[SMM Analysis] Thương mại axit photphoric hàng năm – chính sách và chu kỳ định hình lại bức tranh thương mại mới của ngành.

Theo số liệu của Hải quan Trung Quốc, xuất khẩu axit photphoric của Trung Quốc đã cho thấy sự sụt giảm đáng kể sau khi tăng nhanh trong quý 2 năm 2026, với xuất khẩu tăng vọt lên 40.200 tấn vào tháng 5 trước khi giảm xuống còn 29.500 tấn vào tháng 6, giảm 26,5% so với tháng trước nhưng vẫn tăng so với cùng kỳ năm ngoái (tăng 3.500 tấn). Nhu cầu nước ngoài bền bỉ từ lĩnh vực năng lượng mới tiếp tục mở rộng, bù đắp cho sự sụt giảm ngắn hạn liên quan đến tốc độ. Dựa trên nhịp độ chính sách cả năm và các yếu tố cơ bản của ngành, thương mại axit photphoric của Trung Quốc hiện đang thể hiện những đặc điểm rõ rệt là không nhập khẩu, chỉ xuất khẩu, biến động mạnh do chính sách và nâng cấp cơ cấu liên tục. Xuất khẩu hàng năm chịu tác động bởi cả chính sách đảm bảo cung ứng vật tư nông nghiệp và các chu kỳ mùa vụ trong và ngoài Trung Quốc, dẫn đến mô hình tổng thể là củng cố theo các chu kỳ đều đặn.

1. Biến động hàng tháng đáng kể trong xuất khẩu axit photphoric của Trung Quốc, do các yếu tố chính sách và mùa vụ đan xen

Theo thống kê của SMM, từ tháng 10/2023 đến tháng 6/2026, xuất khẩu axit photphoric của Trung Quốc thể hiện các mô hình biến động mùa vụ rõ ràng, với khối lượng xuất khẩu hàng tháng củng cố mạnh mẽ trong khoảng từ 15.000 tấn đến 48.300 tấn, trong khi nhập khẩu duy trì gần mức 0 trong dài hạn, cho thấy khả năng tự cung tự cấp mạnh mẽ của ngành axit photphoric Trung Quốc.

Theo cơ sở dữ liệu của SMM, xuất khẩu axit photphoric của Trung Quốc tuân theo nhịp độ hàng năm hoàn chỉnh là “sụt giảm dịp Tết Nguyên đán, hồi phục mùa xuân, điều chỉnh mùa hè và bùng nổ mùa thu”. Mỗi năm, trong tháng 1-2, kỳ nghỉ Tết Nguyên đán gây áp lực lên hoạt động của doanh nghiệp và hậu cần, khiến khối lượng xuất khẩu sụt giảm. Từ tháng 3 đến tháng 6, khi áp lực đảm bảo cung ứng cho vụ cày cấy mùa xuân giảm bớt và thị trường hoạt động trở lại một cách có trật tự, xuất khẩu dần hồi phục. Tháng 7-8 là giai đoạn điều chỉnh, khi xuất khẩu giảm nhẹ vào phạm vi thấp trong năm, do ảnh hưởng của việc kiểm soát liên tục xuất khẩu phân lân và hoạt động hạ nguồn yếu hơn trong mùa mưa ở Đông Nam Á. Từ tháng 9 đến tháng 12, thị trường hoàn toàn bước vào cửa sổ chính cho xuất khẩu hàng năm, với tăng trưởng khối lượng liên tục và lặp lại các mức cao mới hàng năm. Xuất khẩu đạt 48.300 tấn vào tháng 11/2025, mức đỉnh trong giai đoạn thống kê. Điều này chủ yếu là do hoạt động dự trữ tập trung ở nước ngoài trước kỳ nghỉ Giáng sinh và Năm mới, đây là mùa cao điểm truyền thống cho nhu cầu bên ngoài vào tháng 11, sự chạm đáy và phục hồi của giá axit photphoric Trung Quốc từ cuối tháng 10/2025, và chênh lệch giá có lợi giữa thị trường Trung Quốc và nước ngoài đã kích thích hoạt động mua hàng lớn hơn ở nước ngoài, tất cả đều đẩy khối lượng xuất khẩu hàng tháng tăng lên.

