Biên bản họp sáng về nhôm SMM ngày 16/7
Hợp đồng tương lai: Hợp đồng nhôm SHFE được giao dịch nhiều nhất kỳ hạn tháng 2608 đóng cửa ở mức 23.090 nhân dân tệ/tấn, giảm 135 nhân dân tệ, tương đương 0,58% so với giá thanh toán hôm qua. Hợp đồng mở cửa phiên ở mức 23.120 nhân dân tệ/tấn và dao động trong biên độ 23.090–23.190 nhân dân tệ/tấn. Giá nằm trên đường MA 5 ngày (23.116,00) và MA 10 ngày (23.038,00) nhưng dưới MA 30 ngày (23.444,33) và MA 60 ngày (24.060,67). Các đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn tạo thành thế sắp xếp giảm dần và dần gây áp lực giảm. Cấu trúc tổng thể là củng cố trong trạng thái yếu, với nhiều đường trung bình động phía trên tạo thành các lớp kháng cự. Trên chỉ báo MACD, DIF (-236,1753) nằm trên DEA (-319,1200), và histogram MACD đứng ở mức 165,8894. Động lượng giảm đã suy yếu. Biên độ giao dịch chính của nhôm SHFE dự kiến ở mức 22.800–23.300 nhân dân tệ/tấn. Hợp đồng nhôm LME kỳ hạn 3 tháng thanh toán ở mức 3.153,00 đô la Mỹ/tấn, không thay đổi. Giá nằm trên đường MA 10 ngày (3.149,00) nhưng dưới MA 5 ngày (3.154,90), MA 30 ngày (3.276,05) và MA 60 ngày (3.440,16). Các đường trung bình động ngắn và trung hạn tạo thành thế sắp xếp giảm dần và dần gây áp lực giảm. Cấu trúc tổng thể là củng cố trong trạng thái yếu, với nhiều đường trung bình động phía trên kiềm chế giá. Trên chỉ báo MACD, DIF (-74,6714) nằm trên DEA (-91,4128), và histogram MACD đứng ở mức 33,4827. Động lượng giảm đã suy yếu, đà giảm chậm lại. Biên độ giao dịch chính của nhôm LME dự kiến ở mức 3.100–3.250 đô la Mỹ/tấn.
Tình hình vĩ mô: Trong nửa đầu năm nay, GDP của Trung Quốc đạt 69,57 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 4,7% so với cùng kỳ, trong đó tăng trưởng quý 1 đạt 5% và quý 2 đạt 4,3%. Tổng doanh số bán lẻ hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng tăng 2,7% so với cùng kỳ. Giá trị tăng thêm của ngành dịch vụ tăng 5,2%, và giá trị tăng thêm của các doanh nghiệp công nghiệp trên quy mô quy định tăng 5,4%. Đầu tư tài sản cố định của Trung Quốc giảm 5,7% so với cùng kỳ trong nửa đầu năm, trong đó đầu tư phát triển bất động sản giảm 18%, và diện tích sàn của các tòa nhà thương mại mới xây bán ra giảm 11,6%. Cuối tháng 6, diện tích sàn các tòa nhà thương mại chờ bán giảm 0,9% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu tháng giảm thứ tư liên tiếp. Tổng thống Mỹ Trump đã triệu tập một cuộc họp khẩn cấp để thảo luận về kế hoạch tấn công quy mô lớn vào Iran, với chủ đề chính là "kế hoạch mới cho một cuộc tấn công tàn phá vào các mục tiêu chiến lược tại Iran." Thứ trưởng Ngoại giao Iran Gharibabadi tuyên bố rằng Iran chưa bao giờ rời bàn đàm phán; chính Mỹ đã xé bỏ biên bản ghi nhớ, và Iran sẽ không bao giờ cúi đầu trước để yêu cầu đàm phán với Mỹ. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ tuyên bố rằng vào lúc 3 giờ chiều giờ miền Đông ngày 15 tháng 7, theo lệnh của Tổng thống Trump', các lực lượng Mỹ đã tiến hành đợt tấn công thứ hai trong ngày vào Iran, nhằm phá hủy các cơ sở quân sự Iran đe dọa tự do hàng hải ở eo biển Hormuz. Chủ tịch Fed Warsh Kevin lần đầu điều trần trước Quốc hội kể từ khi nhậm chức, với bài chứng và phần hỏi đáp kéo dài hai ngày, đề cập nhiều lĩnh vực thị trường quan tâm. Warsh thừa nhận dữ liệu CPI và PPI tháng 6 có một số cải thiện nhưng chỉ ra rằng các chỉ báo lạm phát không phản ánh hoàn hảo tình trạng lạm phát cơ bản. Warsh tuyên bố "không khoan nhượng" với lạm phát và cam kết vững chắc khôi phục ổn định giá cả. Mặc dù ông không tuyên bố rõ ràng rằng chính sách tiền tệ sẽ được thắt chặt, ông lưu ý rằng các lựa chọn để kiềm chế lạm phát bao gồm sử dụng lãi suất.
