Các kim loại nhìn chung giảm, với lithium carbonate giảm hơn 5%. Than cốc, bạc SHFE, polysilicon, thép không gỉ và alumina nằm trong số những mặt hàng giảm mạnh nhất [SMM Midday Review]

SMM Ngày 25 tháng 8:

Thị trường kim loại:

Tính đến khi đóng cửa phiên trưa, kim loại cơ bản trong nước giảm phổ biến. SHFE đồng tăng 0,16%, SHFE nhôm giảm 0,19%. SHFE chì giảm 0,43%. SHFE kẽm tăng 0,25%. SHFE thiếc giảm 0,66%. SHFE niken tăng 0,75%.

Ngoài ra, hợp đồng tương lai nhôm đúc giao dịch nhiều nhất tăng 0,13%, hợp đồng alumina giao dịch nhiều nhất giảm 1%. Hợp đồng lithium carbonate giao dịch nhiều nhất giảm 5,11%. Hợp đồng silicon kim loại giao dịch nhiều nhất tăng 0,29%. Hợp đồng tương lai polysilicon giao dịch nhiều nhất giảm 1,47%.

Kim loại đen diễn biến trái chiều. Quặng sắt đóng cửa không đổi ở mức 715,5 nhân dân tệ/tấn, thép thanh tăng 0,13%, thép cuộn cán nóng tăng 0,39%. Thép không gỉ giảm 1,12%. Đối với than luyện cốc và than cốc: hợp đồng than luyện cốc giao dịch nhiều nhất giảm 2,56%, hợp đồng than cốc giao dịch nhiều nhất giảm 1,35%.

Đối với kim loại cơ bản nước ngoài, tính đến 11:39, kim loại LME giảm phổ biến. LME đồng, LME nhôm, LME chì và LME kẽm đều giảm trong khoảng 0,2%. LME thiếc tăng 0,04%. LME niken giảm 0,38%.

Đối với kim loại quý, tính đến 11:39, COMEX vàng giảm 0,1%, COMEX bạc giảm 0,99%. Kim loại quý trong nước: SHFE vàng tăng 0,45%, hợp đồng bạc SHFE giao dịch nhiều nhất giảm 2,07%.

Ngoài ra, tính đến khi đóng cửa phiên trưa, hợp đồng tương lai bạch kim giao dịch nhiều nhất giảm 1,47%, hợp đồng tương lai paladi giao dịch nhiều nhất giảm 0,82%.

Tính đến khi đóng cửa phiên trưa, hợp đồng tương lai vận tải container châu Âu giao dịch nhiều nhất giảm 2,63%, báo cáo ở mức 1.924 điểm.

Tính đến 11:39 ngày 25 tháng 8, một số báo giá tương lai phiên trưa:

Thị trường giao ngay và cơ bản

Kẽm: Hôm nay, giá giao dịch chính thống cho kẽm #0 tập trung ở mức 25.915-26.085 nhân dân tệ/tấn, với Shuangyan giao dịch chủ yếu ở mức 26.055-26.215 nhân dân tệ/tấn, và kẽm #1 giao dịch chính thống ở mức 25.845-26.015 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên sáng, thị trường chào mức premium 60-70 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình SMM, hiện không có báo giá so với hợp đồng tương lai...

Tin vĩ mô

Trong nước:

[Dự thảo sửa đổi Luật An toàn Giao thông Đường bộ bổ sung chương riêng về xe tự lái] Ngày 25 tháng 8, dự thảo sửa đổi Luật An toàn Giao thông Đường bộ, đã được trình thẩm tra lần đầu tại phiên họp của Ủy ban Thường vụ Đại hội Đại biểu Nhân dân Toàn quốc khóa 14, đặt ra một chương đặc biệt "Quy định đặc biệt về xe tự lái", làm rõ các khái niệm về xe tự lái và chức năng hỗ trợ lái xe, đồng thời quy định nếu vi phạm an toàn giao thông đường bộ xảy ra trong khi chức năng lái tự động được kích hoạt, nhà sản xuất hoặc nhà nhập khẩu xe tự lái sẽ phải chịu phạt. Đối với xe tự lái chưa kích hoạt chức năng lái tự động và xe chỉ được trang bị chức năng hỗ trợ lái khi tham gia giao thông trên đường, chúng sẽ được quản lý theo quy định dành cho xe không tự lái. (Tân Hoa Xã)

