1. Tất cả các lĩnh vực tiêu thụ chính đều suy yếu trong tháng 7
Vào tháng 7, nhu cầu về nam châm NdFeB từ ba ngành hạ nguồn lớn nhất của Trung Quốc — xe năng lượng mới (NEV), máy điều hòa không khí và máy giặt — đều chậm lại cùng lúc. So với nửa đầu năm, nhu cầu thực tế từ người dùng cuối giảm rõ rệt.
Nguyên nhân không phải do một vấn đề đơn lẻ trong chuỗi cung ứng. Thay vào đó, tất cả các lĩnh vực chính đều thu hẹp cùng một lúc. Kết quả là, các nhà sản xuất nam châm chủ yếu nhận được các đơn hàng nhỏ, theo nhu cầu. Rất ít khách hàng đặt hàng số lượng lớn hoặc đặt hàng tồn kho sớm.
Dưới đây là các số liệu chính cho tháng 7:
- Xe năng lượng mới (NEV): Sản xuất đạt 1,576 triệu chiếc (tăng 26,8% so với cùng kỳ năm ngoái), doanh số đạt 1,561 triệu chiếc (tăng 23,7% so với cùng kỳ năm ngoái). Tiêu thụ NdFeB: khoảng 6.661 tấn. Vẫn tăng so với năm ngoái, nhưng không tăng so với tháng 6.
- Máy điều hòa không khí: Sản lượng đạt 18,03 triệu chiếc, giảm 29,6% so với tháng 6. Tiêu thụ NdFeB: khoảng 1.643 tấn.
- Máy giặt: Lô hàng xuất khẩu giảm 8,7% so với tháng 6. Tiêu thụ NdFeB: khoảng 1.913 tấn. Tổng xuất khẩu đạt 3,02 triệu chiếc, chiếm khoảng 35% tổng sản lượng.
Tổng tiêu thụ NdFeB trên ba lĩnh vực này thấp hơn rõ rệt so với mức trung bình hàng tháng trong nửa đầu năm.
2. Lĩnh vực ô tô: Suy giảm trong nước che giấu xuất khẩu mạnh mẽ
Sản xuất NEV vẫn tăng so với tháng 7 năm ngoái, nhưng lượng khách đến showroom và đơn đặt hàng mới giảm — một xu hướng theo mùa bình thường. Hai yếu tố bổ sung khiến tình hình tồi tệ hơn: (1) nhiều người mua đã mua hàng vào tháng 6 trong các đợt khuyến mãi giữa năm, và (2) thời tiết nắng nóng cực đoan, bão và lũ lụt làm gián đoạn hoạt động bán hàng trực tiếp tại một số khu vực của Trung Quốc.
Các nhà sản xuất ô tô vẫn duy trì hoạt động sản xuất cơ bản nhưng không gửi bất kỳ đơn đặt hàng lớn mới nào cho các nhà cung cấp nam châm. Lượng NdFeB khoảng 6.661 tấn được sử dụng trong tháng 7 cho thấy nhu cầu từ động cơ xe điện vẫn còn — chỉ là không đủ để bù đắp cho nhu cầu yếu hơn ở các lĩnh vực khác.
Xuất khẩu ô tô có vẻ rất mạnh trong tháng 7: tổng lượng xe xuất khẩu đạt 1,043 triệu chiếc (tăng 0,6% so với tháng 6, tăng 81,3% so với năm ngoái). Chỉ riêng xuất khẩu NEV đã đạt 553.000 đơn vị (+5,7% so với tháng 6, gấp 2,5 lần so với năm ngoái). Tuy nhiên, nhu cầu nam châm phụ thuộc nhiều hơn vào lịch trình nhà máy trong nước và thời gian giao hàng hơn là vào lô hàng xuất khẩu. Sự bùng nổ xuất khẩu không bù đắp được doanh số nội địa yếu kém do thời tiết xấu gây ra. Ngay cả các thương hiệu xe điện tập trung vào xuất khẩu cũng giữ kế hoạch tồn kho thận trọng. Các nhà cung cấp nam châm do đó không thể tăng lượng mua của chính họ.
