Tổng hợp cuộc họp buổi sáng Nhôm SMM ngày 24/8
Tương lai: Hợp đồng nhôm SHFE 2610 giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 23.835 nhân dân tệ/tấn, tăng 215 nhân dân tệ so với giá thanh toán ngày hôm qua, tương ứng mức tăng 0,91%. Mở cửa phiên ở 23.800,00 nhân dân tệ/tấn, dao động trong biên độ 23.705-23.860 nhân dân tệ/tấn. Giá nằm trên MA5 (23.754,00), MA30 (23.620,50) và MA60 (23.637,50), nhưng dưới MA10 (23.932,50). Các đường trung bình động trung và dài hạn nhìn chung trong xu hướng giảm, tiếp tục ép xuống, cho thấy cấu trúc phục hồi sau đó điều chỉnh giảm. Đường trung bình động 10 ngày phía trên tạo thành áp lực chính. Chỉ báo MACD có DIF (88,0859) dưới DEA (125,7334), thanh MACD màu xanh ở mức -75,2949, cho thấy động lực tăng đã suy yếu. Biên độ giao dịch trọng tâm của nhôm SHFE được gợi ý là 23.300-24.100 nhân dân tệ/tấn. Hợp đồng nhôm LME 3 tháng đóng cửa ở mức 3.244,00 USD/tấn, tăng 0,05%. Mở cửa phiên ở 3.239,50 USD/tấn, dao động trong biên độ 3.239,50-3.247,50 USD/tấn. Giá nằm trên MA5 (3.225,50) và MA30 (3.216,77), nhưng dưới MA10 (3.254,60) và MA60 (3.274,01). Các đường trung bình động trung và dài hạn trong xu hướng giảm và đang dần ép xuống, cho thấy cấu trúc tổng thể là giảm từ đỉnh và tích lũy. Đường trung bình động 60 ngày phía trên tạo thành áp lực đáng kể. Chỉ báo MACD có DIF (2,9630) dưới DEA (5,5160), thanh MACD màu xanh ở mức -5,1059, cho thấy động lực tăng đã suy yếu. Biên độ giao dịch trọng tâm của nhôm LME được gợi ý là 3.200-3.300 USD/tấn.
Vĩ mô: Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran Rezaei tuyên bố rằng nếu Mỹ tiếp tục tiến hành chiến tranh kinh tế chống Iran, sẽ không có dầu nào đi qua eo biển Hormuz hoặc thậm chí khu vực Vịnh Ba Tư. Tổng thống Mỹ Trump trước đó đã tuyên bố áp đặt “biện pháp kinh tế mạnh nhất từng áp đặt đối với bất kỳ quốc gia nào” chống Iran, và cho rằng đó sẽ là một “cuộc chiến tranh kinh tế và cô lập kinh tế” chưa từng có. Tổng thống Iran Pezeshkian cho biết tất cả các thành viên của Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran đều tin rằng biên bản ghi nhớ trước đây đã đạt được với Mỹ là lựa chọn tốt nhất có thể đạt được dựa trên phẩm giá, trí tuệ và lợi ích quốc gia. Tuy nhiên, Iran cũng nên hợp lý đưa đất nước thoát khỏi tình trạng "không chiến không hòa" hiện tại. Trong tình trạng chiến tranh hoặc "không chiến không hòa", Iran khó thu hút đầu tư. Người phát ngôn Ủy ban An ninh Quốc gia và Chính sách Đối ngoại của Quốc hội Iran, Kashkavi Hassan, thông báo rằng ủy ban đã thông qua Điều 3 của "Kế hoạch Hành động Chiến lược về Đảm bảo An toàn và Phát triển Eo biển Hormuz". Theo điều khoản này, Iran sẽ thu phí đối với các dịch vụ hàng hải, dịch vụ môi trường, cung cấp nhiên liệu trong các trường hợp đặc biệt, bảo hiểm, an toàn và các dịch vụ khác.
