Giá giao ngay đất hiếm tiếp tục yếu, nhóm cổ phiếu nam châm vĩnh cửu đất hiếm tăng ngược xu hướng, Công ty TNHH Jintian dẫn đầu đà tăng [SMM Flash]

SMM ngày 29 tháng 7:

Vào ngày 29 tháng 7, giá đất hiếm giao ngay chủ đạo tại Trung Quốc tiếp tục ảm đạm, trong khi nhóm cổ phiếu đất hiếm nam châm vĩnh cửu trên thị trường A-share nhích lên, cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa thị trường giao ngay và thị trường thứ cấp. Sức mạnh của cổ phiếu đất hiếm nam châm vĩnh cửu được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố: Chi phí sản xuất của các doanh nghiệp đất hiếm nam châm vĩnh cửu liên quan trực tiếp đến giá đất hiếm giao ngay. Sự sụt giảm theo giai đoạn của giá nguyên liệu thô được kỳ vọng sẽ giảm áp lực chi phí cho các doanh nghiệp vật liệu từ tính ở khâu trung gian; trước đó, nhóm cổ phiếu đất hiếm nam châm vĩnh cửu liên tục điều chỉnh, định giá rút về mức tương đối thấp, thu hút một số dòng vốn tham gia; đồng thời, thị trường vẫn lạc quan về các lĩnh vực như robot hình người, xe năng lượng mới (NEV) và động cơ công nghiệp, kỳ vọng những lĩnh vực này sẽ thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu trung và dài hạn đối với NdFeB hiệu suất cao, dòng vốn giao dịch dựa trên kỳ vọng tăng trưởng nhu cầu phía hạ nguồn. Tính đến khi đóng cửa ngày 29 tháng 7, nhóm đất hiếm nam châm vĩnh cửu tăng 1,25%. Về các cổ phiếu riêng lẻ: Cổ phiếu Jintian Shares và Jiaozuo Wanfang tăng hơn 4%, trong khi Lizhong Group, Zhenghai Magnetic Material, Sanchuan Wisdom và Xiangdian Shares dẫn đầu đà tăng.

Giá đất hiếm nhìn chung ảm đạm; nhu cầu hỏi mua Pr-Nd oxide hồi phục

Thị trường giao ngay: Vào ngày 29 tháng 7, giá trung bình Pr-Nd oxide tiếp tục đà giảm từ phiên giao dịch trước, giảm thêm 0,66%. Giá trung bình của dysprosium oxide và terbium oxide không thay đổi so với phiên giao dịch trước.

Hiện tại, giá cả tổng thể trên thị trường đất hiếm vẫn ảm đạm. Xét theo sản phẩm, tại thị trường Pr-Nd, giá kỳ hạn Pr-Nd oxide hồi phục, hoạt động hỏi mua trên thị trường dần tăng lên, thúc đẩy các nhà cung cấp giao ngay nâng báo giá. Tuy nhiên, người mua phía hạ nguồn có mức giá tâm lý thấp, hạn chế dư địa tăng thực tế của hàng giao ngay, giá vẫn yếu so với sáng hôm qua. Trên thị trường kim loại, chịu tác động từ sự hồi phục của giá oxide và nguồn hàng giá thấp giảm bớt, các nhà cung cấp nhích nhẹ báo giá; nhưng các doanh nghiệp vật liệu từ tính phía hạ nguồn chỉ duy trì nhập hàng kịp thời, không sẵn lòng chấp nhận nguyên liệu giá cao, khiến giá kim loại vẫn ảm đạm so với sáng hôm qua.

Sản phẩm đất hiếm trung nặng diễn biến phân hóa: lượng yêu cầu báo giá tổng thể không tăng đáng kể, nhà cung cấp sản phẩm dysprosi và terbi duy trì báo giá tương đối ổn định, thị trường nhìn chung đi ngang; nhu cầu tham khảo giá sản phẩm gadolini ảm đạm, giá tiếp tục giảm; trên thị trường oxit holmi, số yêu cầu báo giá tăng, cùng với nguồn cung giá thấp thu hẹp, nhà cung cấp nâng báo giá. Tuy nhiên, nhu cầu tham khảo giá sắt holmi không cải thiện đồng thời, do doanh nghiệp vật liệu từ khước từ hàng giá cao, khiến báo giá sắt holmi không đổi. Ngắn hạn, thị trường diễn ra mặc cả quyết liệt giữa bên bán và bên mua. Trước khi quan hệ cung-cầu cải thiện rõ rệt, giá Pr-Nd được dự báo dao động ngang trong biên độ hẹp.

