Biên bản Họp Sáng Nhôm SMM ngày 10 tháng 8
Hợp đồng tương lai:Nhôm SHFE đóng cửa ở mức 23.950 nhân dân tệ/tấn, giảm nhẹ 0,13%, với giá nằm trên đường MA5 (khoảng 24.000) và tất cả các đường trung bình động ngắn đến trung hạn (MA10=23.696,5, MA30=23.252,17, MA60=23.719,67), hệ thống đường trung bình động đang sắp xếp theo xu hướng tăng, xu hướng tăng trung hạn vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo MACD: DIF ở mức 140,3, DEA ở mức 45,33, duy trì tín hiệu cắt vàng trên đường zero, histogram mở rộng lên 189,94, động lượng tăng tiếp tục mạnh lên. Khối lượng giao dịch giảm xuống còn 49.000 hợp đồng, tâm lý chờ đợi mạnh gần mức cao. Phạm vi giao dịch chính được đề xuất cho nhôm SHFE: 23.700-24.300. Nhôm LME đóng cửa ở mức 3.280 USD/tấn, tăng 0,31%, giá nằm trên tất cả các đường trung bình động chính (MA5=3.256,1, MA10=3.222,05, MA30=3.173,32, MA60=3.033,3), hệ thống đường trung bình động đang sắp xếp theo xu hướng tăng, xu hướng tăng trung hạn vững chắc. Chỉ báo MACD: DIF ở mức -5,28, DEA ở mức -14,87, histogram âm chuyển sang dương ở mức 40,3, hình thành tín hiệu cắt vàng ở mức thấp, cho thấy động lượng giảm đã cạn kiệt và động lượng tăng bắt đầu. Phạm vi giao dịch chính được đề xuất cho nhôm LME: 3.250-3.320.
Tình hình vĩ mô:Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố ông "hạ thấp" vấn đề Iran, ám chỉ rằng ông thích gia tăng áp lực kinh tế hơn là phát động một chiến dịch quân sự quy mô lớn khác. Ngoại trưởng Iran Araghchi tuyên bố hiện không có đàm phán nào giữa Iran và Mỹ, nhưng các bên trung gian vẫn đang cố gắng tìm cách nối lại đàm phán. Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran Zolghadr tuyên bố nếu Mỹ không thay đổi hành vi, eo biển Hormuz sẽ vẫn đóng cửa, và điều kiện tiên quyết để mở cửa lại là Mỹ đáp ứng 5 điều kiện, bao gồm ngừng vĩnh viễn các hoạt động quân sự chống lại Iran.
Các yếu tố cơ bản:Về phía cung, tuần này, sản lượng nhôm hàng tuần của Trung Quốc cơ bản ổn định, với tỷ trọng nhôm lỏng tăng 0,19 điểm phần trăm so với tuần trước; Bên ngoài Trung Quốc, với việc tiếp tục gia tăng sản lượng từ các dự án mới và khôi phục sản xuất, nguồn cung nhôm dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Tuy nhiên, xu hướng giảm tồn kho của nhôm thỏi toàn cầu vẫn không thay đổi trong ngắn hạn. Về phía cầu, ngành gia công hạ nguồn đang trong mùa tiêu thụ thấp điểm truyền thống, hoạt động tổng thể gặp áp lực; phí gia công phôi nhôm giảm, nhu cầu thay thế thỏi nhôm suy yếu. Về phía tồn kho, tuần này, tồn kho xã hội nhôm của Trung Quốc tiếp tục xu hướng giảm. Tính đến thứ Hai tuần này, tồn kho xã hội thỏi nhôm của Trung Quốc giảm 16.000 tấn so với thứ Năm tuần trước còn 917.000 tấn, và giảm 41.000 tấn so với thứ Hai tuần trước, nhịp giảm thu hẹp hơn; trong khi đó, tồn kho phôi nhôm tăng nhẹ, với mức tăng 4.000 tấn so với tuần trước. Tồn kho thỏi nhôm dự kiến tiếp tục xu hướng giảm trong ngắn hạn.
