[Phân tích SMM] Phân tích lượng xuất xưởng cell pin lưu trữ năng lượng toàn cầu nửa đầu năm 2026: Đằng sau đà tăng trưởng 486 GWh – Khoảng cách giữa trúng thầu và kết nối lưới điện, và sự tái định hình bối cảnh bên ngoài Trung Quốc

Thị trường pin lưu trữ năng lượng toàn cầu tiếp tục tăng trưởng bùng nổ trong nửa đầu năm 2026.Theo dữ liệu của SMM, lượng xuất xưởng pin lưu trữ năng lượng toàn cầu đạt khoảng 486 GWh trong nửa đầu năm, tăng 93% so với cùng kỳ. Xét về cơ cấu xuất xưởng, pin quy mô tiện ích (bao gồm thương mại & công nghiệp) đạt trên 432 GWh, trong khi pin dân dụng tổng cộng gần 54 GWh, ứng dụng quy mô tiện ích vẫn là trụ cột tuyệt đối.

Phân tích sâu hơn logic hỗ trợ cho các lô hàng phía phát điện và lưới điện,các thị trường ngoài Trung Quốc là động lực cốt lõi xét về điểm đến xuất khẩu chính, với châu Âu, Ấn Độ và Trung Đông là những điểm giao hàng chính trong nửa đầu năm.Thị trường châu Âu ghi nhận hai thay đổi đáng chú ý trong năm nay: quy mô từng dự án mở rộng đáng kể, vọt lên mức GWh, và tiến độ giao hàng tổng thể rút ngắn rõ rệt. Về mặt chính sách, các dự án tại Bulgaria và Romania được triển khai giao hàng tích cực trong nửa đầu năm, tuy nhiên cần lưu ý rằng kế hoạch RESTORE 2 vòng hai của Bulgaria yêu cầu các dự án được hỗ trợ phải hoàn thành và đi vào vận hành trước ngày 31 tháng 7 năm 2026. Khi cửa sổ tài trợ EU này khép lại, tiến độ giao hàng sau đó dự kiến sẽ chậm lại và dịch chuyển sang các khu vực Đông Nam châu Âu khác. Tại khu vực Bắc Âu, Đan Mạch và Phần Lan cũng tăng tốc đáng kể nhờ chính sách. Thị trường dịch vụ tần số trưởng thành của Bắc Âu (FCR, aFRR, mFRR, v.v.) và các cơ chế phản hồi tần số nhanh (FFR) mang lại nguồn doanh thu ổn định cho các dự án lưu trữ năng lượng, cùng với nhu cầu lưu trữ năng lượng quy mô lớn phía lưới điện do phát triển điện gió ngoài khơi nhanh chóng tại Phần Lan, đã thúc đẩy mạnh mẽ thị trường lưu trữ năng lượng Bắc Âu. Khu vực nói tiếng Đức tiếp tục thể hiện mạnh mẽ. Thị trường Trung Đông chịu ảnh hưởng ngắn hạn từ các yếu tố địa chính trị trong nửa đầu năm, tiến độ giao hàng tạm dừng từ cuối tháng 2 đến tháng 3, nhưng nhanh chóng trở lại bình thường sau tháng 4. Lượng giao hàng tổng thể của Ấn Độ năm nay tăng đáng kể khi các chính sách kết nối lưới bắt buộc thúc đẩy tăng trưởng các dự án quy mô lớn, đưa nơi đây trở thành thị trường khối lượng lớn quan trọng.

Đối với thị trường ESS dân dụng, trọng tâm nửa đầu năm là các thị trường giá trị cao như châu Âu và Úc, trong khi các thị trường nhu cầu thiết yếu tại châu Á và châu Phi tiếp tục tiến triển ổn định. Tuy nhiên, thị trường Úc chứng kiến sự sụt giảm tổng lượng lắp đặt khi các đợt cắt giảm trợ cấp theo giai đoạn bắt đầu từ ngày 1 tháng 5, và thị trường sẽ dần chuyển từ chế độ tăng trưởng bùng nổ do trợ cấp sang lộ trình ổn định hơn. Nhìn về phía trước, các điểm nóng lắp đặt ESS dân dụng sẽ vẫn tập trung ở châu Âu, trong khi các thị trường có nhu cầu thiết yếu tại châu Á và châu Phi, được thúc đẩy bởi nhu cầu nâng cấp lưới điện, sẽ tiếp tục đóng góp vào tăng trưởng.

