[SMM Biên bản họp sáng về Lithium Cobalt] Giá lithium ổn định và phân hóa chuỗi ngành, sự giằng co giữa người bán và người mua cùng áp lực giảm tồn kho cùng tồn tại.

Mỏ Lithium:

Tuần này, giá quặng lithium nhìn chung giữ vững. Sự dịch chuyển lên của tâm giá lithium cacbonat tiếp tục lan truyền sang phía mỏ. Tuy nhiên, khi giá quặng tăng theo, các mâu thuẫn thị trường dần chuyển từ "nguồn cung giao ngay khan hiếm" giai đoạn trước sang "khả năng hấp thụ nguyên liệu giá cao của các nhà máy muối." Về phía cung, sản lượng và lô hàng từ các mỏ nước ngoài vẫn ở mức tương đối cao, nhưng vẫn có độ trễ thời gian giữa các lô hàng mới và việc hình thành hàng giao ngay có thể giao dịch tại Trung Quốc, khiến nguồn cung lưu thông ngắn hạn tương đối hạn chế. Trong khi đó, trong bối cảnh giá lithium vững chắc, các mỏ và thương nhân đã cải thiện kỳ vọng về triển vọng, và sẵn sàng bán ở giá thấp giảm hơn nữa, thắt chặt nguồn cung giao ngay thực tế trên thị trường. Về phía cầu, sản lượng hiện tại của các nhà máy muối vẫn cao, và nhu cầu tồn kho cứng nhắc đối với nguyên liệu thô hỗ trợ giá quặng. Tuy nhiên, sau khi giá spodumene tiếp tục tăng theo giá lithium cacbonat, lợi nhuận của việc nung quặng mua từ bên ngoài lại bị thu hẹp, và một số nhà máy muối bắt đầu thận trọng trong việc mua quặng giá cao. Do đó, giá quặng hiện tại không đơn thuần được thúc đẩy bởi khoảng trống cung, mà phản ánh nhiều hơn một cuộc chơi định giá dưới tác động tổng hợp của tình trạng khan hiếm giao ngay ngắn hạn, các mỏ giữ giá, và nhu cầu mua cứng nhắc của nhà máy muối. Trong ngắn hạn, giá quặng lithium vẫn dự kiến sẽ có hỗ trợ, nhưng dư địa tăng thêm sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào việc giá lithium cacbonat có thể tiếp tục tăng hay không. Nếu giá hóa chất lithium chuyển sang đi ngang, trong khi lô hàng từ nước ngoài và hàng đến cảng tăng dần, các hạn chế về lợi nhuận của nhà máy muối có thể lại nổi lên như yếu tố cốt lõi hạn chế tăng giá quặng.

Lithium Cacbonat:

Tuần này, giá lithium cacbonat giao ngay tăng rồi giảm, cho thấy xu hướng giảm nhẹ tổng thể. Trên thị trường tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất chuyển sang hợp đồng 2701, với biên độ giá dao động từ 151.800-157.500 nhân dân tệ/tấn đầu tuần xuống 149.100-154.000 nhân dân tệ/tấn giữa tuần, đạt đỉnh 157.800 nhân dân tệ/tấn trước khi giảm xuống đáy 149.100 nhân dân tệ/tấn. Khối lượng hợp đồng mở tiếp tục tăng, với vốn từ các tháng xa tham gia tích cực. Giao dịch thị trường thể hiện đặc điểm "sôi động khi giá giảm, ảm đạm khi giá tăng". Đối với các nhà máy hóa chất lithium thượng nguồn, tốc độ giao hàng đơn đặt hàng giao ngay điều chỉnh theo biến động giá: khi giá tăng, sẵn sàng phòng ngừa rủi ro cao hơn và lô hàng tăng nhẹ; khi giá giảm, lô hàng chậm lại. Các nhà máy đang bảo trì vẫn chủ yếu cung cấp đơn đặt hàng hợp đồng dài hạn. Đối với các nhà máy vật liệu hạ nguồn, việc mua sắm đúng lúc chủ yếu được thực hiện ở mức thấp, với nhu cầu mua mạnh ở mức gần 150.000 nhân dân tệ/tấn. Tuần này, các doanh nghiệp có kế hoạch mua sắm đúng lúc tập trung nhu cầu mua vào trong giai đoạn giá điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, khi giá tăng, sẵn sàng đuổi theo giá cao không đủ, tâm lý chờ đợi dần tăng lên. Nhìn chung, tâm lý hỏi giá thị trường mạnh mẽ và hoạt động giao dịch thực tế tương đối cao khi giá giảm. Về phía cung, sản lượng giảm nhẹ, với hoạt động bảo trì và phục hồi sản xuất diễn ra đồng thời. Sản lượng lithium carbonate của Trung Quốc giảm nhẹ trong tuần này, chủ yếu do bảo trì tại các nhà máy hóa chất lithium hồ muối; một số nhà sản xuất spodumene và lepidolite dần phục hồi sản xuất sau khi bảo trì kết thúc, trong khi tốc độ sản xuất tái chế phần lớn bình thường. Về thay đổi tồn kho: Một số nhà máy hóa chất lithium thượng nguồn không tiến hành bảo trì trở nên sẵn sàng bán đơn đặt hàng giao ngay hơn do giá đẩy lên cao; các nhà máy đang bảo trì chủ yếu thực hiện hợp đồng dài hạn, dẫn đến giảm tồn kho đáng kể. Các nhà máy vật liệu hạ nguồn thực hiện mua sắm đúng lúc ở mức giá thấp hơn và một số doanh nghiệp bổ sung hàng tồn kho vừa phải khi giá tương đối thấp. Các nhà giao dịch duy trì tồn kho ổn định tổng thể, cùng với giao hàng giao ngay từ thượng nguồn và mua sắm đúng lúc từ hạ nguồn. Nhìn về phía trước, giá lithium carbonate ngắn hạn có thể duy trì xu hướng mạnh. Trong tương lai, cần chú ý chặt chẽ đến mức hỗ trợ 150.000 nhân dân tệ/tấn, thay đổi trong tốc độ bổ sung hàng tồn kho của hạ nguồn và liệu quá trình giảm tồn kho từ phía quặng có tiếp tục hay không.

