[Phân tích SMM] Thuế tiêu thụ pin lithium mới của Trung Quốc: Tác động đến lĩnh vực tài nguyên tái chế

Thông báo số 20 năm 2026 đã chính thức được ban hành, làm rõ rằng Trung Quốc sẽ khôi phục thu thuế tiêu thụ đặc biệt đối với pin lithium-ion từ ngày 1 tháng 9 năm 2026. Chính sách áp dụng cơ chế thuế suất theo bậc, với giai đoạn chuyển tiếp từ tháng 9 năm 2026 đến tháng 8 năm 2027, trong đó thuế suất tiêu thụ đặc biệt được áp dụng ở mức 2%; bắt đầu từ ngày 1 tháng 9 năm 2027, thuế suất sẽ chính thức tăng lên 4%. Phạm vi chịu thuế của loại thuế tiêu thụ đặc biệt này chỉ giới hạn ở các công đoạn sản xuất pin, gia công ủy thác và nhập khẩu. Các loại pin phế liệu, khối đen đã tháo dỡ, muối lithium, niken, coban tái chế và các sản phẩm trung gian khác từ quá trình tái chế pin lithium không thuộc diện chịu thuế và không phải nộp trực tiếp thuế tiêu thụ đặc biệt. Từ góc độ thực tiễn ngành, chính sách thuế tiêu thụ đặc biệt mới này có tác động cơ cấu đến lĩnh vực tái chế pin lithium. Các quy định về khấu trừ thuế được bàn luận nhiều đang phải đối mặt với những hạn chế thực tế vô cùng mạnh mẽ và không thể thay đổi cơ cấu cung ứng nguyên liệu thô hiện tại của ngành hay bối cảnh sản xuất chủ đạo.

Về khấu trừ thuế, ngưỡng khấu trừ của chính sách rất nghiêm ngặt. Chỉ cho phép khấu trừ thuế tiêu thụ đặc biệt đầu vào đối với các doanh nghiệp mua ngoài pin thành phẩm mới đã nộp đủ thuế để tiếp tục sản xuất pin mới, dựa trên số lượng thực tế sử dụng trong sản xuất. Tất cả các nguyên liệu thô tái chế và vật liệu kim loại tái chế, bao gồm pin đã qua sử dụng, sản phẩm lỗi từ nhà máy pin, phế liệu sản xuất, khối đen tháo dỡ sản xuất trong nước và khối đen tái chế nhập khẩu, đều không nằm trong danh mục được khấu trừ thuế. Đồng thời, xét đến các quy định quản lý nhập khẩu trong nước, pin phế liệu từ nước ngoài bị cấm nhập vào Trung Quốc, chỉ có khối đen tái chế tuân thủ mới được nhập khẩu bình thường. Tất cả các lộ trình sản xuất tái chế thủy luyện chính trong ngành đều thiếu kênh khấu trừ thuế, và chính sách khấu trừ về cơ bản không có tác dụng hỗ trợ thực chất nào đối với lĩnh vực tái chế pin lithium.

