[Phân tích SMM] Chống bán phá giá sắp đến, xuất khẩu thép silicon định hướng của Trung Quốc đối mặt với biến động lớn!

Chi tiết điều tra chống bán phá giá

Ngày 22 tháng 6 năm 2026, Bộ Thương mại và Công nghiệp Ấn Độ đã ra thông báo khởi xướng điều tra chống bán phá giá đối với mặt hàng thép điện cán nguội định hướng hạt (CRGO) và kim loại vô định hình (AM) có xuất xứ hoặc nhập khẩu từ Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc và Nga, theo đơn kiện của nhà sản xuất trong nước JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited.

Vụ việc chủ yếu áp dụng đối với các sản phẩm thuộc mã HS 72251100, 72261100 và 72269930, cũng như một số sản phẩm thuộc mã HS 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920 và 72269990.

Giai đoạn điều tra bán phá giá từ ngày 1 tháng 4 năm 2025 đến ngày 31 tháng 3 năm 2026 (12 tháng), và giai đoạn điều tra thiệt hại bao gồm các khoảng thời gian: 1/4/2022-31/3/2023, 1/4/2023-31/3/2024, 1/4/2024-31/3/2025 và 1/4/2025-31/3/2026.

Xuất khẩu thép silicon định hướng hạt của Trung Quốc

Nguồn: Tổng cục Hải quan

So sánh xuất khẩu thép silicon định hướng hạt trong các tháng 1-5, xuất khẩu hàng tháng trong 5 tháng đầu năm 2025 biến động mạnh hơn, với sự sụt giảm đáng kể vào tháng 2 và đạt đỉnh trong kỳ vào tháng 4. Trong 5 tháng đầu năm 2026, xuất khẩu hàng tháng tăng đều qua từng tháng, thể hiện xu hướng mượt mà hơn; tổng xuất khẩu tháng 1-5/2026 tương đương cùng kỳ năm 2025, nhu cầu bên ngoài Trung Quốc duy trì tương đối ổn định.

Nguồn: Tổng cục Hải quan

Trong số 10 thị trường xuất khẩu thép silicon định hướng hạt lớn nhất trong 5 tháng đầu năm 2025 và 2026, Ấn Độ đứng đầu thị phần năm thứ hai liên tiếp, với mức tăng trưởng vượt trội—xuất khẩu sang Ấn Độ khoảng 54.400 tấn trong 5 tháng đầu năm 2025, tăng lên 67.600 tấn cùng kỳ năm 2026, tăng đáng kể. Thổ Nhĩ Kỳ tăng hạng đáng kể, Mexico tụt hạng; Slovenia và Ả Rập Xê Út lọt vào top 10, trong khi Thái Lan và Tây Ban Nha rơi khỏi danh sách. Xuất khẩu sang các thị trường truyền thống—Ý, Mexico, Hàn Quốc, Brazil, UAE và Việt Nam—nhìn chung giảm so với cùng kỳ năm trước, chỉ có Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ ghi nhận tăng so với cùng kỳ; Ấn Độ trở thành động lực cầu duy nhất ở nước ngoài có sự mở rộng sản lượng đáng kể.

Việc Trung Quốc xuất khẩu khối lượng lớn thép silic định hướng sang Ấn Độ, cùng với việc các nhà sản xuất nội địa Ấn Độ không thể cạnh tranh hiệu quả, đã khiến Ấn Độ khởi xướng vụ chống bán phá giá.

Lịch trình dự kiến áp thuế chống bán phá giá của Ấn Độ

Quá trình điều tra chống bán phá giá của Ấn Độ tuân theo một khung thời gian xác định: phán quyết sơ bộ và thuế tạm thời dự kiến được đưa ra trong vòng 5 đến 6 tháng kể từ khi khởi xướng; đối với các vụ việc phức tạp liên quan đến nhiều quốc gia, như vụ thép silic định hướng này, phán quyết cuối cùng có thể mất tới 18 tháng. Sau khi đề xuất cuối cùng được trình lên Bộ Tài chính, cần thêm 3 tháng xem xét, do đó toàn bộ quá trình dẫn đến việc chính thức áp thuế dự kiến mất khoảng một năm rưỡi đến hai năm. Mức thuế cố định trong phán quyết cuối cùng có hiệu lực 5 năm. Trước khi hết hiệu lực, doanh nghiệp nội địa có thể yêu cầu rà soát cuối kỳ, thời gian rà soát kéo dài 12-18 tháng, trong thời gian đó thuế ban đầu vẫn có hiệu lực.

Các doanh nghiệp xuất khẩu thép silic định hướng liên quan có thể đàm phán cam kết giá trong khoảng từ 3 đến 8 tháng sau khi vụ việc khởi xướng để tránh thuế tạm thời và thuế chính thức.

Tác động có thể có của vụ chống bán phá giá của Ấn Độ đối với Trung Quốc

Từ khi khởi xướng vụ việc đến phán quyết sơ bộ:

Khi vụ việc được bắt đầu, các nhà nhập khẩu Ấn Độ sẽ chủ động áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và quan sát, tạm dừng các hợp đồng dài hạn mới, và chuyển sang nguồn cung từ Nhật Bản và Hàn Quốc, dẫn đến sự thu hẹp đơn hàng từ Trung Quốc sang Ấn Độ. Ngoài ra, các doanh nghiệp Trung Quốc liên quan sẽ phát sinh chi phí kiện tụng cao và tăng các khoản chi tuân thủ hồ sơ; các nhà máy vừa và nhỏ không có khả năng ứng phó với vụ kiện sẽ trực tiếp rút khỏi thị trường Ấn Độ, trong khi các doanh nghiệp hàng đầu sẽ chịu thêm chi phí đáng kể để bào chữa cho vụ việc.

