Bão tuyết cực đoan tấn công tỉnh Catamarca của Argentina, đe dọa sản xuất và vận chuyển lithium [Phân tích SMM]

Cao nguyên Puna ở tỉnh Catamarca của Argentina gần đây đã hứng chịu một trận bão tuyết lịch sử, kèm theo gió mạnh và nhiệt độ cực thấp. Nhiệt độ ở khu vực Tres Quebradas được báo cáo đã giảm xuống khoảng -27°C, trong khi tuyết rơi dày hơn một mét ở một số nơi, khiến một số công nhân dự án bị mắc kẹt tạm thời tại các khu mỏ. Xung quanh Salar del Hombre Muerto, tuyết tích tụ trên một số tuyến đường đạt 1–2 mét. Tuyến đường tỉnh 43, nối Antofagasta de la Sierra với các dự án salar lân cận, cũng như một số tuyến đường trên cao, phần lớn không thể đi qua được. Hoạt động luân chuyển nhân sự tại dự án Fénix của Rio Tinto cũng bị ảnh hưởng. Tính đến tối ngày 23 tháng 7, cửa khẩu biên giới quốc tế San Francisco giữa Catamarca và Chile vẫn đóng cửa do đường bị tuyết phủ.

Xét về phân bố dự án, sự gián đoạn thời tiết hiện tại chủ yếu tập trung ở tỉnh Catamarca chứ không phải trên toàn bộ vùng salar Nam Mỹ. Thông tin công khai đã xác nhận sự gián đoạn đối với việc di chuyển của nhân sự và việc tiếp cận khu mỏ tại các dự án 3Q và Fénix. Fénix có công suất sản xuất sản phẩm lithium hiện tại khoảng 32.000 tấn/năm, trong khi Giai đoạn 1 của dự án 3Q có công suất lithium carbonate là 20.000 tấn/năm. Khu vực rộng lớn hơn còn có dự án Sal de Vida công suất 15.000 tấn/năm, cũng như Sal de Oro, Hombre Muerto West và một số dự án đang vận hành, tăng công suất hoặc đang xây dựng khác. Chưa có nhà sản xuất lớn nào chính thức công bố ngừng sản xuất hoàn toàn hoặc hạ dự báo sản lượng. Do đó, không nên coi việc đóng đường là tương đương với việc mất toàn bộ sản lượng salar.

SMM cho rằng tác động trước mắt sẽ thể hiện đầu tiên ở việc luân chuyển nhân sự, giao nhận nguyên liệu đầu vào sản xuất, bảo trì thiết bị và vận chuyển thành phẩm ra ngoài. Fénix sử dụng quy trình chiết xuất lithium trực tiếp dựa trên hấp phụ, nghĩa là thời tiết khắc nghiệt có nhiều khả năng ảnh hưởng đến hoạt động thông qua các hạn chế về hậu cần và gián đoạn đối với các hoạt động liên tục tại hiện trường. Dự án 3Q và các hoạt động khác sử dụng ao bay hơi không chỉ đối mặt với rủi ro về vận chuyển, mà còn có thể chịu tác động chậm trễ đến hiệu suất bay hơi và quá trình cô đặc nước muối do tuyết rơi kéo dài, nhiệt độ thấp và lượng tuyết tan sau đó.

Nếu đường sá được khôi phục trong thời gian ngắn, tác động chính có thể là chậm trễ lịch giao hàng hơn là mất vĩnh viễn sản lượng hàng năm. Tuy nhiên, nếu tình trạng hạn chế trên các tuyến đường chính và hoạt động khai thác tại mỏ kéo dài hơn hai tuần, sự gián đoạn có thể bắt đầu ảnh hưởng đến sản lượng quý ba và tiến độ gia tăng sản lượng của các dự án mới hơn.

Về nhập khẩu, Trung Quốc đã nhập 25.861 tấn lithium cacbonat trong tháng 6 năm 2026, trong đó 8.403 tấn đến từ Argentina, chiếm khoảng 32% tổng lượng nhập khẩu. Nhập khẩu từ Argentina đạt 11.422 tấn trong tháng 5, đánh dấu mức cao gần đây. Argentina đã trở thành nguồn cung lithium cacbonat nhập khẩu lớn thứ hai của Trung Quốc, với khối lượng hàng tháng thường dao động trong khoảng 8.000–11.000 tấn. Do đó, sự gián đoạn vận chuyển tại các dự án muối mỏ riêng lẻ của Argentina hiện có tác động đáng kể hơn đến cơ cấu nhập khẩu của Trung Quốc so với các năm trước.