Lithium hydroxide:

Về phía cung, sản lượng lithium hydroxide hàng tuần giảm nhẹ so với tuần trước trong tuần này. Bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi nhẹ của tâm lý thị trường, các nhà máy thượng nguồn nâng giá chào lên trên 145.000 nhân dân tệ/tấn, thu hẹp mức chiết khấu giao ngay và củng cố tâm lý không muốn bán. Phía cầu, mức giá tâm lý của người mua phục hồi nhẹ nhờ tâm lý thị trường cải thiện, với việc lấy hàng theo nhu cầu trong tuần, nhưng tốc độ mua sắm tổng thể vẫn thận trọng, không có hiện tượng bổ sung hàng tập trung. Trong lĩnh vực giao dịch, chịu ảnh hưởng từ biến động mạnh của hợp đồng tương lai lithium carbonate, các nhà giao dịch niêm yết giá ở mức tương đối thấp nhưng giao dịch thực tế ít, tác động truyền đến thị trường giao ngay hạn chế.

Phía tồn kho, các nhà máy muối đã xả hàng giảm nhẹ trong tuần này, trong khi các nhà máy vật liệu tiêu thụ tồn kho qua việc lấy hàng, dẫn đến mức giảm tồn kho tương đối nhỏ; áp lực tồn kho giảm nhẹ ở biên nhưng vẫn ở mức hợp lý. Nhìn chung, tâm lý thị trường phục hồi trong tuần này, khoảng cách về mức giá tâm lý giữa thượng nguồn và hạ nguồn thu hẹp nhẹ so với trước, nhưng tốc độ bổ sung hàng của hạ nguồn vẫn chỉ đáp ứng nhu cầu tức thời. Giá ngắn hạn dự kiến sẽ đi ngang, và xu hướng tương lai cần xem liệu nhu cầu cuối có thể phát đi nhiều tín hiệu tích cực hơn không.

Cobalt tinh chế:

Tuần này, hợp đồng tương lai cobalt tinh chế tiếp tục giảm chậm, trung tâm giá giao ngay hạ thấp thêm. Phía cung, giữa tuần, dưới tác động của kỳ vọng thị trường trước khi công bố số liệu hải quan, một số quỹ đã giao dịch trước khi có dự báo về mức tăng mạnh nhập khẩu sản phẩm trung gian cobalt của Trung Quốc, khiến hợp đồng tương lai giảm mạnh; mặc dù nhập khẩu thực tế thấp hơn dự báo thị trường, giá phục hồi nhẹ, nhưng mức phục hồi rất hạn chế do nhu cầu yếu, giá vẫn ở mức tương đối thấp. Sau khi giá giảm nhanh, hầu hết các nhà luyện kim và nhà giao dịch tạm ngừng niêm yết, dẫn đến tâm lý chờ đợi mạnh mẽ trên thị trường. Phía cầu, các doanh nghiệp hạ nguồn vẫn đang trong chu kỳ nghỉ hè, nhu cầu mua yếu, chỉ duy trì bổ sung hàng tức thời nhỏ, và bầu không khí giao dịch tổng thể thị trường ảm đạm. Trong ngắn hạn, thị trường vẫn trong mùa thấp điểm, hỗ trợ nhu cầu hạn chế và tâm lý thị trường yếu, giá có thể tiếp tục tích lũy ở mức thấp. Tập trung vào sự thay đổi tốc độ bổ sung hàng của hạ nguồn sau kỳ nghỉ hè.

Sản phẩm trung gian:

Thị trường sản phẩm trung gian cobalt vẫn bế tắc trong tuần này, giá thiếu định hướng giao dịch. Số liệu hải quan tháng 7 cho thấy nhập khẩu sản phẩm trung gian cobalt của Trung Quốc đạt 16.100 tấn hàm lượng vật lý (khoảng 5.000 tấn hàm lượng kim loại), thấp hơn một chút so với kỳ vọng thị trường nhưng tác động đến cấu trúc cung cầu hiện tại hạn chế. Giá mục tiêu đấu thầu quặng mỏ vẫn duy trì ở mức 21-22 USD/lb, trong khi mức giá tâm lý hạ nguồn đã giảm xuống còn 17-19 USD/lb. Chênh lệch giá không thu hẹp và các cuộc đấu thầu tiếp tục thất bại. Một số công ty khai thác bắt đầu điều chỉnh chiến lược, cân nhắc tạm ngừng bán trực tiếp và chuyển sang gia công để sản xuất coban tinh chế bán ra. Trong ngắn hạn, cuộc giằng co giữa thượng nguồn và hạ nguồn vẫn tiếp diễn, và sự ổn định giá vẫn cần chờ các giao dịch thực chất.

Muối coban (coban sunfat và coban clorua):

Thị trường coban sunfat tuần này vẫn ảm đạm, hỗ trợ chi phí tiếp tục giảm và khoảng cách giá tâm lý giữa người mua và người bán không thu hẹp. Báo giá từ phía cung vẫn phân hóa: các nhà luyện kim sơ cấp, bị ràng buộc bởi tồn kho nguyên liệu thô chi phí cao từ giai đoạn trước, duy trì báo giá ở mức 75.000-80.000 nhân dân tệ/tấn, nhưng gần đây tỷ lệ chi trả coban cho MHP đã giảm xuống còn khoảng 73%, kéo chi phí sản xuất hiện tại xuống còn khoảng 70.000 nhân dân tệ/tấn, làm suy yếu đáng kể hỗ trợ chi phí. Một số doanh nghiệp có thể cân nhắc đưa ra mức chiết khấu trên 70.000 nhân dân tệ/tấn trong tương lai. Về phía phế liệu, báo giá chủ đạo dao động quanh mức 93-95% giá thấp nhất của SMM, một số doanh nghiệp gặp khó khăn về tài chính còn cắt giảm thêm xuống 68.000-70.000 nhân dân tệ/tấn, và thỉnh thoảng nghe thấy nguyên liệu cấp thấp ở gần 65.000 nhân dân tệ/tấn. Phía cầu không có cải thiện, giá mục tiêu của các doanh nghiệp Co3O4 đối với coban sunfat thấp niken đã hạ xuống 68.000-70.000 nhân dân tệ/tấn, và một số doanh nghiệp ternary ép giá coban sunfat trung-cao niken xuống khoảng 65.000 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, khoảng cách giá thực tế giữa người mua và người bán vẫn rộng, và giao dịch vẫn hạn chế. Trong ngắn hạn, thị trường coban sunfat vẫn đang trong giai đoạn tìm đáy, và sự ổn định giá vẫn cần chờ sự bùng nổ nhu cầu tồn kho tập trung từ hạ nguồn.

Tuần này, thị trường coban clorua vẫn trì trệ, thiếu động lực cải thiện giao dịch thực tế. Về phía cung, một số doanh nghiệp hạ nhẹ báo giá để giảm tồn kho nhằm đối phó với áp lực luân chuyển tài chính và giảm lỗ, nhưng tâm lý mua thấp từ hạ nguồn khiến việc giảm giá chỉ tạo ra tăng trưởng giao dịch rất hạn chế. Về phía cầu, các doanh nghiệp Co3O4 vẫn bị hạn chế bởi lượng tồn kho cao, và không có dấu hiệu phục hồi trong tiêu thụ cuối cùng, tốc độ mua hàng vẫn trì trệ. Trong ngắn hạn, giá coban clorua sẽ tiếp tục giảm.

Muối coban (Co3O4):

Tuần này, thị trường Co3O4 vẫn ảm đạm, với các giao dịch lẻ tẻ. Về phía cung, hầu hết các nhà sản xuất tiếp tục chiến lược vận hành tải thấp do tồn kho cao, biên lợi nhuận mỏng và lo ngại về tình trạng tồn kho gia tăng. Về phía cầu, mặc dù các nhà sản xuất vật liệu catốt thỉnh thoảng có thăm dò, nhưng đơn đặt hàng chắc chắn rất hiếm, và lượng tồn kho nguyên liệu thô hiện tại đủ cho sản xuất ngắn hạn, không có nhu cầu cấp thiết để bổ sung. Đánh giá tổng thể, xu hướng giá Co3O4 vẫn chịu áp lực và yếu đi trong ngắn hạn khó có cải thiện.

