[SMM Flash] Dự báo giá lithium năm 2026 được điều chỉnh tăng; nhu cầu lưu trữ hỗ trợ khả năng phục hồi, tăng trưởng nguồn cung hạn chế đà tăng

Dự báo giá trung bình của liti cacbonat và liti hydroxit monohydrat đại lục Trung Quốc cho năm 2026 đã được điều chỉnh tăng lần lượt lên $20.100/tấn và $19.600/tấn, phản ánh sức mạnh giá trong nửa đầu năm. Giá dự kiến sẽ giảm nhẹ vào nửa cuối năm, nhưng nhu cầu lưu trữ năng lượng mạnh mẽ sẽ hạn chế đà giảm, trong khi sự không chắc chắn về việc khởi động lại mỏ Jianxiawo của CATL cũng kìm hãm tâm lý bi quan.

Tăng trưởng nhu cầu liti toàn cầu dự kiến chậm lại còn 5,8% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2026 từ mức 18,5% năm 2025, theo sự giảm tốc tăng trưởng doanh số xe điện chở khách toàn cầu (BEV+PHEV) xuống còn 3,9% so với cùng kỳ từ 22,8% năm 2025. Trung Quốc vẫn là động lực nhu cầu chính: doanh số xe năng lượng mới (NEV) trong nước tăng 23,6% so với cùng kỳ lên 1,6 triệu chiếc vào tháng 6, với tỷ lệ thâm nhập NEV duy trì ở mức kỷ lục 58,5% doanh số xe mới trong tháng thứ ba liên tiếp khi việc rút ưu đãi và áp lực cơ cấu đẩy thị trường vào giai đoạn tăng trưởng trưởng thành hơn. Giá nhiên liệu cao liên quan đến xung đột Trung Đông đang hỗ trợ thêm cho nhu cầu đối với hệ thống truyền động điện hóa và hybrid.

Về nguồn cung, sản lượng liti toàn cầu dự báo tăng 13,2% so với cùng kỳ vào năm 2026, dẫn đầu bởi Úc và Trung Quốc, với sự phục hồi giá hỗ trợ việc khởi động lại các công suất chi phí cao hơn của Úc bất chấp áp lực chi phí từ giá năng lượng và khả năng thiếu hụt lưu huỳnh. Thị phần kết hợp của ba nhà sản xuất hàng đầu – Úc, Trung Quốc và Chile – dự kiến sẽ giảm dần cho đến năm 2035 khi Argentina và Zimbabwe gia tăng sản lượng, trong đó Zimbabwe được coi là động lực chính cho phát triển khai thác mỏ liti ở châu Phi trong những năm tới.

Phần bù giá của cacbonat so với hydroxit dự kiến sẽ tiếp tục do việc áp dụng LFP liên tục, hiện chiếm hơn một nửa số lắp đặt pin xe điện toàn cầu và hơn 90% dung lượng lưu trữ năng lượng pin. Về dài hạn, các công nghệ pin không chứa liti hoặc giảm liti và những tiến bộ trong tái chế pin tạo ra rủi ro giảm giá mang tính cơ cấu.

Nhận định SMM: Việc điều chỉnh này xác nhận sự ổn định giá nửa đầu năm thay vì một sự thay đổi trong các yếu tố cơ bản nền tảng – giá hiện tại vẫn được coi là cao so với yếu tố cơ bản, với rủi ro nửa cuối năm nghiêng về giảm. Đối với nguồn cung châu Phi, vai trò của Zimbabwe trong việc chuyển dịch khỏi ba nhà sản xuất hàng đầu truyền thống vào thập kỷ tới phù hợp với quá trình tích hợp sulphat/hydroxit đang diễn ra; việc tiếp tục thực thi sẽ củng cố thêm vị thế của châu Phi trong cấu trúc nguồn cung liti toàn cầu.