[Phân tích Sắt thép SMM] Rào cản thương mại định hình lại dòng chảy thép dẹt Đông Nam Á: Ý nghĩa đối với Malaysia

Thương mại thép dẹt ở Đông Nam Á ngày càng do chính sách chi phối, khi thuế chống bán phá giá, biện pháp chống lẩn tránh và yêu cầu chứng nhận định hình khả năng tiếp cận thị trường cùng với giá cả và cước vận chuyển. Malaysia thể hiện rõ sự chuyển dịch này: nước này đang tăng cường bảo hộ các nhà sản xuất thép cuộn cán nguội và thép phủ trong nước, trong khi vẫn phụ thuộc vào HRC nhập khẩu, các mác thép và thông số kỹ thuật chuyên biệt mà các nhà máy trong nước chưa thể cung ứng đầy đủ. Kết quả là thị trường nhập khẩu trở nên chọn lọc hơn, các quyết định tìm nguồn cung ngày càng được quyết định bởi phạm vi sản phẩm, xuất xứ, cách đối xử với nhà xuất khẩu và yêu cầu hạ nguồn.

Nguồn: SMM

Trên khắp Đông Nam Á, bảo hộ thép đang có những hình thức khác nhau tùy thuộc vào cơ cấu công nghiệp, năng lực sản xuất nội địa và mức độ phụ thuộc vào nhập khẩu của mỗi quốc gia. Việt Nam đã áp dụng các biện pháp phòng vệ thương mại mạnh mẽ hơn khi năng lực thép dẹt trong nước mở rộng, trong khi Indonesia tiếp tục bảo vệ các nhà sản xuất trong nước chiến lược thông qua sự kết hợp giữa thuế quan và chính sách công nghiệp do nhà nước hậu thuẫn. Thái Lan, trong khi đó, tập trung mạnh vào việc ngăn chặn các con đường lẩn tránh liên quan đến sản phẩm thép hợp kim hóa và được phân loại lại.

Malaysia có vị thế cân bằng hơn. Không giống như các thị trường có cơ sở sản xuất thượng nguồn lớn hơn, nước này vẫn phụ thuộc vào nhập khẩu đối với một số sản phẩm thép dẹt, mác thép và thông số kỹ thuật chuyên biệt. Do đó, cách tiếp cận chính sách của nước này có tính chọn lọc hơn: bảo vệ các sản phẩm có thể được cung ứng trong nước, đồng thời duy trì khả năng tiếp cận nhập khẩu cần thiết cho sản xuất hạ nguồn.

Điều này khiến Malaysia trở thành một trường hợp thử nghiệm quan trọng cho việc liệu bảo hộ thương mại có thể tăng cường sản xuất thép trong nước mà không làm tăng đáng kể chi phí cho các nhà máy ống, trung tâm dịch vụ, xưởng chế tạo và các ngành tiêu thụ thép khác hay không.

Malaysia: Vị thế Nhập khẩu và Cân đối

Nguồn: SMM

Cơ cấu nhập khẩu của Malaysia cho thấy sự không đồng đều trong phạm vi của ngành thép nội địa. Mặc dù quốc gia này có năng lực luyện thép đáng kể, sản xuất trong nước vẫn tập trung vào một số sản phẩm dài và các mác thép thông thường, trong khi nguyên liệu nhập khẩu tiếp tục đóng vai trò quan trọng đối với thép dẹt và bán thành phẩm nguyên liệu.

Trong giai đoạn 2020-2025, HRC vẫn là mặt hàng thép nhập khẩu có thể nhận dạng lớn nhất của Malaysia, chiếm khoảng 30% tổng nhập khẩu sản phẩm thép. Thép phủ, CRC và thép cuộn cũng chiếm tỷ trọng đáng kể, trong khi nhập khẩu thép thanh duy trì dưới 1% trong suốt sáu năm. Điều này củng cố quan điểm rằng Malaysia có phạm vi sản xuất thép xây dựng nội địa tương đối mạnh hơn, nhưng vẫn phụ thuộc nhiều hơn vào nguồn cung nước ngoài đối với các sản phẩm dẹt và một số nguyên liệu thượng nguồn.

Cơ cấu nhập khẩu cũng thay đổi rõ rệt trong năm 2025. Tỷ trọng của HRC giảm từ khoảng 31% năm 2024 xuống còn khoảng 24%, trong khi nhập khẩu phôi tăng mạnh lên hơn 12% tổng nhập khẩu sản phẩm thép. Điều này cho thấy sự phụ thuộc của Malaysia không chỉ giới hạn ở thép dẹt thành phẩm; mà còn có thể mở rộng sang bán thành phẩm khi điều kiện cung ứng, giá cả hoặc vận hành nội địa thay đổi.

