SMM, ngày 31 tháng 7 –
Tâm lý đối với hợp đồng tương lai chuỗi ngành bán dẫn cổ phiếu A hồi phục, và sự cải thiện của chuỗi ngành được truyền lên thượng nguồn, thúc đẩy đà tăng mạnh ở nhóm kim loại chiến lược nhỏ. Kết thúc phiên 31/7, nhóm kim loại nhỏ tăng 2,96%. Trong số các cổ phiếu riêng lẻ, Thiếc Vân Nam và Germani Vân Nam đều tăng vọt hơn 8%, trong khi Tantan Phương Đông, Kim loại màu Trung Tây, Vonfram Hạ Môn, Công nghệ Hạo Thông, Vật liệu Kim loại Miền Tây, Vonfram Chương Nguyên, Kim loại màu Hoa Tây và Tài nguyên Thịnh Hòa dẫn đầu mức tăng. Đợt kim loại nhỏ mạnh lên này được thúc đẩy bởi sự cộng hưởng của nhiều động lực ngành. Một mặt, lĩnh vực bán dẫn và điện toán AI nóng trở lại, kỳ vọng mở rộng nhu cầu trong các mô-đun quang tốc độ cao, máy chủ AI và các lĩnh vực khác được cải thiện. Germani và tantan, là nguyên liệu thô cốt lõi cho các thiết bị quang điện tử bán dẫn và tụ tantan cao cấp, đang dần được hỗ trợ vững chắc từ nhu cầu của các ngành công nghiệp mới nổi ở hạ nguồn. Mặt khác, germani và tantan là những kim loại phân tán chiến lược có nguồn cung toàn cầu tập trung. Cùng với những gián đoạn địa chính trị ở nước ngoài và kỳ vọng thắt chặt nguồn cung từ việc kiểm soát tài nguyên trong nước, trong khi quá trình nội địa hóa các vật liệu bán dẫn cao cấp liên quan vẫn tiếp tục tiến triển, điều này càng thúc đẩy tâm lý phân bổ trên thị trường và đẩy nhóm này lên cao hơn.
Tin tức
[Germani Vân Nam: Công ty con ký đơn hàng cung cấp tấm wafer phosphua indi lớn trị giá 570–855 triệu NDT, lợi nhuận ròng nửa đầu năm dự kiến tăng so với cùng kỳ] Germani Vân Nam công bố vào ngày 24 tháng 7 rằng công ty con do họ kiểm soát là Vân Nam Tân Diêu gần đây đã ký thỏa thuận cung cấp với khách hàng về việc bán các tấm wafer phosphua indi (đế). Tổng giá trị hợp đồng ước tính từ 570,08 triệu NDT đến 855,12 triệu NDT (đã bao gồm thuế), chiếm 53,48% đến 80,23% doanh thu đã kiểm toán năm 2025 của công ty. Thời hạn hợp đồng kéo dài từ ngày 1 tháng 8 năm 2026 đến ngày 31 tháng 12 năm 2027. Về tác động của hợp đồng đối với công ty niêm yết, Germani Vân Nam cho biết nếu hợp đồng được thực hiện suôn sẻ, dự kiến sẽ có tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của công ty trong các năm thực hiện. Số tiền cụ thể và các kỳ báo cáo bị ảnh hưởng sẽ phụ thuộc vào việc thực hiện thực tế hợp đồng và sẽ dựa trên doanh thu đã kiểm toán của công ty.
[Orient Tantalum: Nhu cầu trong nước đối với các sản phẩm giá trị gia tăng cao như siêu hợp kim và mục tiêu tantalum bán dẫn đang tăng dần] Orient Tantalum cho biết trong một khảo sát tổ chức vào ngày 23 tháng 7 rằng, với sự phát triển không ngừng của các lĩnh vực công nghệ cao và cơ sở hạ tầng mới của Trung Quốc, nhu cầu trong nước đối với các sản phẩm giá trị gia tăng cao như siêu hợp kim, mục tiêu tantalum bán dẫn và vật liệu niobi có độ tinh khiết cao đang dần tăng. Trong những năm gần đây, công ty đã thúc đẩy mạnh mẽ các dự án chuyển đổi kỹ thuật và mở rộng công suất, tổ chức sản xuất hợp lý và từng bước giải phóng năng lực mới. Theo định hướng chiến lược tự chủ và kiểm soát chuỗi công nghiệp, quá trình thay thế nội địa hóa đã phát triển từ đột phá ở từng sản phẩm riêng lẻ thành các giải pháp hệ thống, đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng của các sản phẩm tantalum, niobi và hợp kim của chúng.
[Yunnan Tin: Dự kiến lợi nhuận ròng nửa đầu năm 2026 đạt 1,47–1,57 tỷ nhân dân tệ, tăng 38,43%–47,85% so với cùng kỳ năm trước] Yunnan Tin công bố dự báo thu nhập vào tối ngày 14 tháng 7, dự kiến lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ trong nửa đầu năm 2026 đạt 1,47 tỷ đến 1,57 tỷ nhân dân tệ, tăng 38,43%–47,85% so với cùng kỳ năm trước; và lợi nhuận ròng thường xuyên dự kiến đạt 1,88 tỷ đến 1,98 tỷ nhân dân tệ, tăng 44,23%–51,91% so với cùng kỳ năm trước.
Thị trường giao ngay
Thiếc
Qua đêm, một số cổ phiếu chip Mỹ phục hồi, và Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng vọt, thúc đẩy hiệu suất của thiếc, được gọi là “kim loại tính toán”. Giá thiếc SHFE mở cửa cao hơn vào ngày 31 tháng 7, nâng giá giao ngay.
Trên thị trường thiếc giao ngay: Vào ngày 31 tháng 7, giá trung bình của thiếc SMM 1# là 425.850 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,51% so với ngày giao dịch trước đó. Khi giá thiếc tăng, giao dịch trên thị trường giao ngay trầm lắng.
Các yếu tố cơ bản: (1) Nguồn cung: Nguồn cung quặng và thỏi thiếc eo hẹp, tồn kho thấp, làm tăng độ co giãn. Mùa mưa ở Myanmar kéo dài đến cuối tháng 8, với lũ lụt mỏ và gián đoạn hậu cần; sản lượng quặng thiếc của bang Wa trong tháng 6 chỉ đạt 6.392 tấn hàm lượng thực. Nhập khẩu quặng thiếc của Trung Quốc trong tháng 7 dự kiến cơ bản đi ngang so với tháng trước. Tiến độ nối lại sản xuất chậm chạp ở bang Wa đã được phản ánh vào giá trước đó, hiện không có đợt đóng cửa lớn nào, nhưng kỳ vọng thu hẹp nguồn cung trong mùa mưa vẫn chưa hoàn toàn hiện thực hóa. Nhập khẩu thỏi thiếc của Indonesia trong tháng 7 dự kiến sẽ phục hồi phần nào so với tháng trước. (2) Nhu cầu: Tỷ lệ hoạt động của doanh nghiệp hàn cải thiện, nhưng mức chấp nhận giá cao cần được kiểm nghiệm. Tỷ lệ hoạt động tại các doanh nghiệp hàn đạt 78,8% trong tháng 6, tăng 4,6 điểm phần trăm so với tháng 5; tuy nhiên, sau đợt tăng giá giao ngay mạnh vào ngày 30 tháng 7, người dùng hạ nguồn thận trọng và đứng ngoài quan sát, liệu hàng giao ngay giá cao có được hấp thụ hay không vẫn cần kiểm chứng. Việc dự trữ cho các mẫu Apple/Huawei mới vào cuối tháng 8 là điểm kích hoạt nhu cầu tiếp theo.
Quan điểm của các tổ chức
Báo cáo nghiên cứu của Minmetals Securities chỉ ra: Gecmani chiếm 60% ứng dụng trong lĩnh vực truyền thông quang học và quang điện vệ tinh, khiến nó trở thành kim loại cho “sức mạnh tính toán AI + năng lượng không gian.” Với khả năng điều chỉnh chỉ số khúc xạ tuyệt vời và khả năng chịu bức xạ, gecmani đã trở thành vật liệu then chốt cho kết nối quang trong trung tâm dữ liệu AI và hệ thống quang điện vệ tinh quỹ đạo thấp. Xét về thay đổi cơ cấu nhu cầu, từ năm 2020 đến 2026, tiêu thụ gecmani hạ nguồn tăng từ 160 tấn lên 240 tấn, với tỷ trọng truyền thông quang học tăng lên 40% và quang điện vệ tinh lên 20%, chiếm tổng cộng 60% tổng nhu cầu hạ nguồn. Dự kiến 90% mức tăng trưởng nhu cầu năm 2027 sẽ đến từ hai lĩnh vực tăng trưởng cao: phần cứng AI và quang điện vệ tinh.
Báo cáo nghiên cứu từ Caitong Securities cho thấy: Khi nhu cầu sức mạnh tính toán AI bùng nổ, quy mô thị trường của phốt pho indi, được dùng làm vật liệu nền chip, sẽ tiếp tục mở rộng. Tài nguyên indi khan hiếm và chịu ràng buộc chính sách, giá sản phẩm đang bước vào xu hướng tăng. Phốt pho đỏ độ tinh khiết cao là vật liệu nền bán dẫn rất quan trọng, với rào cản công nghệ tinh chế cao. Trong bối cảnh việc triển khai ứng dụng AI tăng tốc thúc đẩy xây dựng hạ tầng liên quan, chuỗi công nghiệp nền phốt pho indi dự kiến sẽ có cơ hội kép từ tăng trưởng nhu cầu và thay thế trong nước. Khuyến nghị tập trung vào các doanh nghiệp có lợi thế về tài nguyên và công nghệ trong các khâu phốt pho indi, indi và phốt pho đỏ độ tinh khiết cao.
Báo cáo nghiên cứu từ Datong Securities cho thấy kim loại nhỏ đã có đợt tăng giá độc lập, với nguồn cung thắt chặt kết hợp thuộc tính chiến lược dẫn đến việc định giá lại giá trị. Ngành đất hiếm đang định giá trước các biện pháp kiểm soát mới, với nhập khẩu quặng Myanmar bị gián đoạn, nguồn cung giao ngay ôxít Pr-Nd khan hiếm đẩy giá tăng mạnh; chất lượng quặng wolfram và antimon suy giảm cùng với hạn chế sản xuất vì bảo vệ môi trường, làm gia tăng khoảng trống nguồn cung, trong khi nhu cầu quang điện và hợp kim cứng vẫn ổn định trong mùa thấp điểm, và tồn kho ở mức thấp. Các lĩnh vực điện toán AI và truyền thông đang thúc đẩy nhu cầu về gali và germani, cùng với các chính sách kiểm soát xuất khẩu, việc dự trữ tập trung bên ngoài Trung Quốc đang nới rộng chênh lệch giá giữa thị trường Trung Quốc và nước ngoài. Tài nguyên khan hiếm đang cộng hưởng với thuộc tính tài chính, và lĩnh vực này tiếp tục được giới đầu tư ưa chuộng.
Đọc thêm:
