Đánh giá Pin thể rắn SMM nửa đầu năm 2026: Từ 'Bằng chứng khái niệm' đến 'Chạy nước rút tiền sản xuất'

Ngày 2 tháng 7 năm 2026

Điểm chính

Nửa đầu năm 2026 là giai đoạn then chốt để xây dựng nền tảng — các hội nghị dày đặc, tiêu chuẩn quốc gia, đột phá công nghệ, dòng vốn đổ vào và triển khai năng lực sản xuất. Nửa cuối năm sẽ chuyển sang "chế độ đua": nhiều mẫu xe dùng pin bán rắn/rắn ra mắt, và cục diện cạnh tranh cho sản xuất hàng loạt năm 2027 sẽ phần lớn được xác định vào cuối năm.

Giá cả & Sản xuất

Nửa đầu năm chứng kiến khối lượng mua thực tế tối thiểu (Li₂S: 37 tấn; chất điện ly sulfide: 49 tấn); giá phản ánh mức mua ở quy mô phòng thí nghiệm/kg. Nửa cuối năm sẽ chuyển sang giao dịch quy mô tấn khi các dây chuyền sản xuất trên 100 tấn đi vào hoạt động, đẩy giá giảm đáng kể.

Giá: Xu hướng giảm tiếp tục, vẫn cao hơn kỳ vọng của khách hàng hạ nguồn

Nguồn cung LCE vẫn dư thừa (ước tính 2,02 triệu tấn LCE vào năm 2026, tăng 25% so với cùng kỳ) gây áp lực giảm giá cathode.

Sản xuất: Sản lượng chất điện ly chưa tăng quy mô; dự kiến tăng mạnh từ giữa quý 3

Kết luận:Giá vật liệu sẽ giảm 10–20% trong nửa cuối năm, nhưng tăng trưởng sản lượng tăng tốc — chuyển từ "đánh giá trong phòng thí nghiệm" sang "mở rộng quy mô thí điểm". "

Phần I: Nửa đầu năm — Giai đoạn Xây dựng Nền tảng

1.1 Tiêu chuẩn quốc gia được hoàn thiện

GB/T Pin thể rắn dùng cho xe điện – Phần 1: Thuật ngữ & Phân loại đã chính thức được công bố vào tháng 7 năm 2026. Ngưỡng then chốt: tỷ lệ hao hụt khối lượng ≤0,5% mới đủ điều kiện là "toàn bộ thể rắn" (nghiêm ngặt hơn tiêu chuẩn nhóm ngành ≤1%). Các thuật ngữ như "bán rắn", "gần rắn", "giả rắn" bị cấm trong tiếp thị sản phẩm. Điều này chấm dứt nhiều năm mơ hồ về định nghĩa.

1.2 Công nghệ: Đột phá về chi phí, hiệu suất và tuổi thọ vòng đời

Nửa đầu năm chứng kiến làn sóng tiến bộ sẵn sàng sản xuất — không phải thử nghiệm phòng thí một lần, mà là dữ liệu có thể tái lập, mở rộng quy mô, nhắm đến khả năng sản xuất hàng loạt.

1.3 Công suất: Từ dây chuyền thí điểm đến sản xuất quy mô GWh

Đã vận hành/đi vào hoạt động: Heyuan Lichuang (dây chuyền pin thể rắn đầu tiên của miền Trung Trung Quốc), Taizhou Qingtao (3,5 GWh), Xinjie Energy (2 GWh pin thể rắn Li-metal), Jinyu New Energy (1,2 GWh), Enli Power Anhui (2 GWh), Cangzhou Zhonggu (hai sản phẩm gần sản xuất hàng loạt).

Đã ký kết/khởi công: Tổ hợp pin thể rắn 10 tỷ NDT của Guoxiang Century (Gia Định, Thượng Hải), dự án 20 GWh trị giá 5 tỷ NDT của Qingtao (Hohhot), 3 GWh của Dejia Energy (Lingang, Thượng Hải), 10 GWh của Jinheng Guneng (Hoàng Cương), cơ sở 20 GWh trị giá 11 tỷ NDT của Jusheng Energy (mục tiêu tháng 6).

