[Phân tích SMM] Phân tích lượng xuất xưởng cell pin lưu trữ năng lượng toàn cầu nửa đầu năm 2026: Đằng sau đà tăng trưởng 486 GWh – Khoảng cách giữa trúng thầu và kết nối lưới điện, và sự tái định hình bối cảnh bên ngoài Trung Quốc

Thị trường pin lưu trữ năng lượng toàn cầu tiếp tục tăng trưởng bùng nổ trong nửa đầu năm 2026.Theo dữ liệu của SMM, lô hàng pin lưu trữ năng lượng toàn cầu đạt khoảng 486 GWh trong nửa đầu năm, tăng 93% so với cùng kỳ năm trước. Xét về cơ cấu lô hàng, lô hàng pin quy mô tiện ích (bao gồm C&I) vượt 432 GWh, trong khi pin dân dụng đạt tổng gần 54 GWh, với các ứng dụng quy mô tiện ích vẫn là trụ cột tuyệt đối.

Phân tích sâu hơn về logic hỗ trợ cho các lô hàng phía phát điện và lưới điện,các thị trường ngoài Trung Quốc đóng vai trò là động lực cốt lõi về các điểm đến vận chuyển chính, với châu Âu, Ấn Độ và Trung Đông là những điểm đến giao hàng chính trong nửa đầu năm.Thị trường châu Âu chứng kiến hai thay đổi đáng chú ý trong năm nay: quy mô dự án riêng lẻ mở rộng đáng kể, nhảy vọt lên mức GWh, và thời gian giao hàng tổng thể rút ngắn rõ rệt. Về mặt chính sách, các dự án tại Bulgaria và Romania đã được giao hàng tích cực trong nửa đầu năm, mặc dù cần lưu ý rằng kế hoạch RESTORE 2 vòng hai của Bulgaria yêu cầu các dự án được hỗ trợ phải hoàn thành và vận hành trước ngày 31 tháng 7 năm 2026. Khi cửa sổ tài trợ của EU này đóng lại, tốc độ giao hàng sau đó dự kiến sẽ chậm lại và chuyển sang các khu vực Đông Nam Âu khác. Tại khu vực Bắc Âu, Đan Mạch và Phần Lan cũng tăng tốc đáng kể nhờ chính sách thúc đẩy. Thị trường dịch vụ tần số phát triển của Bắc Âu (FCR, aFRR, mFRR, v.v.) và cơ chế đáp ứng tần số nhanh (FFR) cung cấp dòng doanh thu ổn định cho các dự án lưu trữ năng lượng, và cùng với nhu cầu lưu trữ năng lượng quy mô lớn phía lưới điện do phát triển nhanh chóng điện gió ngoài khơi tại Phần Lan, chúng đã thúc đẩy đáng kể thị trường lưu trữ năng lượng Bắc Âu. Khu vực nói tiếng Đức tiếp tục thể hiện mạnh mẽ. Thị trường Trung Đông bị ảnh hưởng ngắn hạn bởi các yếu tố địa chính trị trong nửa đầu năm, với tốc độ giao hàng tạm dừng từ cuối tháng 2 đến tháng 3, nhưng đã trở lại mức bình thường nhanh chóng sau tháng 4. Lượng giao hàng tổng thể của Ấn Độ năm nay tăng đáng kể do các chính sách kết nối lưới bắt buộc thúc đẩy sự phát triển của các dự án quy mô lớn, biến nơi đây thành một thị trường có khối lượng lớn quan trọng.

Đối với thị trường ESS dân dụng, trọng tâm trong nửa đầu năm là các thị trường giá trị cao như châu Âu và Úc, trong khi các thị trường có nhu cầu cứng nhắc tại châu Á và châu Phi tiếp tục tiến triển ổn định. Tuy nhiên, thị trường Úc chứng kiến sự sụt giảm tổng thể về lắp đặt khi việc cắt giảm trợ cấp theo từng giai đoạn bắt đầu từ ngày 1 tháng 5, và thị trường giờ đây sẽ dần chuyển từ chế độ tăng trưởng bùng nổ nhờ trợ cấp sang một lộ trình ổn định hơn. Trong tương lai, các điểm nóng lắp đặt hệ thống lưu trữ năng lượng dân dụng sẽ vẫn tập trung ở châu Âu, trong khi các thị trường có nhu cầu cứng ở châu Á và châu Phi, được thúc đẩy bởi nhu cầu nâng cấp lưới điện, sẽ tiếp tục đóng góp vào tăng trưởng.