Cơ bản: Về phía cung, sản xuất nhôm trong nước tuần trước ổn định, tỷ lệ nhôm lỏng giảm nhẹ 0,02 điểm phần trăm. Bên ngoài Trung Quốc, do công suất mới và hoạt động phục hồi sản xuất, sản lượng trung bình hàng ngày dự kiến sẽ tiếp tục phục hồi. Về phía cầu, mùa tiêu thụ truyền thống sắp kết thúc, nhưng kỳ vọng tích trữ trước mùa cao điểm không thành hiện thực, trong khi tỷ lệ hoạt động của các ngành chế biến hạ nguồn nhìn chung chịu áp lực. Chịu ảnh hưởng từ thuế quan của Mỹ đối với sản phẩm gốc silicon, thị trường báo cáo rằng đơn đặt hàng của một số doanh nghiệp ép đùn quang điện có dấu hiệu phục hồi, nhưng tỷ lệ hoạt động chung của ép đùn quang điện không cải thiện đáng kể. Về phía tồn kho, tồn kho xã hội của thỏi nhôm tiếp tục xu hướng giảm. Tính đến thứ Hai, tồn kho thỏi nhôm tại các khu vực tiêu thụ chính của Trung Quốc ở mức 860.000 tấn, giảm 15.000 tấn so với tuần trước tính từ thứ Năm và giảm 26.000 tấn so với tuần trước tính từ thứ Hai.
Thị trường nhôm nguyên sinh: Hợp đồng tương lai nhôm SHFE ổn định, không có thay đổi đáng kể so với cùng kỳ hôm qua. Tại Wuxi, hoạt động rút kho hôm nay diễn ra tốt, các nhà cung cấp nhìn chung có tâm lý lạc quan, mức tăng/giảm giá giao dịch chủ đạo đối với thỏi nhôm A00 dao động từ giảm 10 nhân dân tệ/tấn đến tăng 10 nhân dân tệ/tấn. Tại khu vực phía đông Trung Quốc hôm nay, chỉ số tâm lý bán hàng là 3,21, tăng 0,01 so với tuần trước; chỉ số tâm lý mua hàng là 3,23, tăng 0,07 so với tuần trước. Dù giá nhôm kỳ hạn ổn định, giao dịch thị trường hạ nhiệt. Trong chu kỳ tồn kho cuối tuần, tâm lý mua vẫn yếu. Các doanh nghiệp chế biến hạ nguồn ở miền Trung Trung Quốc vẫn ưa chuộng mua hàng nhỏ lẻ đúng lúc và ít sẵn sàng tồn kho. Hơn nữa, các nhà giao dịch lớn giữ giá cao, giữ mức báo giá ở mức tương đối cao. Cuối cùng, giá giao dịch thực tế ở miền Trung Trung Quốc dao động quanh mức chiết khấu 40-70 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm tháng 9 của SHFE. Hôm nay tại miền Trung Trung Quốc, chỉ số tâm lý bán là 3,12, giảm 0,02 so với tuần trước; chỉ số tâm lý mua là 2,9, không đổi so với tuần trước. Hôm nay, giá kỳ hạn ngừng giảm và phục hồi, trong khi hàng giao ngay ở miền Nam Trung Quốc vẫn ổn định. Nguồn hàng vào eo hẹp kết hợp với việc giảm tồn kho đáng kể đã thúc đẩy sự tự tin của người bán, đặc biệt là các nhà cung cấp quy mô lớn, những người tích cực tăng giá và có ý định làm chậm việc giao hàng. Trong khi đó, giá tuyệt đối vẫn ở mức tương đối nhẹ, hạn chế không gian cho dòng hàng chênh lệch giá một chiều và giảm áp lực bán. Các báo giá chính duy trì mức phí bảo hiểm 0~+10 nhân dân tệ/tấn. Về phía cầu, chiều hướng phản ứng vừa phải với đà phục hồi giá, với xu hướng mua gấp nhẹ khi giá liên tục tăng, tiếp tục tích trữ với số lượng lớn. Các nhà giao dịch dần dần tham gia thị trường và tăng mua vào. Nhu cầu kép nhanh chóng làm thị trường chuyển từ tương đối lỏng lẻo sang thắt chặt, thúc đẩy các nhà đầu tư lớn tăng giá hơn nữa và hấp thụ hàng để tạo lập thị trường. Mô hình cung-cầu rõ ràng nghiêng về cân bằng thắt chặt, với giao dịch trong ngày tích cực. Giá giao dịch giao ngay chủ yếu tập trung ở mức phí bảo hiểm 140 nhân dân tệ/tấn đến 180 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm 2609 của SHFE.
