Tồn kho cao kìm hãm sự chấp nhận từ hạ nguồn, chào giá thượng nguồn cho bauxite nhập khẩu giảm nhẹ [SMM Weekly Review]

SMM ngày 20/8:

Bauxit nội địa:

Nguồn cung quặng nội địa tiếp tục gián đoạn, giá chủ đạo ổn định

Chịu ảnh hưởng từ sự cố than cốc Sơn Tây, hoạt động khai thác tại các khu vực sản xuất bauxit chính trong nước như Sơn Tây và Hà Nam tạm thời bị gián đoạn, dẫn đến thay đổi theo từng giai đoạn về nguồn cung quặng. Đồng thời, giá alumina vẫn ở mức tương đối cao, các nhà máy alumina có mức chịu đựng vừa phải đối với việc tăng giá nguyên liệu thô, phần lớn chỉ chấp nhận giá quặng hiện tại. Tính đến hôm nay, giá giao dịch bauxit với tỷ lệ Al/Si là 5 và hàm lượng alumina 60% tại Sơn Tây ở mức 530-550 nhân dân tệ/tấn (giá xuất xưởng tại nhà máy nghiền, chưa bao gồm VAT); tại Hà Nam, giá bauxit cùng thông số kỹ thuật vào khoảng 500-540 nhân dân tệ/tấn (giá xuất xưởng); tại Quý Dương, giá bauxit với tỷ lệ Al/Si là 6 và hàm lượng alumina 60% ở mức 490-540 nhân dân tệ/tấn (giá xuất xưởng, đã bao gồm VAT); tại Quảng Tây, giá bauxit với tỷ lệ Al/Si là 6 và hàm lượng alumina 53% ở mức 320-335 nhân dân tệ/tấn (giá xuất xưởng tại nhà máy nghiền, chưa bao gồm VAT).

Bauxit nhập khẩu:

Đà tăng giá bauxit không đạt kỳ vọng đầu tháng, giá chào quặng nhập khẩu từ thượng nguồn giảm nhẹ

Dữ liệu tính đến ngày 14/8 cho thấy tổng lượng bauxit khởi hành hàng tuần từ các cảng chính của Guinée đạt 4,6891 triệu tấn, tăng 12.800 tấn so với tuần trước, lượng hàng xuất đi về cơ bản ổn định. Do căng thẳng Mỹ-Iran tái diễn, giá dầu phục hồi trở lại, cước vận tải biển từ Guinée đến Trung Quốc cũng tăng theo. Giá chào thị trường tăng lên khoảng 37-38 USD/tấn khô, chi phí khai thác tiếp tục tăng ở các mức độ khác nhau. Kết hợp với chính sách bất ổn tại Guinée và gián đoạn vận chuyển do thời tiết, các mỏ Guinée thắt chặt kiểm soát việc vận chuyển bauxit. Đối với Australia, tính đến ngày 14/8, tổng lượng khởi hành hàng tuần từ các cảng chính của Australia đạt 1,1008 triệu tấn, tăng 174.000 tấn so với tuần trước, lượng hàng xuất đi về cơ bản ổn định. Trong thời gian tới, cần chú ý đến tốc độ vận chuyển từ các mỏ Australia và sự thay đổi trong lượng hàng xuất cảng. Tính đến ngày 14/8, tổng lượng bauxit cập cảng Trung Quốc đạt 4,8239 triệu tấn, giảm 402.800 tấn so với tuần trước. Cần tiếp tục theo dõi tác động của biến động giá dầu và cước vận tải biển đến tốc độ cập cảng và giá vốn tại cảng trong thời gian tới.

Về mặt giá cả, báo giá hợp đồng dài hạn tháng 8 của Guinea cho bauxite dao động trong khoảng 73-74 USD/tấn, nhưng mức chấp nhận giá từ phía hạ nguồn tương đối hạn chế. Trong khi đó, tồn kho bauxite tại các nhà máy lọc alumina của Trung Quốc vẫn ở mức cao. Tuần này, tồn kho bauxite tại các nhà máy lọc alumina tương đối ổn định, với số ngày tồn kho khoảng 96 ngày, gây áp lực tăng lên giá quặng. Đối với bauxite Guinea, chi phí vận chuyển từ Guinea đến Trung Quốc đã phục hồi, chi phí khai thác tăng, và mùa mưa truyền thống cùng thời tiết bất lợi khiến sản lượng vận chuyển giảm. Kết quả là, báo giá từ thượng nguồn và thương nhân không đạt kỳ vọng đầụ tháng, giảm nhẹ xuống mức giá cao 72-73 USD/tấn. Dưới tác động kép của tồồn kho cao dai dẳng và lợợi nhuận thuhẹp, các nhà máy lọc alumina của Trung Quốc duy trì giá giao dịch dự kiến trong khoảng 70-71 USD/tấn. Sự phân kỳ giữa thượng nguồn và hạ nguồn trê thị trường bauxite vẫn còn đáng kể, hoạt động giao dịch chậm lại, và tình trạng bế tắc tiếp diễn từ tuần trước. Tính đến thứ Năm tuần này, báo giá FOB cho bauxite Guinea là 36-44 USD/tấn, không đổi so với tuần trước; giá CIF là 70-73 USD/tấn, giảm 0,5 USD/tấn so với tuần trước; và giá chỉ số bauxite nhập khẩu SMM ở mức 71,99 USD/tấn, tăng 0,27 USD/tấn so với tuần trước. Trong tương lai, giá bauxite vẫn sẽ phụ thuộc vào chi phí khai thác, tác động của mùa mưa truyền thống của Gụinea và chính sách hạn ngạch xuất khẩu bauxite của chính phủ đố với tổng sản lượng vận chuyển. SMM sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ các xu hướng thị trường và tình hình giao dịch bauxite.

Nhìn chung, giá quặng nộ địa vẫn duy trì ở mức hiện tại. Trong khi đó, tồn kho của các nhà máy lọc alumina Trung Quốc vẫn ở mức cao (khoảng 96 ngày), và việc đàm phán giá giữa người mua và người bán vẫn tiếp diễn. Sự không chắc chắn về chính sách hạn ngạch của Guinea, sản lượng vận chuyển giảm, và mùa mưa truyền thống cũng tạo ra áp lực tăng nhất định lên chị phí bauxite. Trong ngắn hạn, do tác động kép của chi phí và chính sách dẫn đến sản lượng vận chuyển giảm, giá quặng nhập khẩu dự kiến sẽ duy trì trạng thá bế tắc ở mức cao. Sau đó, cần chú ý chặt chẽ đến việc thực hiện chính sách hạn ngạch của Guinea và xu hướng cước vận tải biển.