SMM ngày 23 tháng 7:
Bên nguyên liệu: Tuần này, giao dịch trên thị trường than cốc dầu mỏ Trung Quốc có sự phân hóa nhẹ, trong đó than cốc dầu mỏ lưu huỳnh thấp diễn biến tốt, còn than cốc dầu mỏ lưu huỳnh trung bình và cao chịu một số áp lực. Về phía nhà máy lọc dầu, các nhà máy lọc dầu chính đồng loạt giữ giá ổn định để hỗ trợ thị trường. CNOOC đã tăng giá chào bán than cốc dầu mỏ đồng loạt tại các nhà máy, với tổng hoạt động giao dịch được cải thiện rõ rệt; tồn kho than cốc dầu mỏ lưu huỳnh thấp tại nhà máy của PetroChina ở Đông Bắc Trung Quốc đang ở mức thấp, và với việc nhu cầu cứng từ phía hạ nguồn được giải phóng tập trung, giá xuất xưởng tăng đều, hoàn tất các đợt tăng giá lũy tiến tại nhiều địa điểm vào ngày 22/7. Đối với các nhà máy lọc dầu thuộc Sinopec, nhiệt tình mua hàng của hạ nguồn đã cải thiện gần đây, mang lại một số hỗ trợ cho giá than cốc, với mức tăng nhẹ 20-100 nhân dân tệ/tấn. Ngược lại, các nhà máy lọc dầu địa phương có hiệu suất giao hàng phân hóa. Đối với than cốc dầu mỏ lưu huỳnh thấp, nhờ động lực từ việc tăng giá của các nhà máy lọc dầu chính, giá tăng nhẹ; đối với than cốc dầu mỏ lưu huỳnh trung bình và cao, thiện chí mua của hạ nguồn ở mức vừa phải, và thị trường chủ yếu chịu áp lực. Dữ liệu mới nhất của SMM cho thấy chỉ số giá than cốc dầu mỏ số 1 Đông Bắc ghi nhận ở mức 4.415,73 nhân dân tệ/tấn, tăng 2,04% so với tuần trước; chỉ số giá than cốc dầu mỏ số 2 Sơn Đông ở mức 4.237,31 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,13%; chỉ số giá than cốc dầu mỏ số 3 Sơn Đông ở mức 3.696,83 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,87%; và chỉ số giá than cốc dầu mỏ số 4 Sơn Đông ở mức 2.003,69 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,74%. Về phía nguồn cung, một số tổ máy bảo trì trước đó đã dần hoạt động trở lại trong tuần này, và tỷ lệ vận hành luyện cốc phục hồi chậm. Về phía nhu cầu, nhiệt tình mua vào gia tăng trên thị trường vật liệu anode đã hỗ trợ thị trường than cốc dầu mỏ lưu huỳnh thấp, thị trường này duy trì tốt. Thị trường than cốc sử dụng cho sản xuất nhôm vẫn có tâm lý chờ đợi, và các sản phẩm giá cao không nhận được đủ thiện chí mua từ hạ nguồn, cản trở việc chuyển tăng giá. Cùng với bất ổn địa chính trị, giá dầu thô liên tục leo thang đã mang lại hỗ trợ về chi phí. Trong ngắn hạn, giá than cốc dầu mỏ dự kiến sẽ đi ngang và tiếp tục phân hóa giữa các loại. Xu hướng thị trường hắc ín than đá tuần này duy trì trầm lắng. Tính đến thứ Năm tuần này, giá trung bình hắc ín than đá là 4.705 nhân dân tệ/tấn, giảm 3,35% so với tuần trước. Về mặt chi phí, nhựa than đá nhiệt độ cao tiếp tục suy yếu, các doanh nghiệp chế biến sâu hắc ín tăng tỷ lệ vận hành, nguồn cung hắc ín thương mại dồi dào, tổng thể nguồn cung lỏng lẻo. Ở hạ nguồn, mặc dù tiêu thụ dương cực nung trước vẫn duy trì cứng nhắc nhờ sản lượng nhôm cao, nhưng tồn kho nguyên liệu ở mức cao, người mua gây sức ép giảm giá trong khi chỉ mua sắm theo nhu cầu. Nhu cầu từ các lĩnh vực hạ nguồn thứ cấp như than đen ảm đạm và không tạo được lực đẩy, khiến giao dịch thưa thớt. Trong ngắn hạn, trong bối cảnh cân bằng cung-cầu lỏng lẻo, hắc ín than đá có khả năng dao động ở mức thấp với xu hướng yếu. Nhìn chung, yếu tố chi phí hỗ trợ cho dương cực nung trước vẫn duy trì ổn định trong tuần này.
Về phía cung, các doanh nghiệp dương cực nung trước duy trì tiến độ sản xuất theo đơn hàng bán ra. Các dự án dương cực mới tại các khu vực như Tân Cương và Quảng Tây lần lượt đi vào hoạt động, năng lực sản xuất mới liên tục được giải phóng. Trong khi đó, một số doanh nghiệp ghi nhận tỷ lệ vận hành giảm nhẹ do bảo trì, nhưng nhìn chung, năng lực cung ứng của ngành được cải thiện ổn định, và tính linh hoạt về nguồn cung tăng thêm. Về phía cầu, sản lượng nhôm vận hành của Trung Quốc duy trì ở mức cao, tạo nền tảng vững chắc cho tiêu thụ dương cực nung trước. Về xuất khẩu, các dự án nhôm mới tại Indonesia tiếp tục đi vào hoạt động, thúc đẩy sự cải thiện bền vững trong xuất khẩu dương cực của Trung Quốc. Nhìn chung, nguồn cung dương cực nung trước mới của Trung Quốc liên tục được hiện thực hóa, tỷ lệ vận hành cao ở hạ nguồn nhôm thực sự củng cố nhu cầu trong nước, và thị trường xuất khẩu ghi nhận sự cải thiện nhẹ. Cân bằng cung-cầu của ngành nhìn chung duy trì ổn định, nhưng với việc liên tục giải phóng năng lực mới, tăng trưởng cung nhỉnh hơn tăng trưởng cầu, và bối cảnh cạnh tranh có xu hướng gia tăng.
Nhận định ngắn: Tuần này, xu hướng thị trường nguyên liệu cho dương cực nung trước tại Trung Quốc cho thấy sự phân hóa gia tăng: thị trường than cốc dầu mỏ có diễn biến khác nhau theo khu vực nhưng nhìn chung các yếu tố cơ bản vẫn hỗ trợ, trong khi sự sụt giảm giá hắc ín than đá gây áp lực nhẹ lên chi phí dương cực, và tổng thể chi phí sản xuất ổn định. Theo dữ liệu của SMM, tính đến ngày 23 tháng 7, chi phí sản xuất anode nung sơ bộ của Trung Quốc là 5.556,7 NDT/tấn, giảm 0,20% so với thứ Năm tuần trước. Triển vọng sắp tới, về mặt chi phí, than cốc dầu mỏ dự kiến có hỗ trợ đáy mạnh, hắc ín than đá có khả năng củng cố ở mức yếu và tổng hỗ trợ nguyên liệu thô cho chi phí anode sẽ ở mức vừa phải. Về cung-cầu, tỷ lệ vận hành cao tại các doanh nghiệp nhôm trong nước sẽ tiếp tục hỗ trợ nhu cầu nội địa anode, cùng với sự phục hồi nhẹ của đơn hàng xuất khẩu mang lại tăng trưởng; tuy nhiên, việc tập trung bổ sung công suất mới và mở rộng nguồn cung liên tục làm tăng cạnh tranh thị trường. Trong thời gian tới, cần chú ý đến tốc độ đưa vào vận hành công suất mới và sự phân kỳ giữa than cốc dầu mỏ và hắc ín than đá về mặt chi phí.