Khi phán quyết sơ bộ được công bố sau 5-6 tháng, thuế chống bán phá giá tạm thời (tối đa 6 tháng) sẽ được áp trực tiếp, làm tăng mạnh chi phí xuất khẩu, giảm lượng hàng gửi đến Ấn Độ, và khiến hàng hóa bị chuyển hướng quay ngược lại, tác động đến giá giao ngay của thép silic định hướng tại Trung Quốc, gây tổn hại đến lợi nhuận của các nhà sản xuất thép. Điều này sẽ làm tăng nhu cầu bảo trì và kiểm soát sản xuất, gây áp lực lên tâm lý ngành, và làm suy yếu định giá của các doanh nghiệp thép silic định hướng niêm yết.

Các thiết bị điện hạ nguồn như máy biến áp và điện kháng nội địa xuất khẩu sang Ấn Độ cũng sẽ gặp trở ngại. Chi phí đấu thầu thiết bị hoàn chỉnh tăng, đơn hàng từ Ấn Độ cho lưới điện, biến tần PV,… sẽ bị mất. Cuộc cạnh tranh khốc liệt nội địa sẽ gia tăng khi các nhà sản xuất máy biến áp phân khúc thấp hạ giá giành đơn hàng, lợi nhuận đồng thời bị thu hẹp.

1-2 năm dài hạn:

Sau quyết định cuối cùng trong 18 tháng và được Bộ Tài chính phê duyệt, mức thuế cố định cao trong 5 năm sẽ được áp dụng, tạo nên cú sốc cơ cấu trung và dài hạn. Trung Quốc sẽ buộc phải điều chỉnh cơ cấu công suất thép silic định hướng, tìm kiếm các thị trường nước ngoài thay thế, thúc đẩy xây dựng nhà máy ở nước ngoài, giảm toàn diện phụ thuộc vào thị trường Ấn Độ đơn lẻ, tập trung phát triển các thị trường lưới điện tăng trưởng mới ở Trung Đông, Đông Nam Á và Mỹ Latinh, đa dạng hóa cơ cấu xuất khẩu. Các nhà sản xuất thép hàng đầu sẽ vươn ra toàn cầu, thiết lập cơ sở cắt dải thép silic và nhà máy thép liên doanh tại Đông Nam Á, trong khi các doanh nghiệp máy biến áp đồng thời xây dựng nhà máy ở nước ngoài để tránh hàng rào thuế thành phẩm.

Khía cạnh nước ngoài:

Thị trường Ấn Độ

Trong ngắn hạn, các nhà nhập khẩu Ấn Độ sẽ chuyển sang nguồn cung từ Nhật Bản, Hàn Quốc, Nga, dẫn đến chi phí thu mua cao hơn. Năng lực thép silic cấp thấp nội địa không đủ, các nhà sản xuất máy biến áp sẽ đối mặt với tình trạng thiếu nguyên liệu thô. Các hiệp hội sản xuất thiết bị điện hạ nguồn sẽ phản đối chi phí gia tăng, giá thầu dự án cơ sở hạ tầng tăng, tốc độ mở rộng lưới điện chậm lại. Thuế cao đẩy chi phí toàn chuỗi ngành của Ấn Độ lên, làm suy yếu khả năng cạnh tranh của năng lượng mới và hạ tầng lưới điện so với Đông Nam Á. Về dài hạn, chính sách sẽ tiếp tục hỗ trợ các dự án thép silic định hướng nội địa như JSW-JFE. Trong vòng 5 năm, công suất nội địa sẽ mở rộng đáng kể và thép silic cấp thấp sẽ tự cung tự cấp.

Thị trường thương mại toàn cầu

Các doanh nghiệp Nhật Bản, Hàn Quốc và Nga đang chiếm lĩnh thị phần vốn có của Trung Quốc tại Ấn Độ, tạo ra sự thay thế nguồn cung, trong khi Trung Quốc chuyển hướng sang Trung Đông, Đông Nam Á và Mỹ Latinh để hình thành các đường đua cạnh tranh khác biệt. Hoạt động gia công máy biến áp và thép silic đang dịch chuyển sang Việt Nam, Indonesia và Malaysia, hình thành cụm sản xuất thiết bị điện Đông Nam Á. Mô hình gia công sâu tại nước thứ ba và lẩn tránh thuế dựa trên xuất xứ sẽ trở thành hình thức thương mại thông thường lâu dài.

Tuyên bố về nguồn dữ liệu:

Các dữ liệu khác trong báo cáo này, ngoài thông tin công khai (bao gồm nhưng không giới hạn ở tin tức ngành, hội thảo, triển lãm, báo cáo tài chính doanh nghiệp, báo cáo của các công ty môi giới, dữ liệu NBS, dữ liệu xuất nhập khẩu hải quan và dữ liệu do các hiệp hội và tổ chức lớn công bố), trao đổi thị trường và dựa vào mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, đã được nhóm nghiên cứu phân tích tổng hợp và suy luận hợp lý. Chúng chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên ra quyết định.

Shanghai Metals Market bảo lưu quyền giải thích cuối cùng đối với các điều khoản của tuyên bố này và quyền điều chỉnh, sửa đổi nội dung dựa trên tình hình thực tế.