Tóm tắt cuộc họp sáng SMM về nhôm
Hợp đồng tương lai: Hợp đồng nhôm SHFE kỳ hạn tháng 2608 được giao dịch nhiều nhất chốt ở mức 23.075 nhân dân tệ/tấn, tăng 75 nhân dân tệ so với giá chốt ngày hôm qua, tương đương mức tăng 0,33%. Mở cửa ở mức 23.040 nhân dân tệ/tấn và giao dịch trong biên độ 23.025-23.160 nhân dân tệ/tấn. Giá giao dịch trên các đường trung bình động MA5 (23.042,00) và MA10 (22.864,50) nhưng dưới MA30 (23.543,17) và MA60 (24.138,33). Các đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn tạo thành sự sắp xếp giảm giá và dần gây áp lực giảm, làm nổi bật cấu trúc tích lũy ở mức thấp rõ rệt. Nhiều đường trung bình động phía trên đóng vai trò như các lớp kháng cự. Chỉ báo MACD cho thấy DIF (-303,1975) nằm trên DEA (-364,8229) và biểu đồ MACD là 123,2509, cho thấy đà giảm đã dịu bớt. Phạm vi giao dịch cốt lõi được khuyến nghị cho nhôm SHFE là 22.600-23.400 nhân dân tệ/tấn. Hợp đồng nhôm LME kỳ hạn 3 tháng chốt ở mức 3.158,00 đô la Mỹ/tấn, tăng 0,02%. Giá giao dịch dưới các đường trung bình động MA5 (3.161,70), MA10 (3.135,05), MA30 (3.311,17) và MA60 (3.452,88). Các đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn tạo thành sự sắp xếp giảm giá và dần gây áp lực giảm, với cấu trúc tích lũy ở mức thấp rõ rệt. Các đường trung bình động phía trên gây áp lực kháng cự rõ ràng. Chỉ báo MACD cho thấy DIF (-85,0133) nằm trên DEA (-99,7896) và biểu đồ MACD là 29,5525, khi đà giảm dịu bớt và động lượng giảm chậm lại. Phạm vi giao dịch cốt lõi được khuyến nghị cho nhôm LME là 3.100-3.200 đô la Mỹ/tấn.
Vĩ mô: Tổng thống Mỹ Trump đăng trên mạng xã hội rằng Mỹ sẽ tái áp đặt "lệnh phong tỏa đối với Iran," chỉ nhắm mục tiêu vào các tàu hoặc khách hàng của Iran bằng cách hạn chế quyền tiếp cận Eo biển Hormuz của họ. Tất cả các quốc gia khác sẽ được phép sử dụng công bằng và mở eo biển này. Trump cũng nói rằng Mỹ sẽ thu phí 20% đối với tất cả hàng hóa vận chuyển qua eo biển, và việc thực hiện, triển khai sẽ bắt đầu ngay lập tức. Tổng thống Trump tuyên bố các cuộc tấn công nhằm vào Iran sẽ tiếp tục. Ông đã chính thức thông báo với Quốc hội rằng xung đột Iran đã bùng lên trở lại. Quân đội Mỹ thông báo sẽ bắt đầu phong tỏa hàng hải đối với Iran vào lúc 16:00 giờ Miền Đông ngày 14 tháng 7. Iran phản hồi rằng sẽ không bao giờ cho phép Mỹ can thiệp vào việc quản lý eo biển Hormuz và cảnh báo nếu xung đột lan rộng trong khu vực, tất cả các nước sẽ chìm trong biển lửa chiến tranh. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Waller nhận xét rằng nếu số liệu lạm phát cơ bản tuần này lại tăng cao, Fed sẽ cần xem xét tăng lãi suất trong ngắn hạn.
Cơ bản: Tại các thị trường ngoài Trung Quốc, căng thẳng địa chính trị biến động, vấn đề eo biển Hormuz chưa được giải quyết đã đẩy mức phí rủi ro địa chính trị tăng lên. Hoạt động khôi phục sản xuất và đưa vào vận hành công suất mới tiếp tục diễn ra trong ngành nhôm ngoài Trung Quốc, dần hiện thực hóa tăng trưởng nguồn cung trên thị trường nhôm toàn cầu. Kỳ vọng thị trường chuyển từ trạng thái thắt chặt sang dư thừa trong dài hạn tiếp tục nóng lên, gây áp lực đáng kể lên dư địa tăng của phí bảo hiểm nhôm giao ngay ngoài Trung Quốc và gây sức ép trung và dài hạn lên giá nhôm LME. Trong khi đó, kỳ vọng Fed tăng lãi suất vẫn dai dẳng, tiếp tục kìm hãm đà tăng của giá nhôm. Tại thị trường Trung Quốc, về mặt tồn kho, tồn kho nhôm thỏi trong nước tiếp tục giảm. Cụ thể, tồn kho nhôm thỏi tại các khu vực tiêu thụ chính trong nước hôm qua ở mức 1,078 triệu tấn, giảm 20.000 tấn so với thứ Năm tuần trước và 52.000 tấn so với thứ Hai tuần trước.
Thị trường nhôm sơ cấp: Trong phiên giao dịch buổi sáng, trung tâm giao dịch của hợp đồng nhôm SHFE 2606 giảm so với cùng kỳ phiên trước. Bị kéo xuống bởi giá nhôm giảm, tâm lý mua trên thị trường hôm nay tăng so với tháng trước. Các giao dịch thị trường được thực hiện ở mức ngang giá đến cộng phí 10 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE 07, với báo giá so với hợp đồng nhôm SHFE 08 dao động từ chiết khấu 20 nhân dân tệ/tấn đến ngang giá. Hôm nay, chỉ số tâm lý bán tại miền đông Trung Quốc đạt 3,08, tăng 0,04 so với tháng trước; chỉ số tâm lý mua là 3,16, tăng 0,06.
