7.27 SMM Bản tin sáng Nhôm
Hợp đồng tương lai:Trong phiên đêm ngày 24 tháng 7, hợp đồng nhôm SHFE được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 23.195 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 23.220 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 23.105 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng đóng cửa ở mức 23.205 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,09% so với mức thanh toán trước đó. Trong khoảng thời gian này, sau khi phục hồi, giá tích lũy ở mức cao và đóng cửa với mô hình nến giảm nhỏ. Giá di chuyển trong phạm vi dày đặc của các đường trung bình động ngắn hạn MA5 (23.232,43), MA10 (23.220,90), MA20 (23.186,42) và MA40 (23.221,95). Hệ thống đường trung bình động tạo thành hỗ trợ từ đáy, chỉ có áp lực phía trên từ đường trung bình động trung và dài hạn MA60 (23.345,74). Mức thấp giai đoạn 22.875 nhân dân tệ/tấn cung cấp hỗ trợ vững chắc và đặc điểm tích lũy sau khi phục hồi là rõ ràng. Khối lượng giao dịch trong phiên này là 50.900 lô, giảm đáng kể so với trước đó, trong khi lượng hợp đồng mở là 253.000 lô, tăng nhẹ 445 lô. Hợp đồng tương lai cho thấy dấu hiệu nhẹ của việc xây dựng vị thế giảm giá, nhưng sức mạnh dòng tiền tương đối yếu. Từ góc độ kỹ thuật, chỉ báo MACD khung 4 giờ có DIFF (28,68) nằm trên DEA (17,47), duy trì cấu trúc giao cắt vàng. Giá trị biểu đồ cột màu đỏ (STICK) là 22,42, với động lực tăng giá co lại nhẹ nhưng xu hướng không đảo ngược. Ngày 24 tháng 7, nhôm LME mở cửa ở mức $3.189,0/tấn, đạt mức cao $3.189,5/tấn và mức thấp $3.149,5/tấn, đóng cửa ở mức $3.165,0/tấn, giảm 0,78% so với mức thanh toán trước đó. Trong phiên này, giá phục hồi lên mức cao, sau đó giảm trở lại dưới áp lực và đóng cửa với mô hình nến giảm nhỏ. Giá rơi xuống dưới các đường trung bình động ngắn hạn MA5 (3.173,21) và MA10 (3.168,82). Phía trên, các đường trung bình động trung và dài hạn MA20 (3.187,07), MA40 (3.262,70) và MA60 (3.305,75) sắp xếp theo hướng giảm giá, tạo áp lực. Mức thấp giai đoạn $3.040/tấn cung cấp hỗ trợ vững chắc và thị trường bước vào giai đoạn tích lũy và nghỉ ngơi sau khi phục hồi. Khối lượng giao dịch là 13.383 lô, giảm nhẹ so với trước đó, trong khi lượng hợp đồng mở là 593.000 lô, tăng 2.140 lô. Hợp đồng tương lai cho thấy dấu hiệu nhẹ của việc xây dựng vị thế giảm giá, với áp lực bán yếu. Từ góc độ kỹ thuật, chỉ báo MACD hàng ngày có DIFF (-44,58) chạy trên DEA (-63,23), duy trì cấu trúc giao cắt vàng. Biểu đồ histogram đỏ (STICK) ghi nhận giá trị 37,30, cho thấy động lượng tăng giá suy yếu nhẹ nhưng chưa đảo chiều. Trong ngắn hạn, trọng tâm là đi ngang ở vùng đỉnh kèm các pha thoái lui, rủi ro giảm một chiều có hạn.
Bối cảnh vĩ mô:Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Lâm Kiếm tại buổi họp báo thường kỳ tuyên bố, lập trường của Trung Quốc về các vấn đề kinh tế và thương mại Trung-Mỹ là nhất quán và rõ ràng, phản đối mọi hình thức áp thuế đơn phương, chiến tranh thuế quan và chiến tranh thương mại không có lợi cho bất kỳ bên nào. Theo "FedWatch" của CME, xác suất hành động của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong tháng 7 là: giữ nguyên lãi suất (62,1%) và tăng lũy kế 25 điểm cơ bản (37,9%). Đối với tháng 9, xác suất là: giữ nguyên (15,1%), tăng 25 điểm cơ bản (56,2%) và tăng 50 điểm cơ bản (28,7%).
