Dầu thô ghi nhận ba tuần tăng liên tiếp, kim loại thể hiện diễn biến trái chiều, thiếc LME tăng hơn 1%, bạc SHFE tăng hơn 4% trong tuần [Thị trường đêm qua]

Tin tức SMM ngày 27 tháng 7:

Thị trường kim loại:

Phiên đêm thứ Sáu tuần trước, kim loại cơ bản trên thị trường trong nước và quốc tế diễn biến trái chiều. Thiếc LME dẫn đầu mức tăng với 1,01%, trong khi nhôm LME dẫn đầu mức giảm 0,78%. Chì SHFE giảm 0,76%. Các kim loại còn lại biến động tương đối nhỏ về tỷ lệ phần trăm. Hợp đồng chính alumina tăng 0,67%, hợp đồng chính nhôm đúc giảm 0,57%.

Phiên đêm thứ Sáu tuần trước, kim loại đen phần lớn tăng. Thép không gỉ đóng cửa đi ngang ở mức 14.740 nhân dân tệ/tấn. Thép cuộn cán nóng và thép cây đều ghi nhận mức tăng khoảng 0,4%, trong đó thép cuộn cán nóng tăng 0,46%, thép cây tăng 0,42%. Than luyện cốc và than cốc diễn biến trái chiều, với than luyện cốc giảm 0,35% và than cốc tăng 0,9%.

Trên thị trường kim loại quý phiên đêm thứ Sáu tuần trước, vàng COMEX tăng 0,14%, tăng 0,92% trong tuần. Bạc COMEX tăng 0,75%, tăng 3,84% trong tuần. Trong nước, vàng SHFE tăng 0,18% và bạc SHFE tăng 1,39%. Tính theo tuần, vàng SHFE tăng 1,06% và bạc SHFE tăng 4,17%.

Tính đến 78:14 ngày 25 tháng 7, giá đóng cửa phiên đêm thứ Sáu tuần trước:

Mặt trận vĩ mô

Trung Quốc:

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc: PBOC sẽ thực hiện hoạt động repo ngược qua đêm vào các ngày 29-31 tháng 7 và ngày 3 tháng 8, sử dụng đấu thầu lãi suất cố định, dựa trên số lượng. Các đợt thực hiện là 600 tỷ nhân dân tệ mỗi ngày từ 29 đến 31 tháng 7, và 300 tỷ nhân dân tệ vào ngày 3 tháng 8. (Ứng dụng Dữ liệu Jinshi)

[Bộ Ngoại giao: Chiến tranh thuế quan và chiến tranh thương mại không mang lại lợi ích cho bất kỳ bên nào] Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Lâm Kiếm chủ trì họp báo thường kỳ. Một phóng viên hỏi: Các biện pháp thuế quan mới của Mỹ sẽ có hiệu lực hôm nay. Xin Bộ cho bình luận về vấn đề này? Lâm Kiếm nêu rõ, lập trường của Trung Quốc về các vấn đề kinh tế, thương mại Trung – Mỹ là nhất quán và rõ ràng, phản đối mọi hình thức biện pháp thuế quan đơn phương. Chiến tranh thuế quan và chiến tranh thương mại không mang lại lợi ích cho bất kỳ bên nào. (Tin tức CCTV)

[Người phát ngôn Bộ Thương mại trả lời câu hỏi về việc thêm 14 thực thể EU vào Danh sách kiểm soát xuất khẩu] Ngày 24 tháng 7 năm 2026, Bộ Thương mại đã công bố danh sách kiểm soát. Những cân nhắc ở đây là gì? Tối ngày 23 tháng 7 theo giờ Bắc Kinh, phía EU chính thức công bố vòng trừng phạt thứ 21 đối với Nga, liệt kê 14 doanh nghiệp đến từ Trung Quốc đại lục và Hồng Kông vào danh sách trừng phạt. Để bảo vệ an ninh và lợi ích quốc gia, và thực hiện các nghĩa vụ quốc tế như không phổ biến vũ khí, đáp trả các hành động nghiêm trọng của EU, theo Luật Kiểm soát Xuất khẩu của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa và Quy định về Kiểm soát Xuất khẩu các Mặt hàng Lưỡng dụng của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa và các luật, quy định liên quan khác, Trung Quốc đã quyết định bổ sung 14 thực thể EU, bao gồm Tập đoàn Lafate, vào danh sách kiểm soát xuất khẩu. Điều này cấm các nhà xuất khẩu xuất khẩu các mặt hàng lưỡng dụng sang các thực thể trên, và cấm các tổ chức, cá nhân ở nước ngoài chuyển giao hoặc cung cấp các mặt hàng lưỡng dụng có xuất xứ từ Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa cho các thực thể trên. (Jinshi Data APP)

Đô la Mỹ:

Tính đến đóng cửa phiên giao dịch qua đêm thứ Sáu tuần trước, chỉ số đô la Mỹ tăng 0,01% lên 101,45, tăng 0,68% trong tuần. Theo CME “FedWatch”: xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 7 là 62,1%, trong khi xác suất tăng lãi suất tích lũy 25 điểm cơ bản là 37,9%. Đến tháng 9, xác suất giữ nguyên lãi suất là 15,1%, tăng 25 điểm cơ bản tích lũy 56,2%, và tăng 50 điểm cơ bản tích lũy 28,7%. (Jinshi Data APP)

Các chiến lược gia của Morgan Stanley cho biết trong một báo cáo rằng dữ liệu gần đây cho thấy Fed sẽ giữ nguyên tại cuộc họp tháng 7 và có thể giữ nguyên lãi suất trong phần còn lại của năm. Họ viết: “Fed đang mất kiên nhẫn với lạm phát cao hơn mục tiêu. Quỹ đạo lạm phát trong những tháng tới là rất quan trọng—chúng tôi kỳ vọng lạm phát sẽ hạ nhiệt như dự kiến—nếu không, Fed có thể chuyển sang tăng lãi suất vào cuối năm nay.” Thị trường tiền tệ hiện đã định giá gần như hai lần tăng lãi suất của Fed vào cuối năm. Tuy nhiên, xu hướng lạm phát chậm lại có thể khiến Fed giữ nguyên lãi suất trong năm nay, giữ lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 3,50%-3,75%. “Chúng tôi kỳ vọng xu hướng giảm lạm phát sẽ khiến Fed giữ nguyên trong năm nay.” (Jinshi Data APP)

Các đồng tiền khác:

Theo Nikkei News, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) dự kiến giữ lãi suất chính sách ở mức 1% tại cuộc họp chính sách ngày 30-31/7. Các nguồn tin thân cận cho biết đa số trong hội đồng chính sách BOJ gồm 9 thành viên dự kiến sẽ bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất. Mặc dù các thành viên hội đồng nhìn chung coi điều kiện tài chính hiện tại là nới lỏng và thấy cần tăng lãi suất thêm để ổn định giá cả, nhiều người cho thấy không có sự cấp bách phải hành động ngay bây giờ. Một số thành viên kêu gọi tăng lãi suất lần nữa vào tháng 7 sau đợt tăng hồi tháng 6. Trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông và rủi ro lạm phát từ giá dầu tăng, BOJ đang theo dõi chặt chẽ tác động của đợt tăng lãi suất tháng 6. Tại cuộc họp tuần này, hội đồng có thể nâng dự báo tăng trưởng GDP thực tế cho năm tài khóa 2026. Dự báo trung vị của BOJ hồi tháng 4 là 0,5%, nhưng các điều kiện kinh tế đã cải thiện kể từ đó. Sự sẵn có ngày càng tăng của các nguồn thay thế dầu thô Trung Đông cũng làm giảm bớt lo ngại về sự sụt giảm sản lượng tại các doanh nghiệp. Nhiều người tại BOJ cũng tin rằng các ngành liên quan đến AI đã vượt kỳ vọng, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Nhật Bản. (Jinshi Data APP)

Tin vĩ mô:

Tuần này, Trung Quốc sẽ công bố dữ liệu bao gồm lợi nhuận công nghiệp tháng 6 so với cùng kỳ năm ngoái của các doanh nghiệp trên quy mô chỉ định, và PMI sản xuất chính thức tháng 7. Mỹ sẽ công bố quyết định lãi suất của Fed ngày 29 tháng 7 (giới hạn trên), đơn hàng hàng hóa bền tháng 6 MoM, chỉ số hoạt động kinh doanh Dallas Fed tháng 7, thay đổi việc làm ADP tuần kết thúc ngày 11 tháng 7, chỉ số giá nhà FHFA tháng 5 MoM, chỉ số giá nhà không điều chỉnh S&P/CS 20 thành phố tháng 5 YoY, chỉ số niềm tin tiêu dùng Conference Board tháng 7, chỉ số sản xuất Richmond Fed tháng 7, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tuần kết thúc ngày 25 tháng 7, chỉ số giá PCE lõi tháng 6 YoY, chỉ số giá PCE lõi tháng 6 MoM, GDP thực quý 2 (sơ bộ) QoQ tính theo năm, chỉ số giá PCE lõi quý 2 (sơ bộ) QoQ tính theo năm, chỉ số chi phí lao động quý 2 QoQ, PMI Chicago tháng 7, chỉ số niềm tin tiêu dùng Đại học Michigan tháng 7 (cuối cùng), và kỳ vọng lạm phát 1 năm tháng 7 (cuối cùng). Khu vực đồng euro sẽ công bố GDP quý 2 YoY (sơ bộ), tỷ lệ thất nghiệp tháng 6, chỉ số tâm lý ngành công nghiệp tháng 7, chỉ số tâm lý kinh tế tháng 7, CPI tháng 7 YoY (sơ bộ) và CPI tháng 7 MoM (sơ bộ). Đức sẽ công bố chỉ số môi trường kinh doanh IFO tháng 7, GDP quý 2 YoY (sơ bộ, chưa điều chỉnh), CPI tháng 7 MoM (sơ bộ), thay đổi thất nghiệp điều chỉnh theo mùa tháng 7 và tỷ lệ thất nghiệp điều chỉnh theo mùa tháng 7. Thụy Sĩ sẽ công bố chỉ số tâm lý nhà đầu tư ZEW tháng 7, chỉ báo dẫn đầu kinh tế KOF tháng 7, doanh số bán lẻ thực tháng 6 YoY, và CPI tháng 7 MoM (sơ bộ) của Pháp. Anh sẽ công bố cán cân bán lẻ CBI tháng 7, số lượng phê duyệt vay thế chấp của Ngân hàng Anh tháng 6, và quyết định lãi suất của BoE ngày 30 tháng 7. Ngoài ra, CPI không điều chỉnh tháng 6 của Australia YoY, GDP quý 2 của Pháp YoY (sơ bộ), tỷ lệ thất nghiệp tháng 6 của Nhật Bản, lãi suất mục tiêu ngày 31 tháng 7 của BOJ, và GDP tháng 5 của Canada MoM đều sẽ được công bố.

