Xuất khẩu tăng thúc đẩy nhu cầu khung PV, nhôm thỏi tiếp tục giảm tồn kho hỗ trợ giá nhôm [Phân tích SMM]

SMM, ngày 20 tháng 8 -

Ép nhôm cho PV: Tuần này, tỷ lệ vận hành của các nhà sản xuất khung PV trong mẫu khảo sát có sự tăng nhẹ. Mỹ đã hoàn thiện quy tắc điều chỉnh nhập khẩu mới đối với polysilicon và các sản phẩm dẫn xuất vào đầu tháng 8, với các mức thuế liên quan dự kiến có hiệu lực từ tháng 12. Được thúc đẩy bởi kỳ vọng đẩy mạnh xuất khẩu trong thời gian cửa sổ chính sách, đơn hàng xuất khẩu từ các nhà sản xuất module PV tại Trung Quốc đến Mỹ có sự tăng trưởng nhẹ, gián tiếp thúc đẩy nhu cầu đối với khung PV thượng nguồn. Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại, các nhà sản xuất khung PV cho biết lượng đơn hàng tồn đọng đã đủ, với công suất đang ở mức tương đối cao. Cùng với phí gia công thấp và biên lợi nhuận bị thu hẹp trong ngành, các nhà sản xuất có thái độ thận trọng đối với việc nhận đơn hàng bên ngoài mới, hạn chế thêm dư địa tăng của tỷ lệ vận hành. Ngoài ra, một số nhà sản xuất khung lưu ý rằng đà tăng gần đây của giá nguyên liệu như polysilicon đã gia tăng áp lực chi phí lên sản xuất module, làm dấy lên lo ngại rằng các nhà sản xuất module PV có thể hạ kế hoạch sản xuất do lợi nhuận, từ đó kéo nhu cầu khung xuống thấp hơn. Trong tương lai, cần tập trung theo dõi điều chỉnh kế hoạch sản xuất hàng tháng của các module PV hạ nguồn và tính bền vững của đơn hàng xuất khẩu ngoài Trung Quốc. Nhìn chung, trong ngắn hạn, tỷ lệ vận hành của các nhà sản xuất khung PV tại Trung Quốc dự kiến sẽ củng cố ở mức cao.

Giá nguyên liệu: Trong kỳ (17 tháng 8, 2026 - 20 tháng 8, 2026), giá trung bình tuần A00 của SMM ở mức 23.810 đồng/tấn, giảm 1,4% so với mức trung bình tuần trước. Nhìn chung, tâm lý vĩ mô biến động, thường xuyên gây nhiễu giá nhôm trong và ngoài nước Trung Quốc. Về mặt cơ bản, tồn kho nhôm thỏi tiếp tục xu hướng giảm, hỗ trợ đáy cho giá nhôm. Tuy nhiên, sự phục hồi của tỷ giá trong nước-ngoài nước, cùng với việc tiêu thụ các đơn hàng tồn, cho thấy nhu cầu xuất khẩu sẽ dần suy yếu. Nhu cầu đầu cuối trong nước chỉ ở mức khiêm tốn, dẫn đến một số lo ngại về nhu cầu mùa cao điểm. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến sẽ củng cố ở mức thấp. Hợp đồng nhôm giao dịch nhiều nhất trên SHFE dự kiến sẽ dao động trong khoảng 23.200-24.000 đồng/tấn vào tuần tới, trong khi nhôm trên LME dự kiến dao động trong khoảng 3.150-3.250 USD/tấn. Trong thời gian tới, cần chú ý đến xu hướng nhu cầu xuất khẩu nhôm bán thành phẩm của Trung Quốc.