Niken sunfat:

Tính đến thứ Năm tuần này, giá trung bình của SMM niken sunfat cấp pin đã giảm.

Về phía cầu, thị trường nhìn chung trung bình vào giữa tháng, với một số doanh nghiệp hạ nguồn chủ yếu lấy hàng theo hợp đồng dài hạn hoặc vẫn còn tồn kho nguyên liệu thô, tâm lý mua hàng giao ngay yếu, và mức chấp nhận giá niken muối thấp; Về phía cung, một số doanh nghiệp thượng nguồn có mức tồn kho tương đối cao và có kế hoạch giảm tỷ lệ vận hành và tìm cách giảm tồn kho thông qua bán hàng. Nhìn về phía trước, thị trường dự kiến sẽ tập trung vào việc giảm tồn kho trong tháng này, với giá cả nhìn chung chịu áp lực cho đến cuối tháng.

Về phía tồn kho, tuần này chỉ số tồn kho của các nhà luyện niken sunfat thượng nguồn vẫn ở mức 8,1 ngày, chỉ số tồn kho của các nhà sản xuất tiền chất hạ nguồn giảm từ 10,7 ngày xuống còn 10 ngày, và chỉ số tồn kho của các doanh nghiệp tích hợp giảm từ 9,9 ngày xuống còn 9,7 ngày; Về phía sức mạnh mua bán, tuần này yếu tố tâm lý sẵn sàng bán của các nhà luyện niken sunfat thượng nguồn vẫn ở mức 2, yếu tố tâm lý mua của các nhà sản xuất tiền chất hạ nguồn vẫn ở mức 2,3, và yếu tố tâm lý của các doanh nghiệp tích hợp vẫn ở mức 2,3. (Dữ liệu lịch sử có thể truy cập từ truy vấn cơ sở dữ liệu)

Tiền chất catốt ba nguyên:

Tuần này, giá tiền chất catốt ba nguyên đã yếu đi, với giá niken sunfat và coban sunfat giảm và giá mangan sunfat tăng nhẹ.

Ở chiều giảm giá, đối với đơn hàng tháng 9 và quý 3, một số nhà sản xuất vẫn có ý định giữ giá ổn định do chi phí nguyên liệu sulphate tăng cao trước đó. Về hợp đồng dài hạn, một số nhà sản xuất đã chốt hợp đồng năm ngay từ đầu năm, hệ số của hầu hết nhà sản xuất chưa được điều chỉnh tăng, và khả năng chấp nhận tăng hệ số đối với đơn hàng quý của các nhà sản xuất hạ nguồn cũng yếu; ngoại trừ một số nhà sản xuất hàng đầu có quyền định giá nhất định, hầu hết các nhà sản xuất vẫn ổn định so với quý 2. Về đơn hàng giao ngay, do giá niken và muối cobalt gần đây hoạt động tương đối yếu, một số doanh nghiệp hạ nguồn tìm kiếm gia công nguyên liệu hoặc mở rộng quy mô tự sản xuất, và hệ số đơn hàng tháng 9 dự kiến sẽ tiếp tục chịu áp lực.

Về sản xuất, đơn hàng xuất khẩu của các nhà sản xuất hàng đầu tháng này vẫn tốt, với tiến độ sản xuất ở mức tương đối cao; các nhà sản xuất hàng đầu trong nước cũng có tải trọng sản xuất cao, nhưng một số nhà sản xuất vừa và nhỏ vẫn có tiến độ sản xuất tương đối thấp do mùa thấp điểm.

Nhìn về phía trước, giá sulphate chưa cho thấy sự phục hồi đáng kể, và giá đơn hàng mới tiếp theo cần tập trung vào nhu cầu thực tế hạ nguồn trong mùa cao điểm tháng 9-10.

Nguyên liệu cathode bậc ba:

Tuần này, giá nguyên liệu cathode bậc ba giảm phần nào.Về nguyên liệu thô, giá niken sulphate tiếp tục yếu đi, giá cobalt sulphate giảm khá mạnh, trong khi lithium carbonate và lithium hydroxide duy trì ở mức cao của pha với biến động giá lớn. Về tâm lý giao dịch, do giá cobalt vẫn còn dư địa giảm và xu hướng tiếp theo của các hóa chất lithium chưa rõ ràng, các nhà sản xuất pin thể hiện ý định bổ sung hàng yếu trong tuần này, giao dịch tương đối trì trệ, và thị trường chủ yếu tập trung vào việc thực hiện các đơn hàng hiện có. Về nhu cầu, một số nhà sản xuất pin trong thị trường xe điện Trung Quốc tạm thời làm chậm tốc độ nhận hàng, chủ yếu do đơn hàng từ các nhà sản xuất ô tô yếu hơn dự kiến; đơn hàng xuất khẩu vẫn ở mức tương đối cao và dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện. Trong thị trường tiêu dùng, điều kiện vẫn trung bình gần đây và không có dấu hiệu cải thiện. Đáng chú ý, nhu cầu đối với vật liệu dòng 9 hoạt động tốt trong những tháng gần đây, với thị phần tăng nhanh.