Hiện nay, cơ cấu cung ứng nguyên liệu thô tái chế cho pin lithium của Trung Quốc đang ổn định, với các nguồn chính chủ yếu là phế phẩm sản xuất và sản phẩm lỗi từ các nhà máy pin. Chu kỳ loại bỏ quy mô lớn của pin năng lượng từ xe điện vẫn chưa đến, và khối đen tái chế nhập khẩu chỉ đóng vai trò là nguồn bổ sung cho thị trường. Sau khi thực hiện đầy đủ thuế tiêu thụ đặc biệt, chi phí thuế cứng mới được thêm vào công đoạn sản xuất pin. Với việc ngành pin lithium hiện đang đối mặt với tình trạng dư thừa công suất và cạnh tranh thị trường khốc liệt, các doanh nghiệp sản xuất pin gặp khó khăn trong việc chuyển toàn bộ gánh nặng thuế mới sang các thị trường hạ nguồn như xe cộ, lưu trữ năng lượng và tiêu dùng cuối cùng. Áp lực chi phí liên tục được đẩy lên các vật liệu cathode và hóa chất lithium, rồi tiếp tục truyền đến thị trường nguyên liệu thô tái chế pin lithium. So với việc sản xuất pin nguyên sinh, sử dụng nguyên liệu tái chế như pin cũ và khối đen phải chịu bất lợi rõ rệt về gánh nặng thuế. Bản thân nguyên liệu tái chế không chịu thuế tiêu thụ đặc biệt, nhưng pin mới sản xuất từ chúng lại phải chịu toàn bộ thuế tiêu thụ đặc biệt khi xuất xưởng, không có kênh khấu trừ, tạo ra một bất lợi về thuế ngầm cố định. Sự chênh lệch chi phí này sẽ trở thành cơ sở thương lượng cốt lõi cho các doanh nghiệp sản xuất pin hạ nguồn khi mua nguyên liệu tái chế, tiếp tục kìm hãm đà tăng giá của pin cũ và khối đen trong ngắn hạn. Thị trường nguyên liệu thô sẽ bị chi phối bởi sự tích lũy và mặc cả, khó có xu hướng tăng lên.

Chính sách thuế tiêu thụ đặc biệt mới có tác động khác biệt đến ngành ứng dụng vòng đời thứ hai của pin lithium, với sự phân hóa rõ rệt giữa các phân khúc. Các doanh nghiệp chỉ thuần túy phân loại pin cũ và lắp ráp lại thành bộ lưu trữ năng lượng mà không sửa chữa hay tái sản xuất pin thì không tham gia vào công đoạn sản xuất chịu thuế, và toàn bộ hoạt động của họ không bị ảnh hưởng bởi chính sách thuế tiêu thụ đặc biệt. Nếu một doanh nghiệp mở, sửa chữa và đóng gói lại pin cũ thành các cell pin mới để bán ra ngoài, hoạt động đó cấu thành hoạt động sản xuất chịu thuế, và các sản phẩm liên quan phải nộp thuế tiêu thụ đặc biệt khi xuất xưởng theo quy định của chính sách.

Logic phát triển trung và dài hạn của ngành và xu hướng thị trường ngắn hạn có sự phân hóa đáng kể. Sau khi thuế suất tiêu thụ đặc biệt tăng lên 4% vào năm 2027, sản xuất pin nguyên sinh sẽ chịu chi phí thuế cứng trong dài hạn, trong khi các nguyên liệu tái chế như lithium, niken và coban không phải chịu thêm thuế tiêu thụ đặc biệt, và lợi thế về chi phí của nguyên liệu tái chế sẽ tiếp tục nổi bật. Trong tương lai, khi pin năng lượng của Trung Quốc dần bước vào chu kỳ loại bỏ tập trung, với điều kiện năng lực luyện kim tái chế không bị dư thừa nghiêm trọng, trung tâm giá trị thị trường của các tài nguyên tái chế như pin đã qua sử dụng và khối đen sẽ tăng đều đặn. Nhìn chung, logic định giá dài hạn cho tài nguyên pin lithium tái chế xoay quanh sự chênh lệch chi phí lâu dài do thuế áp lên giai đoạn sản xuất pin nguyên sinh.

Đồng thời, nếu cơ quan thuế sau đó ban hành các văn bản bổ sung điều chỉnh phạm vi khấu trừ thuế, điều này sẽ trực tiếp định hình lại kỳ vọng của thị trường. Các yếu tố như sự mở rộng nhanh chóng công suất pin natri-ion, việc đưa vào vận hành tập trung các công suất luyện kim tái chế mới, và sự biến động mạnh của giá hóa chất niken, coban và lithium đều sẽ gây ra những dao động trong xu hướng giá của nguyên liệu thô tái chế pin lithium.