Tập trung vào thị trường Trung Quốc,nửa đầu năm đã chứng kiến sự phân hóa rõ rệt: khối lượng trúng thầu tăng so với cùng kỳ, trong khi kết nối lưới giảm. Cụ thể, khối lượng đấu thầu lưu trữ năng lượng được trao tại Trung Quốc tăng 110% so với cùng kỳ, trong khi khối lượng kết nối lưới giảm 35% so với cùng kỳ.Chúng tôi cho rằng có ba lý do đằng sau sự phân hóa này.Thứ nhất, do năm nay đánh dấu sự khởi đầu của thời kỳ “Kế hoạch 5 năm lần thứ 15”, các doanh nghiệp trung ương và nhà nước phải đối mặt với các thủ tục kiểm toán và điều chỉnh kế hoạch, làm chậm tiến độ chung của một số công tác mua sắm và gián tiếp kéo dài chu kỳ từ đấu thầu đến thực thi dự án. Thứ hai, giá nguyên liệu tăng mạnh trong quý 2 khiến các bên cho vay thận trọng hơn trong việc phê duyệt khoản vay, làm trì hoãn tài trợ dự án. Thứ ba, bên mua vẫn hy vọng chờ giá ổn định; hành vi chờ đợi này mang tính mùa vụ trong ngành, và năm ngoái cũng chứng kiến việc nhận hàng chậm lại trong quý 3 và giải phóng tập trung vào quý 4.Dựa trên những đánh giá này, chúng tôi tin rằng sự phân hóa giữa khối lượng trúng thầu và lắp đặt sẽ thu hẹp đáng kể trong nửa cuối năm, và dự báo cả năm của chúng tôi về công suất lắp đặt mới tại Trung Quốc vẫn ở mức 225 GWh.

Tiến độ xuất hàng từ các nhà máy ở nước ngoài cũng tăng tốc trong nửa đầu năm nay. Các doanh nghiệp Nhật Bản và Hàn Quốc cho thấy sự tăng vọt về khối lượng trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng năm nay, với hiệu suất đặc biệt nổi bật. Động lực cốt lõi là họ có thể hưởng lợi từ các khoản trợ cấp sản xuất tại địa phương, giúp giá tích hợp hệ thống của họ ngang bằng với sản phẩm Trung Quốc và tăng cường đáng kể khả năng cạnh tranh. Tuy nhiên, cơ cấu xuất hàng của họ vẫn chủ yếu là hệ thống tích hợp, với lượng xuất pin cell đơn lẻ vẫn còn nhỏ. Ngoài ra, các nhà máy của doanh nghiệp Trung Quốc tại Đông Nam Á cũng dần tăng sản lượng trong nửa đầu năm. Nhìn chung,lượng xuất xưởng pin lưu trữ năng lượng sản xuất ở nước ngoài trong nửa đầu năm đạt 23 GWh, chiếm 4,7% tổng lượng xuất hàng.Chúng tôi kỳ vọng vẫn còn dư địa để giải phóng công suất và tăng trưởng xuất hàng ở nước ngoài trong nửa cuối năm, chủ yếu xét đến việc năng lực sản xuất tại Đông Nam Á vẫn có thể nhận được các khoản trợ cấp ITC tương ứng thông qua chương trình Safe Harbor tại thị trường Mỹ.

Về mặt tiến bộ công nghệ, tính theo công suất lô hàng,pin lithium có dung lượng đơn cell từ 500 Ah trở lên chiếm 8,5% tổng lượng xuất xưởng pin lưu trữ năng lượng toàn cầu trong nửa đầu năm.Tỷ lệ này thấp hơn một số kỳ vọng ban đầu, chủ yếu do các lộ trình công nghệ chủ đạo trong tương lai cho pin 500+Ah và 600+Ah vẫn chưa rõ ràng, khiến các nhà sản xuất pin thận trọng hơn trong việc lựa chọn sản xuất hàng loạt đối với pin dung lượng lớn trong nửa cuối năm. Chúng tôi dự kiến tỷ trọng xuất xưởng của pin dung lượng lớn sẽ đạt 11% trong cả năm, với tốc độ thâm nhập phụ thuộc vào việc xác lập cuối cùng các lộ trình công nghệ chủ đạo và tốc độ đầu tư dây chuyền sản xuất theo sau.

Chuyên gia phân tích lưu trữ năng lượng SMM Li Yisha 021-51666730

18017408818