Vật liệu: Dây chuyền sản xuất chất điện phân gốc oxit 10 nghìn tấn của Langu New Energy đang vận hành; đánh giá tác động môi trường giai đoạn I cho dây chuyền sản xuất chất điện phân gốc sunfua 10 tấn của Yuxi Energyjie đã nộp; dự án chất điện phân gốc sunfua 10 nghìn tấn của Gotion High-Tech đang trong quá trình đánh giá tác động môi trường.

1.4 Vốn: Tần suất và quy mô gọi vốn đều tăng

• Taland New Energy: vòng gọi vốn B+ >400 triệu NDT

• Qingtao Energy: đã nộp đơn xin IPO tại Hong Kong

• ProLogium: công bố niêm yết qua SPAC (định giá 3,8 tỷ USD)

• Nhiều vòng Series A/B: Jinghe Energy, Heyi New Energy, Dejia Energy, Yinshi New Materials

• Zhong Shanshan (người sáng lập Nongfu Spring) đã đầu tư vào Zhejiang Zhibang Lithium thông qua Yangshengtang, tham gia vào lĩnh vực vật liệu điện phân thể rắn

1.5 Đồng thuận chiến lược: "Lộ trình 2027" hoàn toàn thống nhất

Triển lãm Ô tô Bắc Kinh đánh dấu bước ngoặt "tích hợp xe": BYD ra mắt xe nguyên mẫu pin thể rắn toàn bộ sunfua, Chery Rhino S dẫn đầu với 600 Wh/kg, MG đưa pin bán rắn vào phân khúc giá 100 nghìn NDT.

Phần II: Nửa cuối năm — Giai đoạn Tăng tốc

2.1 Sản xuất hàng loạt: Nhiều xe pin thể rắn ra mắt

• Dongfeng: Pin thể rắn composite oxit-polyme (350 Wh/kg) bắt đầu sản xuất hàng loạt; đội xe thử nghiệm đã tích lũy hơn 3,2 triệu km; hoàn thành thử nghiệm trong điều kiện cực lạnh

• Ganfeng Lithium: Pin 500 Wh/kg 10 Ah đang sản xuất lô nhỏ; pin gốc silic 320 Wh/kg đạt hơn 1.000 chu kỳ; đẩy nhanh tiến độ sang eVTOL và xe điện cao cấp

• Sunwoda: Pin bán rắn cho điện thoại thông minh đã sản xuất hàng loạt; pin thể rắn toàn bộ thế hệ thứ ba (400 Wh/kg) đã hoàn tất xác nhận quy trình

• SAIC/Qingtao: Đã bắt đầu bàn giao mẫu xe bán rắn MG4X; mở rộng sang nhiều mẫu xe hơn

2.2 Tích hợp xe: "Chung kết" 2027 được định đoạt trong nửa cuối năm

Nhóm 1 (công suất quy mô GWh hoặc đã xuất xưởng cell 60 Ah+): BYD, CATL, Gotion, EVE, Dongfeng, Qingtao, WeLion, ProLogium, Xinjie

Nhóm 2 (hoàn thành thí điểm, đang tăng tốc): GAC, Changan, Geely, SVOLT, Ganfeng Lithium Battery, Zenergy, Taland

Nhóm 3 (chuyển từ phòng thí sang thí điểm): Del, Jinlongyu, Narada, Pylon

Các mốc quan trọng nửa cuối năm: Độ ổn định của cell 60 Ah trên dây chuyền sản xuất của BYD; tăng tỷ lệ hiệu suất thí điểm 5 GWh của CATL; xác nhận trên xe Chery Rhino S (Exeed ES8); vận hành dây chuyền 2 GWh của Gotion.

2.3 Vật liệu: Bước nhảy vọt "100 tấn→1.000 tấn" của chất điện phân sunfua

• Tinci Materials: Dây chuyền thí điểm 100 tấn Li₂S + chất điện phân pin thể rắn, vận hành quý 3

• Zhenhua New Materials: Dây chuyền thí điểm 1.000 tấn chất điện phân pin thể rắn, vận hành quý 3

• Wanrun: Dây chuyền thí điểm Li₂S hoàn thành vào cuối tháng 6

• Tianshi Kefeng: Công suất chất điện phân sunfua từ 60 tấn → 200 tấn vào cuối năm

