[SMM Analysis] Giải mã dữ liệu hải quan lưu huỳnh và axit sunfuric của Trung Quốc nửa đầu năm 2026: Biến động về khối lượng, nguồn cung và đà tăng trưởng

I.Nhập khẩu lưu huỳnh hàng tháng của Trung Quốc (2025–2026, Tháng 1–Tháng 6)

    Trong nửa đầu năm 2026, nhập khẩu lưu huỳnh của Trung Quốc đã đẩy nhanh mức suy giảm. Tổng nhập khẩu từ tháng 1 đến tháng 6 đạt khoảng 2,26 triệu tấn, giảm 57,7% so với khoảng 5,34 triệu tấn cùng kỳ năm trước; mức trung bình hàng tháng giảm từ khoảng 0,80 triệu tấn năm 2025 xuống còn khoảng 0,38 triệu tấn.

    Hàng tháng, từ tháng 1 đến tháng 3 duy trì quanh mức 0,50 triệu tấn (0,50 / 0,54 / 0,52 triệu tấn); sự sụt giảm mạnh bắt đầu từ tháng 4 — 0,30 triệu tấn trong tháng 4, 0,27 vào tháng 5, và chỉ 0,147 triệu tấn vào tháng 6 (−85,1% YoY), chưa bằng 1/5 mức cùng kỳ năm trước.

    Tổng nhập khẩu cả năm 2025 đạt khoảng 9,61 triệu tấn (trung bình ~0,80 triệu tấn/tháng), và 0,147 triệu tấn tháng 6 là mức thấp trong nhiều năm. Nếu xung đột địa chính trị và lệnh cấm xuất khẩu của Kazakhstan kéo dài, nhập khẩu nửa cuối năm có thể suy yếu hơn nữa — cả năm 2026 dự kiến chỉ đạt khoảng 40% so với năm 2025.

II.Cơ cấu nguồn nhập khẩu lưu huỳnh của Trung Quốc (Năm tài chính 2025 so với Nửa đầu 2026)

    Cơ cấu nguồn nhập khẩu lưu huỳnh của Trung Quốc đã được định hình lại cơ bản trong nửa đầu năm 2026. Năm 2025, tổng nhập khẩu khoảng 9,61 triệu tấn, tập trung cao ở Trung Đông — Ả Rập Xê Út, UAE, Qatar và Kuwait cùng chiếm khoảng 35% (Oman thêm khoảng 16%); Iran bị trừng phạt chỉ khoảng 4,7%, với các chuyến hàng lẻ tẻ.

    Trong nửa đầu năm 2026, tỷ phần của 4 nước vùng Vịnh giảm một nửa còn khoảng 20%. Hàn Quốc vươn lên vị trí số 1 với khoảng 0,46 triệu tấn (20,5%), Oman khoảng 0,43 triệu tấn (19,0%) và Canada khoảng 0,40 triệu tấn (17,7%) — tổng cộng khoảng 58% — trở thành các nhà cung cấp thay thế cốt lõi, tiếp theo là Nhật Bản (10,8%) không xa phía sau. Đáng chú ý, Iran đã vận chuyển trực tiếp khoảng 62 nghìn tấn trong tháng 4 (qua Hải Nam), lô hàng lớn đầu tiên trực tiếp cập cảng kể từ khi xung đột, cho thấy một số hàng hóa đã quá cảnh qua eo biển.

    Đằng sau đó là cú sốc kép từ việc eo biển Hormuz bị phong tỏa và lệnh cấm xuất khẩu của Kazakhstan. Việc giảm một nửa tỷ trọng Trung Đông một cách thụ động thu hẹp mức độ phụ thuộc địa chính trị của Trung Quốc, nhưng tính ổn định, giá cả và độ bền vững của các nguồn thay thế vẫn còn phải chờ xem.

III. Xuất khẩu axit sulfuric hàng tháng của Trung Quốc và lệnh cấm xuất khẩu (2025–2026, tháng 1–tháng 6)

    Xuất khẩu axit sulfuric của Trung Quốc cho thấy sự suy giảm dần dần rồi sụt giảm mạnh vào tháng 6 về mức 0. Kim ngạch xuất khẩu lũy kế nửa đầu năm 2026 khoảng 0,78 triệu tấn, giảm 64,2% so với khoảng 2,19 triệu tấn cùng kỳ năm trước.

    Xuất khẩu năm 2026 suy yếu dần từng tháng: 0,24 triệu tấn vào tháng 1, giảm còn 0,11–0,14 triệu tấn trong tháng 2–5, sau đó sụt giảm mạnh xuống còn khoảng 980 tấn (0,001 triệu tấn) vào tháng 6 — giảm 99,7% so với cùng kỳ năm trước, khoảng -99% so với tháng trước, khi các biện pháp kiểm soát xuất khẩu / cắt giảm hạn ngạch có hiệu lực và axit “ở lại trong nước”.

    So với năm 2025 (cả năm khoảng 4,65 triệu tấn, trung bình khoảng 0,39 triệu tấn/tháng, đạt đỉnh 0,525 triệu tấn vào tháng 12), nửa đầu năm 2026 chỉ bằng khoảng 36% cùng kỳ năm trước, và tháng 6 (0,001 triệu tấn) chỉ bằng chưa đến 0,3% của tháng 6/2025 (0,389 triệu tấn).

    Cơ cấu điểm đến cũng thay đổi: năm 2025 dẫn đầu là Chile (32,4%), Indonesia (14,7%), Morocco / Ả Rập Xê Út (mỗi nước ~12%); trong nửa đầu năm 2026, Indonesia (nấu luyện niken HPAL) vươn lên vị trí số 1 (28,0%), Chile giảm còn 18,4%, Ả Rập Xê Út / Ấn Độ mỗi nước ~13%. Những người mua phụ thuộc nhiều vào axit Trung Quốc (ví dụ Chile, khoảng 1/5 sản lượng đồng sử dụng axit) phải đối mặt với áp lực trực tiếp về chuỗi cung ứng, làm định hình lại thương mại axit toàn cầu.

IV. Kết luận chính:

1.     Nhập khẩu lưu huỳnh: Sụt giảm mạnh về lượng, thay đổi nguồn cung — Nửa đầu năm 2026 nhập khẩu khoảng 2,26 triệu tấn (giảm 57,7% so với cùng kỳ; tháng 6 giảm 85%); tỷ trọng của 4 nước vùng Vịnh giảm một nửa (~35% → ~20%), được thay thế bởi Hàn Quốc / Oman / Canada (chiếm ~58% tổng cộng).
2.     Xuất khẩu axit: Cấm, giảm về 0 — Nửa đầu năm 2026 xuất khẩu khoảng 0,78 triệu tấn (giảm 64% so với cùng kỳ); riêng tháng 6 chỉ khoảng 980 tấn (giảm 99,7% so với cùng kỳ), một sự sụt giảm mạnh; Indonesia trở thành điểm đến hàng đầu.
3.     Luận điểm chung: Xung đột địa chính trị cộng với kiểm soát xuất khẩu — Trung Quốc chuyển từ “trung tâm lưu huỳnh toàn cầu” sang “thu hẹp tự bảo vệ”.