LFP:

Tuần này, thị trường LFP của Trung Quốc duy trì mức độ tăng trưởng tương đối cao.Về mặt giá cả, trong tuần này chỉ có giá lithium carbonate và phí gia công LFP có sự thay đổi đáng kể, trong khi giá LFP nhìn chung ổn định. Về mặt sản xuất, các doanh nghiệp LFP tích cực sản xuất, nhu cầu hạ nguồn vẫn mạnh mẽ và đơn đặt hàng tăng đáng kể. Tuy nhiên, tỷ lệ vận hành hiệu quả của LFP gần như đạt công suất tối đa, vẫn khó đáp ứng tổng đơn đặt hàng của ngành. Lịch trình sản xuất pin tế bào trong tháng 8 và tháng 9 đều cao hơn lịch trình sản xuất LFP, và ngành cho thấy sự cân bằng chặt chẽ khi cầu vượt cung. Ngoài ra, yếu tố số một hạn chế sản xuất LFP là thiếu hụt nguồn cung sắt phosphate. Trong tháng 8 và tháng 9, các doanh nghiệp LFP không tích hợp thường gặp khó khăn trong việc mua sắt phosphate, và nguồn cung sắt phosphate cũng khá khan hiếm, với các nhà sản xuất ưu tiên giao hàng cho khách hàng trả giá cao hơn. Số ngày tồn kho trong ngành vật liệu cathode giảm từ 10–11 ngày xuống còn 7–8 ngày, cho thấy tốc độ giảm tồn kho rõ rệt. Về phát triển doanh nghiệp, các công ty hàng đầu phần lớn từ bỏ vật liệu nung lần đầu có giá trị gia tăng thấp và chuyển hoàn toàn sang sản phẩm nung lần hai có độ nén cao. Công suất mới chủ yếu dành cho vật liệu thế hệ 3.5 đến thế hệ 4, nhờ vào việc tăng tốc sản xuất các pin tế bào lớn cho xe thương mại và lưu trữ năng lượng. Sức mạnh thương lượng của các nhà cung cấp cathode dần tăng lên: họ phân bổ nhiều công suất tăng thêm hơn cho các nhà sản xuất pin tế bào sẵn sàng chấp nhận tăng giá, trong khi chỉ duy trì nguồn cung cơ bản cho các khách hàng liên tục ép giảm phí gia công; kết quả là, một số nhà sản xuất pin tế bào không tăng giá "không thể mua được vật liệu". Nhìn về phía trước, mô hình cung ít hơn cầu trong ngắn hạn dự kiến sẽ tiếp tục. Khuyến nghị theo dõi tiến độ tăng công suất của các dây chuyền sản xuất mới tại các công ty hàng đầu, xu hướng giá sắt phosphate và tiến độ đàm phán tăng giá của các nhà sản xuất pin tế bào.

Sắt phosphate:

Tuần này, giá SMM sắt phosphate tạm thời ổn định, và các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn về cơ bản đã kết thúc đàm phán, giá không tăng thêm. Về mặt nguyên liệu thô, giá axit photphoric giảm nhẹ trong tuần này, với giá giao dịch khoảng 8.200-8.600 nhân dân tệ/tấn; giá thị trường sắt sunfat duy trì ở mức khoảng 750-800 nhân dân tệ/tấn; giá monoamoni photphat (MAP) giữ vững ở mức khoảng 7.000-7.500 nhân dân tệ/tấn. Nhìn chung, giá cả vẫn đang trong xu hướng giảm chậm. Tháng này, nhu cầu sử dụng cuối tiếp tục tăng. Do nguồn cung tương đối eo hẹp, các doanh nghiệp hạ nguồn gặp bất lợi nhẹ trong đàm phán, và việc giá nguyên liệu thô giảm vẫn khó kìm hãm được ý định tăng giá liên tục của các nhà sản xuất thượng nguồn. Về phía sản xuất, các doanh nghiệp sắt photphat tháng này chủ động sản xuất, nhưng bị hạn chế bởi dây chuyền sản xuất và năng lực eo hẹp, mức tăng trưởng tổng thể trong tháng Tám có hạn. Về phía nhu cầu hạ nguồn, nhu cầu LFP tiếp tục cải thiện, và sản lượng tổng thể dự kiến tăng 5% so với tháng trước.