Sự biến động theo chu kỳ này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của các chính sách và các yếu tố cung-cầu trong và ngoài Trung Quốc. Để đáp ứng yêu cầu cung ứng nông nghiệp trong nước trong các mùa cao điểm cày cấy vụ xuân và bón phân vụ thu, một biện pháp kiểm soát đặc biệt đối với xuất khẩu phân lân được thực hiện từ ngày 14 tháng 3 đến ngày 31 tháng 8 hàng năm. Trong giai đoạn này, axit photphoric thô cấp nông nghiệp bị cấm xuất khẩu, chỉ có axit photphoric cấp pin và cấp thực phẩm độ tinh khiết cao mới được phép xuất khẩu hợp quy, tạo ra giới hạn tự nhiên cho tổng xuất khẩu trong nửa đầu năm. Sau khi kiểm soát được dỡ bỏ vào ngày 31 tháng 8, tiềm năng xuất khẩu trong nửa cuối năm mở ra đáng kể, tạo nên chu kỳ chính sách cố định là “hạn chế trong nửa đầu năm, giải phóng khối lượng trong nửa cuối năm”. Điều này cũng cộng hưởng hiệu quả với nhịp độ nhu cầu của thị trường quốc tế. Chu kỳ nhu cầu phân bón nông nghiệp ở Đông Nam Á và mùa trồng đậu tương ở Nam Mỹ có sự tương đồng cao với cửa sổ xuất khẩu axit photphoric tăng cao của Trung Quốc. Cùng với các yếu tố như hiệu quả được tối ưu hóa trong kiểm định xuất khẩu theo luật định và chênh lệch giá ngày càng mở rộng giữa thị trường Trung Quốc và nước ngoài sau tháng 5/2025, điều này càng hỗ trợ cho sự tăng trưởng liên tục của xuất khẩu nửa cuối năm trong những năm gần đây.

2. Nâng cấp cơ cấu: Tối ưu hóa liên tục cơ cấu sản phẩm xuất khẩu, xu hướng cao cấp hóa trong năng lượng mới định hình lại bối cảnh thương mại

Cơ cấu xuất khẩu axit photphoric của Trung Quốc đang trải qua quá trình nâng cấp liên tục. Tỷ trọng xuất khẩu axit photphoric thô cấp nông nghiệp truyền thống đã giảm dần qua các năm, trong khi axit photphoric tinh chế cấp pin và axit photphoric cấp thực phẩm cao cấp đã trở thành trụ cột chính của xuất khẩu. Bối cảnh xuất khẩu tổng thể đang dần chuyển dịch từ “xuất khẩu nguyên liệu nông nghiệp cấp thấp” sang “xuất khẩu nguyên liệu năng lượng mới cao cấp”. Đặc biệt trong giai đoạn kiểm soát xuất khẩu hàng năm, axit photphoric độ tinh khiết cao đã chống đỡ cho nền tảng ngoại thương của ngành và đóng vai trò hỗ trợ cốt lõi cho sức chống chịu thương mại. Đằng sau sự thay đổi cơ cấu này, một mặt là sự mở rộng liên tục năng lực sản xuất axit photphoric tinh chế và sắt phosphat, dần nâng cao khả năng cung ứng các sản phẩm cao cấp. Mặt khác, sự mở rộng từng bước của các ngành pin lithium và lưu trữ năng lượng ở nước ngoài đã thúc đẩy nhu cầu thiết yếu đối với axit photphoric cao cấp tăng đều đặn. Cùng với sự dẫn dắt của các biện pháp kiểm soát định kỳ đối với xuất khẩu nguyên liệu nông nghiệp, năng lực ngành và nguồn lực thương mại tiếp tục nghiêng về các sản phẩm cao cấp, giá trị gia tăng cao, cuối cùng thúc đẩy quá trình nâng cấp toàn diện hệ thống thương mại xuất khẩu axit photphoric.

