Giá dầu thô tăng hơn 4% trong tuần, chấm dứt chuỗi bốn tuần giảm liên tiếp, kim loại diễn biến trái chiều, nhôm LME giảm hơn 2%, vàng và bạc ghi nhận mức giảm hàng tuần. [Thị trường qua đêm]

SMM, ngày 13 tháng 7 –

Thị trường kim loại:

Trong phiên giao dịch qua đêm thứ Sáu tuần trước, kim loại cơ bản trên cả thị trường trong nước và nước ngoài diễn biến trái chiều. Nhôm LME dẫn đầu đà giảm với mức giảm 2,07%, trong khi niken SHFE dẫn đầu đà tăng với mức tăng 0,78%. Các kim loại còn lại đều có biến động dưới 1%. Hợp đồng chính alumina giảm 0,4%, hợp đồng chính nhôm đúc giảm 0,78%.

Trong phiên giao dịch qua đêm thứ Sáu tuần trước, kim loại đen giảm ngoại trừ thép không gỉ và quặng sắt. Thép không gỉ tăng 0,03%, quặng sắt tăng 0,27%. Thép cuộn cán nóng và thép cây đều giảm nhẹ. Đối với than luyện cốc và than cốc, than luyện cốc giảm 1,03%, than cốc giảm 1,15%.

Trong phiên giao dịch qua đêm thứ Sáu tuần trước, đối với kim loại quý, vàng COMEX giảm 0,29%, tăng nhẹ 0,08% trong tuần. Bạc COMEX giảm 0,74%, giảm 1,25% trong tuần. Trong nước, vàng SHFE giảm 0,56%, giảm 0,83% trong tuần, bạc SHFE giảm 0,58%, giảm 2,63% trong tuần.

HSBC hạ dự báo giá vàng trung bình năm 2026 và 2027, với lý do kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed chuyển hướng diều hâu và đồng USD mạnh hơn tiếp tục gây áp lực lên giá vàng. Ngân hàng này cắt giảm dự báo giá trung bình năm 2026 từ 4.864 USD/ounce xuống 4.560 USD, và dự báo năm 2027 từ 5.000 USD xuống 4.925 USD. HSBC dự kiến giá vàng sẽ dao động trong khoảng 3.800 - 4.700 USD trong phần còn lại của năm 2026, kết thúc năm gần mức 4.750 USD. (Wall Street CN)

Tính đến 7:17 ngày 11 tháng 7, giá đóng cửa phiên qua đêm thứ Sáu tuần trước:

Mặt trận vĩ mô

Trong nước:

[Hội nghị điều hành Quốc vụ viện: Thúc đẩy phát triển quy mô các ngành công nghiệp trụ cột mới nổi trên toàn chuỗi, tăng cường nghiên cứu cơ bản và đột phá phần mềm, phần cứng then chốt] Theo CCTV, Thủ tướng Lý Cường đã chủ trì cuộc họp điều hành Quốc vụ viện nghiên cứu công tác bồi dưỡng các ngành công nghiệp trụ cột mới nổi. Cuộc họp chỉ ra cần thúc đẩy phát triển quy mô các ngành công nghiệp trụ cột mới nổi trên toàn chuỗi, tăng cường nghiên cứu cơ bản và đột phá về phần mềm, phần cứng then chốt, đẩy nhanh quá trình lặp lại công nghệ và cải thiện hệ sinh thái. Cuộc họp cũng nhấn mạnh cần tối ưu hóa mô hình quản lý và hướng dẫn các địa phương phát triển dựa trên điều kiện của mình và theo cách khác biệt. (APP Jinshi Data)

[Bộ Thương mại, Tổng cục Hải quan: Thực hiện quản lý cấm xuất khẩu tạm thời đối với heli] Bộ Thương mại và Tổng cục Hải quan ban hành thông báo, căn cứ quy định liên quan của Luật Ngoại thương Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, quyết định áp dụng biện pháp quản lý cấm xuất khẩu tạm thời đối với mặt hàng heli (mã hàng hóa hải quan: 2804290010). Thông báo có hiệu lực từ ngày ban hành, các điều chỉnh sau này sẽ được thông báo riêng. (APP Jinshi Data)

