Diễn biến tốt, sau đó tích lũy ở mức cao; Cung mạnh, cầu yếu, xu hướng không đổi [Báo cáo tuần Magie SMM]

1 Đánh giá thị trường

1 Dolomite

Tuần này, giá EXW (chưa gồm thuế) của dolomite cỡ 1-3 cm (Wutai) là 128 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với tuần trước, và giá EXW (chưa gồm thuế) của dolomite cỡ 2-4 cm (Wutai) là 158 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với tuần trước.

Tuần này, giá dolomite giao hàng nhìn chung ổn định. Do ảnh hưởng của việc mỏ dolomite lớn tại Wutai tạm dừng sản xuất dài hạn, các lò luyện magie nguyên sinh tại các khu vực sản xuất chính đang dần điều chỉnh kênh thu mua, với nguồn cung dịch chuyển sang các thị trường khu vực khác. Giá chào EXW của dolomite từ các kênh thu mua mới có lợi thế giá nhất định so với nguyên liệu từ Wutai trước đây, nhưng hạ tầng hậu cần tại các khu vực cung cấp còn hạn chế khiến chi phí vận tải chiếm tỷ lệ khá cao. Tuy nhiên, nguồn cung dolomite tổng thể dồi dào, và giá dolomite giao hàng vẫn ổn định.

1.2.1 Thỏi Magie (Phủ Cốc/Thần Mộc - Khu vực sản xuất chính)

Tuần này, giá magie giữ vững ở mức tốt. Tính đến thời điểm gửi báo cáo, mức chào chủ đạo cho thỏi magie 99,90% tại khu vực sản xuất chính là 15.750-15.850 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước.

Tuần này, thị trường thỏi magie nội địa diễn biến kiên cường. Đầu tuần, khi thị trường trở lại sau cuối tuần, hoạt động bổ sung hàng từ nhu cầu cứng ở cả thị trường trong nước và xuất khẩu, cùng với kích thích từ thông tin, khiến các lò luyện magie nguyên sinh ngày càng tiếc hàng chào bán. Nguồn cung thỏi magie giá thấp nhanh chóng được tiêu thụ và giá EXW có xu hướng tăng. Tuy nhiên, tồn kho cao và sản lượng lớn đã kìm hãm sức mua ở mức giá cao hơn từ phía hạ nguồn, dẫn đến đà tăng của thỏi magie thiếu động lực. Sau đó, giá magie đi ngang ở mức cao. Nhìn chung, cấu trúc cung - cầu của kim loại magie tiếp tục thể hiện trạng thái cung mạnh cầu yếu, giá dịch chuyển ngang, khó tăng khó giảm.

1.2.2 Thỏi Magie (Cảng Thiên Tân - FOB Trung Quốc)

Tuần này, giá FOB Trung Quốc được chào ở mức 2.220-2.360 USD/tấn, trung bình 2.290 USD/tấn. Giá chào thỏi magie xuất khẩu nhìn chung tăng nhẹ trong biên độ hẹp, tăng 5 USD/tấn so với tuần trước.

Tuần này, giá chào thỏi magie xuất khẩu nhìn chung tăng nhẹ trong biên độ hẹp. Đầu tuần, tâm lý thị trường hồi phục phần nào nhờ hoạt động bổ sung hàng cho nhu cầu cứng, thúc đẩy nhà sản xuất giữ giá và hạn chế bán ra. Tuy nhiên, nhu cầu hạ nguồn vẫn yếu. Ngoài lượng mua bổ sung nhỏ cho nhu cầu cứng, không có hoạt động mua tập trung và tích trữ đáng kể. Giá xuất khẩu tăng theo giá xuất xưởng (EXW) của thỏi magie nhưng thiếu động lực tăng bền vững. Kỳ nghỉ hè ở nước ngoài và mùa thấp điểm truyền thống khiến giao dịch thị trường xuất khẩu trầm lắng. Cước vận tải biển cao và biến động tỷ giá tiếp tục thu hẹp lợi nhuận xuất khẩu. Người mua hạ nguồn ép giá trong các đợt mua hạn chế, và thương nhân chủ yếu giữ thái độ chờ đợi. Tuần này, giá chào xuất khẩu ban đầu tăng theo giá EXW trong nước, nhưng động lực tăng không bền vững, và đến cuối tuần giá chào ổn định. Dự kiến thị trường sẽ duy trì biên độ dao động hẹp trong ngắn hạn.

1.3 Bột Magie

Tuần này, giá xuất xưởng (EXW) đã bao gồm thuế phổ biến của bột magie cỡ hạt 20-80 mesh tại Trung Quốc là 17.000-17.100 NDT/tấn; giá FOB Trung Quốc là 2.400-2.500 USD/tấn.