Hôm nay, không khí giao dịch tại thị trường miền trung Trung Quốc duy trì ở mức cao. Các công ty thương mại tham gia cả thị trường giao ngay và kỳ hạn có xu hướng mua mạnh ở mức chiết khấu thấp, nhờ đó báo giá thị trường dần tăng nhẹ. Tuy nhiên, các doanh nghiệp gia công hạ nguồn, bị hạn chế bởi đơn hàng từ người dùng cuối không đủ, chứng kiến tâm lý mua tiếp tục ảm đạm, chênh lệch lớn so với giá mua mà thương nhân đưa ra. Cuối cùng, khoảng giá giao dịch thực tế trên thị trường miền Trung Trung Quốc tập trung quanh mức chiết khấu 100-130 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE tháng 08. Hôm nay, chỉ số tâm lý bán hàng miền Trung Trung Quốc đạt 2,83, giảm 0,01 so với tháng trước; chỉ số tâm lý mua hàng đạt 2,21, tăng 0,04 so với tháng trước.
Vật liệu nhôm thứ cấp: Hôm nay, giá nhôm giao ngay SMM A00 chốt ở mức 23.000 nhân dân tệ/tấn, giảm 120 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Thị trường phế liệu nhôm phần lớn cũng giảm theo, với một số khu vực và chủng loại giữ ổn định với tâm lý chờ đợi, quan sát. Áp lực từ phía cung tiếp tục gia tăng, khi ảnh hưởng của chính sách hóa đơn ngược ngày càng sâu rộng. Có tin từ Sơn Đông cho biết chính sách hóa đơn ngược sẽ tạm dừng từ tháng 7, và các doanh nghiệp sử dụng phế liệu quy mô vừa và nhỏ tại An Huy, Giang Tây, Hồ Bắc và các khu vực khác chứng kiến tình trạng cắt giảm và ngừng sản xuất lan rộng. Phế liệu nhôm có đầy đủ hóa đơn, hợp quy ngày càng khan hiếm. Về phía nhập khẩu, chênh lệch giá đảo ngược trước đó giữa thị trường Trung Quốc và nước ngoài đã khiến nguồn hàng chất lượng cao từ nước ngoài khan hiếm, và do thời gian vận chuyển kéo dài 1-3 tháng, lượng hàng cập cảng dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp từ tháng 6 đến tháng 8. Trong khi đó, lệnh cấm xuất khẩu phế liệu nhôm của UAE và chính sách tăng thuế của EU càng thắt chặt nguồn cung phế liệu nhôm ở nước ngoài.
Tuần này, thị trường phế liệu nhôm dự kiến sẽ tiếp tục diễn biến đi ngang, bị kìm hãm bởi nhu cầu và được hỗ trợ bởi chi phí. Phạm vi giao dịch phổ biến của phế liệu nhôm thanh vụn (định giá theo hàm lượng nhôm) có khả năng sẽ tập trung quanh mức 19.900-20.500 nhân dân tệ/tấn. Sự sụt giảm của giá nhôm nguyên sinh giao ngay đã hạn chế việc thu hẹp hơn nữa khoảng cách giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm. Lợi thế kinh tế của phế liệu nhôm so với nhôm nguyên sinh khó có thể biến mất trong ngắn hạn, và hỗ trợ từ phía cầu đối với giá phế liệu nhôm vẫn được duy trì. Nếu giá nhôm tiếp tục giảm trong thời gian tới, hiệu ứng thay thế nhôm nguyên sinh cho phế liệu nhôm sẽ tăng tốc và trở nên rõ rệt hơn.
Hợp kim nhôm thứ cấp: Trên thị trường giao ngay, báo giá ADC12 hôm nay nhìn chung ổn định ở mức thấp, với giá SMM ADC12 giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Sự sụt giảm giá nhôm và sự suy yếu của hợp đồng tương lai hợp kim nhôm đúc đã đè nặng lên tâm lý thị trường, khiến mặt bằng giá doanh nghiệp giảm theo chi phí đầu vào. Trong khi đó, nhu cầu hạ nguồn tiếp tục suy yếu, tâm lý giao dịch ảm đạm càng làm suy giảm ý định giữ giá của doanh nghiệp. Nhìn chung, trong bối cảnh hỗ trợ chi phí suy yếu và đặc điểm nhu cầu trái vụ ngày càng rõ rệt, thị trường ADC12 trong ngắn hạn chủ yếu đi ngang với xu hướng yếu.
Tổng quan: Gần đây, căng thẳng địa chính trị leo thang tại Trung Đông đã mở rộng phí bù rủi ro, cùng với việc tồn kho nhôm nội địa tiếp tục giảm, là các yếu tố hỗ trợ giá nhôm duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, việc đưa vào vận hành công suất nhôm bên ngoài Trung Quốc và chính sách đồng đô la mạnh của Mỹ sẽ tiếp tục kiềm chế dư địa tăng của giá nhôm, tạo áp lực đáng kể lên đà tăng. Tóm lại, giá nhôm dự kiến sẽ tiếp tục dao động mạnh trong xu hướng phục hồi nhưng gặp kháng cự trong ngắn hạn.
[Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư trực tiếp. Khách hàng cần thận trọng khi ra quyết định và không sử dụng nội dung này thay cho phán đoán độc lập của mình. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.]
![Hợp kim nhôm tương lai tăng nhẹ, thị trường giao ngay phân kỳ; Chú ý tốc độ mở cửa sổ nhập khẩu [Nhận định giá ADC12 hàng ngày]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/bFzkj20251217171724.jpg)
