[Phân tích SMM] 25 năm sản xuất quặng crôm và ferocrom của Nam Phi

Ngành công nghiệp crôm của Nam Phi được xây dựng trên một nghịch lý ngày càng sâu sắc trong suốt 25 năm qua. Quốc gia này nắm giữ hơn 40% trữ lượng quặng crôm toàn cầu, nhưng khả năng chuyển hóa nguồn tài nguyên đó thành ferô-crôm có giá trị cao hơn lại suy giảm đều đặn, ngay cả khi sản lượng quặng thô tăng lên mức kỷ lục. Từ năm 2000 đến 2025, sản lượng quặng crôm tăng gần gấp bốn lần, trong khi sản lượng ferô-crôm – sau khi đạt đỉnh giữa chu kỳ – ước tính kết thúc giai đoạn ở mức thấp hơn điểm khởi đầu.

Báo cáo này ghi lại chặng đường 25 năm qua từng thời kỳ, từ ngành công nghiệp tích hợp, dẫn dắt bởi luyện kim đầu những năm 2000, qua khủng hoảng tài chính, siêu chu kỳ hàng hóa, thập kỷ cắt điện luân phiên của Eskom, cú sốc COVID-19, cho đến các cuộc khủng hoảng hậu cần và điện năng giai đoạn 2022–2025 đã đẩy ngành ferô-crôm nội địa đến điểm thắt chặt nhất trong lịch sử. Câu chuyện hiện ra ít liên quan đến địa chất mà liên quan nhiều hơn đến cơ cấu chi phí và cơ sở hạ tầng – và nó đặt bối cảnh cho hướng đi tiếp theo của chuỗi giá trị crôm Nam Phi.

Hình 1

Hình 2

Nam Phi bước vào thiên niên kỷ mới với vị thế dẫn đầu không thể tranh cãi trong chuỗi giá trị crôm toàn cầu. Sản lượng quặng crôm tăng từ 6.662 nghìn tấn năm 2000 lên 9.665 nghìn tấn năm 2007, trong khi sản lượng ferô-crôm tăng từ 2.574 nghìn tấn lên 3.561 nghìn tấn cùng kỳ. Đầu những năm 2000, khoảng 90% quặng crôm khai thác nội địa được luyện trong nước thành ferô-crôm, được hỗ trợ bởi cơ sở tinh luyện sử dụng nhiều điện năng xây dựng trên nền tảng điện giá rẻ thời kỳ apartheid. Sự bùng nổ thép không gỉ do đô thị hóa của Trung Quốc đã kéo nhu cầu tăng đều trong suốt thập kỷ, mặc dù những căng thẳng về cung cấp điện ban đầu vào giữa những năm 2000 đã báo hiệu sự gián đoạn sắp xảy ra.

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã cắt giảm sản lượng ferô-crôm từ 3.561 nghìn tấn năm 2007 xuống 2.346 nghìn tấn năm 2009, mức giảm 34% từ đỉnh xuống đáy – khi việc đóng cửa lò luyện liên quan đến khủng hoảng 2008 lan rộng khắp ngành. Quặng crôm theo quỹ đạo tương tự, giảm xuống 6.865 nghìn tấn năm 2009 trước khi cả hai sản phẩm phục hồi mạnh mẽ vào năm 2010 (10.871 nghìn tấn quặng; 3.607 nghìn tấn ferô-crôm) nhờ sự phục hồi thép do kích thích kinh tế của Trung Quốc. Giai đoạn này cũng đánh dấu một bước ngoặt cấu trúc: Nam Phi chỉ duy trì vị thế nhà sản xuất ferô-crôm thống trị thế giới đến năm 2010, sau đó sự trỗi dậy của Trung Quốc bắt đầu định hình lại ngành công nghiệp.

Sản lượng quặng crôm tăng từ 11.865 nghìn tấn lên 14.038 nghìn tấn trong giai đoạn này, trong khi ferô-crôm trì trệ, giảm xuống 3.063 nghìn tấn năm 2012 sau khi một thỏa thuận mua lại điện bắt buộc cắt giảm 40% công suất của một nhà sản xuất lớn từ tháng 12 năm 2012 đến tháng 3 năm 2013. Đến năm 2012, Trung Quốc đã vượt qua Nam Phi trở thành nhà sản xuất ferô-crôm lớn nhất thế giới, vị trí dẫn đầu mà họ sẽ không từ bỏ. Khai thác quặng dù sao vẫn kiên cường vượt qua cuộc đình công bạch kim kéo dài năm tháng của Nam Phi năm 2014, do các nhà sản xuất ferô-crôm có mỏ crômit riêng ít bị gián đoạn sản lượng.