Tuần này, thị trường bột magie tăng nhẹ theo giá thỏi magie rồi ổn định. Việc dừng sản xuất và bảo dưỡng tại một số nhà sản xuất thỏi magie khiến nguồn cung thu hẹp, hỗ trợ giá trong ngắn hạn. Về phía cầu, kỳ nghỉ hè ở nước ngoài và mùa thấp điểm ngành đúc áp lực hạ nguồn gây áp lực kép, mua sắm chủ yếu dựa trên nhu cầu cứng và giao dịch thị trường trầm lắng. Xuất khẩu bột magie tháng 6 tăng 21,2% so với tháng trước, nhưng đây chỉ là sự phục hồi điều chỉnh từ nền thấp trước đó, không phải cải thiện cơ bản về nhu cầu. Hiện tại, việc bảo dưỡng phía cung nguyên liệu thô tạo sàn giá cho bột magie, nhưng nhu cầu yếu mùa thấp điểm và tích tụ hàng tồn kho hạn chế đà tăng. Giá có khả năng tiếp tục đi ngang trong biên độ hẹp trong ngắn hạn.

1.4 Hợp kim Magie

Tuần này, giá xuất xưởng (EXW) đã bao gồm thuế phổ biến của hợp kim magie tại Trung Quốc là 17.800-18.100 NDT/tấn, và giá FOB phổ biến ở mức 2.600-2.680 USD/tấn.

Tuần này, giá hợp kim magie tăng cùng với thỏi magie. Do mùa thấp điểm đúc khuôn, tình trạng giảm đơn hàng tại các nhà luyện hợp kim magie gia tăng, các nhà luyện lần lượt dừng sản xuất để bảo dưỡng. Tỷ lệ vận hành tại các nhà luyện hợp kim magie hàng đầu về cơ bản ổn định; một số nhà luyện thực hiện bảo dưỡng luân phiên, trong khi các nhà luyện kém cạnh tranh ngừng sản xuất trên diện rộng. Nhìn chung, nguồn cung hợp kim magie giảm mạnh, tốc độ tích lũy tồn kho tại các nhà sản xuất hợp kim magie chậm lại. Về phía nhu cầu, các nhà máy đúc khuôn hợp kim magie thể hiện mức nhiệt tình mua hàng trung bình. Mùa thấp điểm đúc khuôn và nhu cầu sử dụng cuối cùng đối với xe hai bánh suy yếu cùng khiến nhu cầu hợp kim magie thu hẹp. Tóm lại, thị trường hợp kim magie thể hiện mô hình cung-cầu đều yếu, giá hợp kim magie chịu áp lực.

2 Tóm tắt hàng tuần

Tuần này, thị trường magie khởi sắc lúc đầu rồi ổn định. Đầu tuần, hoạt động bổ sung tồn kho cho nhu cầu thiết yếu ở thị trường nội địa và xuất khẩu, cùng với tâm lý lan truyền từ tin tức, khiến các nhà luyện tại các khu vực sản xuất chính gia tăng tâm lý hạn chế bán ra. Nguồn cung giá thấp nhanh chóng bị quét sạch, báo giá thỏi magie nhích nhẹ. Tuy nhiên, tồn kho cao và sản lượng cao tiếp tục đè nặng tâm lý mua hàng hạ nguồn, khiến đà tăng thiếu động lực, giá sau đó ổn định. Kỳ nghỉ hè ở nước ngoài và mùa thấp điểm truyền thống khiến giao dịch xuất khẩu trầm lắng, trong khi cước vận tải biển cao và biến động tỷ giá bào mòn lợi nhuận xuất khẩu, khiến đà tăng khó duy trì. Giá đolomit ổn định. Bị ảnh hưởng bởi việc các mỏ hàng đầu ở Ngũ Đài ngừng hoạt động kéo dài, các kênh cung ứng dần điều chỉnh, song nguồn cung nhìn chung dồi dào, giá giao hàng giữ ổn định. Giá bột magie và hợp kim magie nhích nhẹ theo đà tăng của thỏi magie rồi ổn định, trong đó mùa thấp điểm đúc khuôn và nhu cầu sử dụng cuối cùng đối với xe hai bánh suy yếu cùng đè nặng nhu cầu. Tỷ lệ vận hành của các nhà sản xuất hợp kim magie phân hóa; các nhà sản xuất kém cạnh tranh ngừng sản xuất trên diện rộng, khiến nguồn cung thu hẹp phần nào nhưng tích lũy tồn kho chậm lại. Nhìn chung, mô hình cung mạnh cầu yếu vẫn không thay đổi. Trong ngắn hạn, giá magiê được dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng dao động trong biên độ hẹp, khó tăng hay giảm.