[Phân tích SMM] Ấn Độ khởi xướng điều tra chống bán phá giá đối với thép silicon GO Trung Quốc: Tác động ngắn hạn, trung hạn và dài hạn

Nội dung điều tra chống bán phá giá
Ngày 22/6/2026, Bộ Thương mại và Công nghiệp Ấn Độ ban hành thông báo cho biết, theo đơn đề nghị của doanh nghiệp Ấn Độ JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited, cơ quan này đã khởi xướng điều tra chống bán phá giá đối với thép điện định hướng hạt cán nguội (CRGO) và kim loại vô định hình (AM) có xuất xứ hoặc nhập khẩu từ Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc và Nga.
Vụ việc này chủ yếu liên quan đến các sản phẩm thuộc mã HS của Ấn Độ 72251100, 72261100 và 72269930, cùng một số sản phẩm thuộc các mã HS 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920 và 72269990.
Giai đoạn điều tra bán phá giá của vụ việc là từ ngày 1/4/2025 đến ngày 31/3/2026 (12 tháng), và giai đoạn điều tra thiệt hại bao gồm: 1/4/2022–31/3/2023; 1/4/2023–31/3/2024; 1/4/2024–31/3/2025; và 1/4/2025–31/3/2026.
Tình hình xuất khẩu thép silic định hướng hạt của Trung Quốc

Nguồn: Tổng cục Hải quan
So sánh xuất khẩu thép silic định hướng hạt trong 5 tháng đầu năm, lượng xuất khẩu theo tháng năm 2025 biến động mạnh hơn, giảm đáng kể trong tháng 2 và đạt mức cao của giai đoạn vào tháng 4. Trong 5 tháng đầu năm 2026, lượng xuất khẩu theo tháng tăng đều qua từng tháng, cho thấy xu hướng ổn định hơn. Tổng xuất khẩu từ tháng 1 đến tháng 5/2026 tương đương cùng kỳ năm 2025, và nhu cầu ngoài Trung Quốc nhìn chung duy trì tương đối ổn định.

Nguồn dữ liệu: Tổng cục Hải quan Trung Quốc
Trong 10 điểm đến hàng đầu của xuất khẩu thép silic định hướng hạt của Trung Quốc trong 5 tháng đầu năm 2025 và 2026, Ấn Độ duy trì vị trí là thị trường xuất khẩu lớn nhất trong hai năm liên tiếp, với mức tăng trưởng nổi bật. Xuất khẩu sang Ấn Độ khoảng 54.400 tấn trong 5 tháng đầu năm 2025, tăng lên 67.600 tấn trong cùng kỳ năm 2026, tăng mạnh. Thứ hạng của Thổ Nhĩ Kỳ tăng đáng kể, trong khi Mexico giảm hạng. Slovenia và Ả Rập Xê Út mới lọt vào top 10, còn Thái Lan và Tây Ban Nha rời khỏi danh sách. Xuất khẩu sang các thị trường truyền thống như Ý, Mexico, Hàn Quốc, Brazil, UAE và Việt Nam nhìn chung giảm so với cùng kỳ. Chỉ Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ ghi nhận tăng trưởng so với cùng kỳ, khiến Ấn Độ trở thành trung tâm nhu cầu lớn ở nước ngoài duy nhất có mức tăng đáng kể về sản lượng.

Trung Quốc xuất khẩu lượng lớn thép silic định hướng hạt sang Ấn Độ, trong khi các nhà sản xuất thép silic định hướng hạt trong nước của Ấn Độ gặp khó khăn trong cạnh tranh, khiến Ấn Độ khởi xướng điều tra chống bán phá giá.
Ước tính mốc thời gian áp dụng thuế chống bán phá giá của Ấn Độ
Các cuộc điều tra chống bán phá giá của Ấn Độ tuân theo một lộ trình rõ ràng. Kết luận sơ bộ được ban hành sau 5–6 tháng kể từ khi khởi xướng vụ việc và thuế tạm thời được áp dụng. Với các vụ việc phức tạp như điều tra thép silic định hướng hạt hiện nay liên quan nhiều quốc gia, báo cáo kết luận cuối cùng có thể mất tới 18 tháng. Sau khi khuyến nghị kết luận cuối cùng được trình lên Bộ Tài chính, cần thêm 3 tháng để phê duyệt. Toàn bộ quy trình, từ khởi xướng đến áp dụng thuế chính thức, dự kiến mất khoảng 1,5–2 năm. Thuế suất cố định chính thức sau khi áp dụng có hiệu lực trong 5 năm. Trước khi hết hạn, các nhà sản xuất trong nước có thể đề nghị rà soát hoàng hôn, quá trình này cũng mất 12–18 tháng, trong thời gian đó mức thuế hiện hành vẫn được duy trì.
Các doanh nghiệp xuất khẩu thép silic định hướng liên quan có thể đàm phán cam kết giá trong khoảng thời gian từ 3 đến 8 tháng sau khi khởi xướng vụ việc, qua đó tránh được cả thuế tạm thời và thuế chính thức.