Đây là lúc sự phân kỳ giữa hai sản phẩm trở nên rõ rệt. Quặng crôm tăng hầu như hàng năm, từ 15.656 nghìn tấn lên 17.661 nghìn tấn, trong khi ferô-crôm giảm từ 3.650 nghìn tấn xuống 3.188 nghìn tấn, mức giảm 12,7%. Việc cắt điện luân phiên của Eskom, đạt mức 4 vào tháng 2 năm 2019 và lần đầu tiên đạt mức 6 vào tháng 12 năm 2019, ảnh hưởng nặng nề nhất đến các lò luyện, vì những đơn vị sử dụng điện công nghiệp lớn như lò luyện là đối tượng đầu tiên bị cắt giảm và có nguy cơ hư hỏng lò do ngừng hoạt động đột ngột. Khai thác quặng, không bị ràng buộc bởi cùng yêu cầu về điện liên tục, tiếp tục tăng trưởng.

COVID-19 gây ra sự suy giảm mạnh nhất trong một năm từng được ghi nhận. Quặng crôm giảm 25% xuống 13.197 nghìn tấn và ferô-crôm giảm 25% xuống 2.404 nghìn tấn năm 2020, khi lệnh phong tỏa toàn quốc 21 ngày của Nam Phi buộc các mỏ và lò luyện phải chuyển sang chế độ bảo trì tạm dừng, và Transnet đình chỉ hoạt động đường sắt và cảng. Cũng trong năm này, chính phủ lần đầu tiên đề xuất thuế xuất khẩu quặng crôm vào tháng 10 năm 2020, nhằm bảo vệ ngành luyện kim trong nước. Cả hai sản phẩm đều phục hồi mạnh mẽ vào năm 2021, quặng tăng 39% lên 18.381 nghìn tấn, ferô-crôm tăng 29% lên 3.110 nghìn tấn – khi nhu cầu trở lại bình thường.

Sản lượng quặng crôm tiếp tục đà tăng trong giai đoạn này, 19.105 nghìn tấn (2022), 19.669 nghìn tấn (2023), ước tính 23.000 nghìn tấn (2024) và 24.000 nghìn tấn (2025) – khi hiệu suất kém của hệ thống đường sắt và cảng Transnet đẩy các nhà xuất khẩu sang các tuyến đường bộ, với Maputo xử lý hơn một nửa lượng xuất khẩu crôm của Nam Phi vào năm 2023. Trung Quốc vẫn là trụ cột của nhu cầu, thu mua hơn 80% quặng crôm nhập khẩu từ Nam Phi ngay cả khi các lò luyện của chính họ vượt qua Nam Phi trở thành những nhà sản xuất ferô-crôm lớn nhất thế giới.

Ngược lại, ferô-crôm rơi vào tình trạng sụp đổ hoàn toàn. Sau khi giữ ở mức gần 2.900–3.300 nghìn tấn trong giai đoạn 2022–2024, sản lượng ước tính đã giảm xuống chỉ còn 1.600 nghìn tấn vào năm 2025 – mức thấp nhất trong chuỗi 25 năm. Nguyên nhân trực tiếp là một cuộc khủng hoảng chi phí điện năng toàn diện: giá điện cho các lò luyện đã tăng hơn 900% kể từ năm 2008, khiến đội ngũ lò luyện ferô-crôm của Nam Phi giảm từ đỉnh cao 66 xuống chỉ còn 11 đơn vị hoạt động – tỷ lệ đóng cửa 83% – khi Glencore-Merafe tạm dừng các lò luyện Boshoek, Wonderkop và Lion vào năm 2025 và khởi xướng các thủ tục cắt giảm nhân sự chính thức. Chính phủ sau đó đã đàm phán một mức giá điện ưu đãi 62 cent/kWh cho các nhà sản xuất lớn nhằm cố gắng đưa công suất đang tạm ngừng trở lại hoạt động, nhưng quy mô suy giảm năm 2025 nhấn mạnh mức độ nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng.

   Điểm Mấu chốt

Trải qua 25 năm, sản lượng quặng crôm của Nam Phi đã tăng gần gấp bốn lần, từ 6.662 nghìn tấn lên ước tính 24.000 nghìn tấn, trong khi sản lượng ferô-crôm quay vòng trở lại từ 2.574 nghìn tấn xuống ước tính 1.600 nghìn tấn – thấp hơn điểm khởi đầu. Sự phân kỳ này không phải là câu chuyện về tài nguyên: cơ sở trữ lượng của Nam Phi vẫn là lớn nhất thế giới. Đó là câu chuyện về chi phí và cơ sở hạ tầng – giá điện, độ tin cậy của lưới điện, và hậu cần đường sắt/cảng đã dần dần định giá ngành luyện kim nội địa ra khỏi thị trường, chuyển dịch vai trò của quốc gia từ nhà chế biến sang nhà cung cấp nguyên liệu thô cho ngành công nghiệp ferô-crôm đang mở rộng của Trung Quốc. Liệu khung giá điện mới có thể đảo ngược đáng kể điều này bằng cách khôi phục công suất lò luyện đang tạm ngừng, thay vì chỉ đơn giản ổn định những gì còn lại, sẽ định hình chương tiếp theo.