Giá giao ngay đất hiếm tiếp tục yếu, nhóm cổ phiếu nam châm vĩnh cửu đất hiếm tăng ngược xu hướng, Công ty TNHH Jintian dẫn đầu đà tăng [SMM Flash]

SMM ngày 29 tháng 7:

Vào ngày 29 tháng 7, giá đất hiếm giao ngay chủ đạo tại Trung Quốc tiếp tục duy trì trạng thái ảm đạm, trong khi nhóm cổ phiếu khái niệm nam châm vĩnh cửu đất hiếm trên thị trường cổ phiếu A đi lên, cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa thị trường giao ngay và thị trường thứ cấp. Đà tăng của cổ phiếu khái niệm nam châm vĩnh cửu đất hiếm được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố: Chi phí sản xuất của các doanh nghiệp nam châm vĩnh cửu đất hiếm có liên quan trực tiếp đến giá đất hiếm giao ngay. Đợt giảm giá nguyên liệu theo giai đoạn được kỳ vọng sẽ giảm bớt áp lực chi phí cho các doanh nghiệp vật liệu từ trung nguồn; nhóm cổ phiếu nam châm vĩnh cửu đất hiếm đã trải qua nhiều đợt điều chỉnh liên tục trong thời gian trước, với định giá kéo về mức tương đối thấp, thu hút một số vốn tham gia và xây dựng vị thế; trong khi đó, thị trường vẫn lạc quan đối với các lĩnh vực như robot hình người, xe năng lượng mới, động cơ công nghiệp, kỳ vọng những lĩnh vực này sẽ thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu trung và dài hạn đối với NdFeB hiệu suất cao, dòng vốn giao dịch xoay quanh kỳ vọng tăng trưởng nhu cầu hạ nguồn. Tính đến thời điểm đóng cửa ngày 29 tháng 7, nhóm khái niệm nam châm vĩnh cửu đất hiếm tăng 1,25%. Về các cổ phiếu riêng lẻ: Jintian Shares và Jiaozuo Wanfang tăng hơn 4%, trong khi Lizhong Group, Zhenghai Magnetic Material, Sanchuan Wisdom và Xiangdian Shares dẫn đầu đà tăng.

Giá đất hiếm nhìn chung ảm đạm; Hoạt động hỏi mua oxit Pr-Nd phục hồi

Thị trường giao ngay: Ngày 29 tháng 7, giá trung bình oxit Pr-Nd tiếp tục xu hướng giảm từ phiên giao dịch trước đó, giảm thêm 0,66%. Giá trung bình oxit dysprosi và oxit terbi không đổi so với phiên trước.

Hiện tại, giá chung trên thị trường đất hiếm vẫn trì trệ. Theo từng sản phẩm, trên thị trường Pr-Nd, giá oxit Pr-Nd kỳ hạn phục hồi và hoạt động hỏi mua trên thị trường dần gia tăng, khiến các nhà cung cấp giao ngay nâng giá chào. Tuy nhiên, mức giá kỳ vọng của người mua hạ nguồn vẫn thấp, hạn chế đà tăng thực tế của hàng giao ngay, giá vẫn yếu so với sáng qua. Trên thị trường kim loại, chịu ảnh hưởng từ sự phục hồi của giá oxit và nguồn hàng giá thấp giảm bớt, các nhà cung cấp đã tăng nhẹ báo giá; nhưng các doanh nghiệp vật liệu từ hạ nguồn chỉ duy trì mua bổ sung kịp thời và không chấp nhận nguyên liệu giá cao, khiến giá kim loại vẫn ảm đạm so với sáng qua.

Các sản phẩm đất hiếm trung nặng cho thấy xu hướng phân hóa: tổng lượng hỏi mua không tăng đáng kể, nhà cung cấp sản phẩm dysprosi và terbi duy trì báo giá tương đối ổn định, thị trường nhìn chung đi ngang; lượng hỏi mua sản phẩm gadolini ảm đạm, giá tiếp tục giảm; trên thị trường oxit holmi, lượng hỏi mua tăng, cùng với nguồn cung giá thấp bị thắt chặt, các nhà cung cấp đã nâng báo giá. Tuy nhiên, lượng hỏi mua sắt holmi không cải thiện đồng thời, do các doanh nghiệp vật liệu từ kháng cự hàng giá cao, khiến báo giá sắt holmi không đổi. Trong ngắn hạn, thị trường có đặc điểm là sự mặc cả gay gắt giữa bên bán và bên mua. Trước khi có sự cải thiện đáng kể nào về quan hệ cung-cầu, giá Pr-Nd dự kiến sẽ dao động đi ngang trong biên độ hẹp.