Nhìn vào tháng 8: sản lượng NEV dự kiến đạt khoảng 1,599 triệu đơn vị. Sự gia tăng đáng kể duy nhất sẽ đến từ một lượng nhỏ hàng tồn kho bổ sung vào cuối tháng. Đầu và giữa tháng 8 có khả năng vẫn trầm lắng. Các nhà sản xuất nam châm chủ yếu sẽ sử dụng hàng tồn kho hiện có và thực hiện các đơn hàng hợp đồng dài hạn. Giao dịch các loại nam châm tiêu chuẩn sẽ vẫn yên ắng. Chỉ các loại nam châm cao cấp, chịu nhiệt — được sử dụng trong các mẫu xe mới và nền tảng điện áp cao — mới giữ được giá. Nhưng nhìn chung, điều này không đủ để đưa nhu cầu nam châm trở lại mức nửa đầu năm.
3. Thiết bị gia dụng: Thời tiết xấu + Cắt giảm tồn kho ảnh hưởng nặng nề đến máy điều hòa
Một lý do lớn khác khiến nhu cầu nam châm giảm trong tháng 7 là chuỗi cung ứng máy điều hòa và đồ gia dụng. Thời tiết bất thường — mưa lớn ở miền Bắc và Đông Bắc Trung Quốc, bão ở miền Nam và miền Đông — đã phá vỡ mùa bán hàng truyền thống mùa hè. Ít người đến cửa hàng hơn, và việc lắp đặt bị trì hoãn. Các đại lý ngừng tích trữ. Các nhà sản xuất thiết bị giảm sản xuất và tập trung thanh lý hàng tồn kho hiện có. Sản lượng máy điều hòa giảm gần 30% so với tháng 6. Xuất khẩu cũng không giúp được nhiều — nhịp độ vận chuyển ra nước ngoài vẫn chậm.
Dự báo tháng 8: sản lượng máy điều hòa đạt 16,98 triệu đơn vị, máy giặt đạt 9,20 triệu đơn vị. Đây là sự phục hồi nhẹ so với mức thấp của tháng 7, nhưng các công ty vẫn chịu áp lực. Chi phí nguyên vật liệu vẫn cao, và cạnh tranh về giá bán lẻ rất khốc liệt. Hầu hết các nhà sản xuất sẽ tiếp tục kiểm soát sản lượng và giảm tồn kho thay vì tăng cường sản xuất.
Xuất khẩu máy giặt đạt 3,02 triệu đơn vị (35% tổng số) xác nhận rằng nhu cầu ở nước ngoài không đồng đều. Người mua toàn cầu chưa hủy đơn hàng hoàn toàn, nhưng các lô hàng không ổn định. Điều này một phần do sự không chắc chắn về chi phí vận chuyển và chính sách thương mại, và một phần vì một số người mua nước ngoài đã đặt hàng sớm hơn trong năm. Vì vậy, xuất khẩu đang cung cấp một số hỗ trợ, nhưng chưa đủ để đảo ngược nhu cầu nội địa yếu kém của tháng Bảy.
Các nhà sản xuất nam châm nhỏ hơn đã cắt giảm sản lượng đáng kể trong thời kỳ suy thoái. Các nhà sản xuất lớn hơn duy trì ổn định nhờ hợp đồng dài hạn và đơn đặt hàng động cơ cao cấp. Trong toàn ngành, các công ty đang chờ đợi — sử dụng hết tồn kho hiện tại trước, sau đó quyết định mua hàng mới khi giá cả và đơn đặt hàng trở nên rõ ràng hơn.