Các yếu tố cơ bản: Các thị trường ngoài Trung Quốc chứng kiến xung đột địa chính trị gia tăng, với các cuộc đàm phán Mỹ-Iran hiện bị đình chỉ và kỳ vọng về việc nối lại hàng hải ở eo biển chậm lại, khiến phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị vẫn còn. Chủ tịch Fed Warsh thừa nhận dữ liệu CPI và PPI tháng 6 cho thấy cải thiện nhưng lưu ý rằng các chỉ báo lạm phát không thể phản ánh hoàn hảo tình hình lạm phát cơ bản. Mặc dù không tuyên bố rõ ý định thắt chặt chính sách tiền tệ, ông không loại trừ khả năng sau này sẽ sử dụng lãi suất để kiềm chế lạm phát, và tốc độ tăng lãi suất của Fed dự kiến sẽ chậm lại. Tại thị trường Trung Quốc, mặc dù GDP của Trung Quốc đạt 69,57 nghìn tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm, tăng 4,7% so với cùng kỳ, dữ liệu bất động sản vẫn không mấy khả quan, và các sản phẩm nhôm bán thành phẩm phục vụ xây dựng truyền thống tiếp tục chịu áp lực. Về tồn kho trong nước: vào thứ Năm tuần này, tồn kho nhôm thỏi tại các khu vực tiêu thụ chính trong nước đạt 1,024 nghìn tấn, giảm 23 nghìn tấn so với thứ Hai và giảm 54 nghìn tấn so với thứ Năm tuần trước, tuy nhiên tốc độ giảm tồn kho đã chậm lại vào giữa tuần.
Thị trường nhôm sơ cấp: Vào đầu phiên giao dịch, trung tâm của hợp đồng nhôm SHFE 2606 thấp hơn so với cùng thời điểm phiên trước. Do ảnh hưởng của mùa tiêu thụ thấp điểm, tâm lý thu mua trên thị trường hôm nay vẫn yếu, chủ yếu là mua vừa đủ dùng và hàng lưu thông dồi dào. Giao dịch được thực hiện với mức chiết khấu 10-20 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE tháng 8. Hôm nay, chỉ số tâm lý xuất hàng ở miền Đông Trung Quốc là 3,11, tăng 0,03 so với phiên trước; chỉ số tâm lý thu mua là 3,00, giảm 0,16. Hôm nay, bầu không khí giao dịch tổng thể tại thị trường miền Trung Trung Quốc chuyển sang yếu hơn một chút so với hai ngày trước. Một số doanh nghiệp gia công hạ nguồn bắt đầu mua vào với khối lượng nhỏ, nhưng tâm lý phòng ngừa rủi ro của các thương nhân giảm đáng kể so với mấy ngày trước, khối lượng thu mua giảm và một số nhà cung cấp hạ nhẹ giá chào bán. Phạm vi giá giao dịch thực tế tại thị trường miền Trung Trung Quốc xoay quanh mức chiết khấu 150-170 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE tháng 8. Hôm nay, chỉ số tâm lý xuất hàng tại miền Trung là 2,80, giảm 0,02 so với phiên trước; chỉ số tâm lý thu mua là 2,22, giảm 0,01.