Phân tích Kịch bản của SMM

Dựa trên công suất danh nghĩa hiện tại, nếu chỉ có các dự án Fénix và 3Q bị ngừng sản xuất thực tế trong 10 ngày, tác động lý thuyết đến sản lượng sẽ vào khoảng 1.000–1.500 tấn LCE. Nếu tính đến cả quá trình tăng công suất tại Sal de Vida và các gián đoạn hậu cần tại các dự án khác quanh Salar del Hombre Muerto, khối lượng lý thuyết về sản xuất hoặc vận chuyển có nguy cơ bị ảnh hưởng có thể tăng lên 1.500–2.500 tấn LCE.

Tuy nhiên, chưa có nhà điều hành nào xác nhận ngừng hoạt động hoàn toàn, và một số dự án có thể duy trì vận chuyển ngắn hạn nhờ hàng tồn kho tại chỗ. Do đó, các số liệu này nên được xem là khối lượng có nguy cơ bị gián đoạn chứ không phải là tổn thất nguồn cung đã được xác nhận.

Theo kịch bản cơ sở, giả định sự gián đoạn do thời tiết chủ yếu kéo dài từ một đến hai tuần, tác động đến nhập khẩu của Trung Quốc có nhiều khả năng dưới dạng khoảng 800–1.500 tấn lithium cacbonat bị trì hoãn từ tháng 8 sang tháng 9. Lượng này tương đương khoảng 10%–18% nhập khẩu lithium cacbonat từ Argentina trong tháng 6 của Trung Quốc và khoảng 3%–6% tổng nhập khẩu lithium cacbonat hàng tháng của Trung Quốc.

Trong kịch bản nghiêm trọng hơn, nếu sản xuất hoặc vận chuyển hàng ra ngoài tại Fénix, 3Q và các dự án lân cận bị hạn chế trong hai đến ba tuần, lượng nhập khẩu vào Trung Quốc bị trì hoãn trong một tháng có thể lên tới 2.000–3.000 tấn. Điều này tương đương khoảng 24%–36% lượng hàng xuất khẩu hàng tháng hiện tại của Argentina sang Trung Quốc và khoảng 8%–12% tổng nhập khẩu lithium carbonate hàng tháng của Trung Quốc.

Các ước tính này là các tính toán dựa trên kịch bản, được rút ra từ năng lực dự án, cơ cấu nhập khẩu gần đây và các khoảng thời gian gián đoạn khác nhau. Tác động thực tế sẽ phụ thuộc vào tốc độ mở lại đường, mức tồn kho tại từng dự án và sự phân bổ điểm đến của các lô hàng từ mỗi nhà sản xuất.

Nhìn chung, trận bão tuyết hiện tại chưa gây gián đoạn mang tính hệ thống đối với nguồn cung từ các salar Nam Mỹ. Tuy nhiên, nó đã gây ra gián đoạn rõ rệt đối với việc di chuyển nhân sự, hậu cần và hoạt động tại hiện trường ở một số dự án lithium trọng điểm tại tỉnh Catamarca.

Trong ngắn hạn, thị trường cần theo dõi sát việc mở lại Tỉnh lộ 43 và cửa khẩu San Francisco, tình trạng vận hành thực tế của các dự án Fénix và 3Q, cũng như dữ liệu xuất khẩu của Argentina từ cuối tháng 7 đến hết tháng 8. Nếu giao thông được khôi phục trong tuần tới, tác động chính có thể là việc hàng nhập khẩu vào Trung Quốc bị trì hoãn. Nếu các hạn chế tại mỏ vẫn kéo dài, nguồn cung thực tế quý 3 của Argentina và kỳ vọng nhập khẩu lithium carbonate của Trung Quốc trong tháng 8 và tháng 9 có thể phải điều chỉnh giảm.

Nguồn: , SMM

Lesley Yang, SMM

Jessica Wang, SMM