Các tấm pin rẻ hơn không còn đủ để bù đắp rủi ro về lưới điện, tài chính, kỹ thuật và mặt bằng, khiến cuộc đấu giá điện mặt trời mái nhà tháng 6 của Đức bị thiếu hụt và giá trúng thầu tiến sát mức trần.

Thị trường điện mặt trời mái nhà quy mô lớn của Đức đang phát đi cảnh báo: giá tấm pin tiếp tục giảm, nhưng các dự án ngày càng khó triển khai. Cuộc đấu giá tháng 6 năm 2026 cho thấy hạn chế chính của thị trường đã chuyển từ chi phí thiết bị sang tình trạng thiếu các dự án khả thi về tài chính và sẵn sàng đấu nối lưới.

Cơ quan Mạng lưới Liên bang Đức (Bundesnetzagentur) đã chào bán 296,269 MW trong cuộc đấu giá tháng 6 dành cho lắp đặt điện mặt trời phân khúc thứ hai, bao gồm các hệ thống PV trên tòa nhà và tường chống ồn. Cuộc đấu giá nhận được 125 hồ sơ dự thầu với tổng công suất 238,272 MW, chỉ tương đương 80,4% khối lượng chào bán và là vòng thứ hai liên tiếp bị thiếu hụt.

17 hồ sơ bị loại. Cơ quan này cuối cùng đã trao thầu 108 hồ sơ với tổng công suất 208,572 MW, chỉ lấp đầy 70,4% khối lượng mời thầu.

Giá trúng thầu dao động từ 8,40 đến 10,00 cent Euro/kWh. Mức trung bình theo tỷ trọng khối lượng đạt 9,72 cent Euro/kWh, tương đương 97,2 EUR/MWh và bằng 97,2% mức giá trần 10,00 cent Euro/kWh.

Kết quả cho thấy cuộc đấu giá mái nhà đã phục hồi so với tháng Hai, nhưng cạnh tranh giá thực sự vẫn chưa quay trở lại.

Sự phục hồi tháng 6 không khôi phục được tính cạnh tranh

So với tháng 2 năm 2026, cuộc đấu giá tháng 6 cho thấy sự cải thiện rõ rệt. Công suất đăng ký tăng 34,5%, từ 177,137 MW lên 238,272 MW, trong khi công suất trúng thầu tăng từ 155,080 MW lên 208,572 MW. Số dự án trúng thầu tăng từ 85 lên 108.

So sánh dài hạn hơn thì kém khả quan hơn. Vào tháng 6 năm 2025, tổng công suất dự thầu là 273,554 MW và công suất trúng thầu đạt 255,367 MW, với mức giá trung bình theo tỷ trọng khối lượng là 9,22 cent Euro/kWh.

Điều này có nghĩa là công suất dự thầu tháng 6 năm 2026 thấp hơn khoảng 12,9% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi công suất trúng thầu giảm 18,3%. Đồng thời, giá trúng thầu trung bình tăng khoảng 5,4%.

Nguồn: Cơ quan Mạng lưới Liên bang Đức (Bundesnetzagentur)

Bước ngoặt rõ ràng nhất diễn ra giữa tháng 10 năm 2025 và tháng 2 năm 2026. Vào tháng Mười, thị trường đã nộp 309,627 MW giá thầu so với khối lượng đấu giá 282,721 MW, tạo ra tỉ lệ phủ 109,5%. Cả hai vòng đấu tháng Hai và tháng Sáu năm 2026 sau đó đều bị thiếu đăng ký.

Do đó, sự cải thiện trong tháng Sáu nên được xem là sự phục hồi từ kết quả tháng Hai yếu bất thường, thay vì sự trở lại của điều kiện cạnh tranh đã thấy vào năm 2025.

Theo cơ chế trả giá theo giá thầu của Đức, mỗi dự án thành công nhận được mức giá mà mình đã chào. Khi khối lượng giá thầu đủ điều kiện thấp hơn đáng kể so với khối lượng đấu giá, các nhà phát triển ít chịu áp lực cạnh tranh để giảm giá.

Giá thầu thành công thấp nhất đã tăng từ 7,88 euro cent/kWh vào tháng Hai lên 8,40 euro cent/kWh vào tháng Sáu, trong khi giá thầu thành công cao nhất lại đạt mức trần 10,00 euro cent/kWh. Điều này cho thấy thị trường vẫn thiếu một lượng dự án chi phí thấp đủ lớn.

Việc loại bỏ giá thầu càng làm gia tăng khoảng cách cung. 17 hồ sơ thầu bị loại chiếm 13,6% tổng số hồ sơ nộp, trong khi tổng công suất của chúng là 29,700 MW tương đương khoảng 12,5% tổng khối lượng đã nộp.