Tiếng nói tổ chức

Chứng khoán Soochow cho biết trong báo cáo ngày 29 tháng 7: Vonfram và đất hiếm chịu sự quản lý hạn ngạch khai thác. Từ năm 2025, cả hai đều đối mặt với siết chặt hạn ngạch, gia tăng sức ép từ phía cung. Đối với mỏ vonfram, Bộ Tài nguyên Thiên nhiên đã hạ chỉ tiêu khai thác vonfram đợt đầu năm 2025 và kiểm soát nghiêm ngặt sản lượng vượt hạn ngạch hoặc không có hạn ngạch, khiến lưu chuyển nguyên liệu thô duy trì tình trạng thắt chặt dai dẳng. Đất hiếm được điều tiết chung theo cơ chế tổng khống chế sản lượng của Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin (MIIT), Bộ Tài nguyên Thiên nhiên và Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC). Những năm gần đây, tăng trưởng tổng hạn ngạch khai thác đất hiếm bị kiềm chế cao, hạn ngạch đất hiếm trung nặng tăng gần như bằng không. Đất hiếm: Nâng cấp hệ vật liệu cho MLCC dung lượng cao được kỳ vọng thúc đẩy nhu cầu đất hiếm trung nặng. Pha tạp mạnh oxit đất hiếm như oxit dysprosi và oxit ytri vào vật liệu gốm của vỏ tụ MLCC có thể giải quyết hiệu quả các khuyết tật cố hữu như độ ổn định nhiệt kém, điện trở cách điện không đủ, nhạy cảm với sự thoái hóa trong môi trường khí quyển khử và tăng trưởng hạt bất thường, đáp ứng yêu cầu hiệu năng của MLCC dung lượng cao. Chúng tôi ước tính (1) mức tiêu thụ oxit đất hiếm trung nặng trên 100 triệu chiếc MLCC khoảng 15 kg; (2) từ năm 2025 đến 2030, máy chủ AI và điện tử ô tô được kỳ vọng sẽ đẩy nhu cầu MLCC toàn cầu từ 663,1 tỷ chiếc lên 1.362,9 tỷ chiếc; (3) nhu cầu oxit dysprosi và oxit ytri tương ứng sẽ tăng từ 101 tấn lên 207 tấn, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đạt 15,5%, với mức tăng ròng 106 tấn. Khi bối cảnh cung ứng đất hiếm của Trung Quốc có xu hướng siết chặt tổng khối lượng, liên tục tối ưu hóa cơ cấu và gia tăng gián đoạn bên ngoài, giá trung tâm của đất hiếm trung nặng dự kiến sẽ tăng.

Báo cáo ngày 26/7 của Guojin Securities cho thấy: Giá oxit Pr-Nd giảm so tháng trước. Giá oxit dysprosium được kỳ vọng hưởng lợi từ sức đẩy của MLCC, với xu hướng phục hồi từ đáy rõ rệt. Cùng kỳ vọng xuất khẩu nới lỏng hơn trong thời gian tới, triển vọng nhu cầu tiếp theo được đánh giá lạc quan hơn. Cơn sốt xuất khẩu bên ngoài Trung Quốc kết hợp tiến triển cải cách phía cung bền vững cho thấy khả năng cộng hưởng cung-cầu trên thị trường đất hiếm.

Xiangcai Securities lưu ý trong báo cáo rằng gần đây, một số doanh nghiệp tách quặng thô tạm ngừng hoạt động vì các yếu tố như tích hợp tập đoàn, còn các đơn vị tái chế phế liệu trước đó ngừng hoặc cắt giảm sản xuất chưa khôi phục, khiến sản lượng duy trì ở mức thấp. Tăng trưởng sản lượng hạn chế, chi phí neo cao và cứng nhắc dẫn đến thắt chặt tổng thể phía cung oxit. Kim loại tương đối dồi dào, nhưng nhà sản xuất giữ vững giá chào hàng và xuất hàng, ít áp lực bán ra. Phía cầu, kỳ vọng cải thiện, với triển vọng phục hồi nhu cầu quý 3 dần mạnh lên. Sản xuất ở hầu hết doanh nghiệp vật liệu từ lớn ổn định nhờ đơn hàng hợp đồng dài hạn, đơn xuất khẩu mới dự kiến cải thiện. Nhìn chung, phía cung vẫn thắt chặt, kỳ vọng tăng trưởng thị trường tương đối thấp, nhu cầu hạ nguồn vừa phải, xu hướng tổng thể cải thiện. Thị trường đang đi lên ổn định, giá đất hiếm dự kiến tăng vừa phải trong thời gian tới.

Đọc thêm: