[Phân tích SMM] Chống bán phá giá sắp đến, xuất khẩu thép silicon định hướng của Trung Quốc đối mặt với biến động lớn!

Chi tiết điều tra chống bán phá giá

Vào ngày 22 tháng 6 năm 2026, Bộ Thương mại và Công nghiệp Ấn Độ đã ra thông báo khởi xướng điều tra chống bán phá giá đối với mặt hàng thép điện cán nguội định hướng hạt (CRGO) và kim loại vô định hình (AM) có xuất xứ hoặc nhập khẩu từ Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc và Nga, theo đơn kiện của nhà sản xuất trong nước JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited.

Vụ việc này chủ yếu bao gồm các sản phẩm thuộc mã HS 72251100, 72261100 và 72269930, cũng như một số sản phẩm thuộc mã HS 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920 và 72269990.

Thời kỳ điều tra bán phá giá từ ngày 1 tháng 4 năm 2025 đến ngày 31 tháng 3 năm 2026 (12 tháng) và thời kỳ điều tra thiệt hại bao gồm các giai đoạn từ ngày 1 tháng 4 năm 2022 đến ngày 31 tháng 3 năm 2023, từ ngày 1 tháng 4 năm 2023 đến ngày 31 tháng 3 năm 2024, từ ngày 1 tháng 4 năm 2024 đến ngày 31 tháng 3 năm 2025, và từ ngày 1 tháng 4 năm 2025 đến ngày 31 tháng 3 năm 2026.

Xuất khẩu thép silic định hướng của Trung Quốc

Nguồn: Tổng cục Hải quan

So sánh xuất khẩu thép silic định hướng trong tháng 1-5, lượng xuất khẩu hàng tháng trong 5 tháng đầu năm 2025 biến động mạnh hơn, với mức sụt giảm đáng kể vào tháng 2 và đạt đỉnh trong tháng 4. Trong 5 tháng đầu năm 2026, xuất khẩu hàng tháng tăng đều đặn qua từng tháng, cho thấy xu hướng ổn định hơn; tổng xuất khẩu từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2026 tương đương cùng kỳ năm 2025 và nhu cầu bên ngoài Trung Quốc duy trì tương đối ổn định.

Nguồn: Tổng cục Hải quan

Trong số 10 điểm đến xuất khẩu thép silic định hướng hàng đầu trong 5 tháng đầu năm 2025 và 2026, Ấn Độ là thị trường lớn nhất năm thứ hai liên tiếp với mức tăng trưởng vượt trội — xuất khẩu sang Ấn Độ đạt khoảng 54.400 tấn trong 5 tháng đầu năm 2025, tăng lên 67.600 tấn cùng kỳ năm 2026, một mức tăng đáng kể. Thổ Nhĩ Kỳ tăng hạng đáng kể, còn Mexico tụt hạng; Slovenia và Ả Rập Xê Út lọt vào top 10, trong khi Thái Lan và Tây Ban Nha rời khỏi danh sách. Xuất khẩu sang các thị trường truyền thống — Ý, Mexico, Hàn Quốc, Brazil, UAE và Việt Nam — nhìn chung giảm so với cùng kỳ, chỉ có Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ tăng; Ấn Độ trở thành động lực nhu cầu nước ngoài cốt lõi duy nhất có mức mở rộng khối lượng đáng kể.

Việc Trung Quốc xuất khẩu quy mô lớn thép silic định hướng hạt sang Ấn Độ, cùng với việc các nhà sản xuất nội địa Ấn Độ không đủ sức cạnh tranh, đã khiến Ấn Độ khởi xướng vụ điều tra chống bán phá giá.

Dự kiến lộ trình áp thuế chống bán phá giá của Ấn Độ

Quá trình điều tra chống bán phá giá của Ấn Độ tuân theo lịch trình cố định: kết luận sơ bộ và thuế tạm thời dự kiến được đưa ra trong vòng 5 đến 6 tháng kể từ khi khởi xướng điều tra; với các vụ việc phức tạp liên quan nhiều quốc gia, như vụ thép silic định hướng hạt này, kết luận cuối cùng có thể kéo dài tới 18 tháng. Sau khi khuyến nghị cuối cùng được đệ trình lên Bộ Tài chính, cần thêm 3 tháng xem xét, do đó toàn bộ quá trình dẫn đến việc áp thuế chính thức dự kiến mất khoảng một năm rưỡi đến hai năm. Mức thuế cố định từ phán quyết cuối cùng có hiệu lực 5 năm. Trước khi hết hạn, các doanh nghiệp nội địa có thể khởi xướng rà soát hoàng hôn, với thời gian rà soát kéo dài 12-18 tháng, trong suốt thời gian này mức thuế hiện hành vẫn được duy trì.

Các doanh nghiệp xuất khẩu thép silic định hướng hạt liên quan có thể đàm phán cam kết giá trong vòng 3 đến 8 tháng sau khi vụ điều tra được khởi xướng để tránh bị áp thuế tạm thời và thuế chính thức.

Tác động tiềm tàng từ thuế chống bán phá giá của Ấn Độ đối với Trung Quốc

Từ khi khởi xướng điều tra đến kết luận sơ bộ:

Ngay khi vụ điều tra chính thức được ghi nhận, các nhà nhập khẩu Ấn Độ sẽ chủ động án binh bất động, tạm dừng ký kết các hợp đồng dài hạn mới và chuyển sang tìm nguồn cung từ Nhật Bản và Hàn Quốc, khiến đơn hàng từ Trung Quốc sang Ấn Độ bị thu hẹp. Ngoài ra, các doanh nghiệp Trung Quốc liên quan sẽ phát sinh chi phí kiện tụng cao và tăng các khoản chi cho việc tuân thủ các yêu cầu về chứng từ; các nhà máy quy mô vừa và nhỏ không có năng lực ứng phó vụ kiện sẽ trực tiếp rời bỏ thị trường Ấn Độ, trong khi các doanh nghiệp hàng đầu sẽ phải gánh chịu thêm chi phí đáng kể để bào chữa cho vụ việc.

Khi phán quyết sơ bộ được công bố sau 5-6 tháng, một mức thuế chống bán phá giá tạm thời (có hiệu lực tối đa 6 tháng) sẽ được áp thẳng, đẩy chi phí xuất khẩu tăng mạnh, làm giảm lượng hàng xuất sang Ấn Độ, đồng thời khiến hàng hóa bị chuyển hướng quay về và tác động tiêu cực đến giá giao ngay của thép silic định hướng hạt tại Trung Quốc, làm xói mòn lợi nhuận của các nhà sản xuất thép. Điều này sẽ thúc đẩy các nhà máy đẩy mạnh bảo trì, kiểm soát sản xuất, gây áp lực lên tâm lý ngành và làm suy yếu định giá của các doanh nghiệp thép silic định hướng hạt niêm yết.

Thiết bị điện hạ nguồn, như máy biến áp và cuộn kháng nội địa xuất khẩu sang Ấn Độ, cũng sẽ gặp trở ngại. Chi phí đấu thầu thiết bị hoàn chỉnh sẽ tăng, và các đơn hàng từ Ấn Độ cho lưới điện, bộ biến tần PV, v.v., sẽ bị mất. Cạnh tranh nội bộ trên thị trường trong nước sẽ gay gắt hơn, khi các nhà sản xuất máy biến áp cấp thấp hạ giá để giành đơn hàng, và lợi nhuận đồng thời bị thu hẹp.

1-2 năm chu kỳ dài hạn:

Sau khi có quyết định cuối cùng sau 18 tháng và được Bộ Tài chính phê duyệt, mức thuế cố định cao trong 5 năm sẽ được áp dụng, tạo ra cú sốc cơ cấu trung và dài hạn. Trung Quốc sẽ buộc phải điều chỉnh cơ cấu công suất thép định hướng, tìm kiếm các thị trường nước ngoài thay thế, thúc đẩy xây dựng nhà máy ở nước ngoài, giảm toàn diện sự phụ thuộc vào thị trường Ấn Độ duy nhất, tập trung phát triển các thị trường lưới điện tăng trưởng ở Trung Đông, Đông Nam Á và Mỹ Latinh, và đa dạng hóa cơ cấu xuất khẩu. Các nhà sản xuất thép hàng đầu sẽ vươn ra toàn cầu, thiết lập các cơ sở cắt thép silic và nhà máy thép liên doanh ở Đông Nam Á, trong khi các doanh nghiệp máy biến áp đồng thời xây dựng nhà máy ở nước ngoài để tránh các rào cản thuế quan đối với sản phẩm hoàn chỉnh.

Khía cạnh quốc tế:

Thị trường Ấn Độ

Trong ngắn hạn, các nhà nhập khẩu Ấn Độ sẽ chuyển sang nguồn cung từ Nhật Bản, Hàn Quốc và Nga, dẫn đến chi phí mua sắm cao hơn. Với năng lực sản xuất thép silic cấp thấp trong nước không đủ, các nhà sản xuất máy biến áp sẽ đối mặt với tình trạng thiếu nguyên liệu. Các hiệp hội sản xuất điện hạ nguồn sẽ phản đối chi phí tăng, giá thầu dự án cơ sở hạ tầng sẽ tăng, và tốc độ mở rộng lưới điện sẽ chậm lại. Mức thuế cao sẽ làm tăng chi phí trên toàn bộ chuỗi ngành của Ấn Độ, làm suy yếu khả năng cạnh tranh của cơ sở hạ tầng năng lượng mới và lưới điện so với Đông Nam Á. Về dài hạn, các chính sách sẽ tiếp tục hỗ trợ các dự án thép silic định hướng trong nước như JSW-JFE. Trong vòng 5 năm, năng lực sản xuất trong nước sẽ mở rộng đáng kể và thép silic cấp thấp sẽ tự cung tự cấp.

Thị trường Thương mại Toàn cầu

Các doanh nghiệp từ Nhật Bản, Hàn Quốc và Nga đang chiếm lấy thị phần ban đầu của Trung Quốc tại Ấn Độ, tạo ra sự thay thế nguồn cung, trong khi Trung Quốc chuyển hướng sang Trung Đông, Đông Nam Á và Mỹ Latinh để hình thành các đường đua cạnh tranh khác biệt. Hoạt động gia công máy biến áp và thép silicon đang chuyển dịch sang Việt Nam, Indonesia và Malaysia, hình thành cụm sản xuất thiết bị điện Đông Nam Á. Mô hình gia công sâu tại nước thứ ba và lẩn tránh thuế dựa trên xuất xứ sẽ trở thành phương thức thương mại thông thường dài hạn.

Tuyên bố về Nguồn dữ liệu:

Các dữ liệu khác trong báo cáo này, ngoài thông tin công khai (bao gồm nhưng không giới hạn ở tin tức ngành, hội thảo, triển lãm, báo cáo tài chính doanh nghiệp, báo cáo của công ty môi giới, dữ liệu NBS, dữ liệu xuất nhập khẩu hải quan và các dữ liệu do các hiệp hội và tổ chức lớn công bố), thông qua trao đổi thị trường và dựa vào mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, đã được nhóm nghiên cứu phân tích tổng hợp và suy luận hợp lý. Chúng chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên ra quyết định.

Shanghai Metals Market bảo lưu quyền giải thích cuối cùng đối với các điều khoản của tuyên bố này và quyền điều chỉnh, sửa đổi nội dung của nó dựa trên tình hình thực tế.