Tập trung vào thị trường Trung Quốc,nửa đầu năm đã chứng kiến sự phân kỳ rõ rệt: khối lượng trúng thầu tăng so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lượng hòa lưới giảm so với cùng kỳ. Cụ thể, khối lượng trúng thầu lưu trữ năng lượng tại Trung Quốc tăng 110% so với cùng kỳ, trong khi lượng hòa lưới giảm 35% so với cùng kỳ.Chúng tôi cho rằng có ba nguyên nhân dẫn đến sự phân kỳ này.Thứ nhất, do năm nay là năm khởi đầu của giai đoạn “Kế hoạch 5 năm lần thứ 15”, các doanh nghiệp trung ương và doanh nghiệp nhà nước phải đối mặt với thủ tục kiểm toán và điều chỉnh kế hoạch, làm chậm tiến độ tổng thể của một số công việc mua sắm và kéo dài một cách thụ động chu kỳ từ đấu thầu đến triển khai dự án. Thứ hai, giá nguyên liệu thô tăng mạnh trong quý 2 khiến các tổ chức cho vay thận trọng hơn trong việc phê duyệt khoản vay, làm chậm trễ việc cấp vốn cho dự án. Thứ ba, người mua vẫn kỳ vọng chờ đợi giá ổn định; tâm lý chờ đợi này mang tính mùa vụ trong ngành, và năm ngoái việc nhận hàng cũng chậm lại trong quý 3 và tập trung giải phóng vào quý 4.Dựa trên những đánh giá này, chúng tôi tin rằng sự phân kỳ giữa khối lượng trúng thầu và lắp đặt sẽ thu hẹp đáng kể trong nửa cuối năm, và dự báo cả năm của chúng tôi về lượng lắp đặt mới của Trung Quốc vẫn giữ ở mức 225 GWh.

Tốc độ giao hàng từ các nhà máy ở nước ngoài cũng tăng tốc trong nửa đầu năm nay. Các doanh nghiệp Nhật Bản và Hàn Quốc cho thấy sự tăng vọt mạnh về khối lượng trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng năm nay, với hiệu suất đặc biệt nổi bật. Động lực cốt lõi là họ được hưởng lợi từ các khoản trợ cấp sản xuất tại địa phương, đưa giá tích hợp hệ thống của họ xuống mức tương đương với các sản phẩm Trung Quốc và tăng đáng kể khả năng cạnh tranh. Tuy nhiên, cơ cấu giao hàng của họ vẫn chủ yếu là hệ thống tích hợp, với lượng xuất xưởng pin đơn lẻ còn nhỏ. Ngoài ra, các nhà máy của doanh nghiệp Trung Quốc tại Đông Nam Á cũng dần tăng sản lượng trong nửa đầu năm. Nhìn chung,lượng xuất xưởng pin lưu trữ năng lượng được sản xuất ở nước ngoài trong nửa đầu năm đạt 23 GWh, chiếm 4,7% tổng lượng xuất xưởng.Chúng tôi kỳ vọng vẫn còn dư địa cho việc giải phóng công suất và tăng trưởng giao hàng ở nước ngoài trong nửa cuối năm, chủ yếu xét đến việc công suất sản xuất tại Đông Nam Á vẫn có thể nhận được các khoản trợ cấp ITC tương ứng thông qua chương trình Safe Harbor tại thị trường Mỹ.

Xét về sự phát triển công nghệ, tính theo dung lượng xuất xưởng,pin có dung lượng đơn cell từ 500 Ah trở lên chiếm 8,5% tổng lượng xuất xưởng pin lưu trữ năng lượng toàn cầu trong nửa đầu năm.Tỷ lệ này thấp hơn một số kỳ vọng ban đầu, chủ yếu do lộ trình công nghệ chính cho pin 500+ Ah và 600+ Ah trong tương lai vẫn chưa rõ ràng, khiến các nhà sản xuất pin thận trọng hơn trong lựa chọn sản xuất hàng loạt pin dung lượng lớn ở nửa cuối năm. Chúng tôi dự kiến tỷ trọng xuất xưởng pin dung lượng lớn sẽ đạt 11% cho cả năm, với tốc độ thâm nhập phụ thuộc vào việc xác lập lộ trình công nghệ chính cuối cùng và tốc độ đầu tư dây chuyền sản xuất theo kịp.

Chuyên viên phân tích lưu trữ năng lượng SMM Lý Y Sa 021-51666730

18017408818