Phế liệu nhôm: Hôm nay, giá nhôm giao ngay SMM A00 đóng cửa ở mức 23.680 nhân dân tệ/tấn, tăng 80 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước từ phiên giao dịch trước đó. Giá thị trường phế liệu nhôm trong nước vẫn ổn định với tâm lý chờ đợi. Trong bối cảnh giá nhôm nguyên sinh liên tục tăng, giá phế liệu nhôm dao động trong phạm vi tương đối hạn chế, cản trở cơ chế truyền giá. Tuy nhiên, khi giá nhôm nguyên sinh điều chỉnh gần đây, khả năng phục hồi của phế liệu nhôm tạo cơ hội cho việc thu hẹp chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm. Về mặt xuất nhập khẩu, theo số liệu hải quan của SMM, tổng lượng nhập khẩu phế liệu nhôm của Trung Quốc trong tháng 7/2026 đạt khoảng 119.600 tấn, giảm so với 133.000 tấn của tháng 6, nguyên nhân chủ yếu do tình trạng đảo ngược chênh lệch giá giữa thị trường Trung Quốc và nước ngoài cũng như sự chậm trễ trong vận chuyển, khiến hoạt động bổ sung phế liệu chất lượng cao từ nước ngoài ở mức thấp. Chịu ảnh hưởng từ lệnh cấm xuất khẩu phế liệu nhôm của UAE và chính sách tăng thuế của EU, hiệu ứng thu hẹp nguồn cung từ châu Âu và Trung Đông tiếp tục bộc lộ, củng cố thêm vị thế của Đông Nam Á như một nguồn bổ sung chính. Trong tuần tới, thị trường phế liệu nhôm được dự báo sẽ tiếp tục diễn biến dao động hẹp dưới áp lực nhu cầu và sự hỗ trợ về chi phí. Hiện tại đang ở giai đoạn cuối của mùa thấp điểm truyền thống, các đơn hàng đầu cuối hạ nguồn khó có tăng trưởng đáng kể. Các doanh nghiệp tận dụng phế liệu sẽ tiếp tục mua theo nhu cầu, duy trì lập trường thu mua thận trọng, chưa có dấu hiệu hiệu ứng trước mùa rõ rệt. Khả năng tiếp cận các đơn hàng tiếp theo của doanh nghiệp vẫn cần quan sát thêm. Phế liệu nhôm dạng tấm căng (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) dự kiến giao dịch chủ yếu trong khoảng 19.900 - 20.700 nhân dân tệ/tấn.
Hợp kim nhôm thứ cấp:Hôm nay, thị trường báo giá ADC12 phần lớn ổn định, một số ít doanh nghiệp có xu hướng tăng giá nhẹ, nhưng mức điều chỉnh tổng thể còn hạn chế, tâm lý chờ đợi trên thị trường vẫn mạnh. Trong ngắn hạn, giá ADC12 dự kiến sẽ đi ngang. Về phía chi phí, nguồn cung nguyên liệu thô đạt chuẩn eo hẹp và chi phí nguyên liệu thô cao, cùng với cửa nhập khẩu đóng kín và tỷ lệ hoạt động của ngành ở mức thấp, tạo một số hỗ trợ cho giá, hạn chế khả năng giảm sâu. Tuy nhiên, phía nhu cầu vẫn là yếu tố ràng buộc chính. Tiêu dùng cuối yếu và mua sắm hạ nguồn không đủ, cùng với tồn kho thành phẩm và tồn kho xã hội tại các doanh nghiệp tích tụ, tiếp tục kìm hãm đà tăng giá. Với hỗ trợ chi phí chưa suy yếu đáng kể và thiếu cải thiện đáng kể về nhu cầu, giá ngắn hạn khó hình thành xu hướng tăng. Nếu mùa thấp điểm nắng nóng dần kết thúc và đơn hàng cuối cũng như nhu cầu thu mua cải thiện thực chất, giá ADC12 có thể lấy lại đà tăng.
Tổng quan toàn diện:Tâm lý vĩ mô biến động, tình hìmh Trung Đông ở trạng thái 'không chiến không hòa', thường xuyên gây bất ổn chô giá nhôm trông và ngôài nướс. Về mặt cơ bản, tồn khô thỏi nhôm tiếp tục giảm, hộ trợ đáy chô giá nhôm. Tuy nhiên, tỷ giá SHFE/LME đã phục hồi, và khi các đơn hàng hiện có đượс tiêu thụ, nhu cầu xuất khẩu dự kiến sẽ suy yếu dần. Hiệu suất tiêu thụ cuối cùng trông nướс ở mứс trung bình, và thời điểm chuyển tiếp giữa mùa thấp điểm và mùa caо điểm vẫn chưa rõ ràng. Thị trường có một số lо ngại về nhu cầu mùa cao điểm. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến sẽ điều chỉnh ở mức yếu.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảо. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp chо quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định một cách thận trọng và không thаy thế phán đoán độc lập của mình bằng thông tin này. Bất kỳ quyết định nào của khách hàng đều không liên quan đến Shanghai Metals Market.]