Các yếu tố cơ bản: Thị trường giao ngay phôi nhôm bên ngoài Trung Quốc tuần trước chịu áp lực giảm trên diện rộng, với giá giao dịch bình quân tại các khu vực giao thương chính ở châu Á giảm mạnh so với tuần trước. Khu vực hạ nguồn bước vào mùa tiêu thụ thấp điểm truyền thống, tâm lý mua hàng vẫn ảm đạm. Cùng với tình trạng tồn kho tích tụ ở một số thương nhân và áp lực vốn gia tăng, hoạt động bán tháo giá thấp phổ biến hơn, giá chào thị trường phân hóa đáng kể, và mức giá giao ngay cơ bản tiếp tục nới lỏng. Trong ngắn hạn, chưa có dấu hiệu cải thiện về điều kiện mùa thấp điểm hạ nguồn tại châu Á. Nhu cầu mua đúng thời điểm của người dùng cuối khó có thể tăng về lượng, và thương nhân vẫn trong chu kỳ xả hàng tồn kho. Do đó, mức cộng (premium) giao ngay của phôi nhôm ngoài Trung Quốc duy trì ảm đạm. Trong tương lai, cần chú ý đến tốc độ phục hồi của hạ nguồn, việc ký kết hợp đồng dài hạn mới và tiến độ xả hàng của thương nhân. Nếu nhu cầu vẫn trì trệ, giá giao ngay khu vực vẫn còn dư địa giảm nhẹ. Về mặt tồn kho, thứ Hai tuần này, tồn kho phôi nhôm tại các khu vực tiêu thụ chính trong nước ở mức 979.000 tấn, giảm 27.000 tấn so với thứ Năm tuần trước và giảm 43.000 tấn so với thứ Hai tuần trước.
Thị trường nhôm nguyên sinh: Trong phiên giao dịch đầu giờ sáng, giá cơ bản của hợp đồng nhôm SHFE 2606 thấp hơn so với cùng kỳ phiên trước. Nhờ nhu cầu dự trữ cuối tuần và giá nhôm giảm, tâm lý mua hàng trên thị trường tăng lên, nhưng do nguồn cung lưu thông dồi dào, mức giá chấp nhận được chỉ nhích nhẹ lên trên. Giá giao dịch chính thống chốt ở mức chiết khấu 10 nhân dân tệ/tấn đến phụ trội 10 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE tháng 08. Tại miền Đông Trung Quốc hôm nay, chỉ số tâm lý bán hàng đạt 3,13, không đổi so với tháng trước, trong khi chỉ số tâm lý mua hàng là 2,94, tăng 0,03 so với tháng trước. Hôm nay, giá tương lai giảm nhẹ, trùng với việc tích trữ trước cuối tuần và ngày giao hàng hợp đồng dài hạn cuối cùng của tháng. Trên thị trường miền Trung Trung Quốc, các thương nhân mua vào mạnh để thực hiện hợp đồng dài hạn, và tâm lý tích trữ trong các doanh nghiệp gia công hạ nguồn có phần phục hồi. Điều này khiến các nhà cung cấp chào giá giao hàng cao, thể hiện ý muốn giữ giá vững và hạn chế bán ra. Cuối cùng, biên độ giá giao dịch thực tế trên thị trường miền Trung Trung Quốc xoay quanh mức chiết khấu 100-120 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE tháng 08. Tại miền Trung Trung Quốc hôm nay, chỉ số tâm lý bán hàng là 3,10, tăng 0,01 so với tháng trước, và chỉ số tâm lý mua hàng là 2,96, tăng 0,08 so với tháng trước.