PBOC: Hôm nay thực hiện nghiệp vụ repo đảo ngược kỳ hạn 7 ngày với khối lượng 386 tỷ nhân dân tệ, khối lượng chào thầu 386 tỷ nhân dân tệ, khối lượng trúng thầu 386 tỷ nhân dân tệ, lãi suất vận hành 1,40%, không đổi so với trước. (Ứng dụng Dữ liệu Kim Thời)

[Thành Đô: Mua nhà ở thương mại mới xây trong thành phố khi vay quỹ tiết kiệm nhà ở, tỷ lệ đặt cọc tối thiểu là 15%]Cục Quản lý Nhà ở và Phát triển Đô thị - Nông thôn Thành Đô, Cục Quy hoạch và Tài nguyên Thiên nhiên Thành Đô, Cục Tài chính Thành Đô và Trung tâm Quản lý Quỹ Tiết kiệm Nhà ở Thành Đô cùng ban hành "Thông báo về việc tiếp tục tối ưu hóa các chính sách và biện pháp thúc đẩy thị trường bất động sản phát triển ổn định và lành mạnh". Thông báo nêu rõ: đối với việc mua nhà ở thương mại mới xây trong thành phố khi vay quỹ tiết kiệm nhà ở, tỷ lệ đặt cọc tối thiểu là 15%, đồng thời hỗ trợ lãi suất 20% trong một năm, với mức hỗ trợ tối đa 25.000 nhân dân tệ. Đối với việc mua nhà ở thương mại mới xây đạt tiêu chuẩn sao xanh một sao trở lên, hạn mức vay quỹ tiết kiệm nhà ở tối đa sẽ tăng thêm 20%. Các quận (thị) và huyện, dựa trên chính sách hiện có, sẽ tùy theo điều kiện địa phương để cấp trợ cấp hoặc phiếu tiêu dùng trong các lĩnh vực như mua nhóm, mua chỗ đỗ xe và đổi cũ lấy mới, nhằm kích thích nhu cầu tiềm năng và thúc đẩy giải phóng nhu cầu đó.

Phía đồng đô la Mỹ:

Tính đến 11 giờ 39 phút, chỉ số đô la Mỹ tăng 0,06% lên 99,05. Theo CNBC, hai quan chức cấp cao của Bộ Tài chính Mỹ tiết lộ rằng Bộ Tài chính Mỹ có thể sử dụng gần 1 nghìn tỷ đô la từ Tài khoản Tổng quát (TGA) để tài trợ cho kế hoạch mua trái phiếu chính phủ mở rộng vừa được công bố. Việc sử dụng tài khoản TGA sẽ giúp Bộ Tài chính có khả năng lớn hơn trong việc tác động đến lợi suất trái phiếu dài hạn. Tuần trước, Bộ Tài chính Mỹ bất ngờ thông báo sẽ tăng quy mô mua lại "chứng khoán ngoài luồng" dài hạn từ 2 tỷ đô la lên ít nhất 4 tỷ đô la. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent cho biết quy mô của các hoạt động như vậy thậm chí có thể vượt quá mức tối thiểu mới này. Tuy nhiên, Bộ Tài chính không giải thích vào thời điểm đó họ sẽ tài trợ cho các đợt mua này như thế nào. Hầu hết những người tham gia thị trường trước đây tin rằng Bộ Tài chính sẽ huy động vốn bằng cách tăng phát hành tín phiếu kho bạc ngắn hạn (T-bills). Nếu sử dụng tài khoản TGA, quan điểm của thị trường về kế hoạch này có thể thay đổi. TGA về cơ bản là "tài khoản séc" của chính phủ Mỹ tại Fed, giống như quỹ dự phòng khẩn cấp của chính phủ. Các quỹ trong tài khoản này đã đến từ nguồn thu thuế hiện có. (Ứng dụng Dữ liệu Kim Thời)