Xét từ góc độ thị trường xuất khẩu toàn cầu, châu Á luôn là cơ sở cốt lõi cho xuất khẩu axit photphoric của Trung Quốc, với độ tập trung thị trường cao, và các quốc gia hàng đầu Đông Nam Á đã chiếm tỷ trọng lớn trong khối lượng xuất khẩu trong nhiều năm. Theo dữ liệu xuất khẩu năm 2025 theo điểm đến, xuất khẩu sang các nước Đông Nam Á như Thái Lan và Indonesia đứng hàng đầu trên toàn cầu. Nhờ canh tác nông nghiệp thâm canh, nhu cầu tiêu dùng khổng lồ từ dân số đông và sự gần gũi về địa lý thương mại của khu vực, các quốc gia này liên tục mua một lượng lớn axit photphoric cấp nông nghiệp và công nghiệp thông thường từ Trung Quốc, củng cố vững chắc cơ sở xuất khẩu tổng thể. Xuất khẩu sang các thị trường Đông Á như Hàn Quốc, Nhật Bản và Đài Loan, Trung Quốc có quy mô nhỏ hơn, chủ yếu do nhu cầu công nghiệp và chế biến thực phẩm thúc đẩy, với giá nhập khẩu trung bình thường ở mức cao.

Từ năm 2023 đến 2025, nhập khẩu axit photphoric từ thị trường Mỹ Latinh, tiêu biểu là Brazil, tăng đáng kể, và nhu cầu từ nhiều quốc gia châu Phi cũng mở rộng đồng thời. Sự mở rộng của phát triển nông nghiệp quy mô lớn ở nước ngoài và việc thiết lập các cơ sở hóa chất cơ bản tại địa phương đã thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu thiết yếu về nguyên liệu thô, khiến những khu vực này trở thành một cực tăng trưởng mới nổi đầy hứa hẹn cho xuất khẩu axit photphoric của Trung Quốc.

Từ góc độ giá cả, sự phân khúc chênh lệch giá theo quốc gia rất rõ rệt: giá nhập khẩu trung bình cho Singapore và Hàn Quốc cao hơn đáng kể so với các thị trường nhu cầu thiết yếu về nông nghiệp, khẳng định lợi thế vượt trội của xuất khẩu sản phẩm cao cấp. Các cường quốc nông nghiệp như Thái Lan và Indonesia chủ yếu mua các sản phẩm cấp cơ bản, với giá xuất khẩu đơn vị ở mức trung bình của ngành. Nhìn chung, một bối cảnh xuất khẩu phân tầng đã hình thành: “Đông Nam Á cung cấp hỗ trợ khối lượng với nhu cầu thiết yếu lớn, Mỹ Latinh và châu Phi mang lại tăng trưởng gia tăng liên tục, còn châu Âu, Mỹ và Đông Á mang lại mức giá cao với các sản phẩm cao cấp”.

3. Triển vọng xu hướng xuất nhập khẩu năm 2026 và bức tranh toàn cảnh ngành axit photphoric

Dựa trên nhịp độ nửa đầu năm và xem xét chu kỳ chính sách hiện tại, nhịp độ nhu cầu nước ngoài và các yếu tố cơ bản giao ngay trong nước, ngành axit photphoric vẫn sẽ nằm trong thời hạn kiểm soát xuất khẩu phân lân vào tháng 7-8 nửa cuối năm 2026. Xuất khẩu axit photphoric thô cấp nông nghiệp sẽ bị hạn chế, tạo ra một trần tự nhiên cho tổng khối lượng xuất khẩu. Nhờ được hỗ trợ bởi việc giải phóng nhu cầu bổ sung hàng trái vụ từ các doanh nghiệp thực phẩm và lưu trữ năng lượng ở nước ngoài, xuất khẩu axit photphoric dự kiến sẽ hồi phục nhẹ từ mức thấp của tháng 6, quay trở lại mức trên trung bình là 30.000 tấn/tháng, và phần nào bù đắp áp lực từ việc tích tụ tồn kho trái vụ trong nước, củng cố sàn thị trường bằng sức chống chịu xuất khẩu. Trên thị trường giao ngay tương ứng, nhu cầu trong nước sẽ yếu trong mùa trái vụ nông nghiệp truyền thống, nhưng chi phí nguyên liệu thô cao (lưu huỳnh, quặng photphat) và thua lỗ kéo dài tại các nhà máy quy trình ướt vừa và nhỏ, dẫn đến tỷ lệ vận hành thấp và các biện pháp kiểm soát sản lượng trên diện rộng để hỗ trợ giá, sẽ giữ cho thị trường axit photphoric quy trình ướt ở trạng thái giằng co và củng cố, yếu nhưng không có dư địa cho sự sụt giảm sâu theo xu hướng.