LCO:

Tuần này, thị trường LCO không có biến động đáng kể so với tuần trước, nhìn chung ổn định nhưng hơi yếu.Về phía nguồn cung, nhu cầu hạ nguồn phục hồi chậm, sản xuất và vận chuyển của doanh nghiệp vẫn ở mức thấp kể từ đầu năm. Việc giảm giá trước đó để giành thị phần đã thu hẹp đáng kể biên lợi nhuận, nhưng ít có tác dụng thực tế trong việc thúc đẩy vận chuyển. Về phía nhu cầu, mặc dù kế hoạch sản xuất pin đã phục hồi nhẹ so với tháng trước, nhưng tác động thúc đẩy lên LCO chưa được truyền tải suôn sẻ. Trong khi đó, việc hạ nguồn thay thế bằng vật liệu cathode ternary tiếp tục gia tăng, càng làm suy yếu hỗ trợ nhu cầu đối với LCO. Nhìn chung, giá LCO vẫn còn tiềm năng giảm trong ngắn hạn.

Cực âm (Anode):

Tuần này, giá vật liệu cực âm than chì nhân tạo tại Trung Quốc giữ ổn định.Về cung cầu, thị trường tiếp tục mô hình cung cầu tương đối eo hẹp trước đây, và việc giảm tồn kho vẫn tiếp diễn. Về phía chi phí, giá than cốc nguyên liệu thô biến động hạn chế trong tuần này, nhưng áp lực chi phí từ các đợt tăng giá trước đó chưa được chuyển giao hoàn toàn vẫn còn, và hỗ trợ từ phía chi phí cho vật liệu cực âm vẫn mạnh. Xét về cung cầu và chi phí, các doanh nghiệp cực âm có ý định giữ giá mạnh mẽ. Tuy nhiên, sau khi hoàn thành một đợt tăng giá nhẹ vào đầu tháng này, báo giá đã bước vào giai đoạn tiêu hóa và củng cố, với động lực cho một đợt tăng giá khác trong ngắn hạn tương đối không đủ. Than chì tự nhiên tương đối yếu: nhu cầu sử dụng cuối vẫn mềm, giá đã dao động ngang gần đường chi phí trong một thời gian dài, và người mua và người bán vẫn đang trong cuộc giằng co bế tắc.

Nhìn về phía trước, than chì nhân tạo dự kiến sẽ được hưởng lợi từ sự cải thiện liên tục trong kỳ vọng nhu cầu, nguồn cung sẽ dần thắt chặt, và giá có thể vẫn tăng; than chì tự nhiên, bị hạn chế bởi thiếu các động lực từ phía nhu cầu hiệu quả, có khả năng sẽ tiếp tục củng cố trong tình trạng yếu.

Màng phân cách:

Tuần này, giá màng phân cách tiếp tục đi ngang, biên độ báo giá cho các sản phẩm với các thông số kỹ thuật khác nhau về cơ bản không thay đổi so với tuần trước.Theo báo giá cụ thể, giá màng phân cách ướt phân khúc trung-cao cấp vững chắc: 5 μm (5 μm + 2 μm) ở mức 1,57-1,87 nhân dân tệ/m², 7 μm (7 μm + 2 μm) báo giá chính ở mức 1,14-1,337 nhân dân tệ/m², và 9 μm (9 μm + 3 μm) ở mức 1,135-1,29 nhân dân tệ/m². Tháng 7-8 là giai đoạn tiêu hóa sau khi tăng giá được thực hiện. Tiến độ mua hàng của các nhà sản xuất pin hạ nguồn khá ổn định, chủ yếu tiêu hóa tồn kho trước đó, và hoạt động giao dịch thị trường ở mức trung bình. Về cơ bản, khoảng cách cung-cầu vẫn tồn tại, nhưng giá chưa có dấu hiệu tăng rõ ràng, chủ yếu do các nhà sản xuất pin đối mặt với áp lực chi phí lớn vớ khả năng chấp nhận tăng giá màng phân cách thêm yếu, đẩy cuộc gằng co giữa thượng nguồn và hạ nguồn vào bế tắc. Màng nền tăng hạn chế do cạnh tranh giá thấp từ các doanh nghiệp cấp hai và cấp ba, trong khị các sản phẩm tráng phủ tương đốị vững chắc. Trong ngắn hạn, đàm phán đơn hàng quý tháng 9 là gịa đọạn then chốt để phá vỡ sự cân bằng hiện tại. Nếụ nhu cầu mùa cao điểm tăng lên thêo kế họạch, giá dự kiến sẽ tăng nhẹ, vớị mức độ thực hiện phụ thuộc vàọ sự chấp nhận củạ nguồn.

