[Phân tích SMM] Mạng lưới sạc xe điện tại Trung Quốc chậm mở rộng, tập trung chuyển sang nâng cấp nguồn điện

Mạng lưới sạc: Mở rộng chậm lại, nâng cấp công suất trở thành chủ đề chính

Tính đến cuối tháng 7 năm 2026, tổng số cơ sở hạ tầng sạc xe điện (súng sạc) của Trung Quốc đạt 23,683 triệu, tăng 41,8% so với cùng kỳ năm trước, trở thành mạng lưới sạc lớn nhất thế giới. Trong đó, cơ sở sạc tư nhân đạt 18,584 triệu, chiếm khoảng 78%, tăng 48,7% so với cùng kỳ, vẫn là nền tảng của hệ thống sạc; cơ sở sạc công cộng đạt 5,099 triệu, tăng 21,3%. Đáng chú ý, số lượng cơ sở sạc công cộng mới bổ sung trong nửa đầu năm giảm 43,5% so với cùng kỳ, cho thấy giai đoạn mở rộng ồ ạt phần lớn đã kết thúc. Trong khi đó, công suất sạc trung bình mỗi súng tại các trạm công cộng tăng lên khoảng 48,4 kW, và trong số các đơn vị hàng đầu, cơ sở sạc công suất lớn trên 250 kW đã đạt 200.000 đơn vị. Trọng tâm cạnh tranh của ngành đang chuyển từ mật độ cơ sở sang hiệu suất sạc. Về cường độ sử dụng, điện năng tiêu thụ toàn quốc cho dịch vụ sạc và đổi pin trong tháng 7 đạt 16,4 tỷ kWh, tăng 50,3% so với cùng kỳ và tăng 1,6 tỷ kWh so với tháng trước. Tốc độ tăng trưởng tiêu thụ điện tiếp tục vượt tốc độ tăng số lượng cơ sở (từ tháng 1 đến tháng 7, số lượng cơ sở sạc bổ sung giảm 7,4% so với cùng kỳ), và tỷ lệ sử dụng mỗi súng cải thiện ổn định. Từ góc độ dòng điện, xe tải nặng, xe gọi xe công nghệ và xe du lịch đã trở thành người dùng sạc chính. Nhu cầu sạc xe tải nặng tăng nhanh phù hợp với quá trình điện khí hóa xe thương mại. Trong khi đó, sự mất cân bằng khu vực vẫn rõ rệt: mười tỉnh hàng đầu như Quảng Đông, Chiết Giang và Giang Tô tập trung 66,2% cơ sở sạc công cộng, trong đó Quảng Đông đứng đầu cả nước với 859.000 đơn vị.

Mô hình đổi pin: Tách xe-pin tái cấu trúc thuộc tính tài sản pin, thương mại hóa đầu tiên trong các kịch bản vận hành

Mô hình đổi pin, thông qua "tách xe-pin", chuyển quyền sở hữu pin từ người dùng sang các công ty tài sản pin. Người tiêu dùng chỉ cần mua thân xe, sử dụng pin theo hình thức cho thuê, kết hợp với chính sách thu thuế mua xe dựa trên "giá xe không bao gồm pin", rào cản mua xe được hạ thấp đáng kể. Các pin đã được hoán đổi sẽ được sạc và luân chuyển trong trạm đổi pin, chi phí dần được khấu hao thông qua thu nhập từ cho thuê, chênh lệch giá điện cao điểm – thấp điểm, ứng dụng vòng đời thứ hai và tái chế. Về bối cảnh cạnh tranh, NIO duy trì vị thế dẫn đầu với khoảng 4.000 trạm đổi pin. Thương hiệu "đổi pin sô-cô-la" của CATL đã hoàn thành xây dựng 2.000 trạm trong nửa đầu năm, sử dụng các khối pin tiêu chuẩn hóa tương thích với hơn 20 nhà sản xuất ô tô bao gồm Changan, Geely, GAC và Chery, đồng thời có kế hoạch hoàn thành xây dựng 4.000 trạm vào cuối năm. Thương hiệu đổi pin xe tải hạng nặng "Qiji" đã triển khai hơn 305 trạm dọc theo các tuyến đường trục tại 26 tỉnh. PetroChina và Sinopec, dựa trên hơn 50.000 trạm xăng trên toàn quốc, đang cải tạo các trạm năng lượng tổng hợp kết hợp "đổ xăng + sạc điện + đổi pin", cung cấp hạ tầng hỗ trợ cho việc triển khai quy mô lớn mạng lưới đổi pin.