• Guanghua Tech: Sẵn sàng sản xuất Li₂S 300 tấn/năm

• Xingfa Group: Dự kiến vận hành P₂S₅ cấp pin 10 nghìn tấn/năm vào tháng 7

2.4 Lưu trữ năng lượng & eVTOL: Hai động lực tăng trưởng

Lưu trữ: Trạm độc lập bán rắn 200 MW/400 MWh của Yuedianli tại Chu Hải được phê duyệt; hệ thống lưu trữ năng lượng bán rắn của Dongchi Energy xuất khẩu sang châu Phi; 200 MW/400 MWh của Huadian Shanwei đã hòa lưới.

eVTOL: Enli Power ra mắt sản phẩm hàng không "Sky" (403 Wh/kg); Xinjie Energy trang bị cho EHang 216 thực hiện chuyến bay xuyên eo biển; cell hàng không 360 Wh/kg của CALB hoàn thành chứng nhận tiêu chuẩn đủ điều kiện bay.

Phần III: Thị trường nước ngoài — Đang xây dựng, nhưng chậm nửa nhịp

Các phát triển chính

Theo dõi nửa cuối năm: Dữ liệu tăng hiệu suất EagleLine của QS + xác nhận của PowerCo; lắp đặt thí điểm của SolidPower; xây dựng nhà máy ProLogium tại Pháp + niêm yết Nasdaq; vận hành thí điểm của Nissan/Toyota.

Các công ty nước ngoài có nền tảng kỹ thuật sâu nhưng chậm hơn các công ty dẫn đầu Trung Quốc 1–2 năm về sản xuất hàng loạt. Nửa cuối năm vẫn là "xác nhận & xây dựng dây chuyền" — chưa có mối đe dọa công suất thực chất nào đến Nhóm 1 của Trung Quốc.

Phần IV: Triển vọng — 2027 là "Năm Khởi đầu", nhưng 2026 là "Năm Quyết định"

Dự báo 2027

• Pin thể rắn toàn bộ: "Năm tích hợp xe số lượng nhỏ", không phải "năm thương mại hóa quy mô". Ước tính tổng lượng lắp đặt pin thể rắn ~1 GWh, chủ yếu từ các mẫu thử nghiệm của BYD, CATL, Chery, Changan.

• Pin bán rắn (hybrid rắn-lỏng): Sản xuất hàng loạt quy mô; giá tiến gần đến ngang bằng với pin lỏng (mục tiêu của Gotion: 1 NDT/Wh); trở thành tùy chọn tiêu chuẩn cho xe tầm trung và cao cấp.

• Thương mại hóa quy mô thực sự (hơn 50 GWh/năm): dự kiến sau năm 2030, khi chuỗi cung ứng trưởng thành và đường cong chi phí hội tụ với pin lỏng.

Các biến số quan trọng nửa cuối năm

1. Tỷ lệ hiệu suất: Ai vượt ngưỡng 80% trên dây chuyền sản xuất đầu tiên

2. Chi phí: Ai nén được chi phí cell pin thể rắn toàn bộ xuống dưới 2 NDT/Wh đầu tiên (ngành hiện đang ở mức 3–5 NDT/Wh+)

3. Khóa khách hàng: Ai giành được nhiều hợp đồng thiết kế với OEM nhất cho năm 2027 trong nửa cuối năm

Kết luận

Nửa đầu năm đã hoàn thành năm bước xây dựng nền tảng:định nghĩa thống nhất, tiêu chuẩn thiết lập, công nghệ hoàn thiện, công suất hiện thực hóa, vốn triển khai.

Nửa cuối năm chuyển từ xây dựng nền tảng sang thực thi — dữ liệu sản xuất, khối lượng giao hàng, tỷ lệ hiệu suất tăng, và giành khách hàng trở thành bài kiểm tra thực chất năng lực từng công ty.

Những gì bàn bạc trên bàn họp nửa đầu năm sẽ quyết định khối lượng lắp đặt nửa cuối năm; khối lượng lắp đặt nửa cuối năm sẽ định hình trật tự ngành năm 2027.

Dự báo của SMM

Nguồn: Chuyên mục Pin Thể rắn của SMM

**Lưu ý:** Để biết thêm chi tiết hoặc thắc mắc về phát triển pin thể rắn, vui lòng liên hệ:
Điện thoại: 021-20707860 (hoặc WeChat: 13585549799)
Liên hệ: Dương Siêu Hưng. Xin cảm ơn!