[Phân tích ngắn của SMM] Tin tức lạc quan đối lập thực tế ảm đạm; Giá quặng sắt dự kiến sẽ đi ngang vào tuần tới

Tuần này, giá quặng sắt chạm đáy, với giá trung bình tuần giảm so với tuần trước. Vào thứ Hai, chịu áp lực từ tâm lý bi quan của tuần trước, hợp đồng giao dịch nhiều nhất I2609 tiếp tục giảm và dẫn đầu đà giảm của nhóm kim loại đen, chạm mức thấp trong ngày là 692,5 nhân dân tệ/tấn, mức thấp mới trong năm. Nhưng sau khi tâm lý được giải tỏa, các vị thế bán khống đóng vị thế chốt lời; hơn nữa, được thúc đẩy bởi tin tức đàm phán hợp đồng dài hạn và đình công của công nhân cảng BHP, giá quặng sắt chạm đáy và hồi phục. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản của quặng sắt vẫn yếu, khi sản lượng gang lỏng tuần này không tăng mà còn giảm. Các hạn chế sản xuất vì bảo vệ môi trường ở Đường Sơn đã kết thúc và các lò cao đang bảo trì dần khôi phục sản xuất. Tuy nhiên, nhu cầu sử dụng cuối cùng suy yếu hơn nữa, lượng xuất hàng của nhà máy thép chậm chạp, tồn kho tiếp tục tăng, và một số nhà máy thua lỗ tăng cường bảo trì, đẩy sản lượng gang lỏng xuống thấp. Nhìn chung, nhu cầu quặng sắt giảm, hạn chế dư địa tăng giá quặng. Hàng giao ngay tại cảng giữ giá khá vững, đặc biệt là quặng loại thấp và cao cấp phổ biến, do việc hạn chế xuất hàng tại cảng SSF, thêm vào nguồn cung ngắn hạn từ tinh quặng Ukraine

Biểu đồ: Chỉ số giá quặng giao ngay tại cảng MMI 61%

Nguồn: SMM

Tuần này, giá tinh quặng sắt trong nước giảm đáng kể. Theo khu vực, giá tại các khu vực Đường Sơn, Thiên An, Thiên Tây của Hà Bắc giảm 15-20 nhân dân tệ/tấn; ở phía tây Liêu Ninh như Triều Dương, Bắc Phiếu, Kiến Bình giảm nhẹ 5-10 nhân dân tệ/tấn; và ở miền đông Trung Quốc giảm 5-10 nhân dân tệ/tấn.

Giá tinh quặng sắt loại 66% (khô, đã bao gồm thuế) giao tại xưởng ở Đường Sơn, Hà Bắc, hiện ở mức 950-960 nhân dân tệ/tấn. Do thua lỗ lan rộng ở các nhà máy thép, họ rất muốn ép giá; trong khi đó, tính hiệu quả về chi phí của tinh quặng nội địa tiếp tục yếu đi sau thời gian dài giữ giá cao, cùng với sự phục hồi một phần và tăng nguồn cung tinh quặng từ khu vực Thừa Đức, tâm lý giữ giá của các mỏ và nhà máy tuyển quặng đã nới lỏng. Các mỏ ở khu vực khác hầu hết sản xuất bình thường theo kế hoạch. Về phía nhu cầu, dưới áp lực thua lỗ, các nhà máy thép chủ yếu đòi giá mua thấp hơn. Nhìn chung, giá quặng tinh trong nước đã giảm trong tuần này.

Biểu đồ: Tuần này, chênh lệch giá quặng trong nước và nhập khẩu mở rộng rồi thu hẹp. Dự kiến sẽ thu hẹp vào tuần tới.

Dự báo tuần tới

đối với quặng nhập khẩu: Dự báo tuần tới, giá quặng sắt có thể biến động theo mô hình giảm trước rồi tăng, với đáy được nâng dần. Các yếu tố tăng giá và giảm giá đan xen, cuộc giằng co trên thị trường sẽ gay gắt hơn.Phía hỗ trợ, những gián đoạn tiềm ẩn về phía cung vẫn còn dư địa phát triển: liên đoàn tại cảng Port Hedland của BHP có kế hoạch leo thang đình công 24 giờ tiếp theo vào ngày 9 tháng 8, gây rủi ro gián đoạn theo giai đoạn cho hoạt động cảng và có thể làm xáo trộn tiến độ giao hàng ngắn hạn. Trong khi đó, hợp đồng dài hạn của Rio Tinto hết hạn vào tháng 8, và tiến trình đàm phán sau đó cũng bước vào cửa sổ theo dõi của thị trường, phần nào làm tăng mức bù rủi ro bất định về phía cung. Phía thanh khoản, ngân hàng trung ương đã thực hiện nghiệp vụ mua đứt repo đảo ngược kỳ hạn 3 tháng trị giá 500 tỷ nhân dân tệ vào ngày 5 tháng 8, phát đi tín hiệu nới lỏng biên và hỗ trợ phần nào tâm lý thị trường. Ngoài ra, phí chênh lệch cho quặng viên và quặng cao cấp đã tăng, với hỗ trợ nhu cầu cơ cấu vẫn tồn tại. Các yếu tố gây sức ép cũng không thể bỏ qua : tuần tới, do ảnh hưởng của bão, điều kiện thi công công trình đầu cuối bị hạn chế, nhu cầu sẽ suy yếu thêm; áp lực tồn kho thành phẩm tại các nhà máy thép tiếp tục tích tụ, tâm lý chờ đợi bên mua gia tăng, mức sẵn sàng bổ sung hàng vẫn thấp. Theo tính toán của SMM dựa trên ảnh hưởng bảo trì lò cao, sản lượng gang lỏng trung bình hàng ngày tại các nhà máy thép sẽ tiếp tục xu hướng giảm vào tuần tới, và áp lực từ phía cầu sẽ dần leo thang. Tồn kho cảng có thể tiếp tục tăng, hạn chế đà tăng của giá quặng. Nhìn chung, giá quặng dự kiến sẽ đi ngang vào tuần tới. Các gián đoạn do tin tức có thể đẩy giá thăm dò tăng theo từng giai đoạn, nhưng bị hạn chế bởi các yếu tố cơ bản yếu, biên độ phục hồi có thể bị giới hạn. Khuyến nghị tập trung theo dõi: tiến triển đình công tại cảng Port Hedland của BHP và kết quả đàm phán hợp đồng dài hạn của Rio Tinto, có thể là chất xúc tác chính cho xu hướng giá trong ngắn hạn .

Quặng trong nước: Triển vọng tuần tới, một số nhà máy tuyển quặng vẫn được kỳ vọng khôi phục sản xuất, điều này có thể tạm thời giảm bớt tình trạng khan hiếm nguồn cung tinh quặng; về phía cầu, sản lượng gang lò cao của các nhà máy thép có thể tiếp tục giảm. Nhìn chung, giá tinh quặng sắt trong nước vẫn chịu áp lực giảm nhẹ.