Những khoảng trống về cơ cấu này giúp giải thích tại sao biện pháp bảo hộ thương mại của Malaysia vẫn mang tính chọn lọc thay vì toàn diện. Các biện pháp nhắm vào sản phẩm và xuất xứ cụ thể có thể hỗ trợ các nhà sản xuất nội địa, nhưng những hạn chế trên diện rộng có thể làm tăng chi phí cho các nhà sản xuất hạ nguồn vốn vẫn phụ thuộc vào nguyên liệu nhập khẩu

Malaysia’s Các biện pháp chống bán phá giá và rà soát thép hiện hành

Các biện pháp chọn lọc đang có hiệu lực tính đến tháng 7 năm 2026 (Malaysia)

Nguồn: WTO

Phạm vi chống bán phá giá của Malaysia không đồng đều do ngành thép nội địa phát triển không đồng đều ở mọi công đoạn của chuỗi giá trị. Quốc gia này có ngành thép dẹt hạ nguồn tương đối rộng, bao gồm cán nguội, mạ kẽm, sơn phủ màu, thép tráng thiếc và gia công thép không gỉ. Các nhà sản xuất này dựa vào nguyên liệu thượng nguồn nhập khẩu hoặc có nguồn gốc nội địa, nhưng cạnh tranh trực tiếp với các sản phẩm dẹt thành phẩm và bán thành phẩm nhập khẩu.

Điều này giúp lý giải tại sao các biện pháp tự vệ thương mại đang áp dụng của Malaysia tập trung vào CRC và các sản phẩm phủ có giá trị gia tăng cao hơn. CRC nhập khẩu, thép tấm mạ kẽm, thép cuộn sơn phủ màu, thép tráng thiếc và thép không gỉ cán nguội cạnh tranh trực tiếp với các dây chuyền cán và phủ hiện có của Malaysia. Khi những sản phẩm này thâm nhập thị trường với giá thấp, tác động không chỉ ảnh hưởng đến các nhà sản xuất thép thượng nguồn mà còn đến các đơn vị chế biến trong nước đã đầu tư vào năng lực sản xuất gia tăng giá trị.

Nguồn: SMM

Ngược lại, hiện tại Malaysia chưa áp dụng thuế chống bán phá giá chính thức đối với HRC. Trong lịch sử, vào một thời điểm nhất định, Megasteel là nhà sản xuất HRC nội địa duy nhất của Malaysia. Nhà máy Banting của họ từng giữ vị trí quan trọng trong chuỗi cung ứng thép dẹt nội địa, và Malaysia trước đây đã áp thuế HRC đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc và Indonesia. Tuy nhiên, Megasteel đã ngừng hoạt động vào năm 2016 sau nhiều năm thua lỗ, trong khi biện pháp chống bán phá giá HRC trước đó được chấm dứt vào năm 2019. Do không có nhà sản xuất HRC nội địa nào hoạt động ổn định để phục vụ thị trường vào thời điểm đó, việc duy trì bảo hộ HRC trên diện rộng sẽ có nguy cơ làm tăng chi phí nguyên liệu đầu vào cho các nhà máy cán nguội, nhà máy ống và trung tâm dịch vụ mà không mang lại nguồn cung nội địa tương xứng.

Khoảng trống lịch sử này khiến HRC nhập khẩu trở thành yếu tố thiết yếu đối với ngành thép hạ nguồn của Malaysia. Các nhà máy cán nguội và nhà sản xuất thép phủ cần tiếp cận nguồn thép cuộn giá cạnh tranh, trong khi các nhà sản xuất ống và trung tâm dịch vụ phụ thuộc vào HRC nhập khẩu cho các quy cách tiêu chuẩn và đặc biệt. Trong một thị trường như vậy, việc áp đặt các rào cản HRC mạnh mẽ có thể bảo vệ một tài sản thượng nguồn không hoạt động hoặc không đủ năng lực, đồng thời làm suy yếu một nhóm lớn người dùng hạ nguồn.

Tình hình đã bắt đầu thay đổi khi Eastern Steel tham gia sản xuất HRC nội địa. Malaysia hiện có một cơ sở thép dẹt thượng nguồn mới, giảm sự phụ thuộc trước đây vào Megasteel và chỉ nhập khẩu. Tuy nhiên, môi trường chính sách vẫn chưa chuyển hướng sang bảo hộ HRC trên diện rộng, một phần vì năng lực mới vẫn còn khá mới và thị trường phải đánh giá chủng loại sản phẩm, công suất sử dụng và khả năng đáp ứng nhu cầu hạ nguồn một cách nhất quán. MIDA đã xác định sự xuất hiện của một nhà sản xuất thép dẹt nội địa mới là một thay đổi có tiềm năng đáng kể đối với ngành thép Malaysia.