Ngoài ra, Trung Quốc sẽ mở đợt điều chỉnh giá nhiên liệu mới. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của Fed sẽ công bố quyết định lãi suất, và Chủ tịch Fed Warsh sẽ tổ chức họp báo về chính sách tiền tệ. Ngân hàng Anh sẽ công bố quyết định lãi suất, biên bản cuộc họp và Báo cáo Chính sách Tiền tệ. Ngân hàng Anh sẽ công bố quyết định lãi suất, biên bản cuộc họp và Báo cáo Chính sách Tiền tệ. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Kazuo Ueda sẽ tổ chức họp báo về chính sách tiền tệ, và BOJ sẽ công bố quyết định lãi suất và báo cáo triển vọng kinh tế. Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Bullock sẽ có bài phát biểu, và Ngân hàng Trung ương Canada sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ.

Dầu thô:

Đêm thứ Sáu tuần trước, giá dầu trên cả hai sàn giao dịch cùng giảm, WTI giảm 1,87% và dầu Brent giảm 1,53%. Tính theo tuần, WTI tăng vọt 10,63% và dầu Brent tăng 5,36%, cả hai đều ghi nhận chuỗi tăng ba tuần liên tiếp. Trong tuần, căng thẳng địa chính trị Mỹ-Iran tái bùng phát đã đẩy giá dầu tăng mạnh trong ngắn hạn. Tuy nhiên, khi các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran có dấu hiệu có thể nối lại, giá dầu trên cả hai sàn đã giảm trở lại vào đêm thứ Sáu tuần trước. Wallstreetcn lưu ý rằng vào thứ Sáu ngày 24 tháng 7 theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ, Reuters dẫn nguồn tin cho biết Pakistan đang tìm cách khôi phục các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đang bị đình trệ.

Giá dầu Brent trước đó đã có lúc vượt mốc 100 USD/thùng. Tuy nhiên, do tình trạng gián đoạn vận chuyển năng lượng qua Biển Đỏ ngày càng tồi tệ và lo ngại chiến sự tại Iran leo thang hơn nữa, giá dầu vẫn ghi nhận mức tăng 10% trong tuần. Chuyên gia phân tích của Rystad, Janiv Shah, cho biết: “Với các cuộc tấn công liên tục của Mỹ vào Iran, sự can dự sâu hơn của Houthi ở Biển Đỏ và sự gián đoạn đường ống CPC, nguồn cung dầu thô lại bị thắt chặt và giá dầu tăng là điều không thể tránh khỏi”. Ông nói thêm, sự gián đoạn ở Eo biển Hormuz hiện đã gần mức đỉnh từng thấy vào tháng Ba. (Ứng dụng Jinshi Data)

Barclays: Nếu tình hình hiện tại kéo dài thêm một, hai hoặc ba tháng, chúng tôi nhận thấy rủi ro giá dầu tăng lần lượt 2 USD, 7 USD hoặc 10 USD/thùng so với dự báo giá dầu Brent năm 2026 của chúng tôi là 96 USD/thùng. (Ứng dụng Jinshi Data)

Các nhà phân tích của ING cho biết: “Câu hỏi then chốt là ở mức giá dầu nào chính quyền Trump sẽ phải đối mặt với áp lực quay trở lại bàn đàm phán.” Họ lưu ý, nhắc đến đợt tăng giá dầu hồi đầu cuộc xung đột, rằng nếu giá dầu Brent tiến gần mức 120 USD/thùng, áp lực giảm leo thang sẽ tăng lên đáng kể. Đối với Iran, vấn đề cấp bách hơn không phải là giá dầu, mà là nước này có thể chịu đựng sự sụt giảm mạnh doanh thu từ dầu mỏ dưới lệnh phong tỏa của Mỹ trong bao lâu. (Jinshi Data APP)