1. Các ngành sử dụng cuối chính đều suy yếu trong tháng 7
Trong tháng 7, nhu cầu nam châm NdFeB từ ba ngành hạ nguồn lớn nhất của Trung Quốc — xe năng lượng mới (NEV), máy điều hòa không khí và máy giặt — đồng loạt chậm lại. So với nửa đầu năm, nhu cầu thực tế từ người dùng cuối giảm rõ rệt.
Điều này không phải do một vấn đề đơn lẻ trong chuỗi cung ứng. Thay vào đó, tất cả các ngành chính đều đồng thời giảm tốc. Do đó, các nhà sản xuất nam châm chủ yếu nhận được các đơn hàng nhỏ theo nhu cầu thực tế. Rất ít khách hàng đặt hàng lớn hoặc đặt hàng bổ sung sớm.
Dưới đây là các số liệu chính của tháng 7:
- Xe năng lượng mới: Sản lượng đạt 1,576 triệu chiếc (+26,8% so với cùng kỳ năm ngoái), doanh số đạt 1,561 triệu chiếc (+23,7% so với cùng kỳ). Tiêu thụ NdFeB: ~6.661 tấn. Vẫn tăng so với năm ngoái, nhưng không tăng so với tháng 6.
- Máy điều hòa không khí: Sản lượng đạt 18,03 triệu chiếc, giảm 29,6% so với tháng 6. Tiêu thụ NdFeB: ~1.643 tấn.
- Máy giặt: Các lô hàng xuất khẩu giảm 8,7% so với tháng 6. Tiêu thụ NdFeB: ~1.913 tấn. Xuất khẩu đạt tổng cộng 3,02 triệu chiếc, khoảng 35% tổng sản lượng.
Tổng tiêu thụ NdFeB ở ba ngành này thấp hơn rõ rệt so với mức trung bình tháng trong nửa đầu năm.
2. Ngành ô tô: Suy giảm trong nước che lấp xuất khẩu mạnh
Sản lượng NEV vẫn tăng so với tháng 7 năm ngoái, nhưng lưu lượng khách tại phòng trưng bày và đơn hàng mới giảm — mô hình mùa vụ thông thường. Có thêm hai yếu tố khiến tình hình tệ hơn: (1) nhiều khách hàng đã mua trong tháng 6 trong các đợt khuyến mãi giữa năm, và (2) nắng nóng gay gắt, bão và lũ lụt làm gián đoạn bán hàng trực tiếp tại một số khu vực của Trung Quốc.
Các hãng ô tô vẫn duy trì sản xuất cơ bản nhưng không gửi đơn hàng lớn mới nào cho các nhà cung cấp nam châm. Khối lượng ~6.661 tấn NdFeB sử dụng trong tháng 7 cho thấy nhu cầu từ động cơ xe điện vẫn còn — chỉ là không đủ để bù đắp cho nhu cầu yếu hơn ở các nơi khác.
Xuất khẩu ô tô trong tháng 7 có vẻ rất mạnh: tổng xuất khẩu xe đạt 1,043 triệu chiếc (+0,6% so với tháng 6, +81,3% so với cùng kỳ năm ngoái). Riêng xuất khẩu NEV đạt 553.000 chiếc (+5,7% so với tháng 6, gấp 2,5 lần mức cùng kỳ năm ngoái). Tuy nhiên, nhu cầu nam châm phụ thuộc nhiều hơn vào lịch trình nhà máy trong nước và tiến độ giao hàng hơn là các lô hàng xuất khẩu. Sự bùng nổ xuất khẩu không bù đắp được doanh số nội địa yếu do thời tiết xấu. Ngay cả các thương hiệu xe điện tập trung vào xuất khẩu cũng giữ kế hoạch tồn kho thận trọng. Do đó, các nhà cung cấp nam châm không thể tăng lượng thu mua của chính mình.
Nhìn sang tháng 8: sản lượng NEV dự kiến khoảng 1,599 triệu chiếc. Mức tăng đáng kể duy nhất sẽ đến từ một lượng nhỏ bổ sung tồn kho vào những ngày cuối tháng. Đầu và giữa tháng 8 nhiều khả năng vẫn chậm. Các nhà sản xuất nam châm chủ yếu sẽ dùng tồn kho hiện có và hoàn tất các đơn hàng hợp đồng dài hạn. Giao dịch các loại nam châm tiêu chuẩn sẽ trầm lắng. Chỉ các loại cao cấp, chịu nhiệt — dùng cho các mẫu xe mới và nền tảng điện áp cao — sẽ giữ được giá. Nhưng nhìn chung, điều này không đủ để đưa nhu cầu nam châm trở lại mức nửa đầu năm.
3. Đồ gia dụng: Thời tiết xấu + cắt giảm tồn kho đánh mạnh vào máy điều hòa
Lý do lớn khác khiến nhu cầu nam châm giảm trong tháng 7 là chuỗi cung ứng máy điều hòa và điện máy gia dụng. Thời tiết bất thường — mưa lớn ở miền Bắc và Đông Bắc Trung Quốc, bão ở các khu vực phía Nam và phía Đông — đã làm gián đoạn mùa bán hàng mùa hè truyền thống. Ít người đến cửa hàng hơn, việc lắp đặt bị trì hoãn. Các đại lý ngừng nhập hàng. Các nhà sản xuất đồ gia dụng cắt giảm sản xuất và tập trung xử lý tồn kho hiện có. Sản lượng máy điều hòa giảm gần 30% so với tháng 6. Xuất khẩu cũng không giúp được nhiều — nhịp độ giao hàng nước ngoài vẫn chậm.