Phôi thép, thép cuộn và thép thanh cũng phải đối mặt với mức bảo hộ ít hơn hiện nay vì một lý do khác. Malaysia có một số nhà sản xuất thép dài nội địa, nhưng thị trường cũng đang vật lộn với tình trạng dư thừa công suất, tỷ lệ sử dụng thấp và điều kiện hoạt động đa dạng. Trong các phân khúc này, cạnh tranh nhập khẩu chỉ là một phần của vấn đề; năng lực dư thừa trong nước, chi phí sản xuất và nhu cầu yếu cũng ảnh hưởng đến hiệu suất của nhà máy. Lộ trình phát triển thép rộng hơn của Malaysia do đó đã nhấn mạnh vào tái cơ cấu, quản lý năng lực và hướng tới sản xuất giá trị cao hơn thay vì chỉ dựa vào các biện pháp phòng vệ thương mại.

Liệu các nhà máy cán nguội Malaysia có đang mua nhiều HRC hơn không?

Tuy nhiên, trên thực tế, phản hồi thị trường hiện tại cho thấy hiệu ứng chính sách này đang bị lu mờ bởi nhu cầu hạ nguồn yếu. Các thành viên thị trường Malaysia cho SMM biết rằng việc mua HRC vẫn chậm chủ yếu do hoạt động dự án hạn chế và đơn đặt hàng từ người dùng cuối ảm đạm, chứ không phải do thay đổi thuế chống bán phá giá CRC.

Do đó, chỉ riêng biện pháp bảo hộ thương mại khó có thể tạo ra sự gia tăng đáng kể trong việc thu mua HRC. Ngay cả khi CRC nhập khẩu trở nên kém cạnh tranh hơn, các nhà cán nguội nội địa cũng khó tăng sản lượng đáng kể cho đến khi nhu cầu từ xây dựng, sản xuất và các ngành tiêu thụ thép khác cải thiện.

Eastern Steel vẫn có thể hưởng lợi từ sự chuyển dịch dần sang chế biến trong nước, trong khi HRC nhập khẩu vẫn quan trọng đối với cạnh tranh giá và bao phủ chủng loại. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, hoạt động mua hàng có thể vẫn thận trọng và dựa trên nhu cầu, với dòng đơn hàng hạ nguồn có ảnh hưởng lớn hơn chỉ riêng bảo hộ thương mại.

Chuyển hướng thương mại khu vực: Hàng hóa thép dẹt bị hạn chế sẽ đi về đâu?

Rào cản thương mại khu vực và sự phụ thuộc nhập khẩu trên khắp Đông Nam Á

Nguồn: SMM

Trung Quốc vẫn là nhà cung cấp thép thống trị trên cả năm thị trường lớn của Đông Nam Á vào năm 2025, mặc dù mức độ phụ thuộc khác nhau đáng kể. Vật liệu Trung Quốc chiếm khoảng 48% nhập khẩu của Malaysia, 56% của Việt Nam, 52% của Indonesia và hơn 81% tổng lượng của Philippines. Thái Lan có cơ sở nhà cung cấp đa dạng hơn, với Nhật Bản chiếm tỷ trọng tương đối lớn bên cạnh Trung Quốc.

Sự tập trung này có nghĩa là các nhà xuất khẩu Trung Quốc dễ bị tổn thương nhất khi các rào cản thương mại khu vực mở rộng. Tuy nhiên, các hạn chế tại một thị trường không tự động chuyển hướng cùng hàng hóa đó sang một điểm đến lớn khác ở Đông Nam Á. Việt Nam duy trì thuế chống bán phá giá đối với HRC Trung Quốc, Thái Lan đã mở rộng bảo hộ đối với HRC có thêm hợp kim và được phân loại lại, trong khi Indonesia áp dụng nhiều biện pháp đối với thép dẹt không hợp kim và có hợp kim. Các hạn chế của Malaysia tập trung nhiều hơn ở hạ nguồn vào CRC và các sản phẩm mạ.

Philippines dường như là thị trường thay thế lớn dễ tiếp cận nhất, nhưng sự phụ thuộc vốn đã cao vào nguồn cung Trung Quốc cho thấy lượng chuyển hướng bổ sung có thể làm tăng cạnh tranh thay vì tạo ra nhu cầu mới đáng kể. Cơ cấu nhập khẩu đa dạng hơn của Thái Lan và các biện pháp HRC hiện tại cũng hạn chế khả năng hấp thụ hàng hóa không bị hạn chế, trong khi Việt Nam và Indonesia vẫn là những điểm đến khó khăn do ngành công nghiệp nội địa đang mở rộng và bảo hộ thượng nguồn mạnh hơn.

Do đó, các nhà xuất khẩu có thể cần điều chỉnh cả chiến lược thị trường và sản phẩm. Các nhà cung cấp CRC và thép phủ chịu thuế cao có thể chuyển một lượng nhỏ sang Philippines hoặc các thị trường ASEAN nhỏ hơn, nhưng họ cũng có thể chuyển hướng sang HRC, thép đặc chủng hoặc sản phẩm nằm ngoài phạm vi thuế hiện hành. Một số nhà cung cấp thậm chí có thể tìm kiếm thị trường ngoài Đông Nam Á.

Triển vọng của SMM: Cạnh tranh có thể chuyển từ nhập khẩu trực tiếp sang sản xuất tại chỗ

Nguồn: SMM, SEASI, SteelOrbis, Hoa Sen Group

Trong ngắn hạn, thị trường thép dẹt Malaysia vẫn có khả năng bị kìm hãm bởi nhu cầu yếu. Các bên tham gia thị trường cho biết việc mua HRC và CRC vẫn trầm lắng do hoạt động dự án hạn chế và đơn hàng hạ nguồn ảm đạm. Thuế CRC có thể hỗ trợ các nhà cán nguội trong nước, nhưng khó có thể thúc đẩy nhu cầu HRC tăng mạnh cho đến khi tiêu thụ của người dùng cuối được cải thiện.

Về dài hạn, thay đổi quan trọng hơn có thể là nội địa hóa sản xuất thép. Các dự án do Trung Quốc hậu thuẫn đang mở rộng khắp Malaysia, Indonesia, Thái Lan, Việt Nam và Philippines, bao gồm HRC, thép phủ, thép không gỉ và thép dài. Điều này cho thấy sự tham gia của Trung Quốc tại Đông Nam Á sẽ ngày càng vượt ra ngoài xuất khẩu trực tiếp để tiến tới sản xuất, chế biến và phân phối tại chỗ.

Đối với Malaysia, các kế hoạch mở rộng của Alliance Steel, Eastern Steel và dự án Samalaju có thể củng cố đáng kể năng lực thượng nguồn trong nước. Nếu các dự án này được triển khai, người mua nội địa có thể tiếp cận nhiều hơn với HRC và các sản phẩm thép sản xuất trong nước, đồng thời ranh giới giữa thép nhập khẩu từ Trung Quốc và thép do doanh nghiệp Trung Quốc hậu thuẫn sản xuất tại Malaysia trở nên kém rõ ràng hơn.

Điều này có thể giảm bớt sự phụ thuộc vào nhập khẩu trực tiếp, nhưng cũng có thể làm gia tăng cạnh tranh trong thị trường nội địa. Năng lực mới sẽ xuất hiện vào thời điểm tăng trưởng nhu cầu vẫn chưa chắc chắn, làm tăng nguy cơ dư cung và áp lực giá mạnh hơn đối với các nhà sản xuất ASEAN hiện hữu.

Kết luận: Chính sách thép dẹt của Malaysia đang trở nên chọn lọc hơn thay vì hạn chế hoàn toàn. Thuế CRC và thép phủ có thể hỗ trợ chế biến trong nước, trong khi HRC vẫn tương đối cởi mở để duy trì nguồn nguyên liệu cho các nhà cán nguội và các đối tượng hạ nguồn khác. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, hoạt động dự án yếu và nhu cầu tiêu thụ cuối cùng ảm đạm sẽ vẫn là những hạn chế chính đối với tiêu thụ cả HRC và CRC.

Trong dài hạn, việc mở rộng năng lực sản xuất do Trung Quốc hậu thuẫn trên khắp Đông Nam Á có thể định hình lại cạnh tranh một cách cơ bản hơn so với chỉ riêng thuế quan. Các rào cản thương mại có thể làm giảm nhập khẩu trực tiếp, nhưng chúng cũng khuyến khích sản xuất dịch chuyển đến gần thị trường tiêu thụ hơn. Do đó, Malaysia sẽ cần cân bằng giữa đầu tư trong nước, tính linh hoạt trong nhập khẩu và năng lực cạnh tranh ở hạ nguồn khi bối cảnh thép khu vực ngày càng mang tính nội địa hóa và chịu ảnh hưởng bởi chính sách.