chống bán phá giá đối với HRC Trung Quốc (khuyến nghị cuối cùng 28,16%–33,10%) và thép tấm trung bình (27,91%–34,10%, với cam kết giá từ chín doanh nghiệp). HRC chiếm hơn 60% xuất khẩu thép của Trung Quốc sang Hàn Quốc, và xuất khẩu đã giảm đáng kể sau các hạn chế.

Nguồn dữ liệu: SMM, Tổng cục Hải quan

Tuyên bố về bản quyền và quyền sở hữu trí tuệ:

Báo cáo này do Công ty TNHH Công nghệ & Thông tin SMM (sau đây gọi là “SMM”) tự sáng tạo hoặc biên soạn, và SMM hợp pháp sở hữu bản quyền đầy đủ và các quyền sở hữu trí tuệ liên quan.

Bản quyền, quyền nhãn hiệu, quyền tên miền, quyền sở hữu dữ liệu thương mại và các quyền sở hữu trí tuệ liên quan khác của tất cả nội dung trong báo cáo này (bao gồm nhưng không giới hạn thông tin, bài viết, dữ liệu, bảng biểu, hình ảnh, âm thanh, video, biểu tượng, quảng cáo, nhãn hiệu, tên thương mại, tên miền, thiết kế bố cục, v.v.) thuộc về hoặc do SMM hoặc các chủ sở hữu quyền liên quan nắm giữ.

Các quyền trên được bảo vệ nghiêm ngặt bởi các quy định pháp luật liên quan của Nước Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, như Luật Bản quyền của Nước Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, Luật Nhãn hiệu của Nước Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa và Luật Chống cạnh tranh không lành mạnh của Nước Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, cũng như các điều ước quốc tế áp dụng.

Nếu không có sự ủy quyền trước bằng văn bản của SMM, không tổ chức hoặc cá nhân nào được:

1. Sử dụng toàn bộ hoặc một phần báo cáo này dưới bất kỳ hình thức nào (bao gồm nhưng không giới hạn việc in lại, sửa đổi, bán, chuyển nhượng, hiển thị, dịch thuật, biên soạn, phổ biến);

2. Tiết lộ nội dung của báo cáo này cho bất kỳ bên thứ ba nào;

3. Cấp phép hoặc ủy quyền cho bất kỳ bên thứ ba nào sử dụng nội dung của báo cáo này;

4. Đối với bất kỳ hành vi sử dụng trái phép nào, SMM sẽ truy cứu trách nhiệm pháp lý của người vi phạm theo pháp luật, yêu cầu họ chịu trách nhiệm pháp lý bao gồm nhưng không giới hạn trách nhiệm vi phạm hợp đồng, hoàn trả lợi ích bất chính và bồi thường thiệt hại kinh tế trực tiếp và gián tiếp.

Tuyên bố nguồn dữ liệu:

(Ngoại trừ thông tin công khai, các dữ liệu khác trong báo cáo này được lấy từ thông tin công khai (bao gồm nhưng không giới hạn tin tức ngành, hội thảo, triển lãm, báo cáo tài chính doanh nghiệp, báo cáo môi giới, dữ liệu từ Tổng cục Thống kê, dữ liệu xuất nhập khẩu hải quan, các dữ liệu khác nhau do các hiệp hội và tổ chức lớn công bố, v.v.), trao đổi thị trường, và phân tích tổng hợp và suy luận hợp lý do nhóm nghiên cứu thực hiện dựa trên các mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM. Thông tin này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên ra quyết định.

SMM bảo lưu quyền giải thích cuối cùng đối với các điều khoản trong tuyên bố này và quyền điều chỉnh, sửa đổi nội dung tuyên bố theo tình hình thực tế.