Nhôm thứ cấp: Hôm nay, giá nhôm giao ngay SMM A00 chốt ở mức 23.180 nhân dân tệ/tấn, giảm 90 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước, thị trường nhôm phế liệu nhìn chung vẫn ổn định. Về chênh lệch giá, vào ngày 15 tháng 7, chênh lệch giữa giá nhôm A00 và phế liệu nhôm ép đùn hỗn hợp không sơn tại Phật Sơn ghi nhận ở mức 2.072 nhân dân tệ/tấn, và chênh lệch giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm vụn tense là 758 nhân dân tệ/tấn. Phía nguồn cung tiếp tục thắt chặt, với tác động của chính sách xuất hóa đơn ngược ngày càng sâu sắc hơn. Có tin từ Sơn Đông cho biết chính sách xuất hóa đơn ngược sẽ bị tạm dừng từ tháng 7, trong khi việc cắt giảm và dừng sản xuất lan rộng tại các doanh nghiệp sử dụng phế liệu vừa và nhỏ ở An Huy, Giang Tây, Hồ Bắc và các khu vực khác, khiến nguồn cung phế liệu nhôm hợp lệ, có hóa đơn càng trở nên khan hiếm hơn. Về nhập khẩu, sự đảo ngược chênh lệch giá giữa thị trường trong và ngoài nước trước đó đã dẫn đến thiếu hụt hàng chất lượng cao từ nước ngoài; do độ trễ vận chuyển từ 1-3 tháng, lượng hàng cập cảng vẫn ở mức thấp từ tháng 6 đến tháng 8. Đồng thời, lệnh cấm xuất khẩu phế liệu nhôm của UAE và việc EU tăng thuế quan càng thắt chặt nguồn cung phế liệu nhôm ở nước ngoài. Tuần này, thị trường phế liệu nhôm dự kiến tiếp tục dao động ngang trong biên độ hẹp, với nhu cầu là mức trần và chi phí tạo sàn. Phạm vi hoạt động chính của phế liệu nhôm cắt vụn (định giá theo hàm lượng nhôm) dự kiến duy trì quanh mức 19.900-20.500 nhân dân tệ/tấn. Sự thoái lui của giá nhôm nguyên sinh giao ngay hạn chế khả năng thu hẹp thêm chênh lệch giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm, trong khi lợi thế chi phí của phế liệu nhôm so với nhôm nguyên sinh khó có thể biến mất trong ngắn hạn. Hỗ trợ từ phía cầu đối với giá phế liệu nhôm vẫn còn nguyên. Nếu giá nhôm sau đó tiếp tục trượt dốc, hiệu ứng thay thế nhôm nguyên sinh cho phế liệu nhôm sẽ tăng tốc đáng kể.
Hợp kim Nhôm Thứ cấp: Thị trường giao ngay: Chào giá ADC12 hôm nay phần lớn ổn định. Giá nhôm thoái lui hạn chế không tạo ra động lực điều chỉnh giá rõ ràng từ phía chi phí. Trong khi đó, nhu cầu hạ nguồn vẫn dai dẳng yếu ớt, với lượng đơn hàng giải phóng không đủ. Bầu không khí thị trường ảm đạm và tâm lý chờ đợi, quan sát tương đối mạnh. Trong bối cảnh kép hỗ trợ chi phí hạn chế và nhu cầu trì trệ, thị trường nhìn chung duy trì giá ổn định. Giá ADC12 dự kiến tiếp tục dao động ngang trong biên độ hẹp trong ngắn hạn.
Triển vọng Tổng quan: Xung đột địa chính trị leo thang ở Trung Đông, cùng với kỳ vọng trì hoãn về việc cắt giảm lãi suất của Fed, đang hỗ trợ giá nhôm. Tuy nhiên, việc các công suất nhôm ở nước ngoài tiếp tục gia tăng và nhu cầu yếu đối với nhôm bán thành phẩm xây dựng của Trung Quốc có thể sẽ giới hạn giá nhôm, với mức kháng cự đáng kể ở phía trên. Nhìn chung, giá nhôm dự kiến sẽ củng cố trên nền tảng vững chắc trong ngắn hạn, gặp phải kháng cự.
[Thông tin được cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đưa ra quyết định nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên thận trọng khi đưa ra quyết định và không sử dụng điều này để thay thế cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định do khách hàng đưa ra không liên quan đến SMM.]