Các dự án nhỏ chiếm ưu thế trong một thị trường tập trung về mặt địa lý

108 dự án thành công có tổng công suất 208,572 MW, tương đương quy mô dự án trung bình khoảng 1,93 MW. Quy mô dự án trung vị khoảng 1,42 MW, trong khi các dự án riêng lẻ dao động từ 1,001 MW đến 9,5 MW.

Năm mươi chín dự án, tức 54,6% tổng số, có công suất không quá 1,5 MW. Chỉ 15 dự án, tức 13,9%, đạt từ 3 MW trở lên.

Mặc dù cuộc đấu giá phân khúc thứ hai dành cho các hệ thống mái nhà lớn, cơ sở dự án của nó chủ yếu bao gồm các mái nhà thương mại và công nghiệp quy mô vừa, phân tán thay vì một số ít dự án rất lớn.

Mức độ tập trung doanh nghiệp cũng hạn chế. Mười nhà thầu thành công lớn nhất giành được khoảng 53,9 MW, chỉ chiếm 25,8% công suất được trao. Các công ty công nghiệp, nền tảng bất động sản hậu cần, doanh nghiệp nông nghiệp, nhà phát triển mái nhà chuyên biệt và công ty năng lượng đô thị đều tham gia thị trường.

Nguồn: Cơ quan Mạng lưới Liên bang Đức, Bundesnetzagentur

Sự phân bố địa lý tập trung hơn nhiều. Năm bang dẫn đầu chiếm khoảng 71,7% công suất được trao, trong khi Nordrhein-Westfalen và Niedersachsen cùng nhau chiếm hơn 40%.

Sự tập trung này phản ánh tầm quan trọng của nhà kho, nhà máy sản xuất, cơ sở nông nghiệp và tòa nhà hậu cần làm nền tảng phát triển cho các dự án điện mặt trời mái lớn.

Mô-đun giá rẻ không bù đắp được chi phí đặc thù địa điểm

Khả năng mở rộng thị trường điện mặt trời mái của Đức ngày càng phụ thuộc vào việc tiếp cận các bất động sản công nghiệp và hậu cần phù hợp, điều kiện kết cấu mái, hồ sơ nhu cầu điện, thỏa thuận thuê và công suất lưới sẵn có.

Một khi dự án bước vào giai đoạn phát triển, nó còn phải hấp thụ chi phí gia cố mái, phòng cháy chữa cháy, thiết bị nâng hạ, nâng cấp hệ thống điện, đấu nối lưới, tài chính và vận hành, bảo trì.

Giá mô-đun thấp do đó xác nhận chi phí thiết bị đang tiếp tục giảm, nhưng chúng không loại bỏ được các chi phí phi mô-đun và phí bảo hiểm rủi ro gắn liền với các dự án mái.

Việc giá trao trung bình tăng lên 9,72 euro cent/kWh cho thấy nút thắt chính trong thị trường điện mặt trời mái lớn của Đức đã chuyển từ thiết bị đắt đỏ sang thực thi dự án khó khăn.

Điện mặt trời mặt đất và mái ngày càng khác biệt

Thị trường điện mặt trời mặt đất và mái lớn của Đức đang thể hiện các điều kiện cạnh tranh khác biệt rõ rệt.

Trong phiên đấu thầu phân khúc đầu tiên tháng 3 năm 2026, Cơ quan Mạng lưới Liên bang chào thầu khoảng 2,295 GW và nhận được 4,622 GW hồ sơ dự thầu, tạo tỷ lệ bao phủ gấp hơn hai lần. Giá trao bình quân gia quyền khối lượng chỉ là 4,94 euro cent/kWh.

Để so sánh, hồ sơ dự thầu trong phiên đấu thầu mái tháng 6 chỉ đạt 80,4% công suất sẵn có, trong khi giá trao trung bình lên tới 9,72 euro cent/kWh, gần gấp đôi mức của điện mặt đất.

Hai loại hình dự án không thể so sánh trên cơ sở chi phí hoàn toàn tương đương. Tuy nhiên, khoảng cách giá cho thấy rõ lợi thế mà các dự án quy mô tiện ích trên đất hưởng được về tiêu chuẩn hóa, quy mô, tài chính và quản lý xây dựng.

Ngược lại, các dự án mái vẫn còn phân mảnh và phụ thuộc nhiều vào địa điểm, tạo ra một khoản phí phát triển đáng kể.

Thị trường năng lượng mặt trời tổng thể của Đức vẫn chưa bị đình trệ. Dữ liệu đăng ký sơ bộ cho thấy lượng điện mặt trời bổ sung ròng đạt khoảng 7,4 GW trong nửa đầu năm 2026, bao gồm 493,8 MW công suất lắp mái được đưa vào vận hành trong tháng 6.