[Phụ tải điện quốc gia lập kỷ lục 1.518 tỷ kW] Từ đầu năm, kinh tế quốc dân tiếp tục phát triển theo chiều hướng mới, tốt hơn, mức điện khí hóa phía người dùng cuối ngày càng tăng. Cùng với nắng nóng gần đây ở nhiều nơi, phụ tải điện leo thang nhanh chóng. Ngày 10/7, phụ tải điện toàn quốc lần đầu lập kỷ lục trong năm nay, đạt đỉnh 1.518 tỷ kW, tăng 10 triệu kW so với mức cực đoan lịch sử. Từ đầu hè, lưới điện khu vực miền Nam và lưới điện các tỉnh như Quảng Đông, Quảng Tây, Hải Nam, Ninh Hạ, Cam Túc, Phúc Kiến, Thiểm Tây đã xác lập kỷ lục mới về phụ tải hơn 20 lần cộng dồn. Kỷ lục phụ tải liên tục bị phá năm nay do ba nguyên nhân chính: Thứ nhất, điện công nghiệp tăng trưởng ổn định. Sản xuất công nghệ cao, chế tạo thiết bị cao cấp phát triển mạnh, điện dùng cho các ngành mới nổi như xe năng lượng mới, lưu trữ năng lượng, thiết bị điện toán tiếp tục mở rộng. Thứ hai, điện ngành dịch vụ tăng tương đối nhanh. Từ đầu năm, tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ của ngành đổi pin, sạc xe điện và dịch vụ dữ liệu internet đều vượt 40%. Thứ ba, nắng nóng đẩy cao phụ tải. Khi mức sống người dân không ngừng cải thiện, tỷ trọng phụ tải làm mát bằng điều hòa trong tổng phụ tải toàn quốc tiến gần 30%, một số tỉnh vượt 40%. (Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC))

[Cục Năng lượng Quốc gia: Tỷ trọng tiêu thụ năng lượng phi hóa thạch tăng bình quân khoảng 1 điểm phần trăm mỗi năm tới năm 2028]Cục Năng lượng Quốc gia ban hành “Kế hoạch hành động tiết kiệm năng lượng và giảm phát thải carbon ngành năng lượng (2026–2028)”. Kế hoạch đề xuất đến năm 2028, tỷ trọng tiêu thụ năng lượng phi hóa thạch tăng bình quân khoảng 1 điểm phần trăm mỗi năm; kiểm soát hợp lý suất tiêu hao than của các tổ máy nhiệt điện than, tỷ lệ công suất nhiệt điện than đạt mức năng lượng chuẩn hiện hành phấn đấu tăng 15 điểm phần trăm; xây dựng một số khu khai thác than và khu dầu khí không carbon hoặc carbon thấp; hỗ trợ xây dựng một số khu công nghiệp không carbon, các ngành trọng điểm tiết kiệm năng lượng giảm carbon đạt tiến triển rõ rệt, mức độ sử dụng năng lượng xanh không ngừng nâng cao. Kế hoạch đề xuất đẩy mạnh tiết kiệm năng lượng giảm carbon trong nhiệt điện. Sẽ từng bước đóng cửa một số tổ máy nhiệt điện than công suất 30 vạn kW trở xuống khi có điều kiện, đồng thời khuyến khích xây dựng các tổ máy thay thế đáp ứng tiêu chuẩn điện than thế hệ mới; thúc đẩy triển khai một số dự án nâng cấp vượt thế hệ siêu tới hạn/siêu siêu tới hạn cho các tổ máy nhiệt điện than công suất 60 vạn kW. Hỗ trợ triển khai xây dựng cải tạo đồng đốt nhiên liệu không carbon, carbon thấp và thu giữ, sử dụng, lưu trữ carbon (CCUS) cho các tổ máy đủ điều kiện, sau cải tạo mức phát thải carbon trên mỗi kWh dự kiến giảm khoảng 10%. Sẽ thực hiện một số dự án tích hợp điện than, điện khí và năng lượng mới, hỗ trợ điện than và năng lượng mới đạt hiệu quả giảm carbon tổng hợp thông qua các phương thức như phối hợp cắt đỉnh và bổ sung đỉnh bằng tích nhiệt, lưu trữ năng lượng, cùng với thu gom và truyền tải tích hợp. (Ứng dụng Dữ liệu Jin10)

Diễn biến đồng USD:

Đêm thứ Sáu tuần trước, chỉ số USD tăng nhẹ 0,03% lên 100,96, ghi nhận mức tăng tuần 0,05%. Báo cáo bán niên của Fed cho thấy năm 2026, hoạt động kinh tế Mỹ nhìn chung duy trì đà mở rộng vững chắc, chủ yếu nhờ đầu tư công nghệ cao và chi tiêu chính phủ. Sản lượng nhà máy tăng mạnh do đầu tư trung tâm dữ liệu liên quan đến AI, năng lực sản xuất tiếp tục cải thiện. Tuy nhiên, thị trường nhà ở đình trệ, kinh tế bên ngoài chịu sức ép từ xung đột Trung Đông và thuế quan, khiến tăng trưởng ảm đạm. Thị trường lao động nhìn chung ổn định, tiền lương và năng suất đều tăng, song nhập cư chậm lại dẫn đến nguồn cung lao động giảm, còn doanh nghiệp nhỏ và hộ gia đình vẫn đối mặt với điều kiện tín dụng tương đối thắt chặt. Lạm phát vẫn ở mức cao và tăng thêm vào mùa xuân, với giá tài sản vượt trên mức trung bình lịch sử. Hệ thống tài chính nhìn chung vững vàng, với dự trữ ngân hàng dồi dào, và thị trường tín dụng tư nhân tiếp tục hoạt động bình thường bất chấp một số áp lực rút vốn. Kỳ vọng lạm phát dài hạn vẫn được neo chặt quanh mục tiêu 2%, mặc dù sự bất ổn từ cuộc xung đột Iran là rủi ro chính. (Ứng dụng Jin10 Data)

Báo cáo lưu ý rằng chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) ưa thích của Fed vẫn cao gấp đôi mục tiêu 2% tính đến tháng Năm nay. Đây cũng là báo cáo chính sách tiền tệ đầu tiên kể từ khi tân Chủ tịch Fed Warsh nhậm chức. Ông Warsh sẽ điều trần trước các ủy ban của Hạ viện và Thượng viện lần lượt vào thứ Ba và thứ Tư tuần này, trong khuôn khổ đợt đánh giá giữa năm định kỳ về chính sách tiền tệ. (Wall Street CN)

Theo công cụ “Fed Watch” của CME: Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng Bảy là 66,3%, và xác suất tăng lãi suất thêm lũy kế 25 điểm cơ bản là 33,7%. Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất đến tháng Chín là 31,0%, xác suất tăng lũy kế 25 điểm cơ bản là 51,1%, và xác suất tăng lũy kế 50 điểm cơ bản là 18,0%. (Ứng dụng Jin10 Data)

Các đồng tiền khác:

Theo một báo cáo của Reuters, ba nguồn tin am hiểu tư duy của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) cho biết BOJ dự kiến giữ nguyên lãi suất trong tháng Bảy nhưng sẽ duy trì định hướng chính sách, cam kết tiếp tục đẩy mạnh tiến trình tăng lãi suất. Một nguồn tin nói: “Với việc giá dầu giảm, rủi ro suy giảm đối với nền kinh tế đã giảm bớt phần nào. Nhưng chi phí nhập khẩu cao trước đây sẽ tiếp tục gây áp lực tăng giá.” Hai nguồn tin khác bày tỏ quan điểm tương tự. Họ cũng cho biết BOJ có thể nâng dự báo tăng trưởng kinh tế năm tài khóa 2026 trong báo cáo hàng quý tháng Bảy và sẽ tiếp tục theo dõi rủi ro lạm phát vượt mức, do chi phí gia tăng từ đồng yên yếu và nhu cầu AI mạnh mẽ phần nào bù đắp tác động của giá dầu giảm. (Ứng dụng Jin10 Data)

Các chuyên gia kinh tế của ING, Marieke Blom và Amrita Naik Nimbalkar, cho biết trong một báo cáo rằng nếu tỷ lệ tiết kiệm của khu vực đồng euro giảm xuống mức trước đại dịch, điều này có thể giải phóng nhu cầu hàng hóa và dịch vụ trị giá khoảng 1% GDP. Trong quý I năm nay, tiết kiệm hộ gia đình ở mức 14,3% thu nhập khả dụng, cao hơn mức trung bình 5 năm trước đại dịch là 12,5%. Tại Mỹ, tỷ lệ tiết kiệm trong quý cuối năm 2025 là 10,2%, mức này có thể bổ sung gần 2% vào GDP khu vực đồng euro. Tiêu dùng dự kiến sẽ vẫn yếu do lãi suất thế chấp cao hơn, tăng trưởng tín dụng chậm lại và tiết kiệm dự phòng đè nặng lên chi tiêu. Tuy nhiên, họ cho rằng sự chuyển dịch từ tiền gửi ngân hàng sang đầu tư có thể đặt nền móng cho chi tiêu và nhu cầu nội địa mạnh mẽ hơn trong những năm tới. (Jin10 Data App)

