Xuất khẩu chất bán dẫn Hàn Quốc tăng vọt so với cùng kỳ năm trước, tái khẳng định cơn sốt AI; Giá thiếc củng cố ở mức cao với "trần trên và sàn dưới" [SMM Tin Morning Update]

Bản tin Sáng ngày 21 tháng 7 năm 2026 về Thiếc của SMM:

LME: Giá thiếc kỳ hạn ba tháng trên LME đóng cửa ở mức 53.290 USD/tấn vào ngày 20 tháng 7, tăng 0,11%, tăng nhẹ trong tuần; tồn kho thiếc LME 7.520 tấn, giảm 75 tấn so với ngày trước đó, tiếp tục đà giảm và vẫn ở mức thấp lịch sử, với tỷ lệ chứng chỉ bị hủy là 20%.

Trung Quốc: Hợp đồng thiếc được giao dịch nhiều nhất trên SHFE (mã 2609) đóng cửa ở mức 412.480 nhân dân tệ/tấn trong phiên giao dịch ban ngày ngày 20 tháng 7, tăng 0,95%, với lượng hợp đồng mở tăng 1.043 lô lên 31.800 lô; trong phiên đêm, giá quay đầu giảm sau khi tăng nhanh do ảnh hưởng từ giá dầu và kỳ vọng lãi suất, được báo giá quanh mức 410.610 nhân dân tệ/tấn trước và sau 23:00 (giảm 1.300 so với phiên ban ngày), và dao động quanh mức 410.000-413.000 vào đầu phiên giao dịch.

Vĩ mô:

(1) Dữ liệu do Hải quan Hàn Quốc công bố hôm thứ Ba cho thấy, nhờ cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) đang diễn ra, xuất khẩu chất bán dẫn mạnh mẽ đã nâng tổng xuất khẩu của Hàn Quốc trong 20 ngày đầu tháng 7 tăng 52,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Dữ liệu cho thấy từ ngày 1 đến ngày 20 tháng 7, tổng xuất khẩu của Hàn Quốc đạt 54,9 tỷ USD, so với 36 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái. Trong cùng kỳ, giá trị nhập khẩu tăng 20% so với cùng kỳ lên 42,7 tỷ USD, mang lại thặng dư thương mại 12,2 tỷ USD. Theo ngành, xuất khẩu chất bán dẫn tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng chung, tăng vọt 180% lên 22,1 tỷ USD. Xuất khẩu ô tô giảm 10,6% xuống còn 3,24 tỷ USD. Theo điểm đến, xuất khẩu sang Trung Quốc gần như tăng gấp đôi lên 13,3 tỷ USD; xuất khẩu sang Mỹ tăng 39,6% lên 8,96 tỷ USD. Tính đến thứ Hai, tổng xuất khẩu của Hàn Quốc trong năm nay đạt 551,2 tỷ USD, tăng 48,7% so với cùng kỳ.
(2) Trong những tháng gần đây, các giao dịch AI tiếp tục gây xáo trộn thị trường chứng khoán châu Á, trong khi thị trường Úc thể hiện khả năng phục hồi tương đối mạnh mẽ. Chỉ số S&P/ASX200 của Úc dự kiến sẽ vượt trội hơn chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương trong tháng thứ hai liên tiếp, đánh dấu chuỗi dài nhất kể từ tháng 11 năm 2024. Cổ phiếu Úc có mức độ tiếp xúc hạn chế với các nhà sản xuất chip, điều từng bị coi là bất lợi trong đợt tăng giá của AI, nhưng giờ đây đã trở thành yếu tố giúp thị trường phục hồi. Khi cổ phiếu bán dẫn ở các thị trường như Hàn Quốc và Nhật Bản giảm, đặc điểm này đã giúp cổ phiếu Úc chống chịu được các cú sốc thị trường. Sự thay đổi này cũng cho thấy, khi biến động gia tăng, các nhà đầu tư ngày càng thận trọng với các giao dịch AI đông đúc và bắt đầu luân chuyển vốn sang các thị trường khác.
(3) Theo Nikkei, Sumitomo Chemical có kế hoạch bắt đầu sản xuất hàng loạt sớm nhất vào năm tài khóa 2028 một loại vật liệu điện phân pin thể rắn mới phù hợp cho xe điện; động thái này được kỳ vọng sẽ giảm chi phí mà không ảnh hưởng đến hiệu suất. Chất điện phân mới sử dụng hệ halogen, với các nguyên tố như clo là thành phần chính, và được dự đoán sẽ thay thế vật liệu điện phân sunphua và oxit. Vật liệu này được Sumitomo Chemical, Đại học Kyoto và Đại học Tottori cùng phát triển.

Yếu tố cơ bản:

(1) Nguồn cung: Khi mùa mưa ở Bang Wa sắp kết thúc và TC được nâng lên, biên lợi nhuận đang nới lỏng nhưng vẫn bị hạn chế. TC quặng tinh thiếc đã được tăng 500 nhân dân tệ/tấn, tổng cộng tăng lũy kế 1.750 nhân dân tệ/tấn, phản ánh việc bổ sung nguồn cung quặng theo từng giai đoạn đã giảm áp lực luyện kim; mùa mưa ở Bang Wa (từ tháng 5 đến tháng 7) sắp kết thúc, tiến độ tái khởi động sản xuất đã bắt đầu, nhưng sản lượng cả năm vẫn chỉ dự kiến phục hồi ở mức 40-50% so với mức trước lệnh cấm, và việc khôi phục hoàn toàn bị hoãn sang năm 2027; liệu sản lượng có đạt 1.800 tấn/tháng hàm lượng kim loại sau tháng 8 là biến số chính. Xuất khẩu thiếc tinh luyện của Indonesia trong tháng 6 đạt 2.995 tấn, tăng 5,09% so với tháng trước nhưng giảm 32,55% so với cùng kỳ năm trước; tổng lũy kế từ tháng 1 đến tháng 6 là 18.715 tấn, giảm 25% so với cùng kỳ, và dự báo xuất khẩu giảm một nửa vẫn không thay đổi.

(2) Nhu cầu: Mùa thấp điểm trầm lắng hơn, nhưng AI và bán dẫn đang tạo hỗ trợ. Trong tháng 7, dải hàn PV và điện tử tiêu dùng đang trong mùa thấp điểm truyền thống, và các bên hạ nguồn thận trọng ở mức giá cao, đứng ngoài quan sát; tích trữ cho các mẫu Apple/Huawei mới từ cuối tháng 8 là yếu tố kích hoạt nhu cầu tiếp theo.

Thị trường giao ngay: SMM 20/7 báo giá thiếc 1# ở mức 414.850 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch giá giao ngay hơi cứng (chênh lệch 500-1.500 nhân dân tệ so với hợp đồng thiếc SHFE 2608), nhưng các doanh nghiệp hàn hạ nguồn vẫn đứng ngoài ở mức giá cao, chỉ mua số lượng nhỏ theo nhu cầu cứng; tình trạng chênh lệch khó theo kịp không thay đổi.

[Tuyên bố nguồn dữ liệu: Ngoài thông tin công khai, tất cả dữ liệu đều được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, trao đổi thị trường và mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên quyết định.]Thông tin được cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không phải là lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định một cách thận trọng và không nên sử dụng điều này thay cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]