Thị trường ảm đạm, cắt giảm sản lượng gia tăng, sản lượng silic kim loại tháng 8 dự kiến giảm [Phân tích SMM]

[SMM Express] Báo cáo sản lượng nửa năm 2026 của Glencore cho thấy sản lượng quặng crôm phân bổ theo tỷ lệ sở hữu — tức 79,5% cổ phần của tập đoàn trong liên doanh Glencore-Merafe Chrome Venture — đạt 1.647 nghìn tấn trong nửa đầu năm 2026, chỉ giảm 4% (70 nghìn tấn) so với 1.717 nghìn tấn cùng kỳ năm 2025. Glencore lý giải mức suy giảm nhẹ này đơn giản là do "điều kiện vận hành trong kỳ", một cách giải thích nhẹ nhàng hơn đáng kể so với ngôn ngữ nhắm vào lò luyện mà họ từng dùng cho ferrochrome. Dữ liệu hàng quý xác nhận đây là sự suy giảm dần dần chứ không phải sụt giảm mạnh: 910 nghìn tấn trong quý 2/2025, tăng lên 1.037 nghìn tấn vào quý 3, sau đó giảm xuống 859 nghìn tấn trong quý 4/2025, 830 nghìn tấn trong quý 1/2026 và 817 nghìn tấn trong quý 2/2026 — mức giảm 10% so với cùng kỳ năm trước nếu so quý 2 với quý 2. Sự vững vàng này phản ánh đúng những gì SMM đã theo dõi tại Merafe Resources, đối tác nắm 20,5% còn lại của liên doanh. Báo cáo nửa đầu năm 2026 của chính Merafe cho thấy sản lượng quặng crôm đạt 425 nghìn tấn, giảm 4% so với 443 nghìn tấn — mức giảm phần trăm gần như giống hệt con số của Glencore. Khi cả hai đối tác liên doanh độc lập cùng báo cáo mức suy yếu nhẹ bên mảng quặng, ngay cả khi sản lượng ferrochrome trên sổ sách mỗi bên sụt giảm nghiêm trọng, mô hình này giờ đã được xác nhận ở cấp độ liên doanh, chứ không phải là một sự méo mó do cách báo cáo của riêng một công ty: khai thác quặng crôm đã trụ vững tốt hơn nhiều so với luyện kim hạ nguồn trong suốt nửa đầu năm 2026.

[SMM Express] Future Market Insights (FMI) dự báo thị trường vật liệu tantan và niobi toàn cầu sẽ tăng từ 4,36 tỷ USD năm 2026 lên 8,74 tỷ USD vào năm 2036, tương ứng với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 7,2%. Triển vọng này được hỗ trợ bởi nhu cầu ngày càng tăng đối với tụ điện tantan trong thiết bị điện tử tiên tiến và việc mở rộng sử dụng niobi trong thép hợp kim thấp cường độ cao, siêu hợp kim và ứng dụng hàng không vũ trụ. Theo FMI, lĩnh vực điện tử dự kiến chiếm 48,7% nhu cầu vào năm 2026, trong khi tantan vẫn là vật liệu chủ đạo với 62,4% thị phần. Trung Quốc được dự báo tăng trưởng nhanh nhất với CAGR 9,7%, tiếp theo là Ấn Độ (9,0%) và Đức (8,3%), phản ánh mức đầu tư gia tăng vào sản xuất tiên tiến, sản xuất chất bán dẫn và cơ sở hạ tầng thế hệ mới. Dự báo nhấn mạnh các yếu tố nền tảng dài hạn đang được củng cố cho ngành tantan và niobi, dựa trên nhu cầu cơ cấu từ điện tử, hàng không vũ trụ và công nghệ chuyển đổi năng lượng. Tăng trưởng bền vững dự kiến sẽ thúc đẩy đầu tư vào khai thác, tinh chế và chế biến hạ nguồn, đồng thời gia tăng tầm quan trọng chiến lược của các chuỗi cung ứng đa dạng và an toàn.

[SMM Express] NioBay Metals Inc. đã sản xuất thành công oxit niobi và tantan tinh khiết cao từ Dự án Crevier tại Quebec, đạt được khoảng 99,6% oxit niobi (Nb₂O₅) và 99,98% oxit tantan (Ta₂O₅). Chương trình tinh chế, được hoàn thành với công việc chế biến và phân tích do SGS Canada Inc. thực hiện, khẳng định hiệu quả của sơ đồ công nghệ luyện kim và thủy luyện của công ty, bao gồm giai đoạn nung ở nhiệt độ lên tới 1.050°C. Theo NioBay, các sản phẩm oxit đáp ứng thông số kỹ thuật của một số khách hàng tiềm năng, đánh dấu cột mốc kỹ thuật quan trọng cho Dự án Crevier. Công ty đang đánh giá tiềm năng của dự án trong việc sản xuất oxit niobi cho ứng dụng pin và siêu hợp kim, dựa trên các nghiên cứu trước đây cho thấy các thông số kỹ thuật và kinh tế thuận lợi. Việc sản xuất oxit niobi và tantan tinh khiết cao báo hiệu tiến bộ liên tục trong khả năng chế biến hạ nguồn bên ngoài các khu vực cung ứng truyền thống. Trong khi nhu cầu vật liệu có thông số kỹ thuật cao tăng lên trong các lĩnh vực pin, hàng không vũ trụ và sản xuất tiên tiến, các cột mốc tinh chế thành công có thể củng cố nguồn cung tương lai và hỗ trợ gia tăng giá trị trong chuỗi cung ứng niobi và tantan.