Đánh giá thị trường nguyên liệu châu Âu tháng 6: APT giằng co ở mức cao, nhu cầu kỳ nghỉ hè ảm đạm
Theo dữ liệu SMM, tính đến ngày 2 tháng 7, amoni paratungstat (APT) chào giá 2.900-3.200 USD/mtu CIF Rotterdam, giá trung bình 3.050 USD/mtu, giảm 50 USD so với đầu tháng 6; ferrotungsten (kho Rotterdam) chào 180-240 USD/kg vonfram, giá trung bình 210 USD/kg vonfram, gần như đi ngang so với đầu tháng 6.
Gần đến kỳ nghỉ hè, phản hồi từ thị trường châu Âu trong tháng 6 nhìn chung ảm đạm. Một phần nhỏ hợp đồng dài hạn oxit vonfram và APT vẫn được thực hiện quanh mức 3.000 USD/mtu, nhưng tình hình chung cho thấy giá cao nhưng không có giao dịch, chào giá có vẻ bị thổi phồng. Nhiều doanh nghiệp ở châu Âu và Mỹ đã thiết lập hệ thống tái chế phế liệu khá hoàn chỉnh, dẫn đến tồn kho phế liệu cao và không muốn mua APT sơ cấp. Bước sang tháng 7, khi mùa nghỉ hè châu Âu bắt đầu, nhu cầu mua vào từ phía cầu vẫn ảm đạm, tâm lý thị trường chủ yếu biến động theo giá Trung Quốc. Ngoài ra, trong tháng 6 vẫn có chào giá thấp cho APT ngoại thương Trung Quốc, nhưng do không có giấy phép xuất khẩu, nguồn cung thị trường châu Âu vẫn chủ yếu từ các hệ thống ngoài Trung Quốc.
Đánh giá thị trường phế liệu vonfram quốc tế tháng 6: Ấn Độ tăng rồi giảm, châu Âu tích lũy đà ở đáy
Tính đến ngày 2 tháng 7, phế liệu mảnh hợp kim vonfram châu Âu chào 90-95 EUR/kg, giá trung bình 92,5 EUR/kg, tăng 5 EUR so với đầu tháng 6; phế liệu mũi khoan vonfram Ấn Độ giá FOB 120-140 USD/kg, trung bình 130 USD/kg, tăng 15 USD so với đầu tháng 6.
Ở thị trường Ấn Độ, sự dịch chuyển tăng giá trong tháng 6 chủ yếu do giá vonfram Trung Quốc tăng nhanh, các nhà buôn phế liệu đồng loạt đẩy giá chào bán, cộng với tồn kho trước đó thấp, dẫn đến giao dịch sôi động và tâm lý thị trường nóng lên vào giữa tháng 6. Về phía cầu, các nhà sản xuất natri tungstat mua vào khối lượng lớn, đơn hàng xuất khẩu natri tungstat sang thị trường cuối cùng ở châu Âu, Mỹ và Nhật trong tháng 6 tốt. Tuy nhiên, khi thị trường Trung Quốc gần đây giảm giá, giá phế liệu Ấn Độ đã hạ nhiệt đôi chút.
Ở phế liệu châu Âu, chào giá của các nhà buôn phân hóa rõ rệt. Lượng phế liệu tồn kho từ vị thế đầu cơ khi giá cao vẫn còn cao, khiến giá phế liệu châu Âu nhìn chung đi ngang ở mức thấp trong tháng 6. Cuối tháng 6, khi tồn kho dần được giải phóng, một số đại lý bắt đầu tăng giá chào. Do phế liệu châu Âu được kỳ vọng thay thế nguyên liệu sơ cấp làm nguồn cung chính cho vonfram hạ nguồn tại địa phương, giá phế liệu châu Âu dự kiến trở lại mức cao vào nửa cuối năm 2026.
Đánh giá thị trường vonfram Trung Quốc tháng 6: Giá vonfram giảm từ mức cao sau đợt phục hồi nhanh, hỗ trợ trung và dài hạn vững chắc
Trong tháng 6, thị trường vonfram Trung Quốc trải qua một chu kỳ hoàn chỉnh “phục hồi nhanh – giằng co ở mức cao – điều chỉnh giảm yếu”.
Đầu tháng, tinh quặng vonfram phục hồi trong tám phiên giao dịch liên tiếp sau đợt điều chỉnh sâu hồi tháng 5 chạm đáy 400.000 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn, mức tăng tích lũy của quặng vượt 100.000 nhân dân tệ/tấn; các đơn vị dẫn đầu nâng giá hợp đồng dài hạn theo giá giao ngay, củng cố niềm tin thị trường. Giữa tháng 6, tinh quặng vonfram tăng vọt lên khoảng 520.000 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn, APT tăng lên 800.000 nhân dân tệ/tấn.
Động lực cốt lõi của đợt tăng giá này là lượng tồn kho trước đó ở khâu quặng dần được giải phóng, thị trường quay lại mua hàng kịp thời theo hợp đồng dài hạn. Các mỏ ở Tây Nam Trung Quốc hạn chế bán để giữ giá, trong khi mùa lũ ở miền Nam gây khó khăn cho khai thác và vận chuyển, khiến lưu thông tinh quặng vonfram tương đối thắt chặt. Việc dự trữ quy mô lớn của người dùng cuối chưa thực sự diễn ra, nhưng nhu cầu hỏi mua xuất khẩu tích cực đầu tháng 6 đã hỗ trợ phần nào cho cầu.
Nửa cuối tháng 6, đà tăng suy yếu khi các mỏ tiếp tục tung hàng, nhu cầu dự trữ hạ nguồn trở lại mức hợp lý, giá chuyển sang giảm từ mức cao. Tính đến ngày 26 tháng 6, tinh quặng vonfram đóng cửa ở 512.000 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn, APT đóng cửa ở 765.000 nhân dân tệ/tấn, bột cacbua vonfram giảm xuống 1.160 nhân dân tệ/kg.
Về nguồn cung, từ giữa tháng, các cuộc đấu giá mỏ ở Thiểm Tây, Vân Nam, Hồ Nam và các khu vực khác tăng dần, giao dịch tinh quặng vonfram cấp trung bình và thấp sôi động, lượng hàng lưu thông trên thị trường tăng đáng kể, tồn kho toàn ngành ở mức tương đối dồi dào. Về phía cầu, các lĩnh vực như gia công cơ khí và chế tạo khuôn mẫu bước vào mùa thấp điểm truyền thống vào tháng 7, doanh nghiệp hạ nguồn đối mặt với lượng tồn kho thành phẩm cao, hoạt động mua hàng chuyển hoàn toàn sang bổ sung quy mô nhỏ theo nhu cầu, chiến lược không dự trữ chiếm ưu thế. Về chính sách, Quy chế thực thi Luật Tài nguyên khoáng sản có hiệu lực từ ngày 15 tháng 6, đưa vonfram vào danh sách khoáng sản chiến lược cấp quốc gia chịu sự kiểm soát toàn chuỗi. Ngày 22 tháng 6, Bộ Thương mại bổ sung 10 thực thể liên quan đến quân sự Mỹ vào danh sách kiểm soát xuất khẩu, tiếp tục thu hẹp kênh xuất khẩu sản phẩm vonfram sang Mỹ. Về thương mại, trong tháng 5, xuất khẩu sản phẩm vonfram của Trung Quốc đạt tổng 1.063,6 tấn (giảm 17,9% so với cùng kỳ), trong khi nhập khẩu tinh quặng vonfram đạt 2.060,2 tấn (tăng 50% so với cùng kỳ), tiếp tục xu hướng “nhập mạnh, xuất yếu”.
Trong ngắn hạn, khi các lĩnh vực hạ nguồn bước vào mùa tiêu thụ thấp điểm tháng 7, các doanh nghiệp cacbua xi măng và gia công cơ khí sẽ hạn chế mua sắm, thị trường sẽ tiếp tục điều chỉnh giảm yếu sau đợt giảm từ mức cao. Tuy nhiên, giá hợp đồng dài hạn duy trì ở mức cao vào nửa cuối tháng, tạo ra một số hỗ trợ cho đáy. Tiếp theo, trọng tâm cần theo dõi là chỉ dẫn giá hợp đồng dài hạn tháng 7, nhịp độ xuất hàng của các mỏ và những thay đổi trong chính sách xuất khẩu nước ngoài.
Từ góc độ trung và dài hạn, việc kiểm soát khai thác các mỏ vonfram sơ cấp ở Trung Quốc tiếp tục được thắt chặt, nhu cầu đối với cacbua xi măng vẫn cứng nhắc, xuất khẩu ròng tiếp tục tăng, tạo ra khoảng trống cung-cầu vonfram trong cả năm. Trong quý 3, hạn ngạch khai thác sẽ đối mặt với sự thiếu hụt chuyển tiếp và nguồn cung thắt chặt, trong khi mùa cao điểm tháng 9-10 dự kiến sẽ thúc đẩy dự trữ và phục hồi. Nhu cầu cứng nhắc từ các lĩnh vực quân sự, thiết bị cao cấp và năng lượng mới sẽ tiếp tục mở rộng, mức chênh lệch giá cao giữa thị trường trong nước và nước ngoài sẽ xúc tác kỳ vọng xuất khẩu, cung cấp hỗ trợ vững chắc cho nền giá vonfram trung và dài hạn. Tuy nhiên, cần thận trọng trước rủi ro phản hồi tiêu cực khi giá nguyên liệu thô tăng quá nhanh có thể bóp nghẹt lợi nhuận hạ nguồn và buộc người dùng cuối cắt giảm sản xuất. Thị trường vonfram dự kiến quay trở lại xu hướng tăng ôn hòa và có trật tự.