Về mặt vĩ mô:

Tuần này, Trung Quốc sẽ công bố các dữ liệu bao gồm cán cân thương mại tháng 6 tính bằng USD, cán cân thương mại tháng 6, xuất nhập khẩu tháng 6 so cùng kỳ năm trước, GDP quý 2 so cùng kỳ, tổng doanh số bán lẻ tháng 6 so cùng kỳ, giá trị gia tăng công nghiệp trên quy mô quy định tháng 6 so cùng kỳ, điện năng tiêu thụ toàn quốc tháng 6 so cùng kỳ, và điện năng tiêu thụ toàn quốc tháng 6. Mỹ sẽ công bố các dữ liệu bao gồm CPI tháng 6 chưa điều chỉnh so cùng kỳ, CPI tháng 6 điều chỉnh theo mùa so với tháng trước, CPI lõi tháng 6 điều chỉnh theo mùa so với tháng trước, CPI lõi tháng 6 chưa điều chỉnh so cùng kỳ, PPI tháng 6 so cùng kỳ, PPI tháng 6 so với tháng trước, chỉ số sản xuất Empire State của New York tháng 7, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tuần kết thúc ngày 11 tháng 7, doanh số bán lẻ tháng 6 so với tháng trước, chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia tháng 7, chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ NFIB tháng 6, thay đổi việc làm ADP hàng tuần kết thúc ngày 27 tháng 6, chỉ số thị trường nhà ở NAHB tháng 7, hàng tồn kho doanh nghiệp tháng 5 so với tháng trước, chỉ số doanh số nhà chờ bán tháng 6 so với tháng trước, tổng số nhà khởi công hàng năm tháng 6, tổng giấy phép xây dựng tháng 6, chỉ số giá nhập khẩu tháng 6 so với tháng trước, sản lượng công nghiệp tháng 6 so với tháng trước, kỳ vọng lạm phát một năm sơ bộ tháng 7, và chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan tháng 7. Khu vực đồng Euro sẽ công bố các dữ liệu bao gồm sản lượng công nghiệp tháng 5 so với tháng trước, cán cân thương mại điều chỉnh theo mùa tháng 5, tài khoản vãng lai điều chỉnh theo mùa tháng 5, CPI cuối cùng tháng 6 so cùng kỳ, và CPI cuối cùng tháng 6 so với tháng trước. Anh sẽ công bố các dữ liệu bao gồm GDP ba tháng tháng 5 so với tháng trước, sản lượng sản xuất tháng 5 so với tháng trước, cán cân thương mại hàng hóa điều chỉnh theo mùa tháng 5, và sản lượng công nghiệp tháng 5 so với tháng trước. Các dữ liệu như doanh số bán buôn tháng 5 của Canada so với tháng trước và quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada đến ngày 15 tháng 7 cũng sẽ được công bố.

Ngoài ra, Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện sẽ tổ chức họp báo về tình hình xuất nhập khẩu nửa đầu năm 2026; Cục Thống kê Quốc gia (NBS) sẽ công bố báo cáo hàng tháng về giá bán nhà ở tại 70 thành phố lớn và vừa; Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện sẽ tổ chức họp báo về tình hình kinh tế quốc dân; Cục Năng lượng Quốc gia sẽ công bố dữ liệu tiêu thụ điện toàn quốc vào khoảng ngày 15 hàng tháng. Cửa sổ điều chỉnh giá xăng dầu thành phẩm của Trung Quốc sẽ mở ra. Thống đốc Fed Waller sẽ phát biểu; Chủ tịch Fed Warsh sẽ làm chứng trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện tại phiên điều trần về 'Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên của Fed'; quan chức có quyền biểu quyết FOMC năm 2027 và Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee sẽ tham gia một cuộc trò chuyện bên lề; quan chức biểu quyết thường trực FOMC và Chủ tịch Fed New York Williams sẽ phát biểu; Chủ tịch Fed Warsh sẽ làm chứng trước Ủy ban Ngân hàng, Nhà ở và Đô thị Thượng viện tại phiên điều trần về 'Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên của Fed'. Vào ngày 16 tháng 7, Fed sẽ công bố Sách Beige về điều kiện kinh tế; thành viên bỏ phiếu FOMC năm 2028, Chủ tịch Fed St. Louis Musalem sẽ phát biểu; thành viên bỏ phiếu FOMC năm 2026, Chủ tịch Fed Dallas Logan sẽ phát biểu; Phó Chủ tịch Fed Jefferson sẽ phát biểu về kinh tế và chính sách tiền tệ. Thống đốc Ngân hàng Anh Bailey sẽ phát biểu; Ngân hàng Canada sẽ công bố quyết định lãi suất và báo cáo chính sách tiền tệ, Thống đốc BoC Macklem và Phó Thống đốc Cấp cao Rogers sẽ tổ chức họp báo về chính sách tiền tệ.

Về dầu thô:

Đêm thứ Sáu tuần trước, giá dầu hai chuẩn đều giảm, dầu WTI giảm 0,79% và dầu Brent giảm 1,42%. Tính theo tuần, dầu WTI tăng 4,11% và dầu Brent tăng 4,3%, cùng chấm dứt chuỗi 4 tuần giảm liên tiếp trước đó. Thị trường vẫn kỳ vọng vào thời điểm eo biển Hormuz mở cửa trở lại cho giao thông. Đáng chú ý, sau khi xung đột Mỹ-Iran leo thang tuần này, giá dầu tuần đã thoát khỏi chuỗi giảm 4 tuần, tăng hơn 4% trong tuần.

Theo Tin tức CCTV, vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 7 theo giờ địa phương, Tổng thống Mỹ Trump đã đăng trên nền tảng mạng xã hội “Truth Social” của mình rằng Iran muốn tiếp tục “đàm phán” với Mỹ và Mỹ đã đồng ý tiếp tục đàm phán. Trump cũng cho biết Mỹ đã thông báo rõ ràng với Iran rằng lệnh ngừng bắn đã kết thúc. Sau đó, Tân Hoa Xã dẫn các báo cáo của truyền thông Mỹ cho biết một vòng đàm phán mới giữa Mỹ và Iran có thể được tổ chức tại Thụy Sĩ trong tuần này. Tuy nhiên, theo Hãng thông tấn Fars của Iran, các nguồn tin thân cận với đoàn đàm phán Iran cho biết thông tin Iran và Mỹ sẽ tổ chức vòng đàm phán mới trong tuần này là không đúng sự thật. Theo CCTV, người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Baghaei hôm thứ Sáu cho biết Iran chưa bao giờ tìm cách đàm phán với Mỹ nhưng đã đồng ý cho các nhà trung gian đến thăm Iran. (Wall Street CN)

Phóng viên CCTV được biết từ phía Iran rằng Ngoại trưởng Iran Araghchi sẽ dẫn đầu một đoàn ngoại giao thăm Oman vào ngày 11. Trong chuyến thăm, hai bên dự kiến sẽ đối thoại và trao đổi quan điểm về quan hệ song phương và tình hình khu vực, đặc biệt là tình hình hiện tại ở eo biển Hormuz. (CCTV)

Dữ liệu do công ty dịch vụ thị trường quốc tế Kpler công bố ngày 10 cho thấy, vào ngày 9 tháng 7, số lượng tàu thuyền đi qua khu vực eo biển Hormuz đã giảm từ 30 xuống còn 22, đánh dấu ngày thứ hai liên tiếp khối lượng giao thông qua eo biển giảm. Kpler cho biết dữ liệu này bao gồm cả tàu thương mại và phi thương mại, trong đó lưu lượng tàu thương mại cao hơn một chút so với phi thương mại. “Sự leo thang mới trong đối đầu quân sự Mỹ-Iran đã làm suy yếu niềm tin của thị trường rằng các nỗ lực ngoại giao có thể mang lại sự ổn định cho tình hình trong ngắn hạn.” (Tân Hoa xã)

Barclays: Rủi ro đối với các dự báo giá dầu thô Brent lần lượt là 96 USD/thùng và 85 USD/thùng cho năm 2026 và 2027 là khá cân bằng. Tuần này, OPEC sẽ công bố báo cáo thị trường dầu thô hàng tháng (thời điểm công bố cụ thể của báo cáo hàng tháng chưa được xác định, thường được công bố vào khoảng 18-21 giờ Bắc Kinh).