Chất điện phân

Tuần này, giá thị trường chất điện phân tạm thời ổn định. Về chí phí, giá LịPF6 tăng trong tuần này.Điề này chủ yếu được hỗ trợ bởị nhu cầu hạ nguồn cảị thện, trong khị về phía cung, vệc bảo dưỡng tạị mộ sộ nhà sảả xuất và tỷ lệ vận hành tổng thể củạ ngành đã ở mức caỏ đồng nghĩa vớ công suất nhà rỗng hạn chế; trong khị đó, mộ sộ doanh nghiệp có công suất dư thừa chớ thấy sự sẵn lòng tăng sản lượng nhanh chónh thấp. Vớị nhu cầu cảị thện và tăng trưởng cung hạn chế, mô hình cung-cầu của ngành tiếp tục thắt chặt, ý định tăng giá của nhà sản xuất tương đối mạnh, và giá thị trường bị đẩy lên cao hơn. Về phụ gia, đơn hàng VC trong tháng này về cơ bản đã chốt và hiện đang trong giai đoạn giao hàng. Cùng với nguồn cung thắt chặt, hầu hết nhà sản xuất tạm thời không báo giá. Nếu vẫn không có sự gia tăng cung rõ ràng và hiệu quả trong ngắn hạn, tình hình cung thắt chặt dự kiến sẽ gia tăng hơn nữa, với đà tăng giá mạnh trong thời gian tới. Mặc dù một số giá nguyên liệu thượng nguồn tăng, do độ trễ trong truyền dẫn giá, giá thị trường chất điện phân trong ngắn hạn tạm thời giữ ổn định. Về cung – cầu, các doanh nghiệp pin động lực bắt đầu tích trữ sớm cho mùa cao điểm tháng 9–10, và đà tăng trưởng mạnh của mảng lưu trữ năng lượng tiếp tục duy trì; hai yếu tố tích cực này đã nâng tỷ lệ vận hành của các nhà máy cell. Các doanh nghiệp chất điện phân nhìn chung áp dụng chiến lược sản xuất theo bán hàng, bám sát tăng trưởng đơn hàng hạ nguồn, và mức vận hành toàn ngành tăng đồng thời. Nhìn chung, xu hướng tiếp theo của giá chất điện phân vẫn cần theo dõi liên tục biến động giá nguyên liệu và quá trình truyền dẫn.

Pin ion natri:

Tuần này, đơn hàng cathode NFPP cho pin ion natri tiếp tục vượt năng lực của doanh nghiệp. Công suất được ưu tiên để bảo đảm cung ứng liên tục cho các khách hàng chủ chốt, và nhu cầu theo tháng của một số khách hàng bị thu hẹp.Sau khi dây chuyền mới đi vào sản xuất trong tháng 10, vẫn cần giai đoạn chạy thử, khiến khó có thể nhanh chóng lấp khoảng thiếu hụt trong ngắn hạn. Giá sắt photphat duy trì ở mức cao, và việc mua được vật liệu đạt tiêu chuẩn gặp khó khăn. Báo giá phổ biến của NFPP là 28.000–30.000 NDT/tấn, trong khi giá hợp đồng cho khách hàng chủ chốt là 26.000 NDT/tấn; doanh nghiệp cố gắng giữ giá ổn định, không tăng giá. Hiện tại, các khách hàng cell hàng đầu có kỷ luật thanh toán nghiêm ngặt và rủi ro cực thấp; một số khách hàng nhỏ và vừa đối mặt rủi ro cố tình không thanh toán và phá sản. Nhà cung cấp thượng nguồn đã ngừng cung ứng cho các khách hàng bất thường và yêu cầu thanh toán trước khi giao hàng để bảo đảm an toàn dòng tiền.

Tái chế:

Về phía nguyên liệu, tuần này giá lithium carbonate và nickel sulphate biến động, trong khi giá cobalt sulphate tiếp tục giảm.Tuần này, theo loại vật liệu (ternary, LCO và LFP), ở mảng thủy luyện LFP: lấy black mass điện cực LFP làm ví dụ, giá hiện tại là 6.500–6.950 NDT cho mỗi % lithium, và giá bắt đầu giảm so với tuần trước dựa trên các giao dịch từ thứ Năm tuần trước. Trong khi đó, giá black mass pin LFP là 5.700–6.150 NDT cho mỗi % lithium, và chênh lệch giá so với black mass điện cực dần nới rộngVề phía ternary và LCO, mức chi trả niken và coban cho black mass điện cực ternary vào khoảng 75,5-77,5%. Giao dịch đối với một số dòng hàm lượng niken cao như black mass điện cực ternary dòng 8 và dòng 9 vẫn ở mức khoảng 78%, nhưng đều giảm nhẹ; mức chi trả coban cho black mass điện cực LCO là 74-76%, và mức chi trả lithium cho black mass điện cực LCO là 72-75%. Hiện tại, khi giá coban sunfat thứ cấp tiếp tục giảm, các doanh nghiệp thủy luyện LCO hạ nguồn rất thận trọng trong việc mua hàng, giao dịch thị trường ảm đạm, và mức chi trả đối với black mass coban nguyên chất và coban cao tiếp tục được định giá riêng cho coban và lithium; giá hiện tại thấp hơn một chút so với phía ternary.