Thị trường Nhôm Sơ cấp: Trong phiên sáng, hợp đồng SHFE nhôm 2608 tiếp tục tăng đáng kể so với hôm qua, nhưng với tình trạng giảm tồn kho liên tục và cấu trúc contango ngày càng mở rộng, hầu hết các nhà cung cấp không muốn hạ giá. Giá giao dịch thực tế đối với thỏi nhôm A00 nằm trong khoảng 08-40 đến 08-20 nhân dân tệ/tấn. Hôm nay, chỉ số tâm lý xuất hàng ở miền Đông Trung Quốc đạt 3,15, tăng 0,02 so với tháng trước; chỉ số tâm lý mua hàng đạt 3,09, tăng 0,13 so với tháng trước. Giá nhôm kỳ hạn tiếp tục tăng, và với chu kỳ dự trữ vào thứ Sáu, tâm lý mua hàng của các doanh nghiệp gia công hạ nguồn tại thị trường miền Trung Trung Quốc vẫn ở mức thấp. Các công ty thương mại tham gia cả thị trường giao ngay và kỳ hạn đang mua mạnh, và dưới mức chiết khấu lớn, mong muốn giữ giá vững và hạn chế bán của các nhà cung cấp lớn ngày càng rõ rệt, thúc đẩy mức phụ trội thị trường tăng đều đặn. Cuối cùng, biên độ giá giao dịch thực tế tại thị trường miền Trung Trung Quốc xoay quanh mức chiết khấu 120-160 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE nhôm tháng 8. Hôm nay, chỉ số tâm lý xuất hàng tại thị trường miền Trung Trung Quốc đạt 3,01, tăng 0,04 so với tháng trước; chỉ số tâm lý mua hàng đạt 2,97, tăng 0,01 so với tháng trước. Hôm nay, giá kỳ hạn tiếp tục tăng vọt, và giá nhôm giao ngay tại miền Nam Trung Quốc cho thấy sức phục hồi mạnh mẽ. Lượng hàng đến đã eo hẹp, và xu hướng giảm tồn kho vẫn ổn định, tiếp tục hỗ trợ các nhà cung cấp lớn lạc quan về triển vọng, giữ giá vững và hạn chế bán, một số thậm chí còn chủ động cố gắng nâng giá. Thậm chí không có phản hồi mua, họ kiên quyết từ chối điều chỉnh giá. Chào giá chủ đạo ở mức phụ trội 0~+10 nhân dân tệ/tấn, với lượng lưu thông hạn hẹp ở một số khu vực. Về phía cầu, người dùng hạ nguồn ban đầu khó chấp nhận mức giá tăng vọt và chỉ mua số lượng tối thiểu kịp thời. Tuy nhiên, với lưu thông hạn chế, thương nhân đã tích cực tham gia thị trường mua ở mức không phụ trội, đủ để hấp thụ nguồn cung. Mô hình cung-cầu thắt chặt, với các giao dịch tổng thể ổn định và cải thiện. Giá giao dịch giao ngay tập trung ở mức phụ trội từ 65 tệ/tấn đến 105 tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE 2608.
Phế liệu nhôm: Hôm nay, giá nhôm giao ngay A00 SMM đóng cửa ở mức 23.980 tệ/tấn, tăng thêm 180 tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Giá phế liệu nhôm tại Trung Quốc hầu hết duy trì ổn định và thận trọng, chỉ một số chủng loại tại vài khu vực miền đông tăng nhẹ theo đà tăng. Về chênh lệch giá, ngày 7/8, chênh lệch giữa nhôm A00 và phế nhôm ép đùn hỗn hợp không sơn tại Phật Sơn khoảng 2.310 tệ/tấn, và chênh lệch giữa nhôm A00 và phế nhôm vụn căng khoảng 1.110 tệ/tấn. Khi giá nhôm nguyên sinh tiếp tục tăng, phế liệu nhôm thiếu động lực theo kịp, khiến chênh lệch giá lại nới rộng. Nhu cầu hạ nguồn đối với hợp kim nhôm thứ cấp suy yếu nhẹ, kết hợp với lượng tồn kho cao của phế liệu hợp kim nhôm gia công như cửa và cửa sổ tại Hà Nam và các khu vực khác, cơ chế truyền giá cho phế liệu nhôm bị cản trở, thiếu động lực theo đà tăng rõ rệt. Chịu ảnh hưởng bởi mùa tiêu thụ thấp truyền thống, tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp hợp kim nhôm đúc hạ nguồn tiếp tục giảm, với khối lượng đơn hàng thu hẹp, và thị trường phế liệu nhôm thiếu sự hỗ trợ đáng kể. Nhìn về phía trước, mô hình mất cân đối cung-cầu khó có thể đảo ngược trong ngắn hạn. Các doanh nghiệp sử dụng phế liệu có thể sẽ duy trì chiến lược mua hàng theo nhu cầu và hoạt động với lượng tồn kho thấp. Bầu không khí giao dịch thị trường khó cải thiện đáng kể. Dự kiến tuần tới, giá phế nhôm vụn căng dựa trên hàm lượng nhôm sẽ bị kéo xuống bởi giá nguyên liệu đình trệ và nhu cầu hạ nguồn yếu, chịu áp lực chung, với phạm vi giá chính dự kiến tập trung quanh 20.200-20.800 tệ/tấn.
Hợp kim nhôm thứ cấp: Thị trường giao ngay: Báo giá thị trường ADC12 chủ yếu củng cố trong xu hướng tăng. Giá SMM ADC12 tăng nhẹ 50 NDT/tấn. Giá nhôm nguyên sinh tiếp tục hỗ trợ chi phí và các doanh nghiệp duy trì ý định giữ giá vững. Tuy nhiên, nhu cầu sử dụng cuối cùng vẫn yếu dai dẳng, tốc độ thu mua ở khâu hạ nguồn khá thận trọng, hạn chế sự cải thiện giao dịch thị trường. Giá thiếu động lực giảm và gặp sức cản từ phía cầu đối với việc truyền dẫn tăng. Trong ngắn hạn, thị trường ADC12 dự kiến sẽ tiếp tục diễn biến đi ngang, nơi hỗ trợ chi phí và sự kìm hãm nhu cầu cùng tồn tại.
Triển vọng chung: Tình hình Trung Đông vẫn tiếp tục có sự phân kỳ. Mặc dù Fed Mỹ không tăng lãi suất vào tháng 7, nhưng lập trường chung vẫn diều hâu. Khoảng cách cơ bản vẫn tiếp tục, và tồn kho nhôm thỏi liên tục giảm. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến sẽ đi ngang trong trạng thái mạnh.
[Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không đưa ra lời khuyên trực tiếp cho quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định một cách thận trọng và không sử dụng thông tin này để thay thế cho đánh giá độc lập. Mọi quyết định của khách hàng đều không liên quan đến Shanghai Metals Market.]