Tác động Tiềm tàng của Cuộc Điều tra Chống Bán phá giá của Ấn Độ đối với Trung Quốc
Từ Thụ lý đến Phán quyết Sơ bộ:
Khi có tin tức về thụ lý vụ việc, các nhà nhập khẩu Ấn Độ sẽ chủ động giữ thái độ chờ đợi, tạm dừng hợp đồng dài hạn mới và chuyển sang nguồn cung từ Nhật Bản, Hàn Quốc, khiến đơn hàng từ Trung Quốc sang Ấn Độ thu hẹp. Doanh nghiệp Trung Quốc liên quan cũng phải chịu chi phí tố tụng cao và tăng chi phí tuân thủ về chứng từ. Các nhà sản xuất vừa và nhỏ không có năng lực tham gia ứng phó điều tra sẽ trực tiếp rời thị trường Ấn Độ, còn doanh nghiệp đầu ngành sẽ tốn kém đáng kể cho việc trả lời điều tra.
Sau khi ban hành phán quyết sơ bộ trong vòng năm đến sáu tháng, thuế chống bán phá giá tạm thời (tối đa sáu tháng) sẽ được áp trực tiếp, làm đội chi phí xuất khẩu lên cao và giảm số lô hàng sang Ấn Độ. Dòng hàng bị trả về sẽ gây áp lực lên giá giao ngay nội địa của thép silic định hướng, bào mòn lợi nhuận nhà máy thép. Ý chí tiến hành bảo trì và kiểm soát sản xuất sẽ gia tăng, tâm lý ngành bị đè nén, và định giá của các doanh nghiệp thép silic định hướng niêm yết suy yếu.
Thiết bị điện hạ nguồn, như máy biến áp và cuộn kháng xuất khẩu từ Trung Quốc sang Ấn Độ, cũng sẽ gặp trở ngại. Chi phí dự thầu bộ thiết bị hoàn chỉnh tăng cao, dẫn đến mất đơn hàng cho các dự án lưới điện, biến tần quang điện và các công trình khác tại Ấn Độ. Cạnh tranh nội bộ trong thị trường nội địa Trung Quốc gia tăng, các nhà sản xuất máy biến áp cấp thấp cắt giảm giá để giành đơn hàng, đồng thời bóp nghẹt lợi nhuận.
Trung và Dài hạn (1-2 Năm):
Sau phán quyết cuối cùng trong 18 tháng và được bộ tài chính phê duyệt, mức thuế nặng cố định trong năm năm sẽ được thực thi, đại diện cho một cú sốc cấu trúc trung và dài hạn. Trung Quốc sẽ buộc phải điều chỉnh cơ cấu năng lực thép silic định hướng, phát triển các thị trường nước ngoài thay thế, thúc đẩy xây dựng nhà máy ở nước ngoài, giảm toàn diện sự phụ thuộc vào thị trường Ấn Độ duy nhất, và tập trung mở rộng các thị trường lưới điện gia tăng ở Trung Đông, Đông Nam Á và Mỹ Latinh, đa dạng hóa cơ cấu xuất khẩu. Các nhà máy thép đầu ngành sẽ vươn ra toàn cầu bằng cách thiết lập cơ sở cắt xẻ thép silic và nhà máy thép liên doanh tại Đông Nam Á, trong khi các doanh nghiệp máy biến áp sẽ đồng thời xây dựng nhà máy ngoài Trung Quốc để né tránh hàng rào thuế thành phẩm.

Quốc tế
Thị trường Ấn Độ
Trong ngắn hạn, các nhà nhập khẩu Ấn Độ đang chuyển sang nguồn từ Nhật Bản, Hàn Quốc và Nga, đẩy chi phí mua sắm tăng cao. Năng lực địa phương không đủ đối với thép silic cấp thấp đã gây thiếu hụt nguyên liệu cho các nhà sản xuất máy biến áp. Các hiệp hội sản xuất điện hạ nguồn đang phản đối sự gia tăng chi phí, báo giá dự án cơ sở hạ tầng tăng, tốc độ mở rộng lưới điện chậm lại và thuế quan cao làm tăng chi phí trên toàn bộ chuỗi ngành của Ấn Độ, làm suy yếu sức cạnh tranh của cơ sở hạ tầng năng lượng mới và lưới điện so với Đông Nam Á. Về dài hạn, các chính sách sẽ tiếp tục hỗ trợ các dự án thép silic định hướng hạt địa phương như JSW-JFE, với năng lực địa phương mở rộng đáng kể trong vòng năm năm và thép silic cấp thấp tự cung tự cấp.

Thị trường Thương mại Toàn cầu
Các doanh nghiệp từ Nhật Bản, Hàn Quốc và Nga đang chiếm lấy thị phần ban đầu của Trung Quốc tại thị trường Ấn Độ, tạo thành sự thay thế nguồn cung. Trung Quốc đang chuyển hướng sang Trung Đông, Đông Nam Á và Mỹ Latinh, tạo ra các đường đua cạnh tranh khác biệt. Các công đoạn gia công máy biến áp và thép silic đang di dời đến Việt Nam, Indonesia và Malaysia, hình thành cụm sản xuất thiết bị điện Đông Nam Á. Gia công sâu tại nước thứ ba và tránh thuế dựa trên xuất xứ sẽ trở thành mô hình thương mại thông thường dài hạn.