Từ tháng 9 đến tháng 12, các yếu tố cơ bản của ngành và bối cảnh ngoại thương dự kiến sẽ cải thiện đáng kể. Chính sách kiểm soát xuất khẩu phân lân chính thức hết hạn vào ngày 31 tháng 8. Điều này, cùng với hoạt động bổ sung hàng tập trung cho vật tư nông nghiệp ở nước ngoài trong quý 4, tăng công suất cuối năm tại các doanh nghiệp LFP trong nước và việc giao hàng tập trung các đơn hàng pin lithium dài hạn ở nước ngoài, sẽ đẩy xuất khẩu axit photphoric vào giai đoạn cao điểm trong năm. Khối lượng xuất khẩu hàng tháng dự kiến sẽ vượt 40.000 tấn, đạt mức cao mới hàng năm, với tổng khối lượng xuất khẩu và thặng dư thương mại của ngành cùng tăng. Sự giải phóng khối lượng hai chiều này ở nhu cầu trong nước và bên ngoài dự kiến sẽ đưa ngành đến một điểm uốn đi lên. Không chỉ nhu cầu axit photphoric quy trình ướt tiếp tục phục hồi, mà axit photphoric quy trình nhiệt cũng sẽ được hưởng lợi từ việc dự trữ tập trung trong các lĩnh vực thực phẩm và hóa chất tinh vi điện tử và đồng thời mạnh lên, mở ra một mùa cao điểm mà cả hai thị trường quy trình ướt và nhiệt đều thịnh vượng.

Trong trung và dài hạn, xu hướng hướng tới các sản phẩm cao cấp trong xuất khẩu axit photphoric của Trung Quốc sẽ trở thành chuẩn mực. Tỷ trọng xuất khẩu axit photphoric tinh chế độ tinh khiết cao sẽ tiếp tục tăng, trở thành nguồn tăng trưởng cốt lõi cho xuất khẩu của ngành. Axit photphoric cấp nông nghiệp sẽ biến động theo mùa cùng với chu kỳ chính sách hàng năm, hình thành một bối cảnh thương mại ổn định trong đó “nhu cầu thiết yếu cao cấp ổn định nền tảng, trong khi nguồn cung nông nghiệp mang lại sự co giãn qua các chu kỳ”, với nền tảng xuất khẩu hàng tháng được neo chắc ở mức khoảng 30.000 tấn. Các yếu tố cơ bản của ngành cũng sẽ duy trì xu hướng cơ cấu này. Về phía cung, chi phí nguyên liệu thô cứng nhắc, tính linh hoạt vận hành nhà máy không đủ và các biện pháp kiểm soát chính sách định kỳ sẽ khiến nguồn cung ngành tiếp tục thắt chặt. Về phía cầu, tăng trưởng ổn định trong nhu cầu xuất khẩu thiết yếu cho các ứng dụng năng lượng mới cao cấp và nhu cầu nông nghiệp hỗ trợ nền tảng sẽ giúp ngành axit photphoric chính thức bước vào một chu kỳ phát triển mới với biến động thấp, sức chống chịu mạnh mẽ và mức giá cao. Thị trường tổng thể sẽ có xu hướng tăng hơn là giảm, và các cơ hội cơ cấu sẽ trở thành xu hướng chủ đạo của thị trường.