Xu hướng giảm vẫn chưa đảo ngược, động lực giảm giá của nhôm và alumina trên SHFE đang tăng cường [Nhận định ngắn về nhôm của SMM]

Tin tức SMM ngày 2 tháng 7:

Hôm nay, hợp đồng nhôm SHFE 2608 mở cửa ở mức 22.450 nhân dân tệ/tấn, đạt cao nhất 22.595 nhân dân tệ/tấn, thấp nhất 22.375 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 22.400 nhân dân tệ/tấn, giảm 85 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, tương đương mức giảm 0,38%. Khối lượng giao dịch đạt 201.300 lô, khối lượng mở 280.800 lô, thay đổi vị thế trong ngày là -6.149 lô. Giá nằm sâu dưới các đường MA5 (22.595), MA10 (23.146,5), MA30 (23.940,83) và MA60 (24.381,92), hệ thống đường trung bình động duy trì trạng thái phân kỳ giảm giá chuẩn, xu hướng giảm chưa có dấu hiệu đảo chiều. Trên chỉ báo MACD, DIFF (-504,66) và DEA (-357,65) tiếp tục phân kỳ đi xuống, đồ thị mở rộng đến -294,03, báo hiệu đà giảm giá đang gia tăng. Khối lượng 201.300 lô thấp hơn MA5 khối lượng (279.600 lô), đánh dấu ba ngày liên tiếp sụt giảm, giao dịch thị trường trở nên trì trệ. Thay đổi vị thế trong ngày -6.149 lô cho thấy dòng vốn tiếp tục chảy ra.

Bình luận của SMM: Các cuộc đàm phán kỹ thuật gián tiếp giữa Mỹ và Iran đã có tiến triển, tập trung vào việc hồi hương vốn và an ninh eo biển. Tham vấn về vấn đề hạt nhân sắp bắt đầu. Phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục thu hẹp, trong khi tranh chấp quyền quản lý eo biển Hormuz vẫn dai dẳng, khiến việc nối lại hoạt động hàng hải qua eo biển còn bỏ ngỏ. Chuyển hướng diều hâu của Fed thúc đẩy chỉ số đô la Mỹ, gây áp lực lên giá kim loại màu. Trong bối cảnh ngược gió vĩ mô, giá nhôm trong và ngoài Trung Quốc đồng loạt giảm. Ngắn hạn, yếu tố giảm giá chiếm ưu thế, giá nhôm dự kiến tiếp tục ảm đạm.

Hôm nay, hợp đồng alumina 2609 mở cửa ở mức 2.781 nhân dân tệ/tấn, đạt cao nhất 2.803 nhân dân tệ/tấn, thấp nhất 2.733 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 2.734 nhân dân tệ/tấn, giảm 52 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, tương đương mức giảm 1,87%. Khối lượng giao dịch đạt 245.200 lô, khối lượng mở 304.500 lô, thay đổi vị thế trong ngày là +18.216 lô. Giá đã hoàn toàn rơi xuống dưới MA5 (2.786), MA10 (2.828,4), MA30 (2.885,07) và MA60 (2.820,37), các đường trung bình động phân kỳ theo hướng giảm giá và xu hướng giảm tăng tốc. Trên MACD, DIFF (-13,64) chuyển sang âm và xuống dưới DEA (2,59), đồ thị mở rộng đến -32,46, cho thấy đà giảm giá rõ ràng đang mạnh lên. Khối lượng 245.200 lô vượt khối lượng MA5 (211.900 lô), với sự sụt giảm khối lượng lớn đi kèm dòng tiền vào hàng ngày 18.216 lô, cho thấy phe bán sẵn sàng chủ động gia tăng vị thế và đẩy giá xuống thấp hơn.

Bình luận SMM: Theo thống kê của SMM, tính đến thứ Năm tuần trước, tổng tồn kho alumin trong nước giảm nhẹ so với tuần trước. Xét về cơ cấu tồn kho, tồn kho nguyên liệu tại các nhà máy luyện nhôm tiếp tục giảm nhẹ, nhưng ý định bổ sung tồn kho yếu do biến động giá gần đây đáng kể và sự phân kỳ của thị trường về triển vọng, người dùng cuối chủ yếu đứng ngoài quan sát. Tồn kho tại nhà máy của các nhà máy tinh chế alumin giảm, chủ yếu do ảnh hưởng của đợt bảo trì định kỳ tại một số nhà máy ở miền Bắc, ưu tiên tiêu thụ tồn kho tại nhà máy trong bối cảnh sản xuất hạn chế. Dự kiến tác động này sẽ giảm dần sau khi bảo trì kết thúc vào tuần tới. Tồn kho tại cảng tiếp tục tăng, với lượng hàng cập cảng cao từ nước ngoài bổ sung nguồn cung giao ngay bằng nguyên liệu nhập khẩu và gây áp lực lên thị trường. Nhìn chung, mô hình dư cung vẫn không đổi. Trước khi chính sách hạn ngạch bauxite của Guinea có hiệu lực, thị trường thiếu các yếu tố thúc đẩy tăng giá rõ ràng. Tuần tới, tồn kho dự kiến chuyển từ giảm yếu sang tích lũy vừa phải, với cân bằng cung-cầu vẫn dư thừa và giá alumin tiếp tục ảm đạm.

[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên thận trọng khi quyết định và không sử dụng thông tin này thay thế cho đánh giá độc lập của mình. Mọi quyết định của khách hàng đều không liên quan đến Shanghai Metals Market.]