Tuy nhiên, các dự án trên 1 MW phải tham gia đấu giá phân khúc thứ hai đã trải qua hai vòng liên tiếp không đủ hồ sơ dự thầu. Điều này cho thấy sự phân hóa ngày càng rõ rệt trong thị trường điện mặt trời mái nhà: điện mặt trời hộ gia đình, hệ thống tự tiêu thụ và hệ thống điện mặt trời cắm điện (plug-in) vận hành theo các mô hình kinh doanh và ràng buộc rất khác so với các dự án mái nhà thương mại và công nghiệp quy mô lớn.

Phiên đấu giá phân khúc thứ nhất của Đức vào ngày 1 tháng 7 đã kết thúc. Vòng đấu giá này chào mời 2,134567 GW với mức giá trần 5,90 euro cent/kWh, nhưng Bundesnetzagentur (Cơ quan Mạng lưới Liên bang) vẫn chưa công bố kết quả.

Do đó, vẫn chưa rõ liệu các dự án điện mặt trời lắp đất có tiếp tục thu hút mức đăng ký vượt mức mạnh mẽ và định giá cạnh tranh trong nửa cuối năm hay không. Kết quả tháng 3 nên được coi là một tham khảo lịch sử thay vì một chỉ báo chắc chắn cho phần còn lại của năm 2026.

Điều này có ý nghĩa gì với các nhà cung cấp thiết bị

Phiên đấu giá tháng 6 gửi đi ba tín hiệu quan trọng.

Thứ nhất, sự gia tăng khối lượng dự thầu so với tháng 2 khẳng định rằng lượng dự án mái nhà lớn đang chờ triển khai của Đức vẫn chưa biến mất. Tuy nhiên, các hồ sơ dự thầu vẫn không đủ để lấp đầy khối lượng đấu giá, khiến sự phục hồi này giống một cú bật lại từ mức nền thấp hơn là một sự xoay chuyển thực sự của thị trường.

Thứ hai, giá trúng thầu trung bình tăng lên 9,72 euro cent/kWh cho thấy giá mô-đun giảm chưa hoàn toàn chuyển thành chi phí điện cấp dự án thấp hơn. Tài chính, kết nối lưới điện, nhân công, cải tiến kỹ thuật và sự không chắc chắn về quy định hiện là những biến số chi phí quan trọng hơn.

Thứ ba, cấu trúc dự án và nhà phát triển phân tán có nghĩa là thành công tại Đức ngày càng phụ thuộc vào năng lực phát triển địa phương, kỹ thuật, xây dựng, tài chính và quản lý năng lượng.

Đối với các nhà sản xuất mô-đun có trụ sở tại Trung Quốc, giá trị biên của việc chỉ cạnh tranh về giá đang giảm dần. Mật độ công suất cao, khả năng tương thích với mái nhà, độ tin cậy, sẵn có hàng tồn kho tại châu Âu, tính chắc chắn về giao hàng và khả năng tích hợp với hệ thống lưu trữ năng lượng và quản lý năng lượng có thể sẽ ảnh hưởng lớn hơn đến việc lựa chọn thiết bị.

Triển vọng

Bundesnetzagentur dự kiến tổ chức phiên đấu giá tiếp theo cho các dự án điện mặt trời mái nhà và tấm chắn tiếng ồn vào ngày 1 tháng 10 năm 2026, với khối lượng dự kiến khoảng 296,3 MW.

Thị trường nên tập trung vào bốn chỉ số: liệu công suất đăng ký có thể vượt khối lượng đấu giá một lần nữa hay không, tỷ lệ loại giá thầu có giảm hay không, giá trúng thầu bình quân có rời xa mức trần hay không, và các biện pháp trong Solarpaket I, bao gồm đề xuất giảm quy mô giá thầu tối thiểu từ 1,001 MW xuống 751 kW, có nhận được phê duyệt cần thiết để triển khai hay không.

Nếu khối lượng giá thầu vẫn thấp hơn công suất sẵn có và giá bình quân duy trì quanh mức 9,7-10,0 euro cent/kWh, điểm yếu của thị trường mái nhà lớn tại Đức có thể đã chuyển từ gián đoạn tài chính tạm thời sang nút thắt cơ cấu phát triển.

Ngược lại, nếu các quy tắc đấu thầu được nới lỏng, khả năng hiển thị lưới điện cải thiện và nhiều mái nhà thương mại, công nghiệp quy mô trung bình tham gia vào chuỗi dự án, cạnh tranh hiệu quả có thể dần trở lại.

Kết quả tháng 6 không có nghĩa là quang điện mặt trời đã mất đi sức hấp dẫn kinh tế. Thay vào đó, giá trị đang di chuyển dọc theo chuỗi dự án. Trong thời đại mô-đun rẻ, tài sản khan hiếm không còn là tấm pin giá rẻ mà là một dự án có mái nhà phù hợp, kết nối lưới điện được xác nhận, dòng tiền ổn định và cấu trúc hợp đồng có thể tài trợ.

Người viết:

Ryan Tey Tze Yang | Chuyên viên Phân tích Quang điện SMM

+60 127179370 | ryan.tey@metal.com