Tiếng nói từ các định chế

Chứng khoán Soochow cho biết trong một báo cáo ngày 29 tháng 7: Vonfram và đất hiếm chịu sự quản lý hạn ngạch khai thác. Kể từ năm 2025, cả hai đều đối mặt với việc siết chặt hạn ngạch, làm gia tăng sự hạn chế về phía cung. Đối với mỏ vonfram, Bộ Tài nguyên đã hạ chỉ tiêu khai thác tổng vonfram đợt đầu năm 2025 và kiểm soát chặt chẽ sản lượng vượt quá hoặc không có hạn ngạch, khiến nguồn nguyên liệu lưu thông liên tục khan hiếm. Đất hiếm được quản lý chung theo cơ chế kiểm soát tổng lượng bởi Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin (MIIT), Bộ Tài nguyên và Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC). Trong những năm gần đây, tăng trưởng tổng hạn ngạch khai thác đất hiếm bị hạn chế cao, hạn ngạch cho đất hiếm trung nặng hầu như không tăng. Đất hiếm: Nâng cấp hệ thống vật liệu cho MLCC dung lượng cao dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với đất hiếm trung nặng. Việc pha tạp mạnh oxit đất hiếm như oxit dysprosi và oxit ytri vào vật liệu gốm của vỏ MLCC có thể khắc phục hiệu quả các khiếm khuyết cố hữu như độ ổn định nhiệt kém, điện trở cách điện không đủ, dễ bị thoái hóa trong môi trường khử và sự phát triển hạt bất thường, đáp ứng yêu cầu hiệu năng của MLCC dung lượng cao. Chúng tôi ước tính rằng (1) mức tiêu thụ oxit đất hiếm trung nặng trên mỗi 100 triệu MLCC là khoảng 15 kg; (2) từ năm 2025 đến 2030, máy chủ AI và điện tử ô tô dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu MLCC toàn cầu từ 663,1 tỷ lên 1.362,9 tỷ đơn vị; (3) nhu cầu tương ứng đối với oxit dysprosi và oxit ytri sẽ tăng từ 101 tấn lên 207 tấn, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 15,5%, với mức tăng ròng 106 tấn. Khi bối cảnh cung ứng đất hiếm của Trung Quốc đang hướng tới hạn chế tổng lượng chặt chẽ, tối ưu hóa cấu trúc liên tục, và sự gián đoạn gia tăng bên ngoài Trung Quốc, trung tâm giá của đất hiếm trung nặng dự kiến sẽ tăng.

Một báo cáo của Guojin Securities công bố ngày 26 tháng 7 cho thấy: Giá Pr-Nd oxide giảm so với tháng trước. Giá Dysprosium oxide dự kiến được hưởng lợi từ sự thúc đẩy của MLCC, với xu hướng hồi phục từ đáy rõ rệt. Cùng với kỳ vọng xuất khẩu nới lỏng hơn trong thời gian tới, triển vọng về nhu cầu sau này lạc quan hơn. Cơn sốt xuất khẩu bên ngoài Trung Quốc kết hợp với tiến trình cải cách bền vững về phía cung ứng cho thấy tiềm năng cộng hưởng cung-cầu đất hiếm.

Xiangcai Securities ghi nhận trong một báo cáo rằng gần đây, một số doanh nghiệp tách quặng thô đã ngừng hoạt động do các yếu tố như tích hợp tập đoàn, trong khi các nhà tái chế phế liệu trước đó đã ngừng hoặc cắt giảm sản xuất vẫn chưa khôi phục, khiến sản lượng duy trì ở mức thấp. Tăng trưởng sản xuất hạn chế và chi phí duy trì ở mức cao, dẫn đến tình trạng thắt chặt tổng thể về phía cung ứng oxide. Kim loại tương đối dồi dào, nhưng các nhà sản xuất giữ vững giá chào và giao hàng, ít áp lực bán ra. Về phía nhu cầu, kỳ vọng đang cải thiện, với triển vọng phục hồi nhu cầu quý 3 dần mạnh lên. Sản xuất tại hầu hết các doanh nghiệp vật liệu từ tính lớn vẫn ổn định, nhờ các đơn hàng hợp đồng dài hạn, và đơn hàng xuất khẩu mới dự kiến cải thiện. Nhìn chung, nguồn cung vẫn thắt chặt, kỳ vọng tăng trưởng thị trường ở mức thấp, nhu cầu hạ lưu vừa phải, và xu hướng tổng thể đang cải thiện. Thị trường đang đi lên vững chắc, giá đất hiếm dự kiến sẽ được nâng lên một cách vừa phải trong thời gian tới.

Đọc thêm: