【Phân tích SMM】Giá Lithium Manganate theo đà Lithium Carbonate; Mùa thấp điểm 3C kìm hãm phục hồi nhu cầu

Thị trường manganat liti nội địa tuần này giảm nhẹ trước khi chững lại. Biến động giá có tương quan mạnh với cacbonat liti, thiếu các yếu tố định hướng độc lập. Các nhà sản xuất lớn duy trì hoạt động ổn định và ưu tiên giao hàng cho khách hàng dài hạn. Nguồn cung vẫn dồi dào trên thị trường mà không có đợt cắt giảm sản xuất quy mô lớn. Sự phân hóa thị trường rõ rệt: manganat liti loại năng lượng dùng cho xe máy điện nhận được đơn hàng ổn định, trong khi vật liệu cấp tiêu dùng cho thiết bị điện tử 3C đối mặt với nhu cầu ảm đạm, giao dịch giao ngay trầm lắng.

Nhu cầu biến động mạnh theo từng phân khúc. Thị trường xe máy điện vẫn ổn định. Các nhà sản xuất pin duy trì tỷ lệ vận hành vừa phải và đảm bảo nguyên liệu qua hợp đồng dài hạn, hỗ trợ nhu cầu manganat liti. Tuy nhiên, cạnh tranh giá gay gắt giữa các nhà sản xuất xe thu hẹp lợi nhuận của công ty pin, hạn chế việc bổ sung tồn kho mạnh tay. Các đơn hàng xuất khẩu ổn định sang Đông Nam Á và Mỹ Latinh mang lại hỗ trợ nhẹ nhưng không thể đảo ngược tâm lý chung yếu ớt.

Lĩnh vực điện tử tiêu dùng 3C bước vào mùa thấp điểm truyền thống, gây sức ép lớn lên manganat liti cấp tiêu dùng. Dữ liệu IDC cho thấy lượng xuất xưởng điện thoại thông minh và máy tính bảng trong nước giảm so với quý trước trong quý 2. Các nhà phân phối thương hiệu vẫn đang giải phóng hàng tồn kho kênh, làm trì hoãn việc ra mắt sản phẩm mới. Các nhà sản xuất pin tiêu dùng kiểm soát chặt chẽ tồn kho thành phẩm và áp dụng chiến lược mua hàng cầm chừng với tâm lý chờ đợi mạnh mẽ. Nhu cầu yếu đối với pin dùng trong tai nghe và thiết bị lưu trữ năng lượng di động không thể bù đắp sự sụt giảm tiêu thụ từ điện thoại thông minh và máy tính bảng. Thị trường dự đoán nhu cầu có thể cải thiện vào khoảng giữa đến cuối tháng 8 khi các thương hiệu ra mắt sản phẩm mùa thu mới và các nhà sản xuất pin tăng cường sản xuất.

Trong ngắn hạn, cacbonat liti chi phối giá manganat liti. Khó có động lực tăng giá đáng kể nếu nhu cầu 3C không phục hồi rõ rệt. Về dài hạn, xu hướng thị trường sẽ phụ thuộc vào lịch dự trữ hàng của thiết bị điện tử tiêu dùng, đơn hàng mùa cao điểm của xe máy điện và biến động giá cacbonat liti. Nếu dự trữ quý 3 thấp hơn kỳ vọng và các nhà sản xuất pin tiếp tục giảm tồn kho, manganat liti có thể duy trì pha đi ngang yếu. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ kế hoạch thu mua của thương hiệu và dữ liệu sản xuất pin hàng tháng.