Phế liệu nhôm: Hôm nay, giá nhôm giao ngay A00 của SMM chốt ở mức 23.200 nhân dân tệ/tấn, giảm nhẹ 60 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, trong khi thị trường phế liệu nhôm nói chung vẫn ổn định. Về chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm, vào ngày 24 tháng 7, chênh lệch giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm định hình hỗn hợp không sơn tại Phật Sơn vào khoảng 2.030 nhân dân tệ/tấn, và chênh lệch giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm vụn tense vào khoảng 710 nhân dân tệ/tấn, cả hai đều tiếp tục duy trì ở mức thấp lịch sử. Trong tin tức nhập khẩu, theo số liệu hải quan, nhập khẩu phế liệu nhôm của Trung Quốc trong tháng 6 năm 2026 đạt tổng cộng 132.800 tấn, đánh dấu tháng giảm thứ ba liên tiếp so với 152.000 tấn của tháng 5. Xét số liệu lũy kế năm 2026, tổng nhập khẩu phế liệu nhôm từ tháng 1 đến tháng 6 đạt 981.800 tấn. Gần đây, các đơn hàng từ Đông Nam Á đến khu vực Quảng Đông tăng lên; mặc dù cửa sổ nhập khẩu cải thiện so với trước đó, các giao dịch mới chủ yếu tập trung vào nguồn giá thấp, và hoạt động thị trường giao ngay nhìn chung vẫn hạn chế. Bị ảnh hưởng bởi lệnh cấm xuất khẩu phế liệu nhôm của UAE và chính sách tăng thuế của EU, tác động thắt chặt nguồn cung phế liệu nhôm nhập khẩu chất lượng cao sẽ trở nên rõ rệt hơn trong tương lai. Thị trường phế liệu nhôm dự kiến sẽ tiếp tục đi ngang trong biên độ hẹp vào tuần tới, với nhu cầu yếu kìm hãm và chi phí tạo đáy. Khi mùa tiêu thụ thấp điểm ngày càng sâu, các đơn hàng tiêu thụ cuối cùng từ hạ nguồn khó có cải thiện đáng kể. Các doanh nghiệp sử dụng phế liệu vẫn duy trì chiến lược mua theo nhu cầu, và không khí thu mua khó chuyển biến tích cực. Phạm vi giao dịch chính của phế liệu nhôm cắt vụn (định giá theo hàm lượng nhôm) dự kiến khoảng 19.800–20.500 nhân dân tệ/tấn. Hiện tại, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm đã thu hẹp xuống mức thấp lịch sử, làm suy yếu đáng kể lợi thế kinh tế của phế liệu nhôm so với nhôm nguyên sinh. Nếu giá nhôm nguyên sinh tiếp tục giảm sau đó, hiệu ứng thay thế nhôm nguyên sinh cho phế liệu nhôm sẽ tăng tốc và trở nên rõ rệt, cần chú ý sát sao hiệu ứng lấn át của biến động giá nhôm đối với nhu cầu phế liệu.
Hợp kim nhôm thứ cấp: Trên thị trường giao ngay: Hôm nay, báo giá thị trường ADC12 phần lớn tiếp tục giữ ổn định, với tâm lý không muốn điều chỉnh giá chung trong toàn ngành. Xét về yếu tố thúc đẩy, mặc dù chi phí tạo một số hỗ trợ đáy cho giá, nhu cầu tiêu thụ cuối cùng ảm đạm, tốc độ thu mua hạ nguồn chậm lại, và tâm lý chờ đợi gia tăng do giá nhôm giảm nhẹ đã cùng hạn chế dư địa tăng giá. Trong bối cảnh các yếu tố tăng và giảm đan xen hiện nay, hầu hết nhà sản xuất chọn giữ giá ổn định và chờ đợi, khiến không khí giao dịch thị trường tương đối trầm lắng. Trong ngắn hạn, thị trường ADC12 dự kiến tiếp tục dao động trong biên độ hẹp. Tiếp theo, cần theo dõi sát sao những thay đổi về chi phí phế liệu nhôm, diễn biến giá nhôm nguyên sinh và sự cải thiện của các đơn hàng tiêu thụ cuối cùng.
Triển vọng tổng quan: Gần đây, tâm lý vĩ mô đã có chút cải thiện. Phần bù rủi ro địa chính trị dai dẳng ở Trung Đông và quá trình giảm tồn kho phôi nhôm tại Trung Quốc tiếp tục cùng tạo đáy cho giá nhôm. Tuy nhiên, việc các dự án công suất nhôm ở nước ngoài tiếp tục đi vào hoạt động trong dài hạn, nhu cầu tiêu thụ cuối cùng truyền thống yếu tại Trung Quốc và những bất định vĩ mô tái diễn đang gây áp lực đáng kể lên dư địa tăng giá của nhôm. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến sẽ duy trì xu hướng đi ngang.
[Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên thận trọng khi đưa ra quyết định và không thay thế cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.]