4. Tháng Tám: Tháng Chuyển Tiếp; "Tháng Chín Vàng, Tháng Mười Bạc" Có Thể Bị Đẩy Lùi
Tổng hợp lại, SMM coi tháng Tám là tháng chuyển tiếp: nhu cầu nước ngoài cải thiện nhẹ, nhưng nhu cầu nội địa vẫn chưa quay đầu.
Khối lượng xuất khẩu NdFeB tháng Tám ước tính đạt ~5.500 tấn — một sự cải thiện nhỏ, chủ yếu từ xuất khẩu xe điện và một số hợp đồng dài hạn nước ngoài. Nhưng chỉ điều này là chưa đủ. Trong nước, các nhà sản xuất điều hòa vẫn đang cắt giảm tồn kho, việc tái tồn kho ô tô chỉ bắt đầu vào cuối tháng, và xuất khẩu máy giặt vẫn yếu.
Đồng thời, các nhà sản xuất nam châm không muốn mua nguyên liệu thô ở giá cao khi giá sản phẩm cuối cùng đang giảm. Các nhà luyện kim thượng nguồn cũng khó cắt giảm giá vì chi phí của họ cao. Điều này có nghĩa là giá nam châm có mức sàn — nhưng nếu không có làn sóng mua mới, cả phôi nam châm và oxit đất hiếm sẽ không có sự tăng giá mạnh trong tháng Tám.
Điều này đưa chúng ta đến triển vọng theo mùa. Ở Trung Quốc, "Tháng Chín Vàng, Tháng Mười Bạc" là mùa cao điểm truyền thống khi các nhà máy tăng cường sản xuất và tái tồn kho trước nhu cầu cuối năm. Năm nay, đỉnh điểm này có khả năng bị trì hoãn.
Tại sao? Trong một năm bình thường, sự phục hồi bắt đầu vào giữa tháng Tám — các nhà sản xuất ô tô thúc đẩy hướng tới mục tiêu hàng năm, các nhà sản xuất động cơ gió và công nghiệp khóa nguyên liệu, và các nhà sản xuất thiết bị gia dụng tái tồn kho cho quý IV. Năm nay, nhu cầu tháng Bảy yếu trên diện rộng, và tháng Tám chỉ có mức tăng xuất khẩu khiêm tốn cộng với một số tái tồn kho nội địa vào cuối tháng. Các nhà sản xuất nam châm có thể sẽ giữ tồn kho ở mức thấp trong suốt đầu và giữa tháng Tám. Nếu việc tái tồn kho không tăng cho đến cuối tháng Tám hoặc thậm chí tháng Chín, thì bản thân tháng Chín có thể không mang lại sự bùng nổ thông thường về đơn đặt hàng và giá cả. "Tháng Chín Vàng" có thể bị im ắng, và "Tháng Mười Bạc" có thể bị đẩy lùi hơn nữa.
Quan điểm của SMM
Chúng tôi không cho rằng đây là sự sụp đổ của nhu cầu nam châm dài hạn. Các động lực cốt lõi — xe điện, năng lượng gió, thiết bị gia dụng — vẫn còn nguyên vẹn. Những gì chúng tôi thấy là sự chậm lại ngắn hạn do nhiều yếu tố, bao gồm thời tiết xấu, tính mùa vụ, sự yếu kém tiêu dùng sau đại dịch và cạnh tranh nội địa gay gắt. Chu kỳ mùa vụ của ngành công nghiệp không biến mất — chúng chỉ dịch chuyển.
SMM sẽ tiếp tục theo dõi diễn biến của cả người dùng cuối và thị trường nam châm, đồng thời cập nhật thông tin.
Lưu ý cho độc giả: “Tháng Chín Vàng, Tháng Mười Bạc” là một thuật ngữ kinh doanh của Trung Quốc chỉ mùa cao điểm mùa thu truyền thống (tháng 9–10), khi hoạt động sản xuất và tiêu dùng thường tăng tốc trước cuối năm.