CICC Research lưu ý rằng trọng tâm của thị trường trong tuần này là cuộc họp Jackson Hole và bài phát biểu của Warsh. Trước đó, tuyên bố "để thị trường tăng lãi suất cho Fed" của Warsh đã không làm giảm bớt lo ngại về lạm phát, cùng với sự can thiệp không hiệu quả từ Bộ Tài chính, uy tín chính sách bị tổn hại, và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục tăng. Chúng tôi dự đoán Warsh sẽ nhắc lại rủi ro lạm phát lần này và giữ lại phương án tăng lãi suất để xây dựng lại uy tín, nhưng ông cũng sẽ tiếp tục tuân thủ các quan điểm lâu dài như giảm can thiệp của ngân hàng trung ương và giảm tần suất truyền thông. Chúng tôi cho rằng Warsh chưa từ bỏ triết lý chính sách "giảm bảng cân đối + cắt giảm lãi suất", nhưng các tiền đề dựa vào đó không phù hợp với thực tế hiện tại và cần được phối hợp và thể hiện rõ ràng hơn. Nếu Warsh có thể thể hiện đủ linh hoạt trong chính sách, lo ngại của thị trường về trái phiếu chính phủ Mỹ có thể phần nào được giảm bớt, hỗ trợ đồng đô la Mỹ; nếu không, niềm tin sẽ tiếp tục xói mòn, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn dài sẽ tiếp tục tăng và đồng đô la Mỹ sẽ chịu áp lực.

Citadel Securities cho biết nỗ lực của Bộ Tài chính Mỹ nhằm kiềm chế chi phí vay dài hạn thông qua mua lại trái phiếu cấu thành "sự đàn áp tài chính", điều này có thể làm suy yếu đồng đô la Mỹ và đẩy lạm phát tăng cao. CNBC đưa tin hôm thứ Hai rằng Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent có thể sử dụng số dư tiền mặt của Bộ Tài chính tại Fed Mỹ - Tài khoản Tổng quát (TGA) - để tài trợ cho các đợt mua lại trái phiếu. Citadel Securities tin rằng sự can thiệp này có thể thay đổi phản ứng của thị trường đối với triển vọng tài khóa và lo ngại lạm phát của Mỹ, chuyển áp lực sang thị trường ngoại hối, vì lợi suất thấp hơn làm giảm sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ và có thể đẩy giá hàng nhập khẩu tăng lên. Shah lưu ý rằng việc đàn áp lợi suất dài hạn không loại bỏ các yếu tố kinh tế thúc đẩy lợi suất tăng cao, vì chính sách tài khóa và tiền tệ nới lỏng đang kích thích nền kinh tế trong bối cảnh việc làm đầy đủ và đầu tư mạnh vào trí tuệ nhân tạo. "Thông điệp từ thị trường trái phiếu rất rõ ràng: chính sách tài khóa hoặc tiền tệ nên thắt chặt," Shah viết. "Giải pháp lâu dài không phải là can thiệp lặp đi lặp lại, mà là đưa ra những lựa chọn khó khăn hơn về chính sách tài khóa và ngân hàng trung ương sẵn sàng hành động trước lạm phát, bao gồm tăng lãi suất khi cần thiết."

Theo "FedWatch" của CME: Xác suất Fed Mỹ giữ nguyên lãi suất đến tháng 9 là 58,6%, xác suất tăng lãi suất tích lũy 25 điểm cơ bản là 41,4%. Xác suất Fed Mỹ giữ nguyên lãi suất đến tháng 10 là 43,0%, xác suất tăng lãi suất tích lũy 25 điểm cơ bản là 46,0%, và xác suất tăng lãi suất tích lũy 50 điểm cơ bản là 11,0%. (Ứng dụng Dữ liệu Kim Thời)

Đối với các loại tiền tệ khác:

Chín thành viên của ủy ban chính sách Ngân hàng Dự trữ Úc đã bất đồng quan điểm về việc tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 8, với "một số" thành viên cho rằng do rủi ro lạm phát tăng cao, có thể cần tăng lãi suất. Biên bản cuộc họp do RBA công bố hôm thứ Ba cho thấy các thành viên khác tin rằng lãi suất tiền mặt hiện tại là 4,35% đang có hiệu quả, giúp hạ thấp lạm phát và cho phép "một thời gian" để quan sát diễn biến kinh tế. Biên bản cảnh báo rằng dữ liệu sắp tới cần cho thấy lạm phát quay trở lại phạm vi mục tiêu 2% đến 3% trong một khung thời gian hợp lý. Ủy ban đã liệt kê xung đột Trung Đông, sự bùng nổ đầu tư vào AI và trung tâm dữ liệu toàn cầu, và năng suất thấp là những rủi ro chính. Tuy nhiên, một số thành viên tin rằng những rủi ro này mang lại nhiều thời gian hơn để giữ nguyên chính sách. Định giá thị trường hiện tại cho thấy xác suất Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất lên 4,6% tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 28-29 tháng 9 chỉ là 13%, trong khi khả năng tăng lãi suất vào tháng 2 năm sau là khoảng 67%. (Ứng dụng Dữ liệu Kim Thời)

Ba thành viên của BofA Global Research cho biết Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể đi đầu bằng cách sử dụng công cụ chính là tăng lãi suất để ổn định đồng yên. "Để can thiệp ngoại hối bền vững và đạt được sự ổn định lâu dài của đồng yên, Nhật Bản cuối cùng sẽ cần điều chỉnh tổ hợp chính sách của mình. Hiện tại, tổ hợp chính sách khả dĩ nhất vẫn là thắt chặt tiền tệ trong bối cảnh mở rộng tài khóa." Họ nói thêm rằng BOJ có thể tiến hành tăng lãi suất theo tốc độ hàng quý và kết thúc chu kỳ tăng lãi suất sau khi nâng lãi suất cuối cùng lên 2% vào tháng 7 năm 2027. Dự báo của BofA về tỷ giá USD/JPY vào cuối năm 2026 vẫn không thay đổi ở mức 149. (Ứng dụng Dữ liệu Kim Thời)

Dữ liệu:

Các dữ liệu công bố hôm nay bao gồm: Thay đổi việc làm ADP của Mỹ trong tuần kết thúc ngày 8 tháng 8, Chỉ số giá nhà FHFA tháng 6 so với tháng trước của Mỹ, Chỉ số giá nhà S&P/CS 20 thành phố không điều chỉnh theo mùa tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái của Mỹ, Doanh số bán nhà mới tháng 7 của Mỹ theo tốc độ hàng năm, Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 8 của Conference Board Mỹ, Chỉ số sản xuất Richmond Fed tháng 8 của Mỹ, GDP quý 2 không điều chỉnh so với cùng kỳ năm ngoái (lần cuối) của Đức, Chỉ số môi trường kinh doanh IFO tháng 8 của Đức, v.v. Ngoài ra, lưu ý: Thành viên bỏ phiếu FOMC năm 2027, Chủ tịch Richmond Fed Barkin sẽ phát biểu về "Nền kinh tế Mỹ bí ẩn".

Dầu thô:

Tính đến 11:39, giá dầu thô tăng nhẹ, dầu thô Mỹ tăng 0,39% và Brent tăng 0,28%. Thị trường đang cân nhắc tác động của việc Mỹ mở rộng trừng phạt Iran.

Riêng biệt, Bộ trưởng Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp Nhật Bản, Ryosei Akazawa, cho biết hôm thứ Ba rằng Nhật Bản dự định không giải phóng thêm dự trữ dầu quốc gia trong tháng 9 và tháng 10. Ông nói rằng do các tàu chở dầu thường qua eo biển Bab el-Mandeb đang chuyển hướng sang tuyến Kênh đào Suez dài hơn, khối lượng mua dầu thô của Nhật Bản trong tháng 9 dự kiến sẽ giảm từ 100% trong tháng 8 xuống còn khoảng 80% so với khối lượng trung bình hàng tháng của năm ngoái. "Đối với các đợt giải phóng dự trữ quốc gia đã được quyết định, một số phần vẫn chưa được sử dụng do tiến độ đảm bảo nguồn cung thay thế. Việc sử dụng các kho dự trữ này sẽ đảm bảo nguồn cung dầu thô trong tháng 9 đạt mức trung bình hàng tháng của năm ngoái," ông nói thêm. Nhật Bản dự kiến khối lượng mua dầu thô trong tháng 10 sẽ phục hồi về mức trung bình hàng tháng của năm ngoái. (Ứng dụng Dữ liệu Kim Thời)

Tổng quan Thị trường Giao ngay:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►