Dự báo tháng 8: sản lượng máy điều hòa ở mức 16,98 triệu chiếc, máy giặt ở mức 9,20 triệu chiếc. Đây là sự phục hồi nhẹ từ mức thấp của tháng 7, nhưng các công ty vẫn chịu áp lực. Chi phí nguyên liệu vẫn cao, cạnh tranh về giá bán lẻ gay gắt. Hầu hết nhà sản xuất sẽ tiếp tục kiểm soát sản lượng và giảm tồn kho thay vì đẩy mạnh sản xuất.
Xuất khẩu máy giặt đạt 3,02 triệu chiếc (35% tổng lượng) cho thấy nhu cầu nước ngoài không đồng đều. Người mua toàn cầu chưa hủy đơn hàng hoàn toàn, nhưng lượng giao hàng không ổn định. Điều này một phần do bất ổn quanh chi phí vận chuyển và chính sách thương mại, một phần do một số người mua nước ngoài đã đặt hàng sớm hơn trong năm. Vậy xuất khẩu đang hỗ trợ phần nào, nhưng chưa đủ để đảo ngược nhu cầu nội địa yếu trong tháng 7.
Các nhà sản xuất nam châm nhỏ cắt giảm sản lượng đáng kể trong giai đoạn chững lại. Các nhà sản xuất lớn giữ ổn định nhờ hợp đồng dài hạn và đơn hàng động cơ cao cấp. Trên toàn ngành, các doanh nghiệp đang chờ đợi — trước hết dùng hết tồn kho hiện tại, sau đó mới quyết định mua mới khi giá và đơn hàng rõ ràng hơn.
4. Tháng 8: Tháng chuyển tiếp; "Tháng Chín vàng, tháng Mười bạc" có thể bị lùi lại
Tổng hợp lại, SMM cho rằng tháng 8 là một tháng chuyển tiếp: nhu cầu nước ngoài cải thiện nhẹ, nhưng nhu cầu nội địa vẫn chưa phục hồi.
Khối lượng xuất khẩu nam châm NdFeB tháng 8 ước đạt ~5.500 tấn — cải thiện nhẹ, chủ yếu từ xuất khẩu xe năng lượng mới và một số hợp đồng dài hạn ở nước ngoài. Nhưng riêng điều này chưa đủ. Trong nước, các nhà sản xuất điều hòa vẫn đang giảm tồn kho, việc bổ sung hàng ô tô chỉ bắt đầu vào cuối tháng, và xuất khẩu máy giặt vẫn yếu.
Đồng thời, các nhà sản xuất nam châm không muốn mua nguyên liệu với giá cao khi giá thành phẩm đang giảm. Các nhà luyện kim thượng nguồn cũng khó giảm giá vì chi phí của họ đang cao. Điều này nghĩa là giá nam châm có mức sàn — nhưng nếu không có làn sóng mua mới, cả phôi nam châm lẫn oxit đất hiếm sẽ không có đợt tăng mạnh trong tháng 8.
Điều này dẫn đến triển vọng mùa vụ. Tại Trung Quốc, "Tháng Chín vàng, tháng Mười bạc" là mùa cao điểm truyền thống khi các nhà máy đẩy mạnh sản xuất và bổ sung hàng trước nhu cầu cuối năm. Năm nay, đỉnh này có khả năng bị trì hoãn.
Vì sao? Trong năm bình thường, sự phục hồi bắt đầu từ giữa tháng 8 — các hãng ô tô tăng tốc để đạt mục tiêu năm, nhà sản xuất động cơ điện gió và động cơ công nghiệp chốt nguyên liệu, và nhà sản xuất thiết bị gia dụng bổ sung hàng cho quý 4. Năm nay, nhu cầu tháng 7 yếu trên diện rộng, còn tháng 8 chỉ mang lại mức tăng xuất khẩu khiêm tốn cùng một số hoạt động bổ sung hàng nội địa vào cuối tháng. Các nhà sản xuất nam châm có thể sẽ giữ tồn kho thấp đến đầu và giữa tháng 8. Nếu việc bổ sung hàng không tăng tốc cho đến cuối tháng 8 hoặc thậm chí tháng 9, thì chính tháng 9 có thể không mang lại đợt tăng đơn hàng và giá như thường lệ. "Tháng Chín vàng" có thể kém sôi động, còn "Tháng Mười bạc" có thể bị đẩy lùi xa hơn nữa.
Quan điểm của SMM
Chúng tôi không coi đây là sự sụp đổ của nhu cầu nam châm trong dài hạn. Các động lực cốt lõi — xe điện, điện gió, đồ gia dụng — vẫn nguyên vẹn. Những gì chúng tôi đang thấy là sự chững lại ngắn hạn do nhiều yếu tố: thời tiết xấu, tính mùa vụ, sức cầu tiêu dùng suy yếu sau đại dịch và cạnh tranh nội địa gay gắt. Các chu kỳ mùa vụ của ngành không biến mất — chúng chỉ dịch chuyển.
SMM sẽ tiếp tục theo dõi các diễn biến ở cả người dùng cuối lẫn thị trường nam châm và cung cấp các bản cập nhật.
Lưu ý cho độc giả: “Tháng Chín vàng, tháng Mười bạc” là một thuật ngữ kinh doanh Trung Quốc chỉ mùa cao điểm mùa thu truyền thống (tháng 9–tháng 10), khi hoạt động sản xuất và tiêu dùng thường tăng tốc trước cuối năm.
