[Bản tin Sức mạnh Tính toán Hàng ngày SMM] Giao dịch H200 tăng vọt lên 130.000 trong bối cảnh nguồn cung giả thường xuyên

Tin tức SMM ngày 4/8:

Giá H200 tiếp tục tăng, với một thỏa thuận 130.000 nhân dân tệ được chính chủ hàng xác nhận.

Một nguồn tin từ kênh của nhà khai thác cho biết giá máy chủ 8 card H200 "đã không thể kìm giữ được nữa" và vẫn đang tăng. Họ ước tính phạm vi giao dịch thực tế hiện tại vào khoảng 115.000 đến 125.000 nhân dân tệ mỗi chiếc, và lưu ý rằng báo giá của một nhà cung cấp hàng đầu đã đạt 130.000 nhân dân tệ mỗi chiếc, mức giá mà họ cho là bị thổi phồng và khó bán ra. Cùng ngày, một chủ hàng sức mạnh tính toán xác nhận rằng máy chủ 8 card H200 141G mà họ đã niêm yết trước đó (ban đầu được báo giá thuê hàng tháng là 130.000 nhân dân tệ mỗi chiếc với hợp đồng 2 năm) đã được giao dịch ở mức 130.000 nhân dân tệ mỗi chiếc, xác nhận xu hướng tăng của H200. Chủ hàng này cũng có máy chủ 8 card Ascend 910B4 64G được báo giá 20.000 nhân dân tệ mỗi tháng cho hợp đồng một năm, với điều khoản đặt cọc một tháng và thanh toán một tháng (cấu hình Kunpeng 920 48 nhân ×4 và bộ nhớ 1,5 TB), cùng với hàng có sẵn RTX 4090; tuy nhiên, các mẫu 910B4 không thể di dời, do đó không phù hợp với yêu cầu của nhà khai thác.

Việc mua sắm năng lực tính toán cao cấp đang trở nên giống như giao dịch hàng hóa số lượng lớn, với thông tin cung ứng sai lệch thường xuyên.

Việc mua sắm máy chủ năng lực tính toán cao cấp đang thể hiện các đặc điểm của giao dịch hàng hóa số lượng lớn, với cốt lõi là quyền kiểm soát và khả năng cung ứng các nguồn lực khan hiếm. Hiện tại, số lượng đơn vị có năng lực cung ứng thực sự là hạn chế, và một số bên tham gia thị trường đang giả mạo thông tin và "sự chắc chắn về việc giao máy chủ" chưa được xác minh như là nguồn cung thực tế. Phía kênh phân phối xác nhận điều này: một nguồn tin từ kênh của nhà khai thác chỉ ra rằng lời chào giá thấp được lan truyền rộng rãi cho 128 chiếc H200 theo hợp đồng dài hạn giá cố định (98.000 nhân dân tệ mỗi chiếc cho ba năm, 96.000 nhân dân tệ mỗi chiếc cho năm năm, cộng với phí trung gian) bị nghi ngờ là giả mạo. Một báo giá lô khác cho 256 chiếc theo hợp đồng ba năm giá cố định ở mức 135.000 nhân dân tệ mỗi chiếc được báo cáo bởi nhân viên của một công ty niêm yết công khai, nhưng kênh phân phối nhận định rằng có nhiều khâu trung gian và khả năng giao dịch vòng vo, làm dấy lên nghi ngờ về tính xác thực của các báo giá quy mô lớn. Sự khan hiếm khuếch đại sự bất cân xứng thông tin, và người mua phải xác minh tính xác thực của nguồn cung thông qua năng lực giao hàng và việc ký kết hợp đồng.

Đầu tư vào card tham chiếu RTX 5090 và Pro 6000D nóng lên.

Chi phí thuê sức mạnh tính toán vẫn cao, giá GPU cấp máy chủ Nvidia tiếp tục tăng, áp lực chi phí lan truyền dọc chuỗi ngành. Trong bối cảnh này, trọng tâm đầu tư của thị trường chuyển sang card tham chiếu RTX 5090 và máy chủ GPU Pro 6000D. Những dòng sản phẩm này có lợi thế cả về hiệu suất suy luận và khả năng cung ứng, có thể trở thành lối đi mới giảm chi phí sức mạnh tính toán trên mỗi đơn vị trong giai đoạn chi phí cao, nhưng đầu tư quy mô lớn vẫn bị hạn chế bởi nguồn điện và tiến độ giao hàng.

Quy định về phạt vi phạm hợp đồng tương lai và tiền đặt cọc chưa rõ ràng.

Gần đây, thị trường cho thuê sức mạnh tính toán xuất hiện tình trạng hỗn loạn trong giao dịch "hợp đồng tương lai". Một số hợp đồng định nghĩa chưa rõ ràng về mức phạt vi phạm, quy tắc thu và hoàn tiền đặt cọc thiếu tiêu chuẩn thống nhất, trở thành mối quan tâm chính của cả hai bên. Giao dịch kiểu tương lai vốn dĩ tiềm ẩn rủi ro về chu kỳ giao hàng và biến động giá; các điều khoản hợp đồng mơ hồ làm tăng khả năng tranh chấp, ngành cần khẩn trương làm rõ chi tiết phạt và đặt cọc để đảm bảo việc thực hiện có trật tự các đơn hàng hiện có.

Phía cung tiếp tục thắt chặt.

SMM được biết, một công ty sức mạnh tính toán nội bộ xác nhận hiện không có tài nguyên GPU nào để cho thuê, nhưng cho biết nếu có nhu cầu tối ưu suy luận, họ có thể cung cấp giải pháp trọn gói "tài nguyên + dịch vụ tối ưu suy luận". Phản hồi này phù hợp với đánh giá của kênh rằng "một số bên khá khan hiếm", phản ánh nguồn cung sức mạnh tính toán cao cấp có thể cho thuê đang thu hẹp.

SMM phân tích: Thông tin hôm nay mô tả trạng thái cân bằng thắt chặt sâu sắc trên thị trường sức mạnh tính toán cao cấp từ ba khía cạnh: giá cả, nguồn cung và hệ sinh thái giao dịch. Về giá, một số giao dịch H200 lẻ đã vượt ngưỡng 130.000 nhân dân tệ/chiếc, với phản hồi từ kênh cho thấy biên độ giao dịch chính vẫn quanh mức 115.000 – 125.000 nhân dân tệ/chiếc, nhưng xác nhận giao dịch từ chính chủ hàng đã nhấn mạnh xu hướng tăng không thể phủ nhận. Về nguồn cung, tài nguyên cho thuê tiếp tục thắt chặt, một số công ty tuyên bố rõ ràng không còn hàng để cho thuê. Về phía hệ sinh thái giao dịch, các vấn đề như thông tin nguồn cung giả mạo tràn lan và thiếu quy tắc hợp đồng tương lai đã nổi lên, làm đối trọng với xu hướng mua sắm năng lực tính toán cao cấp trở nên giống như giao dịch hàng hóa số lượng lớn—sự khan hiếm khuếch đại bất cân xứng thông tin và ma sát giao dịch. Thị trường ở giai đoạn này đối mặt với thách thức kép: hiệu quả khám phá giá suy giảm và rủi ro thực hiện hợp đồng gia tăng.