[Tóm tắt họp sáng SMM về Coban] Coban tinh chế ngừng giảm và ổn định, giao dịch cải thiện nhưng hỗ trợ còn hạn chế.

Coban tinh luyện:

Vào thứ Hai, giá giao ngay coban tinh luyện duy trì xu hướng biến động. Về phía cung, giá EXW từ các nhà luyện kim chính ổn định ở mức 385.000 nhân dân tệ/tấn. Khi điều kiện thị trường vững hơn, thương nhân quay lại chào hàng, chênh lệch giá giao ngay – kỳ hạn tiếp tục giao dịch trong khoảng từ ngang giá đến cộng thêm 10.000 nhân dân tệ/tấn. Phía cầu ghi nhận yêu cầu từ người dùng cuối tăng nhẹ, được thúc đẩy bởi tin tức liên quan đến DRC, với khối lượng giao dịch hàng tuần cải thiện nhẹ so với tuần trước. Tuy nhiên, hầu hết giao dịch trên thị trường là hoạt động dự trữ sớm cho nhu cầu cứng, do sự phục hồi thực sự về nhu cầu người dùng cuối vẫn chưa thành hiện thực. Trong ngắn hạn, với hỗ trợ từ nhu cầu hạ nguồn không đủ đi kèm với mức tồn kho ngành cao, giá kỳ hạn có khả năng sẽ tích lũy. Sự phục hồi của giá coban tinh luyện vẫn cần sự tăng trưởng của các sản phẩm thượng nguồn như sản phẩm coban trung gian và coban sunfat để tạo đà.

Sản phẩm trung gian:

Vào thứ Hai, giá sản phẩm coban trung gian giảm dần. Trong khi những tin tức gần đây từ DRC phần nào củng cố tâm lý thị trường, với các công ty khai thác quặng chính duy trì chào giá trên 25 USD/lb và giá bán thấp nhất cho các lô hàng nhỏ từ một số thương nhân ổn định quanh mức 24 USD/lb, môi trường định giá thấp trên thị trường muối coban có nghĩa là, dựa trên tính toán ngược từ giá giao ngay muối coban, giá mua nguyên liệu thô chấp nhận được đối với các nhà luyện kim hạ nguồn chỉ khoảng 23 USD/lb. Một số thương nhân chọn cắt giảm giá để đạt được giao dịch, khiến mức giá trung bình của sản phẩm trung gian giảm nhẹ. Trong thời gian tới, với hỗ trợ nhu cầu yếu từ ngành luyện kim hạ nguồn, giá sản phẩm trung gian rất có khả năng tiếp tục đi ngang. Một sự bứt phá tăng giá sau đó sẽ phụ thuộc vào sự phục hồi định giá muối coban để thúc đẩy nhu cầu mua hàng.

Coban sunfat:

Vào thứ Hai, thị trường coban sunfat vẫn trì trệ, với giá ngừng giảm và giữ ổn định phần lớn. Về phía cung, chào giá từ các nhà luyện kim sơ cấp nhìn chung kiên định, với giá bán dự kiến tối thiểu từ các doanh nghiệp chủ đạo giữ ở mức 85.000 nhân dân tệ/tấn. Dưới ảnh hưởng của tin tức gần đây về DRC, tâm lý bi quan trên thị trường giảm bớt, làm giảm sự sẵn lòng của một số nhà luyện kim tái chế và thương nhân trong việc giảm giá và xả hàng. Giá chào hàng cho hàng hóa giá thấp đã tăng lên 82.000-83.000 nhân dân tệ/tấn, tăng từ mức 80.000-81.000 nhân dân tệ/tấn tuần trước. Phía cầu không cho thấy sự phục hồi đáng kể, khi các doanh nghiệp hạ nguồn thường vận hành theo mô hình sản xuất dựa trên doanh số và hầu hết các thanh toán sản phẩm sử dụng cơ chế giá bình quân tháng. Để tránh rủi ro chênh lệch giá mua giao ngay - bán hàng, hầu hết các doanh nghiệp áp dụng tâm lý chờ đợi vào đầu tháng 7, và các hoạt động tái tích trữ thực chất có thể sẽ bị hoãn đến giữa hoặc cuối tháng. Trong ngắn hạn, giá coban sunfat dự kiến sẽ tích lũy và sự phục hồi bền vững của thị trường sẽ cần đến nhu cầu tái tích trữ tập trung từ phía hạ nguồn.

Coban Clorua:

Thị trường coban clorua tiếp tục xu hướng ảm đạm vào thứ Hai, với các yêu cầu báo giá gia tăng nhưng giao dịch thực tế vẫn thưa thớt. Tuần trước, Cộng hòa Dân chủ Congo thông báo hủy bỏ hạn ngạch chưa sử dụng cho quý 2 năm 2026. Tin tức này chỉ gây ra biến động nhẹ trên thị trường vào buổi sáng sau thông báo và lắng xuống vào buổi chiều. Điều này cho thấy trọng tâm thị trường hiện tại đã chuyển từ gián đoạn phía cung sang các yếu tố cơ bản, nhu cầu nội tại và tình hình tồn kho. Tuy nhiên, xét về các yếu tố cơ bản, vẫn tồn tại lực cản đáng kể đối với sự phục hồi giá. Phía cung, các chào hàng từ nhà luyện kim bắt đầu ổn định, một số thậm chí tăng nhẹ để thăm dò thị trường. Tuy nhiên, dù các yêu cầu từ hạ nguồn tăng lên, các giao dịch thực sự kết thúc còn hạn chế, đồng nghĩa giá tháng 7 sẽ chỉ có ý nghĩa tham khảo khi có các giao dịch đại diện xuất hiện. Phía cầu, tâm lý “mua vào khi giá tăng liên tục và trì hoãn khi giá giảm” chi phối các quyết định mua hàng. Các bên tham gia hạ nguồn vẫn đang quan sát xem liệu sự ổn định hiện tại chỉ là tạm dừng trong xu hướng giảm hay là đáy thực sự, tạo ra bầu không khí chờ đợi mạnh mẽ. Đánh giá tổng thể cho thấy giá sẽ tương đối ổn định trong ngắn hạn, với dư địa giảm thêm hạn chế.

Muối Coban (Co3O4):

Thị trường Co3O4 tiếp tục xu hướng cực kỳ ảm đạm vào thứ Hai, với rất ít giao dịch thực tế. Phía cung, với kỳ báo cáo giữa năm đã khép lại, các doanh nghiệp có xu hướng giảm giá đã hoàn thành phần lớn lô hàng trước đó chứng kiến áp lực bán theo giai đoạn giảm bớt, và giá chào hàng ổn định trong tuần này. Về phía cầu, dù thời kỳ thu mua truyền thống đã mở ra, nhưng các nhà sản xuất vật liệu cathode hạ nguồn phần lớn vẫn đứng ngoài trong bối cảnh giá cả liên tục chịu áp lực. Nỗ lực đẩy giá xuống thấp hơn của họ không suy giảm, và giá liên tục suy yếu càng kìm hãm ý chí bán ra của thượng nguồn. Nhìn chung, xu hướng tương lai của Co3O4 vẫn sẽ phải theo sát diễn biến giá của muối cobalt, với biến động ngắn hạn dự kiến chủ yếu bám theo những dao động biên độ hẹp của cobalt chloride.

Bột Cobalt và các loại khác:

Tuần này, giá giao dịch bột cobalt tiếp tục thăm dò xuống thấp, chạm mức 485.000-490.000 nhân dân tệ/tấn. Tháng trước, giá bị dồn ép giảm do các doanh nghiệp dồn hàng xuất khẩu phục vụ báo cáo năm và quý. Khi mùa thấp điểm truyền thống bước vào tháng 7, tâm lý thận trọng chờ đợi trên thị trường tăng lên, giá dự kiến sẽ tạm ổn định. Về phía cung, sản lượng sụt giảm đáng kể, chủ yếu dành cho giao hàng hợp đồng dài hạn. Cắt giảm sản lượng rõ rệt hơn ở các doanh nghiệp vừa và nhỏ, một số sản lượng giảm một nửa so với trước, khiến thị trường chung ảm đạm. Giá bán cobalt carbonate thượng nguồn tiếp tục giảm, dần tiến sát mốc 200.000 tệ, bên mua giữ thái độ chờ đợi khiến giao dịch thưa thớt. Tungsten carbide hạ nguồn tiếp tục xu hướng giảm dai dẳng, hỗ trợ đáy yếu ớt. Với mùa thấp điểm truyền thống của hợp kim cứng trong tháng 7-8, nhu cầu còn yếu và áp lực bán hàng; sự phục hồi toàn diện trên toàn chuỗi ngành vẫn chờ sự hồi phục của tiêu dùng cuối cùng.

Tiền chất cathode ternary:

Đầu tuần, giá tiền chất cathode ternary suy yếu. Giá niken sulfat hôm nay nhích xuống, trong khi giá cobalt sulfat và mangan sulfat ổn định.

Đối với chiết khấu, với đơn hàng tháng 7 và quý 3, một số nhà sản xuất thể hiện mong muốn tăng chiết khấu do tình trạng thiếu hụt tương đối nguyên liệu sulfat. Với hợp đồng dài hạn, hệ số của một số hợp đồng năm đã được cố định từ đầu năm và chưa tăng, trong khi phía hạ nguồn khó chấp nhận việc tăng hệ số cho hợp đồng quý. Trên thị trường giao ngay, chi phí phải trả cho niken và cobalt đã tăng đối với một số đơn hàng giao ngay liên quan đến điện tử tiêu dùng trong tháng 6, nhưng do giá muối niken và cobalt gần đây diễn biến yếu, chi phí cho đơn hàng tháng 7 vẫn chưa tăng thêm.

Về mặt sản xuất, đơn hàng xuất khẩu của các nhà sản xuất hàng đầu vẫn mạnh trong tháng này, với lịch trình sản xuất ở mức tương đối cao. Tuy nhiên, một số nhà sản xuất đã giảm tải sản xuất do việc kiểm soát hàng tồn kho giữa năm của khách hàng hạ nguồn dẫn đến tích tụ hàng tồn kho thành phẩm.

Nhìn về phía trước, giá sulfate gần đây nhìn chung đã giảm. Việc định giá các đơn hàng mới trong tương lai sẽ phụ thuộc vào tốc độ tích trữ hàng của hạ nguồn trong quý 3.

Vật liệu catốt ba thành phần:

Vào đầu tuần này, giá vật liệu catốt ba thành phần về cơ bản đi ngang. Xét về phía nguyên liệu thô, giá niken sunfat tiếp tục giảm nhẹ, trong khi giá coban sunfat, mangan sunfat, lithi cacbonat và lithi hydroxit tạm thời ổn định. Giao dịch thị trường gần đây vẫn trì trệ, chủ yếu là do giai đoạn này là thời điểm thực hiện các đơn hàng tháng vào đầu tháng, và các nhà sản xuất pin đã có đủ hàng tồn kho, dẫn đến không có nhu cầu mua sắm gấp. Mặc dù nhu cầu thị trường xe điện vẫn ở mức cao lịch sử, nhưng hiện chưa thấy có thêm dư địa tăng trưởng. Thị trường tiêu dùng vẫn trong mùa thấp điểm truyền thống, và hiệu suất tổng thể tương đối ổn định. Về chiết khấu, gần đây không có thay đổi đáng kể nào được ghi nhận ở cả thị trường xe điện lẫn tiêu dùng. Khi giá tuyệt đối của niken sunfat và coban sunfat giảm, các nhà sản xuất tiền chất vẫn giữ vững mức chiết khấu, nhưng các nhà sản xuất vật liệu catốt cho thấy mức chấp nhận tăng chiết khấu rất hạn chế. Dự kiến, các mức chiết khấu vẫn sẽ cần trải qua một thời gian đàm phán.

LCO:

Thị trường LCO tiếp tục xu hướng trước đó vào thứ Hai. Sự thay đổi giá lithi cacbonat và Co3O4 khiến giá chào bán LCO giảm nhẹ, nhưng việc giảm giá không kích thích hiệu quả khối lượng giao dịch. Nhu cầu vẫn yếu, không có cải thiện đáng kể về đơn hàng hạ nguồn. Trong bối cảnh giá nguyên liệu thô không ổn định, người mua chủ yếu áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và quan sát, và việc mua sắm thực tế chủ yếu dựa trên các đơn hàng giao ngay theo nhu cầu cứng nhắc, thiếu các giao dịch quy mô lớn. Hiện tại, cả người mua và người bán đều đang trong giai đoạn chờ đợi một hướng đi rõ ràng. Triển vọng thị trường trong tương lai vẫn phụ thuộc vào những thay đổi về chi phí nguyên liệu thô thượng nguồn và liệu có sự phục hồi thực chất về tốc độ tái tích trữ hàng của hạ nguồn hay không.

Tin tức:    

[Ông Cui Dongshu của CPCA: Điều chỉnh thuế phương tiện và tàu thuyền là bước ngoặt trong cải cách quyền bình đẳng cho xe xăng dầu và xe năng lượng mới] Cui Dongshu, Tổng Thư ký Hiệp hội Xe khách Trung Quốc (CPCA), ngày 5/7 viết rằng sự điều chỉnh chính sách thuế đối với các loại xe tiết kiệm năng lượng và năng lượng mới này đánh dấu một bước ngoặt trong quá trình thực hiện cải cách quyền bình đẳng giữa xe xăng dầu và xe năng lượng mới trong ngành ô tô Trung Quốc, đồng thời là một sự tối ưu hóa hệ thống thuế quan trọng khi ngành công nghiệp năng lượng mới chuyển hoàn toàn từ giai đoạn hỗ trợ chính sách sang giai đoạn phát triển dựa trên thị trường chín muồi. Ông tin rằng cuộc cải cách này có lợi cho xu hướng phát triển của xe điện thuần túy và hoàn toàn phù hợp với định hướng phát triển chất lượng cao và cân bằng dựa trên thị trường lâu dài của ngành ô tô. Cui Dongshu cho biết quyền bình đẳng giữa xe xăng dầu và xe năng lượng mới không có nghĩa là san bằng đồng đều trên mọi phương diện, mà là thiết lập một hệ thống thuế ô tô có sự phù hợp giữa quyền lợi và trách nhiệm cũng như mức thuế công bằng dựa trên thuộc tính kỹ thuật, đặc điểm khí thải và tình huống sử dụng. (Ứng dụng dữ liệu Jin10)

[Công nghệ Ronbay: Lợi nhuận ròng nửa đầu năm dự kiến đạt 100 triệu đến 120 triệu nhân dân tệ, thoát lỗ chuyển lãi] Trong nửa đầu năm 2026, nhờ sự cải thiện liên tục của mức độ thịnh vượng trong ngành năng lượng mới, hiệu suất kinh doanh của công ty đã phục hồi đáng kể và đạt lợi nhuận trong ba quý liên tiếp. Trong kỳ báo cáo, công ty tiếp tục đẩy mạnh chiến lược nền tảng, liên tục tối ưu hóa cơ cấu sản phẩm và mô hình kinh doanh, lợi nhuận của mảng kinh doanh cathode ternary được cải thiện ổn định, và lượng xuất hàng tới khách hàng nước ngoài tăng trưởng đáng kể. Đồng thời, dự án cathode LFP tiến triển theo kế hoạch xây dựng, mảng kinh doanh LMFP đạt trạng thái sản xuất toàn bộ và tiêu thụ hết, mảng kinh doanh cathode pin natri-ion bước vào giai đoạn xuất hàng quy mô, và hiệu quả của chiến lược nền tảng đang dần hiện rõ.

[Bộ Quốc phòng Mỹ khởi động mua sắm chiến lược cacbonat liti, dự kiến mua 16.200 tấn trong 5 năm] Ngày 2 tháng 7 theo giờ địa phương, Cơ quan Hậu cần Quốc phòng Mỹ (DLA) đã phát hành thông báo đấu thầu, dự kiến mua cacbonat liti cấp pin theo hợp đồng giá cố định 5 năm để bổ sung vào Kho dự trữ quốc phòng Mỹ. Đây là hành động mua sắm quy mô lớn đầu tiên của Hoa Kỳ đưa lithium vào kho dự trữ quốc phòng. (Từ Wall Street CN APP)

SMM Nhóm Nghiên cứu Năng lượng Mới

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868