Tuy nhiên, mô hình đổi pin vẫn chưa đạt được hòa vốn lợi nhuận. Theo ước tính, một trạm đổi pin đơn lẻ cần đầu tư khoảng 1,5 triệu đến 3 triệu nhân dân tệ và cần trung bình 60–70 lượt đổi pin mỗi ngày để đạt hòa vốn. Hiện tại, toàn bộ mạng lưới của các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành chỉ đạt trung bình khoảng 25 lượt đổi pin mỗi ngày, chỉ có khoảng 20% trạm đạt lợi nhuận. Tương đối mà nói, các kịch bản vận hành tần suất cao như taxi, xe gọi và xe tải hạng nặng rất nhạy cảm với hiệu suất sạc. Chi phí đổi pin trong toàn bộ vòng đời đã cho thấy tính khả thi và quá trình thương mại hóa diễn ra nhanh hơn đáng kể so với thị trường ô tô con tư nhân.

Định hướng lộ trình: Mô hình phân tầng dần rõ ràng, sạc siêu nhanh và đổi pin cạnh tranh và hợp tác theo kịch bản

SMM dự báo hệ thống sạc trong tương lai sẽ có "cấu trúc ba lớp": sạc chậm tư nhân làm lớp nền, đáp ứng khoảng 80% nhu cầu sạc hàng ngày; sạc siêu nhanh công suất lớn làm lớp xương sống, chi phối thị trường sạc công cộng – công nghệ sạc chớp nhoáng cấp megawatt đã rút ngắn thời gian sạc xuống còn 5 phút cho phạm vi lái 450 km, thu hẹp đáng kể khoảng cách thời gian với đổi pin. Ngoài ra, các trạm sạc siêu nhanh không yêu cầu tồn kho pin, không ràng buộc tài sản pin, tương thích với mọi dòng xe và có ít rào cản mở rộng hơn. Hoán đổi pin, với vai trò là một lớp bổ trợ, vẫn duy trì lợi thế khác biệt trong các phương tiện vận hành, các tuyến đường trục xe tải nặng và các kịch bản dịch vụ thương hiệu cao cấp. Từ năm 2026 đến 2028, sạc siêu nhanh và hoán đổi pin sẽ cạnh tranh trực diện trong phân khúc xe du lịch. Nếu pin thể rắn đạt sản xuất hàng loạt và tiếp tục cải thiện quãng đường cũng như hiệu năng sạc nhanh, “cửa sổ” thị trường cho hoán đổi pin ở xe du lịch có thể còn thu hẹp hơn.

Tác động đến chuỗi ngành công nghiệp pin

Sự phân hóa các tuyến sạc đang tái định hình cơ cấu nhu cầu pin: Tuyến sạc siêu nhanh thúc đẩy việc thâm nhập nhanh các công nghệ như pin LFP sạc nhanh 4C trở lên, anode silicon-carbon, điện giải điện áp cao và LMFP. Hiệu năng sạc nhanh đã chuyển từ một “điểm cộng” của sản phẩm thành một “ngưỡng gia nhập”. Tuyến hoán đổi pin đặt ra yêu cầu cao hơn về tuổi thọ chu kỳ và tính nhất quán của pin, tạo dư địa tăng trưởng cho các mô hình quản lý tài sản pin. Giới trong ngành cho rằng việc các doanh nghiệp pin hàng đầu đồng thời triển khai theo cả hai tuyến thực chất là khóa trước nhu cầu pin thông qua hạ tầng. Cạnh tranh trong mạng lưới sạc đã phát triển thành cuộc chiến giành thị phần pin. Nghiên cứu ngành Năng lượng Mới SMM