Hạ nguồn và sử dụng cuối:

Tuần này, giá của các cell pin DC ở Trung Quốc và nước ngoài nhìn chung ổn định.Đối với dự án ESS độc lập 200 MW/800 MWh tại huyện Huocheng, Tân Cương, ba ứng viên EPC hàng đầu là CEEC Tân Cương, CEEC Thiểm Tây và CEEC An Huy, với đơn giá thầu lần lượt là 0,98 NDT/Wh, 0,992 NDT/Wh và 0,997 NDT/Wh.

Tin tức:   

[Azure: Không thể xác minh liệu công ty có phải là nhà cung cấp độc quyền của Unitree Robotics hay không]Một nhà đầu tư đã hỏi Azure trên nền tảng tương tác: Với tư cách là nhà cung cấp cell pin robot độc quyền của Unitree Robotics, Azure đã mở ra cơ hội phát triển chiến lược mới. Công suất cell pin robot hiện tại của công ty có thể đáp ứng nhu cầu của Unitree Robotics không? Ngoài ra, phạm vi hoạt động của pin lithium cho robot hình người hiện chỉ từ hai đến ba giờ, trở thành điểm yếu lớn cản trở việc ứng dụng và phổ biến rộng rãi robot hình người. Azure đã đạt được những đột phá công nghệ nào trong lĩnh vực này? Đáp lại, Azure trả lời: "Chúng tôi không thể xác minh liệu công ty có phải là nhà cung cấp độc quyền cho khách hàng này hay không. Giao dịch giữa công ty và khách hàng này đang diễn ra bình thường, và các sản phẩm của công ty đáp ứng yêu cầu kỹ thuật của khách hàng." (Ứng dụng Dữ liệu Kim Thị)

[Lyric: Mảng thiết bị pin thể rắn hoàn toàn chuyển sang giai đoạn xác nhận của khách hàng và giao hàng quy mô nhỏ]Lyric gần đây đã tuyên bố trong một buổi tiếp đón khảo sát rằng dự án dây chuyền đầy đủ pin thể rắn toàn phần được giao cho một khách hàng OEM ô tô hàng đầu đã hoàn thành và đạt được nghiệm thu theo giai đoạn, thực hiện bước nhảy vọt từ công nghệ phòng thí nghiệm sang dây chuyền thử nghiệm. Ngoài ra, công ty cũng đã nhận được đơn đặt hàng riêng cho các mẫu pin thể rắn chủ chốt và dây chuyền thí điểm từ hai khách hàng hàng đầu trong lĩnh vực pin, hiện đang trong giai đoạn sản xuất và lắp ráp nội bộ. Nhìn chung, mảng thiết bị pin thể rắn đã hoàn toàn chuyển từ giai đoạn nghiên cứu và phát triển công nghệ sang giai đoạn xác thực khách hàng và giao hàng quy mô nhỏ. (Ứng dụng Dữ liệu Jinshi)

[Nguồn tin: Chính quyền Trump có kế hoạch giảm thuế quan đối với ô tô Canada nhập khẩu từ 25% xuống 15%]Theo những người am hiểu vấn đề, chính quyền Trump đã chuẩn bị giảm thuế quan đối với ô tô Canada nhập khẩu từ 25% xuống 15% như một phần của thỏa thuận lớn hơn. Theo thỏa thuận, Canada sẽ dỡ bỏ các biện pháp trả đũa thương mại đã áp dụng đối với Mỹ. Nhà Trắng đã áp thuế 25% vào năm ngoái đối với ô tô và xe tải sản xuất ở nước ngoài. Đối với xe sản xuất tại Canada và Mexico, mức thuế này chỉ áp dụng cho phần nội dung không phải của Mỹ trong xe, nhằm thúc đẩy các công ty chuyển nhiều quy trình sản xuất hơn sang Mỹ. Các nguồn tin cho biết mức thuế mới 15% cũng sẽ tuân theo quy tắc tính toán "nội dung không phải của Mỹ" này. Hiện tại, các chi tiết cụ thể của thỏa thuận vẫn chưa được hoàn thiện. Ngoài ra, Trump trước đây đã từng thay đổi các điều khoản vào phút cuối khi các thỏa thuận thương mại sắp đạt được, hoặc thậm chí hủy bỏ hoàn toàn các thỏa thuận, vì vậy kết quả cuối cùng vẫn chưa chắc chắn. (Ứng dụng Dữ liệu Jinshi)

Tuyên bố về nguồn dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu khác đều được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai và trao đổi thị trường, dựa trên các mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên ra quyết định.

Nhóm nghiên cứu năng lượng mới SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868